1、12012 年 5 月国际集装箱运输市场月度报告发布日期：2012-6-5 作者：张永锋 阅览次数：137 一、 市场概述5 月份，国际集装箱市场运费小幅下滑，市场下滑趋势明显。截止 5 月 25 日，上海出口集装箱运价指数（以下简称“SCFI”）达到了 1408.81 点，环比下滑 5%。其中从上海到欧洲航线（基本港）运价达到了 1711 美元/TEU，地中海航线为 1846 美元/TEU，环比 4 月末分别减少 177 美元/TEU、131 美元/TEU，而除了南美航线、台湾航线环比涨幅较快，运费分别达到了 1706 美元/TEU、279 美元/TEU 以外，其他航线基本都呈现小幅下滑趋势
2、。图 1 2012 年以来 SCFI 走势1、运费水平开始有所回落2012 年以来，国际集装箱运输市场主要航线运费基本都呈现快速上涨趋势，然而 5 月份主要航线运费开始有所下滑，降幅基本维持在 50-150 美元/TEU 不等。主要对比情况见表 1。表 1 部分航线运费对比2欧洲航线 美西航线 美东航线5 月末 1711 美元/TEU 2333 美元/TEU 3481 美元/TEU4 月末 1888 美元/TEU 2414 美元/TEU 3558 美元/TEU另外，国际原油价格大幅下跌降低了船公司经营成本。整个 5 月份，纽约油价下跌 18.34 美元，跌幅为 17.5%，布伦特原油期货下跌
3、17.60 美元，跌幅为 14.7%，分别创 2008 年 12 月以来单月最大跌幅。其原因主要是受欧洲债务危机困扰，特别是西班牙银行危机以及意大利国债收益率飙升，引发的市场恐慌。同时欧债导致美元升值，加剧油价下挫。2、各主要航线集装箱舱位利用率呈现下滑趋势受世界经济发展速度放缓和部分班轮公司不断开辟新航线影响，部分航线舱位利用率开始呈现下滑趋势。欧洲航线舱位利用率仅维持在 80%左右，随着运力的不断投放，未来压力会继续增大。地中海航运计划在其与达飞海运合作的一条远东/美西航线上投入第二艘 13000TEU 船，但货量支持力度不足，4 月份装载率仅 70%。3、闲置比例继续下降，航线投放有所放
4、缓5 月中旬，全世界集装箱船的闲置船队为 251 艘、41 万 TEU，仅站现有运力的 2.6%长荣与商船三井将合作新开一条远东/美东航线，投入 10 艘 4500 至 5600 TEU 船舶。二、热点问题讨论：1、6 月份涨价潮即将来临虽然 5 月末主要航线运价小幅下滑，5 月份整体涨价效果未达预期，但是班轮公司在旺季期望酝酿新一轮涨价。主要班轮公司涨价计划如下：地中海航运从 6 月 1 日起开征 350 美元/ teu 的旺季附加费。日本邮船宣布六月初起征收季节性附加费 250 美元/ teu。赫伯罗特也宣布从 6 月 4 日起调涨运价 400 美元/ teu。长荣公司宣布提高亚洲至地中海
5、航线运价 300 美元/ teu。泛太线稳定协议（TSA）的 15 家航商计划 6 月起将在泛太平洋航线上征收旺季附加费，每大柜 600 美元，这一标准达到五年内旺季附加费最高点。2、预计新一轮涨价计划很难达到预期虽然班轮公司又推出了新一轮涨价计划，但是从班轮市场发展规律来看，班轮公司之间的平衡并不牢固。在目前运力过剩的情况下，当运费上涨到一定高位时，从以往经验来看，班轮公司会陆续释放自身运力以获取更多利益，市场供需失衡不断恶化，运费水平逐渐下滑。长期来看，市场运费的上涨还是要取决于市场需求复苏和供需关系基本面的改善。3受运费快速上涨影响，班轮公司开始扭亏为盈，然而未来运费持续上涨压力增大，新
