1、附件一：CSCE1982 糖期权合约CSCE1982 糖期权合约（Options on the world Sugar#11 futures contract）。1936 年，美国以商品交易所法取代了 1922 年颁布的谷物期货法，并成立了商品交易委员会。商品交易委员会作为联邦政府管理机构，专司对期货市场的监管。新法规同时禁止一些农产品的期权交易， 这一规定维持了将近 50 年。80 年代，期货期权获得了政府通行证。 1982 年，作为美国政府实验性计划的一部分，长期国债和糖期货期权首先登场。而 30 年代被禁止的农产品期权直到 1984 年才得以开放。附件二：ICUMSAICUMSA（Int
2、ernational Commission for Uniform Methods of Sugar Analysis）是糖分析统一方法国际委员会制定的划分食糖质量等级的国际单位， ICUMSA 表示糖溶解后的纯净度， ICUMSA 为零表示最纯净，它直接与糖的颜色有关，ICUMSA 越低表明糖越白。糖分析统一方法国际委员会是个全球性组织，有超过 30 个国家的国内糖分析委员会是其成员，ICUMSA 统一协调它们的行 动。ICUMSA 是关于食糖工业分析方法的一个独立的国际组织，ICUMSA 分析方法除了食糖产业使用外，还被许多国际权威机构认可和使用，如国际食品法典委员会、欧盟、美国食品化学法
3、典等。1附件三：英国精制糖协会（RSA）英国精制糖协会（The Refined Sugar Association-RSA）成立于1891 年，协 会主要为解决英国国内和国际市场中白砂糖现货交易纠纷服务，协 会制定了英国精制糖协会规则（RSA RULES）,该规则已成为国际白砂糖现货贸易普遍遵守的规则,同时也是伦敦国际金融期货期权交易所 5 号白砂糖期货合约的指导规则。与英国精制糖协会相对应的是伦敦食糖协会（The Sugar Association of London-SAL），该协会成立于 1882 年，主要为解决英国国内和国际市场中原糖现货交易纠纷服务并提供相关仓储服务，协会制定了伦敦食
4、糖协会规则和条例并提供国际原糖交易合同范本。附件四：NYBOT 原糖期 货市场交割制度1、交割流程交割月前一个月的最后交易日是最后交易日。在这一天的下午5：00 卖方向结算协会提供“卖方交割通知书 ”，通知书上应标明食糖产地（对应每一份合约只能有一个产地）、交货港口，对应每一个指定的交货港口应至少有 20 张合约（每个港口的最小交割量）。若少于 20张合约，结 算会员应以他认为合适的方式买入或卖出所需合约的最小数量，以使合约数至少达到 20 张或平仓。2006 年 3 月及之后的合约规定至少有 80 张合约。下午 5：00 买方也向结算协会提供“买方交割通知书”，标明自己接货的数量（应与卖方数
5、量一致）。最后交易日后的第一个交易日是通知日。结算协会收到买卖双方2的“交割通知 书” 后， 为买卖双方进行交割配对，然后在通知日上午10：00 之前向每个买方公布全部买方的名单和“复合交割通知书” （“复合交割通知书”标明每个 卖方列出的食糖的产地、合约数量、交 货港口。通知书上的买方有可能对应多个卖方，即买方所接货物有可能来自多个地区，可以理解为“多方交割通知书”）。买方之间（不只一个）可在任何时间对“复合交割通知 书” 上所列的合 约进行交易，直到有买方根据交易规则规定提供“备船通知书” ，并在“复合交割通知书” 表面通知交易所这一交易（通知后 7 天内必须准备好货船）。在买方提供“备船
6、通知书 ”的当日下午 3：30 之前，持有 “复合交割通知书“ 的每个买方，应书面通知每个卖方和结算协会卖方（一个或多个）的名称、合约数量、糖的产地以及买方收货的口岸。在任何交割月份发出的“ 复合交割通知书”上的通知价格， 应为该交割月最后交易日的结算价。备船通知一旦生效，按照租船协议，卖方应预定一或两个安全泊位（或安全抛锚位，买方可用驳船来装货），船舶就位（或抛锚）后，卖方开始装货。 买方应在船只到达装货港口至少 5 天之前把全部的货物文件提供给卖方。卖方应按照交易规则的规定，在一个完整的银行业务日（不管是否交易所假日）尽快提供提货单原件以及其它必要的单据，不得超过船在装货口岸结关之后的 2
