1、物联网“十二五”规划锁定十大领域 “十二五 ”期间，物联网重点投资智能电网、智能交通、智能物流等十大领域，其中“十二五” 期间智能电网的总投资预计达 2 万亿元，居十大领域之首，预计到 2015 年将形成核心技术的产业规模 2000 亿元。据悉，按照原定的时间表，物联网“十二五” 规划将在元旦前后出台。（沙：十大物联网应用的重点领域分别是智能电网、智能交通、智能物流、智能家居、环境与安全检测、工业与自动化控制、医疗健康、精细农牧业、金融与服务业、国防军事。物联网、云计算将成为中国股市长盛不衰的投资主题！）【主持人】欢迎大家今天光临知钱俱乐部，参加 2011 五个预言的主题演讲，我们今天请到的这
2、位嘉宾，刘军洛老师！我们都知道他被称为中国当代最着名的民间经济学家，却鲜有人知他还是上海流浪猫的庇护者；我们都知道他是新中国第一批投身股票投资的世外高人，却鲜有人知的是他有着显赫的出身；我们都知道他多年来一直潜心的研究全球化背景下的中国经济，却鲜有人知在这背后他背负着深刻的社会责任感。在 2001 年、2007 年、2009 年他提出过关于产业、资源、货币、经济危机以及中国楼市等多个预言，而这些预言逐渐变成现实，深层次影响我们生活的时候，我们期待着这位神秘的预言家为我们在扑朔迷离的金融市场中，寻找攫取财富的投资机会。下面就让我们以热烈的掌声有请刘军洛老师做精彩授课！刘军洛老师会为我们带来 20
3、11 的 5 个预言，让我们洗耳恭听！第一部分、2011 年全球宏观经济的走势【刘军洛】谢谢今天到场的各位朋友，我认为我们参与金融市场，理论首先要过关，我们还要看到很多信号，市场总是散发出很多信号，市场总是散发出不同的信号。我不赞成阴谋论，我只赞成市场的大趋势是不可抗拒的，必定存在自身的规律。只是少部分的人的研究比我们超前，他控制了超前的力量，把握了这个趋势。（演示）我们现在看看美元指数，这个美元指数是 2000 年的形态。我当时提出过一个简单的事情，当时美国财政盈余，在这种情况下，美国价格是被高估的，已经威胁到了它的制造业。在随后 10 年当中美国的大规模制造业移到海外去了，甚至在 2008
4、 年它的汽车工业可以彻底破产。这段时间里面，我们可以看到三重顶的过程，说明有一个人预见了美国财政赤字的上升，在这里布局了大量的空头。可以说这个时候很多人坚定的看多美元，因为美国财政盈余，当时释放的信号是 10 年后有 10 万亿财政盈余，而且我们可以返过来对应看黄金市场。（演示）当时的黄金市场是 250 美元，那个时候英国央行把这个底给砸出来了。也就是说整个市场释放的信号告诉我，黄金市场的底部的一个过程，当时美元指数高位的时候，实际上美国市场已经有人布局了。（演示）在 2008 年 6 月份见底的时候是一个低点，这个时候黄金到过 1200，现在美元指数又是一个底部抬高（2009 年 11 月份
5、）。现在底部也在升高，我们拉一条直线在这里，这个底部在 76 左右。那么它的底部并未抬高，这里面好象是 2 个多月的时间，时间再说吧。这是一个图形的结构，这个结构在做的时候肯定有一个大资金在里面布局。现在的交易量比 2007 年高出 20%，可以说 2007 年是全球资金最松散的通货膨胀的现象，包括对美元最看空的时代，当时是泡沫最严重的时候，现在反而是底部抬高，成交量放大。我们看到一个过程，这是我要告诉大家的一点，分析任何东西的时候，这是最次要的。首先我们要从结构中得到答案，从这里面验证答案，必须经过双重论证逻辑推理。不可以单纯通过图形，而不分析我的推断，这样做是错误的。现在的美国的非金融机构