6、一轮运费上涨计划很难达到预期。2012 年 4 月国际集装箱运输市场月度报告发布日期：2012-5-5 作者：张永锋 阅览次数：77 一、 市场概述4 月份，国际集装箱市场整体继续上涨，环比涨幅收窄，截止 4 月 27 日，上海出口集装箱运价指数（以下简称“SCFI”）达到了 1488.14 点，环比上涨 10.4%，对比去年同期（1043.22 点）上涨了 42.6%。其中从上海到欧洲航线（基本港）运价达到了1888 美元/TEU，地中海航线为 1977 美元/TEU，环比 3 月末分别上涨 228 美元/TEU、328 美元/TEU,同比涨幅分别为104%、1171%，而其他上涨较快的航线
7、依次为波斯湾航线、南美、美西、美东、南非、西非、东南亚、澳新航线，同比上涨87%、32%、39%、16%、32%、33%、25%、25%。而韩国航线、日本航线、香港航线、台湾航线等运价水平，同比有所下滑。图 1 2011 年以来 SCFI 走势41、运费水平已经达到了阶段性历史高点2010 年国际集装箱班轮运输市场恢复较好，2012 年 4 月末中国出口集装箱运价指数已经超过了 2010 年最高点。这也表明，经过班轮公司几轮集体提价，目前主要航线运价水平已经有了一个较大的增幅，班轮公司营业收入已经开始快速增长，主要对比情况见表 1。表 1 部分航线运费对比欧洲航线 美西航线 美东航线4 月末
8、1888 美元/TEU 2414 美元/TEU 3558 美元/TEU盈亏平衡点 1500 美元/TEU 2000 美元/TEU 3000 美元/TEU另外，受美国不断释放原油库存抑制油价过快上涨。同时美国一季度经济数据疲软和欧洲主权债务危机日益加重影响，而近期国际油价有所下滑，截止 3 月 30 日，WTI 油价达到 104.87 美元/桶，布伦特油价达到 119.47 美元/桶。不过，油价仍处于历史高位水平，班轮公司经营成本压力虽小幅下滑，但仍压力较大。2、各主要航线集装箱舱位利用率呈现下滑趋势4 月份，主要航线集装箱舱位利用率虽然继续保持较好水平，但是对比 3 月份明显下滑。欧洲航线舱位
9、利用率只有 80%左右。其原因可能主要由以下几点：（1）受世界主要经济体经济指标不乐观影响。中国外贸出口形势严峻，欧美采购商减少，交易会签下的出口成交额仅为360.3 亿元，下滑明显。此外，海关总署公布的数据表明，第一季度我国的外贸下滑严重。欧美市场复苏仍然很困难，消费力正持续下降。美国公布的就业数据显示，美国就业复苏势头下滑，美国经济增长担忧情绪加重，欧洲债务危机愈演愈烈。（2）部分货主提前出货已经完成。由于多数货主对新一轮的涨价计划已经有了预判，货主加紧旺季来临之前提前出货，使得四月份货量开始有所不足。（3）闲置船舶不断释放。受航线运费水平已经处于高位影响，部分班轮公司加大运力释放，增设船
10、舶。据 Alphaliner 统计，截止 4 月末全球集装箱船闲置运力 46 万 TEU，占现有运力的 2.9%。3、新增运力继续交付，部分公司继续加大航线投放集装箱船 4 月交付 11.2 万 TEU，拆解 3.29 万 TEU，运力净增加 7.91 万 TEU。8000T 以上船 1-3 月交付 25 条。1-4 月集装箱船新增订单共 7 条，13580TEU，运力小幅增加。5据 SeaIntel 统计，马士基与达飞宣布撤减运力，此前共从亚欧线上撤出了约 16,700 TEU/周的运力。但长荣、中海和以星最近刚开通了两条新航线，G6 联盟近日开通一条每周一班的远东至瑞典最大港口哥德堡的航线
