1、,国际会计准则与会计质量,引言,1,假设发展,2,变量设计,3,实证结果分析,5,6,总结,4,样本与数据选取,Page 3,1.1 研究目的1.2 研究步骤1.3 研究结果1.4 研究贡献,1.引言,1.1 研究目的,IAS的运用能否提高会计质量,1.2研究步骤,03,02,对比IAS公司和NIAS公司在采取后期的会计质量,04,对比IAS公司和NIAS公司在采取前期的会计质量,对比IAS公司在IAS采用前后期的会计质量,05,对比IAS公司和NIAS公司在采用前后期会计质量的变化,（见表3）,（见表4）,（见表5）,（见表6）,使用一个匹配过程选取样本,01,（见表1、2）,1.3 研究结
2、果,IAS公司的会计质量比NIAS更高 采用IAS前期的会计信息质量的差异不能解释后期的差异 IAS公司在采用IAS后期的会计信息质量明显提高了 虽然研究设计中包含了减轻激励机制和经济环境对会计信息质量的影响，但是不能确定研究结果是受到财务报告体系变化的影响，而不是受到激励机制和经济环境变化的影响,采用21个国家的公司作为广泛的样本,1,选取了一个共同的时间段，并使用了一组公共的控制变量,2,1.4 研究贡献,2,假设的发展,8,2.1 IAS的发展,1973年国际会计准则委员会颁布了IAS,2001年底，IASC发布了以原则导向为基础的会计准则。这一系列准则和解释公告对会计国际化产生了重要影
3、响。,知识链接,原则导向的会计准则：会计准则的制定以原则为基础，制定的比较抽象大概，限制了企业会计政策的选择，要求企业会计质量的衡量标准能更好的反应企业的经济地位和业绩，而且执行力要更为严格。 规则导向的会计准则：通常含有大量的例外、明线测试、详尽的解释和操作指南，更多地偏向于细致的会计规定，对任何会计事项的处理都制定相对应的处理方法。,原则导向的会计准则具有以下优势： 其适用范围更广，更容易理解； 可以更清晰地传递交易和事项的经济实质； 有利于增强会计信息的可比性； 对不断变化的金融和经济环境的反应更快,12,IAS的采用是否能提高公司的会计质量?,2.1 IAS和会计质量,运用IAS的公司
4、会计质量更高,预测 成立,预测不成立,VS,1、国际会计准则要求财务报告指标能够更好地反映企业的基本经济状况 2、IAS限制了管理者对会计政策的选择,1、IAS比本土会计准则质量更低 2、除了IAS，财务报告系统的其他3个特征也可能降低会计质量,1、IAS VS 德国会计准则 在比较国际会计准则和德国国内标准的运用对会计质量的影响时，大多数研究发现两个准则下的会计质量没有显著差异。但是也有研究表明基于国际会计准则比基于德国国内标准的收益更具价值相关性。 2、IAS VS 中国会计准则 希利2003在比较国际会计准则和中国国内标准的运用对会计质量的影响时，发现对于外资企业运用国际会计准则并没有比
5、应用国内会计标准有更高的价值相关性。但是，对于那些国内企业运用国内会计标准比应用国际会计准则具有更高的价值相关性。,模糊的研究结果,2.2 国际会计准则、本土准则的对比,原因解释,缺乏实施IAS的运用基础设施,研究中控制的有效性受到与会计的相关优惠政策和经济环境的影响,本土会计准则正在向IAS过渡,1,2,3,研究中使用的衡量标准不同，数据时间段不同，并使用了不同的控制变量,4,本文研究VS 单个国家研究,样本来自21个国家,使用度量的数据均来自于一个单一的时间周期,使用匹配程序，包括使用匹配的样本和多元回归，以此来减轻除财务报告以外的因素对我们推论的影响,2.3 会计质量的衡量指标,损失的及
6、时确认,盈余管理,价值相关性,1.净收入的变化 2.应计项目与现金流的相关性 3.小额净收入的频率,及时确认大额损失的频率,收益和所有者权益账面价值与股价的相关性,假 设,H1：1.与NIAS相比,采用IAS的公司，其盈余波动性更大(体现在NI*的方差 、NI*/CF*的方差、)、管理小额净收益频率的高低）2.反向假设：由于应计项目的计量错误和巨额冲销的盈余管理，高的会计质量可能会导致更低的盈余波动 H2：1.与NIAS相比,采用IAS的公司，其应计项目和现金流的负相关性更弱（CF*和ACC*的相关性）2.反向假设：高的会计质量可能会导致应计项目和现金流的负相关性更强,假 设,H3：与NIAS
