1、08.5 月理财规划师基础答案1-5 ABCCB 6-8 DAC 9.ABCD 10.ACD 11.BCD 12.ABCD 13.ABCD 14.AD 15.CD 16.ABCD 17-20 BABD 21-25DDDBD26-30 BAAAD 31-35 ADBAD 36-40 DACCA 41-45 CBABC 46-50 DCBAA 51-55 BCABD 56-60 BCCDC 61-65 BCBBB66-70 CBADC 71-75 AADAD 76-80 DCACA 81.B 82.A 83.0.01714 84.0.0063111 85.0.67575 86.ABCDE 87.C
2、D 88.ABCDE89.ABCDE 90.ABCD 91.ABCD 92.ADE 93.ACDE 94.ACD 95.ABCD 96.ABCDE 97.ABCDE 98.ABCDE 99.ABCDE 100.ABCD 101.ABCDE 102.BCD 103.BCD 104.BCDE 105.ABC 106.ABCDE107.ACE 108.AC 109.ABC 110.ABCDE 111.ABCDE 112.BE113.ACD 114.BC 115.ABCE 116-120 121-125 08.5 月理财规划师基础答案1-5 CCAAD 6-10 DBBAD 11-15 ABCAD 1
3、6-20 CBABB21-25 BCACC 26-30 DCAAB 31-35 DBACA 36-40 CBBBC41-45 BDCAC 46-50 BCDBA 51-55 DCDBD 56-60 CCCBA61-65 CBADB 66-70 CBCBA 71-75 BCDCB 76-79 BCCA80.3291.67 元 81.147062.5 元 82.52812.5 元 83-85 ABB86-90 ADCBC 91-95 CBACD 96-100 BAABD2008 年 5 月 综合评审标准答案一、答案：（1）112 月工资应缴纳的个人所得税（30001600）1025121380（元
4、） （4 分）（2）奖金适用税率48000124000（元） ，适用税率是 15，速算扣除数是 125 元。（4 分）奖金应缴纳的个人所得税48000151257075（元）提示：上年月工资超过 1600 元，奖金单独计算应纳个人所得税额。（3）股息、红利应缴纳的个人所得税2000050202000（元） （4 分）提示：从上市公司取得的股息、红利，减按 50计入应纳税所得额。（4）稿酬应缴纳的个人所得税5000（1-20）20（1-30 ）560（元）（4 分）（5）特许权使用费收入应缴纳的个人所得税50000（120）208000（元）（4 分）二、答案：（最终计算结果正确得 2 分，计算
5、过程酌情给分）（1） （3 分）房屋缴纳营业税：12056 万元缴纳所得税：（120706）208.8 万元售房净所得为：12068.8105.2 万元（2） （4 分）新房首付为：45040180 万元张先生还需赎回基金为：180105.274.8 万元张先生基金账户余额为：36074.8285.2 万元新房贷款共需：450180270 万元其中公积金贷款为：60 万元等额本息法下月供为：4033.02 元（3） （6 分）商业贷款为：27060210 万元等额本金法下利息总额为：（2100000240）（6.6612）（2402391）（2100000240）0.55528920240.4
6、4 万元孩子进入小学时距离现在正好 3 年 6 个月届时商贷为：（2100000240）（16.6612199）（2100000240）2.1044518413.94 元届时房贷月供总共为：18413.944033.02=22446.96 元（4） （7 分）张先生目前基金账户 285.2 万元在 20 年后为 1457.96 万元如果他一次性付清房款，则基金账户余额为：360（450105.2）15.2 万元如果仅用该余额进行基金积累，张先生 55 岁时有余额 77.70 万元张先生公积金贷款利息成本为：4033.0224060000036.80 万元张先生因为基金投资多获得的收益为：145