7、0 天。对未能按时提供这些单据所造成的损失由卖方承担。一旦卖方提供了装货的所有单据（提供单据的时间应不迟于当天下午 1：00），买方应按照交易规则规定的食糖的发票价格全额付款给卖方，结算时间在上午 10：00 和下午3：00 之间（2 个小时的结算时间）。除非双方同意按照同一日的金额通3过电汇进行支付。2、交割规则要点（1）关于交割品级及升贴水：基准交割品是平均旋光度为 96 的原蔗糖（2006 年 3 月及之后的合约规定的交割品级是平均旋光度为 97的原蔗糖）。具体升贴水规定是：平均旋光度为 96-97 的，在通知价格基础上升水 1.5%；平均旋光度为97-98 的，再升水 1.25%；98
8、-99 的，再升水 1%；旋光度为 96-95 的，贴水 5.5%。平均旋光度在 95 以下的原糖不得参与交割。在重量和质量抽样检查后，若证实平均旋光度低于 95，卖方应承担买方的所有损失。卖方承担由原糖质量原因引发的一切后果。（2）关于食糖在船上的存放位置：除非买方有书面要求，食糖不应存放于制冷舱内、走廊上、舱口旁、煤 舱内、深容器内，或其它不常去的地方。若在这些地点装货，所有的额外费用由买方承担，并允许卖方有较长的装货时间。（3）关于最后的重量、质量检验：如果食糖运往比利时、加拿大、芬兰、法国、德国、荷兰、 爱尔兰、日本、 马来西 亚、摩洛哥、新西兰、葡萄牙、新家坡、瑞典、英国或美国，应根
9、据到达目的地货物的净重量和按照有关下述条款规定的程序在指定的卸货口岸进行检验的检验结果来结算。在不违背商业惯例的情况下，船只到达目的港的 5 天内，卖方应指派称量员和抽样员与买方或其代表一起对货物进行称重和抽样。除4非双方同意减少称重和抽样的数量，对食糖应 100%的称重和抽样检查。称重、抽样和检验所发生的全部费用由卖方承担。如果卖方不能按时指派称量员和抽样员，则由买方指派，并应在完成食糖卸货 30日之内，在卸货港向卖方提供有关重量和抽样检验的证明文件，发生的费用由卖方赔还给买方。若买方未能提供有关食糖重量和抽样检验的证明文件，造成的损失由买方承担。如果食糖不是运往上面所列的任何目的地，可根据
10、装货时装货口岸的称重和检验结果来结算，卖方应支付在装货口岸进行称重、抽样、检验等的一切费用。买方有权观察卖方代表在装货港进行称重、抽样和检验的所有程序。买方还有权自费聘请国际上公认的独立的监理公司在装货港装货时监督称重、抽样和检验的过程，但应在开始装船前至少 5 天书面通知卖方这一情况。若买方在同一条船上所运载的食糖来自一个以上的原产地，不管目的地是哪里，买方都无权根据到岸的重量和检验结果来结算，而应该根据装货时装货口岸的称重和检验结果来结算。同时，买方应向卖方书面保证，将分开装货和存放从卖方收到的食糖，并在上面所列的任何一个目的港卸货时分开卸货。当同一条船上所装的食糖是来自同一产地的其它食糖
11、时(来自其它交易所或是含有来自非交易所的食糖)，且所有的食糖均在上面所列的某一目的地的同一个口岸卸货，应根据口岸交货的净重量及所提供的检验结果进行结算，涉及总卸货重量和旋光度的费用应根据装载重量证书以及在装货港装货的检验结果(此 检验由原产地（国）公认的5组织进行并由买方支付有关费用)由有关各方按比例分摊。如果 买方不能按时提供这种证明，应根据装货时装货口岸的称重和检验结果来结算。（4）关于损失或损坏食糖的结算：对于全部损失或全部损坏的食糖，平均旋光度应假定为 97.5，并按提货单上的重量进行结算。对于部分损失或部分损坏的食糖分两种情况，一是重量损失根据卸货量和提货单数量之间的差额来定。具体就
12、是根据精炼糖厂前 24 个月内从同一食糖产地 3 次正常到货的记录（卸货量）所确定的重量上少量的损失；若以前的正常到货次数不足，重量的正常损失应认为是提货单数量 1%的3/4。另一种情况是若因为买方的卸货设备和方法不能进行正常的卸货，或因为 油类或其它物质的污染使食糖不能在买方的精炼糖厂进行精炼，这种程度的损害，应列入水险的范围。（5）买卖双方的责任：卖方责任：卖方所提供货物的库存期限不得超过 18 个月；负担食糖装卸和运输的所有费用，包括运输税以及原产国的其他有关的税费（在巴西的巴拉那瓜港根据装货的吨数所加的关税，称之为 INFR AMAR 关税，由卖方负责 ）；所交货物能自由进出口，并不给