11、。大联盟、以星和现代商船（GA、Zim、HMM）将拆分亚洲至南美东岸的“SCE” (21906)航线为两条新航线，新编号为“SCE 1/SCE 2”（21907/21908），以应对泛太线的旺季到来，两条航线各投入 9 艘 4200-5000TEU 巴拿马型船。太平船务将在川崎汽船的美西航线租赁舱位，增开亚洲至美西航线，经营中国至美西业务。日邮、商船三井和川崎汽船司日前宣布将升级旗下亚洲至墨西哥/南美航线。阳明海运增开中印航线，首航预计将于 5 月 11 日从上海港启航。二、热点问题讨论：1、新一轮涨价计划涨幅收窄新一轮涨价的重心依然回到传统主干航线，但是涨幅明显收窄，从此前的 700 美元/
12、TEU 降至 400 美元/TEU 不等。主要班轮公司涨价计划如下：地中海航运公司 5 月 1 日起提高从红海到除叙利亚外的地中海航线的运价，提幅为每标箱 100美元；达飞轮船公司从 5 月 1 日起，在欧亚航线执行“紧急”运价恢复，幅度为每标箱 385 美元；马士基航运公司 5 月 1 日对亚欧线每标箱上涨运价 400450 美元不等；东方海外货柜航运公司从 5 月 15 日起，将北欧至亚洲航线 20 英尺或 40 英尺货柜的运费每只上调 200 美元。马士基将于 5 月 20 日起对亚洲至拉美航线征收每 20 尺柜 300 美元的旺季附加费。2、班轮公司之间博弈平衡开始有所松动受运价快速上
13、涨影响，目前的运费水平已经让船公司保持较好的盈利空间，原有的班轮公司集体涨价和各自裁撤运力的举措似乎随着利润的诱惑要有所瓦解。部分班轮公司开始加大运力投放，期望为旺季盈利做好准备。然而目前主要经济体经济恢复缓慢，后期货量支撑压力较大，考虑到新一轮涨价幅度有限，预计运费水平会继续小幅攀升，但是继续上涨空间不大。62012 年 3 月国际集装箱运输市场月度报告发布日期：2012-4-10 作者：张永锋 阅览次数：332 一、 市场评述3 月份，国际集装箱市场整体快速上涨，环比涨幅较大，截止 3 月 30 日，上海出口集装箱运价指数（以下简称“SCFI”）达到了1347.50 美元/TEU，对比去年
14、同期（989.43 美元/TEU）上涨了 36.2%。其中从上海到欧洲航线（基本港）运价达到了 1660 美元/TEU，地中海航线为 1649 美元/TEU，同比涨幅分别为 67.34%、67.41%，而波斯湾航线运价为 1481 美元/TEU，同比翻了一倍。而东南亚航线、西非航线、南非航线、美西航线、南美航线等同比上涨较快，部分航线涨幅甚至超过 40%。图 1 2011 年以来 SCFI 走势1、运费水平已经达到盈亏平衡点以上经过班轮公司两次成功提价，目前主要航线运价受提价策略和货量支撑影响，运费同比去年同期涨幅较为明显，运费水平基本都达7到了盈亏平衡点水平以上，班轮公司未来扭亏为盈应该近在
15、咫尺，主要对比情况见表 1。表 1 部分航线运费对比欧洲航线 美西航线 美东航线3 月末 1660 美元/TEU 2030 美元/TEU 3200 美元/TEU盈亏平衡点 1500 美元/TEU 2000 美元/TEU 3000 美元/TEU另外，由于燃油成本占班轮企业经营成本的 40%左右，随着油价的不断上涨，各航线的盈亏平衡点也在不断走高。而近期国际油价快速上涨，截止 3 月 30 日，WTI 油价达到 103.02 美元/桶，对比 2011 年末（99.65 美元/桶）上涨了 3.4%，布伦特油价达到122.88 美元/桶，对比 2011 年末（108.01 美元/桶）上涨了 13.8%