6、，我这本书大家一定要好好看看，它的负债包括现金都创 50年新高，大概有 2、3 万亿美金在手里。比如说我们当中有一位朋友做的不错，现在有 1亿的现金，向银行借了 1 亿，我相信他肯定要做大的事情，绝对不是拯救我们。像美国乔布斯谈，一般是把价格线往下砸，再来收购， 这是一个游戏规则。现在美国的银行业手里面有 1 万亿的超级储备金，伯南克现在所谈的量化货币政策，美国金融世界包括美国的非金融银行金融银行体系有 3、4 万亿现金拿在手里，再往市场做 1 万亿货币，对于我们来讲没有什么意思的，流动性还是过剩，并不是美国缺少钱。美国经济结构是这样的模式，在 2001 年出现了一个大衰退过程中，它的复苏是
7、18 个月之后，就业市场才开始回升，现在是不错的，经济见底之后 6 个月就业市场开始回升。我们可以看到克林顿时代、美国道指这个时代，克林顿时代，股市在涨，它的就业市场隐性失业率非常高。1929 年之前是美国的财富时代，隐性失业率比较高，因为它是技术性的劳动力的生产过程。对于这个过程来讲我们要理解失业率高不是坏事情。我们要看他手里拿的现金体系。还有一点我们要注意到，今年 12 月 31 日小布什十年的减税计划到期了，如果美国延续这个政策或者部分延续，就是向富人征税的话，我们将见到最大的结构性财政紧缩。美国是富人时代，现在巴菲特讲的非常清楚，他的税收比他的秘书都要低。美国 20%or2%的人贡献
8、4060%的所得税。美国财政 60%来自于个人所得税。对于我们来讲，美国在过去 10 年中，美国富人的税率太低了，现在税务只占经济规模的 20%，美国政府的支出只占 25%，而德国和英国占 35%。因此来讲，美国的经济弹性来讲，在全球是最最一流的。我们公正的去看待这次2008 年衰退下来的复苏情况，美国经济现在复苏超过了 80%，欧洲只有 60%，日本只有 40%，甚至日本被汇率压的惨不忍睹。9 月份我谈过，美元可以说是一个暴涨过程（8、9 月份），这种现象没有出现。第二部分 美元与人民币的未来（演示）但是让我们看美元指数的破位情况。我在博客中说，在 9 月 13 日美元指数开始破位。我们看人
9、民币外汇市场，这里是 9 月 9 日开始一根大阴线出现，这里是 9 月13 日开始破位的。也就是说中国央行在 9 月 13 日给市场投资者提供了巨大的炒作空间。我们再看农产品市场。（演示）我们看大豆，大豆在 9 月 12/13 日左右一个大突破，在这里出现了大的暴跌，这段暴跌过程是海外套现的过程。（演示）大连的期货豆粕和玉米的持仓开始创出绝对的巨量。现在豆粕的大型合约大概有 200 万张持仓。我们再看看中国的豆粕和中国的猪肉是挂钩的。中国央行的目标其实一直跟这个（有关），2007 年见过猪肉带动的价格，我们现在看一下 2007 年 9 月份的外盘大豆。（演示）我这里跨度比较大，2007 年 8
10、、9 月份你如果单看上证指数，你是不可能意识到有什么危险。你看 2007 年 9 月份的指数，美盘大豆是个突破线，反观美元指数的话，07 年 9 月也是一根下压线。（演示）这是伯南克开始降息，往下打了几个月的时候，豆粕资金开始突破。这是 2007 年 9 月份非常明确的信号，你在中国股市停留，你就玩完，说明有大资金布局农产品市场。现在我们做投资的时候非常幸福，为什么？有很多数据去分析数据，注意市场跨度一定要大，在这样的情况下可以获得巨量的信息。否则只看美元指数解释不了什么，棉花价格，糖的价格，大豆价格，需要通过很多数据去分析市场，你通过单一的数据得不到任何信号。总的规律我们需要了解。像中国地产
