1、银行和其他金融中介机构,金融中介机构概述,概述,金融中介机构是资金盈余者与资金需求者之间融通资金的信用中介.主要以发行间接证券的方式形成资金来源, 然后把这些资金投向贷款收益证券等金融资产.,一、融中介机构的产生和功能及其存在的原因二 、金融中介机构的构成和基本内容三、我国金融中介机构,一、金融中介机构的产生和功能以及存在的原因,1、金融中介机构的产生 现代资本主义银行主要通过两条途径产生：-旧高利贷业转变为资本主义银行-以股份公司的形式建立的新型股份制银行。1694年 英格兰银行是第一个资本主义股份制银行,融通资金的信用中介，有效地转移社会资源-信用中介是银行的基本职能 创造信用货币，扩张信
2、用-接受存款和扩张信用等方面，银行起着最主要的作用。 提供广泛的金融服务-“金融百货公司”,2、银行在当代市场经济中的主要功能,3、金融机构存在的原因,以银行为主体的金融中介机构之所以能够存在和发展，主要是因为金融机构所产生的间接融资具有直接融资不可比拟的竞争优势。,（1）处理信息问题的竞争优势,“生产借款人的有关信息”，交易的一方不了解另一方，因此而影响作出准确决策，降低市场的流动性。 信息不对称的出现有两种方式：,逆向选择,道德风险,事前风险：二手车问题,事后风险：经营权和所有权的分离导致的道德风险。贷款合约是解决办法之一。,信息不对称所引致的巨大的交易成本限制了信用活动的发展，阻碍了金融
3、市场正常功能的发挥。而以银行为主的间接融资形式可以比直接融资更好地解决信息不对称问题。主要表现在：-信息揭示优势-信息监督优势-信用风险的控制和管理优势,（2）业务分销和支付优势（3）风险转移优势流动性风险转移 信用风险转移,20世纪80年代以后，主要观点：-银行开办活期存款可以通过在那些需要在不同时间消费的人们之间进行较好的风险分担来改进竞争性市场-提供这种改进的活期合同有一个大家不希望的均衡（银行挤兑）-银行挤兑会引起实际经济问题-银行可以通过活期存款业务，提供流动性风险，即当投资者在到期日前提取存款时，银行保证提供了一个按最优风险分担要求的合理的回报率。,二、金融中介机构的构成和基本内容
4、,1、存款性金融机构2、非存款性金融机构3、官办和半官办的专业信用机构,1、存款性金融机构 主要资金来源为各类存款的金融机构。商业银行： 接受存款和提供贷款的金融机构。,储蓄机构资金来源：发行契约式的股份，但要求可以即时退股，实质上是一种储蓄存单。资金运用：不动产贷款、投资中长期债券, 20-30年。-1980年,允许从事商业银行的一些业务.从此,储蓄机构和商业银行的界限模糊。,信用协会-会员制形式，资金来源主要为会员存款。-资金运用主要为对会员提供金融服务,主要是消费贷款。-信用协会逐渐向一般的金融机构转变。,共同基金-是人们在自愿的基础上，以一定的方式组织基金，并在金融市场上进行投资，以获
5、取最高收益的金融组织。,2、非存款性机构,资金来源主要是自行发行证券的收入或来自于某些社会组织或公众的契约性交款。资金运用主要以长期投资为主。 人寿保险公司人们因意外事故或死亡而造成经济损失提供博爱金的金融机构。-资金来源是按一定标准收取的保险费。-资金运用是长期投资。,财产和灾害保险公司-对法人单位和家庭提供财产意外损失保险的金融机构。-股份公司的组织形式：股份公司型和基金型. 养老基金-资金来源是公众为退休后生活所准备的储蓄金。-资金运用一般投资于长期类的证券。-美国分为私人和公共养老基金.,投资银行-资金来源是以自己发行的股票、债券和借款。 -而资金运用比较广泛。 -主要收益来自于代理发
6、行各种证券的佣金和服务费等收入。,-主要业务：包销业务、代销业务、自营买卖和证券零售业务、投资股份,3、官办和半官办的专业信用机构,支持国家重点产业发展和新兴产业开发的金融机构 主要特点： -大都是国有资本，业务上由政府相应部门领导 -一般不接受存款，也不从事民间贷款 -业务性质与产业政策密切配合 -以贯彻国家产业政策、以区域发展政策为目标，盈利性不是第一位。,三、我国的金融中介机构,1、我国金融中介机构体系的演变,恢复和建立专业银行，并在此基础上将其改革并向国有商业银行转制。 建立了中央银行体制。 在国有商业银行之外，组建了其他商业银行。组建政策性银行。 初步形成了以中国人民银行为领导，商业银行为主体，包括政策性金融机构、其他非银行金融机构等多种金融机构并存、分工协作的金融中介机构体系。,2、我国现行金融机构体系,货币当局和金融监管机构 商业银行 非银行金融机构 外资、合资机构 政策性银行和政策性金融机构,制度体系：产权改革市场体系：市场分割组织机构体系 ：中小金融机构的问题,3、我国目前金融体系面临的主要问题,