7、7.96240.4436.8077.701103.02 万元三、答案：1、客户财务状况分析：（26 分）（1）编制客户资产负债表（计 6 分，住房贷款项目：2 分）表-1 资产负债表 单位：元客户： 韩先生与韩太太家庭 日期： 2007 年 12 月 31 日资产 金额 负债与净资产 金额现金与现金等价物 负债活期存款 50，000 住房贷款 1，147，119定期存款 200，000其他金融资产债券 200，000基金 320，000股票 150，000实物资产 负债总计 1，147，119自住房 1，200，000投资房产 650，000机动车 200，000 净资产 1，822，881资
8、产总计 2，970，000负债与净资产总计 2，970，000（2）编制客户现金流量表（计 8 分，韩先生收入：2 分；房屋按揭还贷：2 分） 。表-2 现金流量表 单位：元 客户：韩先生和韩太太家庭 日期：2007 年 1 月 1 日2007 年 12 月 31日年收入 金额 年支出 金额工薪类收入 房屋按揭还贷 119，590韩先生 224，715 日常生活支出 24，000投资收入 -30，000 交通费用 12，000租金收入 24，000 旅游支出 10，000其他支出 48，000收入总计 218，715 支出总计 213，590年结余 5，125（3）客户财务状况的比率分析（至少
9、分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位） （6 分）。 客户财务比率表(2 分)结余比例 2%投资与净资产比率 72%清偿比率 61%负债比率 39%负债收入比率 55%流动性比率 14 客户财务比率分析：(4 分 )a、韩先生家庭的结余比率为 2%，严重低于 30%的正常比率，这说明韩先生家庭每年能够用于未来规划的资金很少。综合衡量韩先生家庭支出状况，发现其贷款支出占据家庭支出的主要部分，可以通过调整债务结构帮助韩先生家庭节省开支，增加年结余，从而增加理财目标的积累力度。b、韩先生家庭的投资与净资产的比率为 72，高于 50%的标准值，但结合韩先生家庭的流动性比率可见其家庭投资于净资产比率
10、较高并非因为投资资产的良好运用，而在于因债务过重引起的净资产过低。c、韩先生家庭清偿比率为 61%，略高于 50%的通用标准，说明韩先生家庭清偿能力基本可以保证，其财务风险主要集中在一定时期内的债务危机。d、负债比率同样反映了家庭的偿债能力，韩先生家庭的负债比率为 39，说明韩先生家庭的负债比率略低于 50%的标准值。e、55% 的负债收入比率高于 40%的标准值，说明韩先生家庭的短期还债能力较弱，家庭年收入超过一半的比例用于还债支出，一旦家庭收入出现意外，将可能导致韩先生家庭短期还债能力出现不足。f、韩先生家庭的流动性比率为 14，流动性比率反映了家庭流动性资产与每月支出的比值，通常的流动性
11、比率在 3-6 较为合理。 14 的流动性比率说明韩先生家庭的流动性资产可以支持韩先生家庭 14 个月的支出，对目前韩先生家庭的收入情况来说有些偏高，过多的流动性资产也反映了韩先生家庭资产增值能力的不足。（4）客户财务状况预测（3 分）韩先生家庭的收入以韩先生为主，如合伙企业不发生大的经营危机，韩先生家庭收入在未来将有较大提高。但韩先生家庭收入过于依靠韩先生，也说明韩先生家庭未来承担的风险较高。从负债来看，韩先生家庭短期内的债务风险很大，超过 50%的债务收入比例，已步入房奴行列。随着韩先生儿子的成长以及父母年龄的增加，韩先生家庭支出将有较大幅度增加。随着收入的增多，韩先生家庭的投资额度也在逐
12、渐增加。（5）客户财务状况总体评价（3 分）韩先生家庭属于收入与支出都较多的中产阶级家庭，虽然家庭收入较多，但由于两栋房屋的贷款支出，导致家庭年结余比例很低，未来规划积累困难。此外，过低的负债收入比率表明韩先生家庭一定时期内容易发生债务危机，因此韩先生家庭的财务状况应进一步优化，防止以后出现债务危机。2、理财规划目标（5 分）（1） 韩先生减少贷款支出的债务规划。（2） 韩先生家庭成员的保险保障计划（3） 韩先生儿子 80 万元高等教育资金的足额准备（4） 韩先生夫妇计划 55 岁退休，届时能有 250 万元的退休养老资金（5） 保证家庭资产的适度流动性（6） 韩先生合伙企业经营风险的规避3、
