1、摘要ISHANDONG 毕 业 论 文跨国公司现金和应收账款管理研究摘要随着经济全球化进程的加快，跨国经营成为一种日渐普遍的经营方式。跨国公司现金是公司的血液，在公司中起着举足轻重的作用，同时，跨国公司应收账款管理在各跨国公司在全球经济一体化进程进一步加快，赊销成为占有市场份额的一种有效的销售方式下同样发挥着不容小视的作用。然而，现阶段，跨国公司经营还没有完全成熟，对现金和应收账款管理的具体措施还没有完全的掌握，并且比较容易受到国际经营环境的影响，也没有对跨国公司现金和应收账款管理建立一个稳定的管理模式。因此，本文选择进行对跨国公司现金和应收账款管理两个方面进行研究，通过分析现阶段在管理方面出
2、现的问题，进而实现对跨国公司现金和应收账款管理质的飞跃，保证实现价值最大化地目标。本文首先阐述了进行跨国公司现金和应收账款管理的客观必然性，然后分析了在现阶段管理过程中出现的问题，最后提出解决问题的对策，希望能够对第一章 跨国公司现金和应收账款管理的理论概述跨国公司现金和应收管理两个方面提供有价值的帮助。关键词：跨国公司，现金，应收账款，管理AbstractIIIAbstractAs the development of economic globalization, Multinational Corporation has increasingly become one common mo
3、de of operation. Cash in multinational corporation is as blood in the body, playing a very important role in the multinational corporation, meanwhile, integration with the global economy is becoming faster and faster, sale on account has been one effective selling way to occupying more place in the
4、world, accounts receivable in multinational corporation is showing its significant way as well as cash. However, nowadays, multinational corporation has not been mature, specific measures has not been mastered in cash and accounts receivable; what is more, the two aspects is quite vulnerable to the
5、international business environments, what makes things worse, there is no stable management mode to find to the changeable business environments. Therefore, this paper selects cash and accounts receivable in Multinational Corporation to study, master the present problems in management, trying the be
6、st to find the feasible solution, guarantee to receivable a qualitative leap and achieve maximum value to the target.This article expounds the necessity to master an adaptive way for cash management and accounts receivable in multinational corporation, then analyzes the present problems in managemen
7、t process, and finally proposes solutions to those problems， and the most important thing is to provide valuable help to cash and account receivable management in multinational corporation.Key words: multinational corporation，cash ，accounts receivable, management目录IV目录摘要 .IAbstract .II目录 .III第一章 跨国公
8、司现金和应收账款管理的理论概述 .11.1 跨国公司 .11.2 跨国公司现 金管理 .11.3 跨国公司应收账款管理 .2第二章 跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题 .32.1 跨国公 司现金管理中存在的问题 .32.2 跨国公 司应收账款管理存在的问题 .6第三章 跨国公司现金和应收账款管理对策 .103.1 跨国公 司现金管理的对策 .103.2 跨国公 司应收账款管理的对策 .13结论 .17参考文献 .18致谢 .19第一章 跨国公司现金和应收账款管理的理论概述1第一章 跨国公司现金和应收账款管理的理论概述1.1 跨国公司1.1.1 跨国公司含义跨国公司是指由两个及以上的不同国家