11、业见顶就是中国赤字包括劳动力成本上升，只有这个信号产生了，对于我们来讲才是抛售地产的时候。现在我不看好地产，中国赤字上升。我们可以看到日本经济1989 年，日经指数一年跌到一半，1992 年已经跌了一半，但是日本的赤字不断上升。日本的投资市场、就业市场等各个市场出现了良好的数据反映，但它的结构在恶化。包括日本的土地价格还在涨，它的政府赤字在恶化，就业在恶化，劳动力成本在上升，竞争不过泰国、马来西亚。日本地产到现在已经跌了 90%，好的地方跌了 70%。我们单看地产市场可以说没有问题，但从结构看问题就有问题。我们做投资的时候一定要做大方向，大方向是大周期，是很长的规模。（演示）像美元指数拉三重底
12、还是四重底，我无法去判断的。这个底部周期时间越长，我们可以看到美元 2000 年的走势，顶部完成之后迅速脱离顶部，打到 92 这一带，然后再次缓慢阴跌。这里面要制造美元的空头了，不可能再暴炒了。任何一个杀伤力就是最后一段，这一段的跨度用了 7、8 年的时间，这是很正常的，人家布了一年半以上的头部，赚了 7、8 年的钱，这是大资金在赚钱，这是想象不到的钱。 我们要跟着这个钱赚。我当时说的非常清楚，2000 年说不买房子太可怕了。这么大资金要用 5 年以上时间去完成这个过程，你有 5 年以上的时间，你的见证信号是中国赤字上升，劳动成本上升。现在劳动成本上升可以见证农产品、蔬菜，为什么，因为都需要人
13、工去种植的，还有棉花。在这里参与市场的人，你要关注期货市场、股票市场、外汇市场、债券市场，这四个市场所有的信号都联系了，才可以告诉你真实的答案。你现在看黄金就是多头，这简直太可笑了。为什么呢？美国债券市场在持续走高，说明有人对冲通货紧缩，他们认为市场还会暴跌。现在美国债券市场的资金投入至少是十几万亿美元。现在沽空黄金市场，2000、3000 亿就可以搞定这个市场。也就是说我们现在看 1 年的时间，黄金每一次顶部的时候可以说吸引大量的买盘在进场，但是在这两个点位进去的人获利空间是有限的，可能 10%左右，10%庄家都不够出货。现在进去的成本庄家做上去这么多。如果美国债券市场现在是 4%的收益率的
14、话，我可以告诉你黄金还会继续涨，主力机构在黄金上面。现在就是说有钱的人他一手在做多黄金，一手做多美国国债，根本存在一个逻辑。要么在美国国债是暴涨黄金暴跌，要么是黄金暴跌，美国国债暴跌（涨？）。美国国债有这么多钱，他并没有告诉我们在历史上的最高点。它的征税政策在今年 12 月 31日，今年 12 月 31 日的时候我对美元指数非常自信。美国现在玩了一个很简单的过程。他一定在 31 号之前，可能我现在在谈这个 31 号的过程。我相信很多，高盛没有和你谈，摩根更不会和你谈。他的结构性市场发生如此大的变化的时候，我们还那么简单的去判断美国市场那是可笑的。美国市场的体制并不差，我们以养老金计算，在 20
15、13 年出现问题。现在欧洲市场是 2 万多亿美元亏空。我们再看看信号，近期的日元。（演示）日元现在创出 1995 年以来的新低，他1995 年之后发生过什么，当时他从 1995 年之后拉到 147 用了 2 年的时间。也就是说，2 年以后的时间是泰国危机，然后是印尼危机，之后是俄罗斯危机，之后是日本经济破产，中国现在重复日本的老路。美国人什么时候让建设银行工商银行如何破产？市场有两块儿财富，对于一些人来讲是巨大的现金流。我们要保持冷静，各位的思路可能拿 50 万或者500 万做投资，你用 5000 亿美元做投资的话思维体系是什么？我们要参与的市场是5000、1 万亿美元的游戏。假设你有五千，一
16、万亿美金的话，你的背景是什么？这样才能建立你的模式。否则如果你是 50 万、500 万是永远无法沟通的。如果我是美国的犹太人，我有 1 万亿美元的话，我就想现在全球的最大财富是什么？一个是中国的农产品市场，让中国的土地越来越少，就必须让中国的货币供应量越来越大。这样的情况下，市场就要再来个大衰退。中国的市场要释放货币，对于我来讲是几十年、十几年的财富。还有一个市场是中国的国企，现在你能搞收购吗？不可能。就像现在俄罗斯一样。俄罗斯好的企业一般是大萧条中、大崩盘中被收购的，对于他们来讲现在就是如何做这个事情。中国央行 9 月份犯了致命的错误，现在中国的劳动成本上来了但无法传到钢铁业，服装业，为什么