13、分项理财规划方案（25 分）（1）韩先生家庭的债务规划韩先生家庭每月开支中，贷款支出占据了很高的比例，导致家庭每年结余偏低。考虑到韩先生家庭未来各种理财目标，如不加以调整，届时将导致家庭的债务危机。因此需进一步优化家庭债务结构。目前韩先生家庭公寓住房每月还款 3228.14 元，超过租金收入，且有升息压力，因此，建议韩先生将公寓住房出售，65 万元的售房款减去 34 万元的未还贷款，还有 31 万元可用于缓解家庭财务状况，且公寓房出售后每月可以节约 1200，一年可以增加 14400 元的年节余。考虑到韩先生未来收入将逐渐增加，而短期内收入支出压力较高，因此，建议韩先生与银行商议将54 万元等
14、额本金的商业贷款改为等额本息贷款方式。等额本息贷款方式每月还款额相同，可以缓解目前的财务状况。还款一年后 54 万商业贷款未还本金为 513000 元，采用等额本息方式，贷款利率保持 5.81%不变，贷款 19 年，每月还款额为 3720 元。经债务规划后，韩先生家庭每月共需还贷 5675 元，年结余增加为 56615 元。（2）韩先生家庭的现金规划一般来说，收入稳定的家庭需留出月支出 3 倍的现金及现金等价物作为日常储备，因此建议韩先生家庭的日常储备留为月支出的 3 倍，即保留活期存款 2 万元，并从活期存款中拿出 2 万购买货币市场基金。（3）家庭成员的保险保障计划 韩先生家庭中，韩先生是
15、唯一的经济支柱，但却没有任何社保与商业保险，一旦发生意外事故或因疾病而失能，将导致家庭生活陷入困境。因此建议韩先生夫妇拿出年结余 10000 元/年，用于家庭保障计划。韩先生作为家庭主要收入来源，保险额度需考虑到家庭成员的生活及家庭债务，因此，韩先生、韩太太及儿子康康的保费比例可按 6：3：1 支出，其中韩先生购买某保险公司 20 年定期寿险，保额 50 万元，年缴保费 1300 元，此外可购买卡式意外险与附加住院医疗的健康险，韩太太可以考虑寿险、意外与健康险，而韩先生的儿子因年龄较小，发生意外和疾病的可能性较高，建议给康康购买意外险与住院医疗。（4）韩先生家庭的子女教育规划韩先生的儿子康康年
16、龄虽然较小，但考虑韩先生打算让儿子出国接受高等教育，因此需提早进行教育金准备。韩先生可以从股票中拿出 10 万元作为子女教育金的启动资金，18 年每年再投入 19800 元即可在儿子上大学时积累 80 万的高等教育金。考虑到教育金积累的时间刚性与费用刚性，因此教育金的投资应充分考虑其稳健性。可以考虑构建一个债券型基金与保本的银行理财产品的投资组合。（5）韩先生夫妇的退休养老规划韩先生夫妇计划 55 岁退休，以生存至 85 岁计，共需 250 万退休养老金。将定期存款 20 万元、国债 20 万元与每年结余的 2.6 万元用以构建以平衡型基金和股票型基金、指数基金组成的投资组合，20 年基本可以
17、保证每年平均 7%的投资报酬率，在 20 年后到韩先生夫妇退休时即可满足 250 万的退休金需求。（6）韩先生作为合伙企业的合伙人承担着企业经营的无限连带责任风险，公司如发生经营问题，将可能导致家庭的财务危机。因此建议韩先生将剩余的股票资产 5 万元，1 万元活期存款，22 万元基金资产共计 28 万元作为信托资产，委托给某信托公司。该信托资产将作为公司经营风险发生后家庭半年基本生活费用与事业启动资金。如在韩先生 55 岁退休后未发生经营性风险，则信托合约到期解除，该笔资产转入固定收益类资产，作为韩先生夫妇退休金的补充资金。（7）经过以上规划后，韩先生家庭尚有 10 万元基金资产，该笔资金可以购买指数型基金与平衡型基金，作为家庭储备需要。4、理财方案总结（4 分） （1） 客户的 6 项理财目标都可以得到满足（2） 不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制（3） 家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。
