1、融资融券交易试点实施解读1. 参与融资融券交易需要具备哪些条件？您参与融资融券交易前，证券公司将会对您的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容进行一个全面的了解。对于不满足证券公司征信要求、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录以及证券公司的股东、关联人，证券公司将不会向其融资融券。特别需要说明的是，在融资融券试点初期，您参与融资融券交易必须符合在试点证券公司从事证券交易 18 个月以上、证券资产不低于试点公司制定的标准、熟悉融资融券相关规则等条件。2. 参与融资融券交易的个人需要准备哪些材料？您在参与融资融券的资格评估和融资融券开户等业务过程中需要准备以下材料：(1
2、)个人有效身份证件；(2)由中国人民银行打印的个人信用报告；(3)收入证明、财产凭证和完税证明等具有法律效力的文件；(4)试点证券公司所要求的其他材料。3. 目前，可以在哪些证券公司参与融资融券交易？证券公司开展融资融券业务必须得到中国证监会的资格审批后方可实施，而且证券公司对其下属营业部也有业务开展的授权。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。因此，您须至具备融资融券业务资格的证券公司授权的营业部办理融资融券业务。相关的资格取得、授权信息可关注公开信息披露渠道和证券公司网站。4. 什么是融资融券业务中的信用账户？您参与融资融券交易的信用账户分为信用证券账户和信用资金账户。信用证券
3、账户是您参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在登记结算公司开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记录您委托证券公司持有的担保证券的明细数据。您用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。信用资金账户是指您在证券公司指定存管银行开设的资金账户。该账户是证券公司在银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级明细账户，用于记载您交存的担保资金的明细数据。您只能开立一个信用资金账户。5. 融资融券的交易成本有哪些？除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用等。6. 融资融券期限最长是多少？为了控制信
4、用风险，证券公司与您约定的融资、融券期限最长不得超过 6 个月。7. 为什么要对自己的融资融券交易负有谨慎、注意责任?根据您与证券公司签署的融资融券业务合同约定，您信用账户的维持担保比例如果低于最低标准后，证券公司将通过合同约定的方式通知您予以补仓。证券公司履行的是发出通知的义务，但您对自己信用账户资产负有谨慎、注意责任，即您有义务随时留意自己账户资产价值的变动情况，随时留意自己的手机、家庭电话、传真，邮箱等，若因为您的疏忽大意而延误补仓，相应责任由您承担。8. 该如何维护自己在融资融券业务中的合法权益?您在进行融资融券交易前，要对我国的融资融券业务规则有全面的了解，仔细阅读风险揭示书的内容，
5、与具有业务资格的证券公司签定符合规范的融资融券业务合同。在业务开展中，您要及时关注信用账户资产的变化情况及相关通讯方式中的内容，在证券公司发出补仓通知前或发出通知后及时进行足额补仓，尽可能避免被强制平仓的情况发生，以保护自身的合法权益。对于涉及您的证券划转，证券公司应当根据您委托发出证券划转指令，并保证所发指令的真实、准确。因证券公司的过错导致指令错误，造成您损失的，您可以依法要求证券公司赔偿，但不影响证券登记结算公司根据业务规则正在执行或已经完成的证券划转操作。9. 证券公司应采取什么措施，揭示融资融券业务的风险?证券公司在与您签订融资融券业务合同前，应向您履行以下告知义务：(1)以书面方式
6、向其提示投资规模放大、对市场走势判断错误、因不能及时补交担保物而被强制平仓等可能导致的投资损失风险;(2)指定专人向您讲解融资融券的业务规则、业务流程和合同条款，并将融资融券交易风险揭示书交由您签字确认;(3)告知您将信用账户出借给他人使用，可能带来法律诉讼风险，提示您妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码。10. 信用帐户中的资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠时如何处理?您信用账户中资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠情形的，相关权利人可以向证券公司申请了结您的融资融券交易，了结后有剩余资金或剩余证券的，证券公司将剩余资金转到该您的普通资金账户，将剩余证券划转到该您的普通证券账户，并按照现行规
7、定协助办理有关继承、财产分割、遗赠或捐赠手续。11. 如何履行信息报告、披露义务?您及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券帐户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。融券期间，您本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，您应当自该事实发生之日起 3 个交易日内向证券公司申报。证券公司应当将您申报的情况报送相关证券交易所。12. 融资融券交易存在异常交易行为时，证券交易所可以采取什么监管措施?证券交易所对您融资融券交易进行实时监控，当融资融券交易存在异常交易行为的，证券交易所可以视情形采取限制相关账户交易等措施。13. 融资融