17、，这需要劳动生产率的提高，是其他国家的生产模式转移到我们制造业中。西方的转化技术是无法体现到中国的农产品上。这十年以来，包括中国经济的增长美元指数的暴跌造就了巨大的财富空间。现在的市场分为三层分别是高端、中端、低端。07 年的时候我有个朋友，当时有一百万的股票，我劝他出来，他说如果跌到这个点位的话，天安门广场就到处是人了。标准点位已经没有了，为什么，小资产阶级。我们要面对一个现实，这个体系里面有牺牲的体系，到时候农产品体现出来的时候，我现在是绝对不看好地产，那个时候的地产是可怕的。农产品价格一一体现，要保低端，就会牺牲我们这些人。我们真的牺牲的话也是没有办法的事情。（演示）现在我们看一下郑州棉
18、花的月线。漂亮吧！现在谁还去新疆摘棉花？没有了。在上海一个阿姨摘棉花要 3000 元。现在你到新疆摘棉花？谁还去？这就是劳动成本的传输。从这里 1.4 万拉到 2 万，用 1 年的时间。至于大豆，生姜等像是农产品的传输过程。在这些过程中，美国央行关注的问题是什么、中国央行的困境是什么？这本身是有趣的事儿，我们要预期他们在做什么。他们也是市场的被动者，他们会为 2、3 年的目标奋斗，如果 2、3 年没有办法解决会想其他的办法来解决。现在我们看石油的价格。（演示）在这个市场做的时候要注意一点，信息的收集是非常重要的。我们可以积累经验，我们都是在一个平台，只是我比你们更关注一些信息、一些交易体系，理
19、论知识可以随着时间修正，修正可能要花 5 年的时间，要建立这种信息模式可能需要花 1 年左右的时间。每个月抽个时间将各个品种看一下，建立一个体系是非常容易的事儿，如果用金融语言交流的话必须要有这样的框架。2009 年 9 月份美联储降息，当时石油价格是 83 美元。在 10 月份的时候突破 90 美元，站到了 95 美元。我们再看道指（演示）道指应该是在 11 月份见顶。我们看到 2009 年 9 月份伯南克降息，当时我讲大灾难来了，美国是汽车的世界，油价上涨对于他们的影响非常大。10 月份创了新高，11 月后出现了大跌，之后拉到 147 美元，之后美国道指一路暴跌。现在石油价格是 82 美元
20、，也就是说走到 95 美元左右，走到 90 美元以上，伯南克的货币政策无法建立这样的模式。而中国豆粕的价格是我们要清楚的一点，中国的央行还有 20%的空间。现在资金全部屯起来，吃掉这一块儿。玉米价格创新高，现在豆粕已经给包饺子了，就中粮这块。只要突破 3600 一带，大家就知道这个市场灾难来了、大萧条来了。市场为什么出现大萧条，犹太人手里现在有 3 万亿美元的现金，我们知道犹太人并不聪明，只是建立在结构、提前的预盼之中。只是告诉我们，只是传达一个新很单的信息，12 月 31 日美联储要加息，美国的财政要紧缩。实际上中国央行只有 20%的空间。我们做股票要做什么？再怎么样，你一辈子在短期之内要盯
21、着两个指标，传导时间是 3 个月，会传导到猪肉。我们可以看到 10 月份以后站在 3400 点之后，有石油价格配合，11 月份以后当时中国股市是大阴线往下暴跌。现在可以说是日本央行在长假时间搞了量化，现在美国道指又重复这样的概念，庄家只有一个，我们要判断它的思维，不要神话。我们要理解市场结构就非常简单，如果神话了就没有意思了。现在为什么要做这样的图形？如果 12 月 31 日美国小布什到期的话，今年股票个人所得税是 15%，明年就是 20%。我们一定要提防 1112 月份美国资本市场的大逃线，美国中央银行为这条大逃线在玩多，骗很多资金去建立高位头寸，包括黄金市场建立高位头寸。除非 12 月 3