13、买方留下任何麻烦等。若根据食糖运达目的地的重量和检验结果进行最后结算，卖方应提供：A、所订货物的全套提货单并背书；B、以通知价格 计算的平均旋光度 为 96 的食糖总价值的 98%的商业发票；C、原 产地证书 。6若根据装货重量和装货时检验结果进行最后结算，卖方应提供：A、所订货物的全套提货单并背书；B、以通知价格 计算的平均旋光度 为实际检验结果的食糖总价值的100%的商业发票；C、重量和 质 量检验证书 ;D、原产地证书。买方责任：买方须及时提供合适的装船途径及时间表给卖方；负责自装船离港后货物的安全及损耗风险；有关货船进出装货口岸的领航费、 码头 作业费、海关费以及其他类似的收费。买方还
14、应向卖方保证：A、根据已修订的 1948 年食糖法案的要求，按照本 规则交割的食糖将不进入美国的居民消费市场；B、根据本 规则规 定，所收到的食糖将不被原产国使用（原产国是美国除外）；C、如果食糖是 产于洛美公 约 ACP 签约国的一个成 员国，并在欧盟成员国中在税收或指标方面享受优惠待遇，食糖将不运输到这些国家；D、如果食糖产自欧盟的一个成员国，这种食糖将不运 输到欧盟成员国中的任何一个国家。附件五：LIFFE 白砂糖期货市场交割制度简单的说，LIFFE 市场 的白砂糖期货合约进入交割程序就基本上和交易所不再有关系，就进入了现货交易流程，只是通过结算所进行7结算而已。1、交割流程交割月第一天
15、之前倒数第 16 个日历日（如果该日不是交易日，则前移至上一交易日）是合约规定的最后交易日。下午 17：30 交易结束，闭市前1 分钟交易所工作人员算出交割结算价（EDSP），17：30 以后交易所公布 EDSP。最后交易日后第一个交易日，即交割月第一天之前倒数第 15 个日历日（如果该日不是交易日，则顺延至下一交易日）是合约规定的提交割日（通知日）。上午 11：00 未平仓合约自动转为交割合约；卖方以“卖方提交割通知 书” 形式向 结算所（LCH）提交割意向， “卖方提交割通知书” 中附有 标明货物 质量的证书代理人 证书（提交割日）；11：00后 LCH 为卖方找到买家，然后向卖方提供“
16、交割安排” 以确定买方；卖方在中午 12：00 以陈述性的文件形式通知结算所远洋货船的名字，提货单有效期不能少于 20 个日历日（通知日）；LCH 在下午 15：00 向买方提供“买方交割通知书” 以确定卖方；16：00 买方按照 RSA 规则第 7条第 2 段的要求以“船运合同 ”形式通知卖方和 结算所货船名字，这份通知的有效期不能少于 14 个日历日（这一日在规则中被描述为：交割日或交割期限-14 个日历日）。通知日之后第 1 个交易日（伦敦、纽约的银行都营业）是合约规定的结算日。上午 9：00LCH 通过 PPS（有安全保护的结算系统）从买方帐户划货款；卖方在上午 10：00 把交割有关
17、文件寄存在 LCH（共 4 项：8商业发票、完整的一套提货清单、原产地证明、代理人证明由卖方代理人开具的、买方代理人认可的货物重量、包装、质量证明）；11：00 后 LCH 通知买方接收交割有关文件，买方从 LCH 收集齐有关文件；在 LCH 同意的情况下，买方在中午 12：00 可以按照交易规则与其他人交易“买方交割通知 书” （这一日在规则 中被描述为：提交割日+1 个交易日）；下午 14：00 买方可以书面通知 LCH 自己拒收交割有关文件。买方应在 15：00 将先前 LCH 提供给自己的有关文件交回结算所，有关费用由买方负担；LCH 在 14：00 后通知卖方这一情况（买方拒收）并告
18、之异议内容，使卖方从 15：00 开始可以收集有关文件。卖方在接到拒收通知的 5 个交易日之内可以重新提供相关文件，重新提供的文件中提货单的有效期不得少于 20 个日历日；14：00 以后LCH 通过 PPS 给卖方付款，除非买方在 14：00 拒收交割文件。假如拒收，结算所要把早先划过的资金划回买方帐户。2、交割规则要点（1）关于异议：所有从提交割日（含）起产生的异议，均按照 RSA理事会提供的有关仲裁的规则处理，具体就是规则 6.2.1 条（LCH 是RSA 的会 员）， Liffe 结 算所不因为政策的改 变而承担任何责任。RSA的规则主要是程序法规。如果案件提交协会处理，将由 3 位仲
19、裁者组成的法庭做出裁决。目前，还没有出现过需要协会仲裁的先例，也无人确知纠纷处理时间的长短。 买方对卖方再次提供的交割文件不能再提异议，除非文件中出现上次没有的问题。9(2)协商交割：买卖双方达成协议可以在以下时间段内（从提交割日、含此日起到交割期最后一天）的任何一个交易日交割货物，结算所接到通知后于该交易日的 16：00 以交割结算价按照提交割的数量为双方结算。(3)运费 差价：运 费差价由理事会（由八个专家组成差价小组）在最后交易日之前不迟于 30 个日历日确定并在交易所网站公布。适用于欧洲以外的所有港口(交割的基准价定在欧洲，欧洲以外 进行升贴水，升贴水的 标准就是运费差价)。理事会首先