7、相比,采用IAS的公司，其报告小正净收益的频率更低(体现在SPOS的系数） H4：与NIAS相比,采用IAS的公司，其报告大额亏损的频率更高(体现在LNEG的系数）2.反向假设：由于应计项目的计量错误和巨额冲销的盈余管理，高的会计质量可能会导致报告大额亏损的频率更低H5：与NIAS相比,采用IAS的公司，其净利润和权益账面价值与股价的价值相关性更高,3,变量设计,20,三、变量设计,age 21,收益平滑,目标导向 经营管理,大额损失系数 LNEG,每股净收益和 股权账面价值 对股价的解释能力,每股净收益 对年度股票投 资回报的解释能力,盈余管理,及时确认损失,价值相关性,会计质量指标,3.1
8、盈余管理,我们采用4种盈余管理指标：3种用于平滑收益，1种用于目标导向性盈余管理,净利润变动的残差的方差NI*（）（模型一）,小额净收益的系数SPOS(模型五、六),3.1构建模型：盈余管理,模型一：,&.首先对净利润用资产总额做标准化处理 &.将样本中所有在IAS公司采用IAS年份后的数据进行（1）的回归，并且对NIAS做同样的回归 &.比较两个样本组残差的方差 NI*若IAS(NI*)NIAS(NI*) IAS公司盈余波动大 若IAS(NI*)NIAS(NI*) IAS公司盈余波动小,构建模型 盈余管理,公式二：,&检验步骤同（1）比较两个样本残差比的方差大小，即NI*/CF*若IAS(N
9、I*/CF*)NIAS(NI*/CF*) IAS公司盈余波动大，管理者进行更少的盈余管理 若 IASNIAS IAS公司盈余波动小,构建模型 盈余管理,公式三、四：,1.通过多元回归，得到两组方程各自的残差 2.然后比较现金流与应计项目残差的相关性系数 ，即CF*和ACC*的相关性系数,若IASNIAS IAS公司的ACC和CF有更弱的负相关性 若 IASNIAS IAS公司的ACC和CF有更强的负相关性,构建模型 盈余管理,公式5：比较IAS公司与NIAS公司在采取后期的会计质量,注：IAS（0,1）中1代表IAS公司；0代表NIAS公司 SPOS是一个变量指标，我们将为净收益在0净利润/总
10、资产0.01的部分解释为SPOS,SPOS的系数为负，NIAS公司报告小额净收益的频率更高 SPOS的系数为正，IAS公司报告小额净收益的频率更高,构建模型 盈余管理,公式6：比较IAS公司在采取IAS前后期的会计质量,注：POST（0,1）中1代表IAS公司采取IAS后；0代表IAS公司采取IAS前,SPOS的系数为负，采取前IAS公司报告小额净收益的频率更高 SPOS的系数为正，采取后IAS公司报告小额净收益的频率更高,3.2.及时确认损失,大额损失LNEG定义为资产净利润-20% 1.构建LOGIT模型，在控制变量不变的情况来解释变量LNEG 2.检验LNEG的系数的正负,LNEG的系数
11、为负，NIAS公司报告大额损失的频率更高 LNEG的系数为正，IAS公司报告大额损失的频率更高,公式7：比较IAS公司与NIAS公司在采取后期的会计质量,大额损失LNEG定义为资产净利润-20% 1.构建模型8，在控制变量不变不变的情况下来解释变量LNEG 2.检验LNEG的系数的正负,公式8：比较IAS公司在采取IAS前后期的会计质量,LNEG的系数为负，采取前期IAS公司报告大额损失的频率更高 LNEG的系数为正，采取后期IAS公司报告大额损失的频率更高,及时确认损失,3.3. 价值相关性,公式9：构建股价回归方程9,1.采用的是会计年度结束后6个月的股价来保证股价信息的可获得性 2.对我