8、券合同为什么约定证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产？根据证券公司融资融券业务试点管理办法 ， 中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则进行了相应的规定。该规定确定了融资融券业务中的担保关系，即证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用担保资金账户内的资金属于信托财产，其名义所有权归属证券公司，但您在履行义务后，有权要求返还相关证券和资金。14. 什么是保证金比例？保证金比例是指您交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。融资保证金比例是指您
9、融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。计算公式为：融资保证金比例= 保证金/(融资买入证券数量买入价格 )100%融券保证金比例是指您融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。计算公式为：融券保证金比例= 保证金/(融券卖出证券数量卖出价格 )100%根据沪深证券交易所融资融券试点交易实施细则 ，您融资买入证券时，融资保证金比例不得低于 50%；融券卖出时，融券保证金比例不得低于 50%。证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可自行确定相关融资或融券保证金比例。例如，某信用账户中有 100 元保证金可用余额，该账户的融资保证金比例(或融券保证金比例)为 50%，则理论上可融资买入
10、 (或融券卖出)200 元市值 (100 元保证金50%)的证券。保证金比例用于控制您初始资金的放大倍数，投资进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例。在您保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向您融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。 15. 什么是维持担保比例？维持担保比例是指您担保品价值与您债务之间的比例，其计算公式为：维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量市价+利息及费用总和 )您的维持担保比例不得低于合同约定标准。当您维持担保比例低于合同约定标准时，证券公司应当通知您在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过 2
11、 个交易日。您追加担保物后的维持担保比例不得低于合同约定标准。您未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分您的担保物，不足部分还可以向您追索。维持担保比例超过 300%时，您可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于 300%。 16. 信用账户具有什么功能？您发出的融资融券交易委托需附有信用账户信息，因此开立信用证券账户是您参与融资融券交易的前提。信用证券账户记录的明细数据反映了您委托证券公司持有的担保证券的数量，您可以根据信用证券账户记录的明细数据，向证券公司主张相关权利。 17. 什么证券品种可以作为融资买入、融券
12、卖出的标的证券？在证券交易所上市交易的符合条件的股票、证券投资基金、债券和其他证券，经证券交易所认可并经证券公司同意，都可以作为融资买入、融券卖出的标的证券。 18. 融资买入的证券产生权益时该如何处理？您融资买入的证券产生权益时，根据权益的不同种类，由证券公司按照有关规定进行处理，具体包括：(1)投票权您可委托证券公司作为名义持有人直接参加投票，但证券公司应事先征求您的投票意愿，并根据您的意见进行投票。(2)现金红利和利息证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现金红利或利息。涉及的利息税由证券登记结算公司根据证券公司的委托按照您的身份(个人或机构) 计算。证券公司
13、收到现金红利和利息款项后，及时将税后的红利和利息分派给您。证券发行人委托证券登记结算机构以现金形式分派投资收益的，证券登记结算机构将分派的资金划入证券公司信用交易资金交收账户。证券公司应当在资金到账后，通知商业银行对您的信用资金账户的数据进行变更。(3)红股和无偿派发权证您直接获得现金红利、红股和证券发行人无偿派发的权证。证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证，并根据证券公司委托相应维护您信用证券账户的明细数据。(4)配股、增发、配售可转债和配发权证此类权益属于老股东优先认购权，证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或