20、制定一个概念性的 标准运费， 这个运 费是：按劳埃德商船协会划分的货船等级中 100A1(按排水量划分,有 A1-A3000、B1-B3000 等级别) 级别的货船或同等级的货船装上 14000 吨糖,从汉堡-里昂间任一交易所指定的港口到西地中海港的运费。这个概念性运费与实际的运费（同等货物、同样港口间运距）之间是有差价的，这个差价就是运费差价。运费差价一年公布 5 次（5 个交割月份到来前都要公布），运费差价的改变不能影响：A 、已经提交割的合约；B、交易所公布运费差价变动之后 30 个日历日这一时间段的合约。(4)关于 费用： 卖方应负担有关交货和装船所发生的有关费用，包括运费税以及原产国
21、或装船所涉及的其他有关的税费。买方应负担货船进出装货口岸的领港费、码头作业费、海关费以及其他类似的费用。(5)关于色 值 ：伦敦国际金融期货期权交易所的交割标准是固定10的、标准化的，交易所把握色值变化，确定一个最低限度，高于可以用于交割，低于则不行。(6)关于代理人的职责：A、若买方指定了代理人：买卖双方代理人共同 监督检查货物的装船。双方代理人都应遵守 RSA 规则第 5 条 i 款至 iv 款的规定。双方代理人共同取样并均分为 3 等份，卖方留 1 份，买方留 2 份。样品的使用和处理需得到双方代理人同意。每个样品被放在单独、全新、干净并符合规定的容器内，在 2 人都在场的情况下，样品被
22、加上封条并贴上标签，标签上注明：船名、港口名、取样日期、货船吨位、两个代理人名字。如果当事人能立即通知另一人而且两人都通知各自的顾主，那么在装船前，两个代理人都可以对货物的包装或（和）袋子的重量提出异议。买方还应将这一情况迅速通知结算所。在装好货物的船上，卖方代理人开出有关货物重量、包装、质量（色值、旋光度、水分、 杂质等）等的证明文件 “代理人证书”，这一证书必需是买方无异议的，或有异议，但在开具证书前已解决。卖方向买方提供 1 份证书复印件。假如买方没有按有关规定通知卖方和结算所自己有异议，或买方已通知但异议在证书开具前已解决，那么“代理人证书 ”将作为货 物重量、包装和 质量的最终证明，
23、但不能有欺诈行为和明显的错误。假如买方对货物的重量或包装有异议且异议没解决， “代理人证书”就只是货物重量或包装的初步证明而不是最终的证明；假如买方对质量提出异议且异议没解决，那么“代理人证书” 就不11能作为货物质量的最终证明，而且“化学家证书” 就可以按规定提供。假如“化学家 证书” 没有按 规定出具， “代理人证书” 就被认为是货物质量的初步证明。假如买方及时通知卖方，在货物装船后或收到“代理人证书” 后，买方仍然可以于 2 个工作日内对货物提出质量异议。买方应立即通知交易所和结算所这一情况，并提供船名、港口名、取样日期、货船吨位、买卖双方名字和代理人名字等细节。买方通知交易所自己有异议
24、后，就可以指示其代理人将代理人手中的样品航空快递到交易所，并按要求详细标明样品有关事项，同时要确认这个样品不带进口税和消费税。交易所将样品送到经交易所认可并公布的分析化学家那里进行分析,化学家将按规定分析样品。若样品封条已破，交易所可以决定是否将样品送去分析。如果交易所拒收样品，将通知买卖双方样品封条已破这一情况。那么：若第一个样品是买方代理人送的，则卖方安排其代理人航空快递卖方代理人持有的样品到交易所；若是第二个样品（卖方的），则买方再送样品；若是第三个样品（买方的），则“代理人证书”就作为该批糖质量的初步证明。分析化学家按国际公认的方法和 ICUMSA 规定的方法分析送来的样品，已确定该样品是否符合规则中（也是合约中的）关于货物质量的要求。分析化学家将出具一份货物质量证书，其复印件将提供给买卖双方。这 份证书将是货物质量的最终证明，且不能有欺诈行为和明显错误。买 方须负担的费用有寄送样品费、检验费、开具证书费等，假12如检验结果对买方有利，则卖方赔偿这些费用。B、若 买方没有指定代理人：那么卖方代理人应遵守 RSA 规则第5 条 i 款至 iv 款的规定。卖方代理人将开具货物重量、包装、质量证书，并复印一份尽快送给卖方（这份证书被称为“卖方证书” ），“卖方证书” 将是货物重量、包装、质量的初始证明。