22、1 日延续这个，现在美国国会休假了，到 12 月份才开始探讨这个问题。11 月份是一个不确定的月份，在不确定之前要看两个数据就是石油和豆粕像上证指数，大家非常平和的看一下上证指数，这个头部和这个头部，我们拉一根阴线受制于一根压制线。它如果这次突很可能 3800/3900,（没有听清楚），一直在压制线的底部，我们结构并非好转，企业面对一个很巨大的问题：劳动成本上升，原材料成本上升，包括土地价格上升。明年中国企业怎么办？这是一个压制线，我们要注意这个压制线。市场主力技术趋势不是它做出来的，只是在这个趋势过程之中，反弹过程之中，它建立布局自己的头寸，顺应布局这个头寸，并不是说自己很成功，只是顺应美国
23、的结构去布局这个头寸，我们要顺应这样的特点去布局。我认为个人投资要注意三个市场，地产、股票、债券。这些就够了，少做频繁交易。一生做 5、6 次就够了。（演示）你现在跟着美元指数做，你过去 10 年做地产的话很丰厚，走到 2009 年年底抛的话是赚钱的，在 2007、2008 年抛的话是错误的，最后的升浪在最后，这就是和美元指数做的大升浪，是第一桶金的财富积累，这已经够了。在 2002 年是 30%首付，如果拼命加仓买入的话，到 2009 年卖的话，就足够了。而且信号很简单，劳动成本上升，财政赤字上升，美元指数三个信号合起来，完全可以告诉你抛石怎么抛。现在美元指数是三重底，这个底部是逐渐抬高。成
24、交在放大，市场看空情绪很多。你现在如果跟中国央行和其他的投资机构核心层去谈美元上涨，他们可能说你脑子有问题，这就是文化控制。我不说美国好，大家可能说美国悲哀，美国真的悲哀吗？现在大家一定要做的第二轮投资，就是说美元的大升浪里面要把握自己的财富。股市在 4000、5000 点的时候，我写的非常清楚，首选地产，股票想也别想，其次再其次是黄金。大家做投资不要怕辛苦，做研究，这是很正常的事情，大方向我将我的意见告诉大家，细节要自己找适合的方式。这波大升浪只要抬到 92 之后，我们可以看到大概有 58 年的大升浪，想都不要想了。建议大家看一下美国的军工股，指标还是年底是 85，今年只要站在 90 以上，
25、那想都别想就是美国军工股。现在俄罗斯在未来 10 年搞 6400 亿的军队预算，60%向北约、法国、德国采购，俄罗斯希望向美国采购。下个月奥巴马要到印度签署军购的订单。我们看周边的小国，我们可以看到俄罗斯军备增长是 46%，日本的军备增长是 30%，新加坡的小国增长的更厉害，我们不要估计了，它代表了一个倾向，这个倾向非常正常。你以日本的眼光看中国，日本的核心如何看中国，它一定会保持军事力量，这是国家民族利益，这个社会没有和谐不和谐。国家强大了，现在军队多了，财富积累多了，人家的想法就是这个样子的。第三部分：关于房地产、股票、黄金的三大预言建立投资的时候我们一定要非常理性的判断这个市场。建立头寸
26、是非常重要的过程，可能要花 1、2 年的时间。现在有人说空沽黄金。我说的非常清楚 12 月份之后再看。这个里面你不能轻易的投在这里面，包括军工股的建立，上次的低点在 7100 点，现在我们在放 10%的思路，这样美国承受的低点，我预计在 8000 点左右，是美国的极限，之后所有的财富进入美国军工股。我们再看一下布林线下轨，在 9000 点是强支撑，可以考虑 1/3 的建仓，到 8000 点局部减仓（这里没有听清楚，也许是全部进仓的上海话）。研究股票全部靠各位自己研究，像有的房产。2009 年房产靠近医院学校涨的非常好，涨的 2 倍都有，靠近边远地区的别墅涨 50%也有的。做投资需要细致，我们要