14、优先认购权，并根据证券公司委托，相应维护您信用证券账户的明细数据。证券公司根据您可自行选择是否缴款和行权，以您信用证券账户进行认购申报。证券公司根据您的认购意愿和缴纳认购款情况，通过交易系统发出认购委托，相关认购委托应当附有信用证券账户信息，证券登记结算公司将认购证券记入证券公司客户信用交易担保证券账户，并根据证券公司委托相应维护您信用证券账户的明细数据。(5)终止上市在出现证券进入终止上市情况时，您应当在了结相关信用交易后，申请将有关证券从您的信用证券账户内划入您的普通证券账户中，由证券登记结算机构按照现行方式办理退市等相关手续。由于您未提出申请导致退市后客户信用交易担保证券账户中仍有相关担
15、保证券的，证券登记结算公司向证券发行人或其清算组交付的证券持有人名册上，相关证券仍以“XX 证券公司客户信用交易担保证券账户”的名义登记。您日后需凭信用证券账户的明细数据自行通过证券公司主张权利。19. 融券卖出的证券产生权益时应如何处理？对于融券业务，在您融券卖出后且未买券还券前，证券公司和您都不实际持有相应的证券。在此期间如该证券有权益发生，由于您将按融券时的约定在到期日或之前归还证券公司相应的证券，上市公司派发有些权益时会影响到标的的资产价值，因此您需向证券公司进行权益补偿。具体包括：(1)投票权您融券卖出后，由于您和证券公司在投票时都不拥有实际的投票权，因此您不需要向证券公司补偿投票权
16、。(2)红利、红股、无偿派发的权证您融券卖出的证券在未偿还期间所产生的红利、红股和无偿派发的权证应补偿给证券公司，您应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的现金红利、股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿。(3)配股、增发、配售可转债和配发权证证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，您应当根据双方约定对证券公司进行补偿。20. 什么情况下需要补仓，补仓额应该如何计算？证券公司实时监控您信用账户资产价值，当您账户的维持担保比例低于 130%时(目前，有些证券公司高于此标准，具体维持担保比例请您参考签订的融资融券合同中的规定)通
17、知您补仓，您必须在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过 2 个交易日。您追加担保物后的维持担保比例不得低于 150%(具体补仓要求，请您参考签订的融资融券合同中的规定)。如您融资余额为 100 万元，担保物的价值为 125 万元，则信用账户的维持担保比例为125%，需追加 25 万元的担保物 (1001.5-125=25 万元).21. 证券公司何时会实施强制平仓？怎么实施？当您账户的维持担保比例低于 130%(目前，有些证券公司高于此标准，具体维持担保比例请您参考签订的融资融券合同中的规定)，且您在合同约定的期限内未能及时、足额追加担保物，证券公司将根据合同约定对您信用账户内资产予以平仓
18、，融资的卖出证券归还资金，融券的买入证券归还融券，直至达到合同约定的平仓停止条件。您到期未偿还融资金额或融券数量的，证券公司按合同约定对您信用账户内的担保物进行强制平仓处理，直至全部偿还融资融券债务。融资的卖出证券，融券的则买入融券证券，您融券卖出金额不足以买入等量融券证券的，证券公司可卖出您担保物后买入融券证券或直接用您信用资金账户内的现金买入融券证券。在扣除融资欠款、融资利息、融入证券和融券费用以后，剩余部分资产留存于您信用账户内。此外，当出现融资融券合同中规定的其它强制平仓情况时，证券公司将根据合同约定对您信用账户内资产予以平仓。22. 证券暂停交易对融资融券有何影响？在融资期限到期时，
19、如果您融资买入的证券恰逢停牌，则您无法通过卖券来还款，还款期限相应顺延至该证券恢复交易，期间相应的融资利息由您承担。融资融券合同另有约定的，从其约定。在融券期限到期时，如果您融券卖出的证券恰逢停牌，则您无法通过买券来还券，还券期限相应顺延至该证券恢复交易，期间相应的融券费用由您承担。融资融券合同另有约定的，从其约定。23. 证券终止交易对融资融券有何影响？您融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最后交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的，从其约定。24. 通过公开信息可以了解哪些融资融券信息？您在每个交易日开盘前，可通过现有交易
20、公开信息披露渠道了解整个市场的融资融券交易相关信息，主要包括：融资融券标的证券的证券代码、证券简称、保证金比例；可充抵保证金证券的折算率；前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息；前一交易日市场融资融券交易总量等。25. 信用账户卡遗失、账户注册资料变更时如何处理？您需要办理信用证券账户卡遗失补办、账户注册资料变更的等业务时，由为您开立信用证券账户的证券公司负责办理。26. 融资融券到期后，如何继续从事融资融券交易？证券公司一般提供您最长不超过六个月的融资或融券交易。融资融券的期限以您获得授信额度起始日期起算。融资融券到期后，您须偿还全部剩余融资资金和融券证券及相关利息费用。您如需继续从事融资融券业务，须向所在证券公司重新申请额度。