16、。不过，受美国美元指数走高和部分国家释放石油库存影响，短期内油价上涨势头得以抑制，应该会呈现小幅回落，一定程度上缓解班轮公司经营压力。2、各主要航线集装箱舱位利用率快速上升3 月份，主要航线集装箱舱位利用率快速上升，保持较好水平，其中欧洲航线、地中海航线、美东美西航线装载率基本都在 95%以上，部分航次甚至出现爆舱现象。其原因可能主要由以下几点：（1）受美国经济不断复苏和日本灾后重建拉动影响，世界经济逐步复苏，拉动双边贸易开展。从中国 1-2 月的进出口来看，对美国和日本的出口均实现了两位数的增长，对美国是 12%，对日本是 14.7%，高于对其他国家的出口增速。（2）受涨价提价压力，货主加紧
17、旺季来临之前提前出货，尤其是班轮公司酝酿的四月份涨价计划使得避险出货的市场情绪增加，带动货量增长。（3）班轮公司收缩运力所致。这其中主要是闲置运力不断增加。据 Alphaliner 统计，截止 3 月 12 日全球集装箱船闲置运力 90 万TEU，占现有运力的 5.9%，其中 8000TEU 以上大船闲置 18 艘。而据相关调研反映，实际运力闲置比例可能会更高。另外，更多的船公司推行减速航线也是一个重要因素。面对高企的油价和过剩的运力，马士基等航运公司继续推行加船减速策略。据马士基称，计划每艘集箱船减速 20%，可节省 40%的燃料开支。而通过加派集箱船营运航线，既可消化不断上升的船队运力，亦
18、可增加船舶配置的灵活度，改善班轮到港的准点率。此外，马士基称，自 2011 年初实行减速航行政策后，旗下航线每标箱二氧化碳排放量已减少约 7%，可见减速策略整体上仍可同时支持船公司的环保营运方针。3、总运力小幅增加，个别班轮公司继续开辟新航线据 Alphaliner 统计，截至 3 月全球集装箱总运力为 1532 万 TEU，较上月小幅上升，而集装箱的新造船新增订单减少，有利于缓解8目前运力过剩局面。不过，从目前的全球集装箱订单保有量来看，手持订单依然较多，未来 1-2 年的新船交付压力依然较大。欧洲航线和美线运力投入依然较大。据相关新闻消息可知，长荣还将自 2012 年 4 月份，再次开通三
19、年前停航的亚洲至亚得里亚海快航 ADR - 30171 线，更是增加了该航线运力供给。长荣已经与中远集运、川崎汽船、阳明海运、韩进海运达成一致，开始在亚洲-欧洲航线进行舱位互换合作，涉及 8 组亚洲-西北欧周班航线，4 组亚洲-地中海周班航线。另外，中远集运和韩进 3 月 21 日宣布，韩进海运与中远计划于 4 月底联合投放一条远东至巴拿马和休斯顿的新航线：远东-墨西哥湾航线，共将投入 8 艘 4,000TEU 的巴拿马型集装箱船。韩进还宣布将与其他船公司联合开通了两条亚洲至美西海岸的航线。韩进海运日前宣布将以在大联盟“日本快线（JPX-21652）”上租赁舱位方式增开日本至美西航线。二、市场
20、热点：1、新一轮涨价计划移向美线继几轮涨价计划得以实施以后，目前欧洲航线和美洲航线运价基本应该达到盈亏平衡点。从欧线来看：从 4 月 1 日起，包括中国远洋在内的多家船公司（马士基、日邮、川崎、地中海航运、台湾长荣、韩进船运、以星等）将酝酿欧线的第二次涨价潮，提价幅度从 300 美元/标准箱到 525 美元/标准箱不等。而从美线来看：部分班轮公司计划于 4 月 15 日美线提价 400 美元/FEU 左右，马士基官方宣布 5 月 1 日美西线提价 500 美元/FEU，美东线提价 700 美元/FEU。新一轮涨价计划移向北美航线。2、第二季度将迎来班轮公司的短暂盈利期虽然班轮公司的涨价计划使得