27、知道如何将主要的精力放在新的结构新的市场。你可以想一下，黄金的市场，是一个很陈旧的市场，庄家再炒上去一倍，庄家也累，往下一砸，庄家获利多少。美国的纳斯达克指数。（演示）大家可以看一下。现在的资产配置，第一是美国军工。然后美国纳斯达克指数，是美国的时代象征，是未来 4、5 年体现的。这是 1998 年俄罗斯危机，美国纳斯达克暴涨，之后往上猛拉。犹太人在砸仓建货，我们要看到这个结构。1995 年之后美国的市场计算机成熟了，带来了巨幅的财富。1984 年建网络，很多人不看好，成绩在 10 年之后体现出来。对于美国的研究，我们一定要做到和犹太人一个水平，是不难的，只是你多收集信息，多关注这个市场，并不
28、难，并不怎么深奥。美国军工出来之后就是美国的科技股，未来 58 年研究好这两个品种，这个世界是你第二轮的财富转移。再一轮的财富转移很可能回到中国，是另外的话题了。像俄罗斯如何抄底部。前苏联如何炒底部。很多人拿出 1 万美元在前苏联发家，非常富裕。这个事情告诉我们，不建议大家建立惯性思维。死多死空是没有意义的。你这几年空房产有意义吗？没有意义的。那么大的利润，巨大的财富转移，不要死空死多，但是它毕竟有熊市周期、牛市周期，这是自然规律。像春夏秋冬，不要认为到了夏天就没有冬天了，这是非常可怕的事情。中国股市到了 5000 点你惯性思维还认为会涨上去，这个就叫死多，在交易中做死多是危险的，在什么时候都
29、有可能出现逆反的情况。进去的人越来越多，进去的人什么也不懂，包括资产价格。黄金放巨量，三重顶出现了，进去的都是什么人，相信中国很多农民，赚了钱买点黄金，他们懂黄金市场么？涨了五倍。1/3 建仓的人非常赚钱，已经发的不得了了，如果在黄金市场套现是不得了的事情。有人问我之前的黄金，我的黄金可能会错，但我绝不会错，就是时间问题，它肯定到 400。你知道犹太人做到 400 可以赚多少钱？如果再做到 1500、3000 ，想想看如果你要跟中国人一起出货，中国人出货你还要硬顶，说美元必然崩盘赖帐，这种逻辑就不符合。美国要控制全球 1020 年，如果靠黄金控制的话不就愚蠢了吗？军费怎么办？1965 年德国和
30、日本经济复苏之后，到 1970 年用 5 年的时候把美国黄金掏空了。美国当时有全球 80%，黄金再多完成不了他的帝国梦想，靠黄金是错误的。美国的开国元勋讲过一句话，我们要改变自己的认知体系，才可以客观分析。他说的美国必须要建立大量的国债、债权。我们有大量债的时候，债权是为我们服务的。像日本以前整个中央银行包括整个体系，像好不容易赚了一些钱，你肯定为这些钱服务，为了美元帝国去服务。中国也是这样的情况，中国市场赚了 2 万亿，我们也是为美国体系服务。如果 2008 年不搞刺激救助政策会如何？没有这 2 万亿会如何，有了这 2 万亿如何？我们要挽救美国，美国不能破产，如果破产的话我们 2 万亿就破产
31、了。老罗斯福当时搞的时候，有两个美国人，写了两个建议。一个是教会里面的建议是中国义和团不能硬拼的要用文化。现在中国留学生学了美国的知识，美国这些研究院的人是无法去建立逻辑上的宏观性思维，只是游离于学术圈内。我们可以看到学术圈，2008 年搞一次，澳大利亚铁矿产搞的很厉害，而中国的钢铁企业快破产了。这不是自己人玩自己人。现在中国制造业开始面对高工资、高地价等等，在未来两年，这是自己人玩自己人的过程。现在美元指数在建立三重底，任何人的结果知道，首先给我们大量钱，然后为这样的思维来服务。大家仔细研究一下阿根廷，3 个月之内贬值 4 倍，是自己玩自己。整个银行体系看起来不对了，权贵资本太有钱了，我们永