9、的经济实体构成的从事国际间生产、销售以及其他不同的经营活动的大型的国际组织，是在本国为基地建立公司、在其他国家根据该所在国的经济环境建立子公司，从事国际化地生产和经营活动的一种组织形式。1.2 跨国公司现金管理1.2.1 跨国公司现金管理含义现金管理是指跨国公司对整个公司现金流入、流出及存量进行统筹规划并确保流动性的基础上，保证公司实现效益最大化的一种管理活动。1.2.2 跨国公司现金管理的重要性1现金是判断跨国公司整体价值的一项重要指标现金流不但在资产负债表和损益表上可以得到完整的处理，而且还可以通过在风险调整基础上采用适当的方法进行调整，进而比较公司在不同经营期间内的价值。2现金提供跨国公
10、司持续经营基本报障对于任何一个公司而言，能够正常运营的首要条件就是具备足够的现金，具体表现在：在公司成立及日常生产经营过程中，要有适当的资金做保障，足够的现金可以保证现金畅通的循环，只有这样才能够使公司持续经营得到基本的保障；此外，为了使跨国公司的规模扩大、在发展中得到长期生存，就只有合理的做出现金的安排，将现金管理工作做好，这样才能使公司持续经营的目标得以实现。在跨国公司财务管理过程中，现金管理是其中的一个重要环节同时也是最容易产生问题的一个环节。由于跨国公司已走出国门，面对更加复杂的经营环境,在现金管理中出现问题的几率会明显的提高；但是，在跨国经营的国际环境下，面临着许多的机遇，如可以利用
11、汇率变动规避风险提高利润。所以，应当对跨国公司现金管理作出详细的研究，掌握在复杂的跨国经营环境下存在的问第一章 跨国公司现金和应收账款管理的理论概述题并积极掌握处理对策，使跨国公司在挑战和机遇并存中实现价值最大化。1.3 跨国公司应收账款管理1.3.1 跨国公司应收账款管理含义随着经济的快速发展，跨国公司生产规模的不断扩大，为了更好更多的在市场上占有一定的份额，于是选择赊销的方式进行销售，货物发出与款项的不同时收回的销售方式产生了应收账款。1.3.2 跨国公司应收账款管理必要性在跨国公司进行赊销的过程中，一些公司应收账款管理的观念比较淡薄，在应收账款管理的具体手段方面还没有形成科学多样的体系，
12、具体表现在：缺乏完善的信用管理机制、对不同国家不同客户没有分别制定类别有异的应收账款管理模式。所以，需要进行跨国公司应收账款管理的研究，掌握适合本公司的应收账款管理模式，为经济的快速发展和应收账款管理体系的进一步的完善提供保障。因此，本文将从分析现阶段跨国公司现金和应收账款管理过程中出现的状况并提出解决出现问题的对策两个方面进行阐述，进而达到对跨国公司现金和应收账款的全方位的了解并实现现金管理和应收账款管理两个方面质的飞跃。第二章 跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题3第二章 跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题在世界经济飞速发展的今天，技术更新呈现出更快的趋势，使得许多跨国公司不得不在与
13、时俱进的环境下及时的掌握现金和应收账款两个方面的细小波动，为了避免忽视细小的波动而影响到公司的盈利能力，就有必要对跨国公司现金管理方面和应收账款方面在管理中已经出现的和为了防范于未然，在经济高速发展的前提下存在的问题进行系统的分析。2.1 跨国公司现金管理中存在的问题跨国公司存置现金的主要目的是满足其交易性需要和预防性需要。其管理原则和国内一样，但国际现金管理更复杂，不仅是因为地域的扩大和各国家的制度和方式不同，而且在跨国调动资金时，一些外部因素如对现金自由流动的限制等会影响资金的管理者。在跨国现金管理时，管理体制的选择对企业来说至关重要。跨国公司的现金管理在复杂的经济环境下具有重要地位，适应
14、本公司的现金管理不仅能够提高跨国公司的盈利能力，而且能够加强抵御市场风险的能力。对于变化多样的市场环境，找到一个适合本公司的现金管理模式是具有一定复杂性的，具体表现在：在寻求适宜的现金管理的模式下，不仅仅是满足跨国公司现金持有目的，而且还要求符合跨国公司外部瞬息万变的金融市场，又能与内部资金调控能力相一致；其次，要权衡现金的机会成本和为了避免现金短缺可能会造成的伤害；再次，不同的国家所处于不同的国际大环境之下，外汇管制、税法等等不能忽视的问题，就会在极短的时间内出现千差万别的变化，并且不能找到一个恰当的规律来反映这些变化，这样，跨国公司现金管理的复杂性就在这些不可避免的大环境之下增大了。因此，
15、这就要求加强对现金的管理，通过分析，得出当前经济下，跨国公司现金管理存在的问题。2.1.1 币种选择不明确跨国的现金管理对各国货币及外汇市场的反应极为敏感，尤其是在当前外汇市场变幻莫测的情形下，使现金总额在各种可能性之间合理分配极为重要。一般情况下，总部管理人员应在及时取得相关货币市场信息的情况下，通过分析对现金进行合理布局。在币种选择上，公司应以“硬货币”为首选，持有的“软货币”量控制在以能够应付该货币交易需要为限。但是在现阶段来看，一些跨国公司在选择交易币种时并没有能够选择对本公司有利的硬货币。第二章 跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题42.1.2 资金效率受到影响在现金管理过程中，由