12、们选取的样本组进行模型9处理后，得到两个样本组的调整后R2的大小，并比较大小 3.若IAS的R2大于NIAS的R2越大，说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更高反之则说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更低,公式10：构建报酬回归方程10,1.首先将我们所选取的样本分为“good news”公司和“bad new”公司 2、然后对每股净收益/年初股价（即NI/P）这个指标进行回归处理 3.最后根据（NI/P）*对RETURN进行公式10的回归，分别得到两个样本组中good news”公司和“bad new”公司的R2，并比较两组公司R2的大小 4、若IAS的R2大于NIAS的R2越
13、大，说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更高反之则说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更低,财年结束后3个月股价/财年结束前9个月的股价取其自然数,4,样本和数据的选择,33,4.1样本的选取,&数据来源：DataStream&样本选择：1.IAS公司和NIAS公司的样本的数据能同时获得2.选取NIAS样本时利用匹配性程序（同国家、同行业、股权市场价值相似）3 .对样本进行5%缩尾处理&最终样本：样本年度：1994-2003公司数量：327家IAS公司、327家NIAS公司,国家分解 瑞士、德国、中国,行业分解 制造业、金融保险、房地产、服务业,年度分解 1994-2003,Pag
14、e 35,IAS NIAS SPOS 0.13 0.17（显著） LNEG 0.03 0.02（不显著）,IAS公司确认小额净收益的频率更低和确认大额损失的频率更高,4.2 描述统计性变量,结论：IAS公司倾向于发行股权；利用更低的杠杆,4.2 描述统计性变量,对于后面四个变量:,NUMEX 2.132.00* AUD 0.78 0.68* XLIST 0.06 0.03* CLOSE 46.0254.53*,结论：IAS公司上市地的公司数目多于NIAS公司IAS公司更可能被更大的审计公司审计IAS公司更可能在美国证券交易所上市IAS公司中少数股东持股的比例更小,IAS,NIAS,4.2 描述
15、统计性变量,5,实证研究分析,38,5.1 IAS公司采用后期的研究结果,比较结果,与预测结果一致,与预测结果相反,1、净利润变化的波动性更大2、净利润相对于现金流变化的波动性更大3、 ACC*与CF*的相关性更弱4、小额净收益报告频率更低大额损失报告频率更高 确认损失更及时股价模型的R2更大 价值相关性更高,盈余管理程度更低,会计信息质量更高,表3分析结果,5.2 IAS公司采用前期的研究结果,IAS和NIAS公司各个指标前后期差异的比较结果,显著小于,表4结果分析,1、NI*的方差：IASNIAS2、NI*的方差与CF*方差的比率：IASNIAS3、 ACC*与CF*的相关系数：IASNI
16、AS4、SPOS的系数为负LNEG的系数为正采用前后期，IAS公司和NIAS公司的会计 数据的价值相关性的差异不大,与后期相同,与后期相反,采用前期，IAS公司与NIAS公司会计信息质量的差异不能解释后期的差异,结论：IAS公司在采用后期的盈余管理程度更低，更及时确认损失，价值相关性更高，说明IAS公司在采用IAS后，公司的会计信息质量提高了,5.3 IAS公司采用前后期的比较,结论： IAS公司在采用前后期会计信息质量的提高得比NIAS公司要高,5.4 IAS公司和NIAS公司前后期变化差异的比较,6,结论,46,6、结论,IAS公司比NIAS公司的会计信息质量更高 采用IAS前期的会计信息质量的差异不能解释后期的差异 IAS公司在采用IAS后期会计信息质量明显提高了 虽然研究中包含了减轻激励机制和经济环境影响，但是不能确定研究结果是受到财务报告体系变化的影响，而不是受到激励机制和经济环境变化的影响,谢 谢 观 赏 ！,