32、远是受害者，战胜不了任何人。我们老老实实的保值，投资美国军工股有错么？现在 10%的 PE。危险吗？整个的老龄化、全球化，欧洲国家的老龄化，欧洲的军队越来越恶化。全球都在向美国采购军工，已经是大的趋势了。印度的军费在增长，300 亿美元，900 亿美元，并不投资教育，这是我们旁边一个大国在搞的事情，这是大国家在做事儿。中国并不稳定，尤其现在我们看到的企业并不稳定，这些事情在 2010 年发生，为什么，各国的政治矛盾。像 1929 年大萧条之后，各国的政治矛盾都想海外转移，这是很正常的事情。这是天性。在天性过程中我们考虑市场，要有自己的头脑。我给各位是两个非常重要的指标，一个是石油价格，一个是豆
33、粕价格。经济学就是人的行为，猪肉涨了 30%。下面会如何？老百姓会如何？企业家会如何。石油涨了，伯南克的量化货币政策是否会受到国会的质疑，这些都是问题。金融市场已经告诉我们了这些问题，这两个指标接近死亡线的 20%，还差 20%。下周豆粕可能到 3500，实际上直接到死亡线了，是中国央行的死亡线。我们看 11月份的美国税务情况，不清楚的话，豆粕、石油价格的上升对于有钱人的打击是什么？抛售资产。不确定性在下个月很严重，美国国会完全把这个确定性可以搞清楚，用长假的时间去明确，但是他们并没有明确。在这种情况下，豆粕和石油的价格已经开始逼近中国央行和美国央行的底线了，所以大家要把这些关联起来。我相信
34、11 月份、12 月份的暴跌之后，大家不要茫然不知了，他们已经是大的布局了，非常清楚布局了。9 月份美元一砸，鼓励资金炒农产品、石油等等。这个伯南克在书里讲的非常清楚了，大衰退、大萧条时代，汇率最晚贬值的国家最惨。它的结构调整越晚。我们现在在被动调整，我们需要结构调整。像中国调整涨工资，没有错。我们需要在战场上困死对手。但是我们既涨工资又涨汇率，就是全面的崩盘，整个防线都无法守住。无法去控制市场的交易投机者，反而是鼓励投机者参与市场。现在我们可以看到日本，日本被汇率压制。现在美元贬值，德国经济又开始被压制。德国经过在今年 2 月份非常不错，欧元贬到 1.2。我们看到一点，美元贬值到这一带的时候
35、，结构出现了问题。欧洲在 3、4 个月出现轻微的衰退，日本在 3、4 个月中度衰退，中国会至少在未来 3、4 个月也要中度衰退。美国做到 76、77 的时候，三个地区的结构，在未来 3、4，或者 6 月份之前都要出现中度衰退，三者合一会如何。当然了，现在 3 万亿美元是最得力的人，我们要跟着他们的想法去做。人家拿这么多钱放手里，给你做一个暴利的底部，做一个大品种的平台了，可以了。你频繁的交易，今年赚钱了，到明年又回去了，为了交易一个品种，你不理解整个大趋势，你永远在这里频繁交易。像你持有地产，过去 7 年你持有地产的时候为什么要动它，三个信号告诉你就可以了。现在我们这样的市场，我不赞成各位参与
36、各种风险市场，我建议大家做市场的时候要注意股票、地产、债券。现在美国市场是大的财富时代，这个布局不是美国人成功布局，只是我们送给他的。1989 年的日本大衰退。（演示）我们看一下日经指数。日本的企业现在还有丰田，这些都是竞争力很强的企业。这是 1989 年的日经指数，整个结构出现问题的时候，你在这里任何一段做是可以赚钱的，但是长线来看你有意义么？是没有意义的事情。1989 年转战到美国股市的话，你想看看是什么情况，这段时间的产生是怎么回事。日本 70%的金融机构破产，土地价格下跌，70%的金融机构破产。地产是在 92/93 年开始跌的，股市还是稳定住的。现在日本的企业的竞争力比中国强很多，我们