21、大量货主反对，同时也有部分班轮公司重启或者开辟部分新航线以期保证盈利，但是由于第二季度是班轮运输传统旺季。从目前经济来看，2 月份美国失业率降至了 8.3%，主要消费指标也不断向好发展，未来消费市场应该会缓慢复苏；欧洲经济随着希腊获得第二轮救助，短期内有利于欧洲经济的增长；而中国、日本等国受出口恢复疲软和鼓励内需消费影响，进口比例会进一步增加。因此，预计第二季度货量会有所恢复。如果班轮公司继续开始闲置部分运力的话，第二季度或将迎来班轮企业的盈利期，但是从长期来看，供需关系没有得到任何改善，同时班轮公司这种合作并不牢固，市场运费上涨的空间和持续的时间都会受到一定程度的抑制。92012 年 2 月
22、国际集装箱运输市场月度报告发布日期：2012-3-13 作者：张永锋 阅览次数：280 一、 市场概述2 月份，国际集装箱市场整体仍然处于低位，环比小幅回暖，截止 2 月 24 日，上海出口集装箱运价指数（以下简称“SCFI”）达到了 977.09 美元/TEU，对比去年同期（1036.51 美元/TEU）下滑了 5.7%。其中从上海到欧洲航线（基本港）运价仅为 826 美元/TEU，地中海航线为 867 美元/TEU，波斯湾航线为 625 美元/TEU，同比跌幅分别为 31.17%、22.31%、17.25%。而东南亚航线、西非航线、香港航线同比上涨较快，部分航线涨幅甚至超过 45%。图 1
23、 2011 年以来 SCFI 走势1、运费水平仍远低于保本点10目前各主要航线的运费同比去年同期降幅较多，同时运费水平也远低于班轮公司各航线的盈亏保本点，主要对比情况见表 1。表 1 部分航线运费对比欧洲航线 美西航线 美东航线2 月份粗估 800 美元/TEU 1700 美元/TEU 2900 美元/TEU盈亏平衡点 1500 美元/TEU 2000 美元/TEU 3000 美元/TEU2、货主提前出货拉动需求短期回暖进入 2 月份，国际集装箱运输市场受企业开工率不足影响，货量开始有所萎缩，集装箱平均舱位利用率基本维持在 60%-70%左右。随着各大班轮公司公布 3 月份的运价上涨计划，多数
24、船公司也开始裁撤部分运力，同时货主也开始加紧出货，2 月中下旬部分航线货量开始上涨。2 月末，美西航线，船舶平均舱位利用率上升至 85%左右，美东受船公司严格控制运力影响，船舶平均舱位利用率达到了 90%以上，而亚欧航线由于部分货主加紧出货，部分航次舱位紧张，这一定程度上拉动市场运价回升。3、运力开始收缩，闲置比例增加2 月份，各大班轮公司纷纷采取各种策略来改善市场供需局面，马士基与达飞带头裁撤其在亚洲到欧洲航线 9%的运力，同时马士基宣布不会行使最后一批 10 艘 18000TEU 船舶的选择权。其他船公司也尝试通过新航线运力来削减主干航线运力投放，中海集团、阿拉伯联合国轮船、达飞轮船也宣布
25、在远东/中东航线上配置部分 12500-14000TEU 船舶，来分担欧线压力。截止 2 月中旬，全球共计 80 多万 TEU 集装箱运力闲置，占现有船队比例达到了 5.2%，短期内这一比例预期还将有所增加。目前，集装箱船舶在手订单占现有运力比例为 27.2%，其中 8000TEU 以上船舶的订单/运力为 79.6%。二、热点问题讨论：新一轮集装箱班轮企业涨价潮情况分析1、各公司涨价情况目前，班轮公司开展新一轮的涨价计划，以马士基为主的班轮公司分别上调其在远东到欧洲及美洲航线的集装箱运价，涨幅在200-700 美元/TEU 不等。从目前班轮公司涨价决心和合作程度来看，2012 年新一轮的涨价计划要明显优于 2011 年。如果此轮涨价计划得以维持的话，预计其他航线不久也会陆续推出一系列的涨价计划。表 2 主要航线班轮公司涨价情况航线情况 涨价计划 涨幅