16、于受到跨国公司各个国家法律法规的影响，现金管理范围不够广泛，资金效率受到不同程度的影响。在一些国家的法律法规中都会直接或者间接的指出关于企业间直接融资的允许与否，如，我国贷款通则中就持有否定的观点。在这种情况下，许多跨国公司就会选择借助银行作为中介机构来进行内部融资。如果跨国公司采用这种方法，一方面虽然能够保证跨国公司内部的资金得到了发挥，但是，如果采用了这样的方法进行现金管理，会产生节省的外部融资的成本不足以弥补效率和灵活性上所带来的一些损失，有些得不得不偿失的效果，具体表现在：首先，委托贷款手续繁琐；其次，期限灵活性差。在通常情况下，委托贷款合同最短贷款期限为 3 个月，但是，由于较高的银
17、行交易成本，公司不会把提前偿还放在考虑范围内，而仍会选择继续持有贷款，这样可以获得一定的银行存款利息，在这样的情况下，资金效率受到了影响。2.1.3 外汇规定加大了跨国公司现金管理难度国际货币制度以及国际金融组织的差异等造成的复杂多变的国际环境加大了跨国公司经营的难度，现金管理在跨国公司面对瞬息万变的经营环境下制定的发展规划方面受到不可忽视的影响。例如，作为实施外汇管制的中国，在还没有完全掌握国际先进的技术和管理手段的情况下，不能大胆的将人民币资本项放在市场经济下，让其自己在市场经济下自由的调整以找到合适的调整规律并能自如的自由兑换，虽然在一些情况下，来自资本金经常项目的收入允许在结算账户中以
18、人民币形式存在，但是，数量如果一旦超过外汇管理局所规定的上限，就必须将超出部分及时并恰当的进行人民币兑换的行为。除此之外，外汇国家管理局要事先批准账户间外汇交易和资金转移，同时要有相关证明文件，这加大了跨国公司实施全球化现金管理的难度。2.1.4 未全方面的构建有效的内部管理控制机制目前，在跨国公司进行现金管理的过程中，一些跨国公司在综合考虑了自己的经营环境以及自身的经营状况之后，在资金管理模式方面选择了集中化的资金管理模式，但是，并没有实现实质大于形式的转变，也没有做到全方面的构建有效的内部管理控制机制，也不能根据多变的各种因素的变化规避区域内现金管理的风险。主要体现在：首先，对跨国公司而言
19、，不可避免的会出现在同一个国家建立不同的子公司和分公司的现象，如可口可乐公司，这样会不可避免的在跨国公司内部各子公司之间进行交易。虽然，从销售额方面来看，会增加公司的收入，但是，这样会增加交易的子公司的管理成本，在一定情况之第一章 跨国公司现金和应收账款管理的理论概述下，会造成不同的地区及国家的外汇风险被忽视而不能及时进行规避，所以交易成本和管理成本的增第二章 跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题6加会是令跨国公司管理层对现金管理方面考虑较多的一个方面；其次，由于跨国公司进出口分布是不平均的，进出口公司的外汇需求量和外汇留存是不匹配的，进出口分布的随意性和多变性就造成了对跨国公司来说，很难提
20、前根据以往的进出口分布来提前做好外汇留存来满足一定量的外汇需求量。同样，虽然一些跨国公司已经关注到外汇汇率的波动，但是还没有合适的方法着手进行规划销售和采购时的外币币种的选择，控制外汇汇率和及时的补缺外汇资金缺口；最后，虽然一些跨国公司母公司对子公司在一些制度制定、重要方面有规定，如总公司会集中化管理子公司的人民币资金账户和银行账户，但是，在具体进行采购、销售等具体的经营活动时，总公司不可能也比较有难度对具体的细微的方面进行规定，所以，对业务的审批、业务流程和收付款的方法具有较大的随意性，没有统一的标准，结果的保障不能依靠规章制度的束缚反而是依赖于工作人员的工作态度和对工作的经验。2.1.5
21、现金管理的重要性还未渗透到各个工作人员在跨国公司中，母公司建立的时间较长，在制定现金管理规定上比较有经验，虽然子公司和母公司所处的大环境方面存在着差异，但是母子公司从事相似的经营活动，在现金管理规定的很多方面也是相似的。从目前情况来看，许多子公司并没有将正确的现金管理规定引入；除此之外，子公司也没有根据自身的特点建立完整的一套现金管理系统制度。同时，在实际经营过程中，没有针对现金管理建立奖惩分明的考核机制，这在没有特别明确的制度下，会出现各子公司的财务经理和财务人员会利用子公司自己的名义向外进行担保、出售应收账款等情况。2.1.6 资金计划预算停留在静止的基础上从整体上看，跨国公司对资金计划管
22、理的关注仍然存在不足之处。在制定资金计划方面，仍然是将预算停留在静止的基础之上，具体的表现在：在参考经营计划之后，每年各家子公司会在年初制定年度和月度资金计划。各子公司在完成资金计划预算的时候，并没有完全充分认识到资金计划预算的重要作用，只是机械地按照规定进行完成资金计划的编制，并没有将其提高至战略高度。而跨国公司总部管理各个子公司时不可能对各个方面进行详细全面的掌握，最实际的办法就是查看各个子公司的资金计划和财务报表，但是，由于各个子公司都是在静止的基础上作出的资金计划，总部合并资金计划之后得到的也是静止的计划，不能得到实时更新的信息，因此不能充分发挥资金计划预算的作用；资金计划预算的内容也不能包括全面的信息，仅仅包含日常流量控制和现金预算等日常管理，更重要的一点就是没有结合公司发展战略。除此之外，在真正