37、没有可以竞争过丰田的企业，也没有竞争的过新日铁的企业。现在我们做交易是幸福的时代，这么多的演变过程都告诉我们一个信号。我可以肯定，中国工商银行肯定死在土地价格上面。用犹太人 1 万亿美元的观点看要让中国工商银行死掉。这是巨大的现金财富。美国 70%搞金融机构，20%的人搞福利，10% 的赶往战争。我们忙了一辈子，在中国时代，股市也没有赚钱。你说“中国时代”，我们其实也没有赚钱。我们和 10 年前相比长线投资者只赚了 30、40% ，印度都翻了 4 翻，你无法解释这个问题。现在大家都很幸福，因为地产涨了这么高，如果这个地产像日本一样呢，用 20 年的时间回归。我不相信我们用 20 年的时间去回归
38、。因为美日是同盟，美国不会让日本崩盘。美国在未来会搞一次大的农产品动作，首先我们要注意气侯现象，我估计在明年。现在加拿大低温，小麦和油菜要继续减产 20%。前期莫斯科大火灾大家也知道，英国的气侯也创出了 30 年的新低。暴热的天气，今年夏天都很热，全球各地都很热。这个气侯会如何，这是交易者要关注的一点。有人预计是千年积寒，我不肯定。但是整个的资本市场，包括美元指数，农产品市场，现在我们都要有一个大突破过程。首先来讲这段筹码的建立，是谁在建立？这个平台的建立，如果只在这里套现，这个人不会这样子吧？（演示）糖。糖的价格已经接近历史新高了，明年很多印度人要把种玉米、种小麦的土地转化为种糖。（演示）我
39、们看全球的棉花。可能你听不懂我的话，我在这方面得到信息，学了 10年以上的经济学，做了很长时间的交易，我从做交易、经济学当中得到自己的逻辑体系。像克鲁格曼只会天天骂政府，不会谈道指美元，他没有自己的交易体系。你们看到现在棉花已经接近历史新高了，现在中国进口棉花是 400 万吨，自己产 700 万吨。明年 3、4月份的时候，我们不谈天气气侯，只要明年 3、4 月份棉花的价格和糖的价格在这一带保持住的话，玉米和豆粕又是暴涨涨，许多农民抛期货，会种棉花。他们锁住利润，把眼前种玉米中大豆的土地开始转换。现在随着小品种的带动是反映大资金的流向。1 百亿美元就可以改变这个市场的游戏规则，这就是我们国家很被
40、动的事情。我们国家大豆 2/3 是进口的，中国钾肥 50%需要进口，中国农业的体系是什么样子。包括很多外企是亏钱收购的，这样的大布局会影响中国是如何。只要中国央行开始进行反农产品价格，我怀疑不是加息。像加息也收不住。前几天我在北京的一个市场，就是小产权房市场，大概 24 万平方米，有医院、银行，卖 7000 块钱，旁边卖 2 万块钱。那么大的规模，我们所有人加起来不会做这么大的市场。我们做好之后，可以引入公交、或者建医院吗？不能。再有钱也做不到这个事儿，大概在 12 月 31 日，我们有的时候要做做跟踪是没有办法的事情。北大核心班子一个月跑城中其他的地方调研。就是小产权房上市。作为未来税收来源
41、，因为这个棋局是死的，像财政体系等等都是死的，需要税收来维持体系。就土地价格来讲，不管如何，我比较悲观。还有两个指标，一个美元指数是 90，大豆价格是 4300。我们就可以见证明年中国楼市跌 70%的壮观现象，只要这两个指标共振出来的话，美元指数见 90 不难。现在只要农产品、棉花和糖守住到明年 3、4 月份，豆粕价格守住价格之后明年五月份见 4300 也不难。市场已经偷偷在布局了。这个局靠炒棉花赚钱吗？炒棉花只能赚 100 亿、200 亿美元，他赚这个钱干什么？把美国国债炒上去，十几万亿！过去一段时间美国债券收益达到了 8%，这里面可能是波动的市场。整个大的市场都要演变一个过程，推高亚洲货币。推高亚洲的货币，日元首当其冲，现在逼人民币，农产品市场布局。其次再说美元，做的再差的人，也不能反对美元底部在不停的抬高，再差的话，指着美国赤字比 2007、2008 年高很多，但是美元涨、底部抬高原因是什么？因此来讲无形中的力量已经建立了我们看不到的思维体系。
