1、- 1 -1 导言1.1 写作目的和意义我国在“引进来”战略取得明显成效，经济日益快速发展时期，于1999年提出“走出去”战略，但由于经济体制、经济发展水平、经济政策等因素的影响，长期以来人们一直将国有企业作为对外直接投资的重点，但是国有企业、国有资本、国有经济的主要职能是成为政府的政策工具，为社会提供公共服务，提供基础性支撑，并且国有企业走出去容易引发政治纠纷，我们的国有企业的对外投资更容易被当地政府、社会团体和舆论从政治上进行审视，并提出安全审查的要求，过去就已有很多不成功的案例，所以在中国资本输出的新潮流中，产权清晰、机制灵活、运作高效的民营企业更应成为中国对外直接投资的主体。而浙江是全
2、国民营企业发展的最好的省份之一，据有关部门统计，2005年浙江全省累计核准境外企业2 194家，境外投资家数列全国第一。浙江企业境外投资的领域日渐拓宽，除一般性贸易投资外，投资项目涉及轻纺、机械、电子、化工、医药、建筑、专业市场等优势行业。但是这些方面都刚处于起步期，因此在这样的背景下，对浙江民营企业的跨国投资发展现状进行调查研究，并分析其在对外投资中存在的问题，最后提出相关对策是很有意义的。1.2 研究现状宓红（2003）用美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯威尔斯1983年出版的第三世界跨国企业一书中提出的小规模技术理论（该理论是用来解释发展中国家企业进行对外投资竞争优势的来源）来说明
3、浙江民营企业在“走出去”的过程中，具有独特的竞争优势并且认为在新形势下，浙江民营企业应利用这些优势，“走出去”占领国际市场。- 2 -王平(2003) ，欧阳峣(2007)认为对外直接投资是企业将“一揽子”要素对外转移的过程。产权清晰，市场取向显著的民营企业是新时期我国对外直接投资的生力军。但由于历史的原因，我国民营企业对外直接投资还缺乏正常的渠道，迫切需要从法律法规上合法化，在政策措施上大力鼓励和扶持。同时也认为民营企业具有企业体制优势、经营成本优势以及观念和体制制约、政策措施限制、民营企业自身的局限等不利条件。由于中国加入WTO，国内商品市场和服务市场将迅速扩大跨国投资的市场准入；进行跨国
4、投资能有效应对国外的反倾销调查以及发展壮大浙江民企自身的需要等动机的推动下，浙江民企有进行对外直接投资的必要性。但是其又存在跨国投资规模偏小，以中小型项目为主，投资定位、层次不高，投资决策不科学、缺少完整规划，投资产品结构低级化等等障碍；所以企业要尽早“走出去”，投资注重本土化，寻求多方合作等，钱超(2005)，赵伟(2006) 如是认为。由上面诸学者的论述中可以看出，民营企业获得了长足的发展，在国家政策的改变，全球经济一体化，跨国公司对外兼并进行产业转移的大环境下，再加上本身的优势，民营企业发展潜力无限。但由于政策法规，经济法律制度不完善，经营环境不成熟；企业规模较小，品牌战略意识不强，诚信
5、缺乏等等内外因素，民营企业要在对外投资方面取得重大发展还要继续努力。而经过多年的发展，浙江民营企业在全国的发展具有重要的地位，它在跨国经营对外贸易方面已经发展得很好了，但另一层面却处于刚起步阶段，那就是对外投资方面，所以对其现状、存在的问题以及解决对策进行研究是很有现实意义的。 1.3 研究方法对于浙江民营企业跨国投资的现状、问题及对策的研究，本文采取了以下几种研究方法。（1）系统分析的方法，阐述了浙江民营企业跨国投资的发展现状。- 3 -（2）实证分析法，从我国具体法律法规等相关政策探索民营企业跨国投资发展的局限性。1.4 创新点运用国际贸易相关理论对民营企业跨国投资的优劣势进行了分析。2
6、民营企业跨国投资的理论2.1 小规模技术理论由美国学者威尔斯（Wells）提出，认为发展中国家企业具有十分特殊的技术优势，是投资国市场环境的反映。具体有以下三点：（1）小规模技术优势。发展中国家的企业迫于市场压力，将引进的技术加以改造，使其生产技术更具灵活性，提供品种繁多的产品，以适应小规模、多样化的市场需求，从而具有小规模技术的特征。这些经过改造的小规模技术成为发展中国家企业开展对外直接投资的特殊优势。（2）当地采购和特殊产品优势。发展中国家的对外直接投资往往带有鲜明民族特色，能够提供具有民族文化特色的特殊产品，在某些时候它甚至可以成为压倒性的经营优势。（3）物美价廉优势。与发达国家相比，发
7、展中国家的劳动力成本普遍较低。由小规模技术理论可知，即使是技术不够先进、经营范围和生产规模小的发展中国家企业，也能够通过进行对外直接投资来参与国际竞争。2.2 技术地方化理论拉奥（Lall ）于 1983 年提出技术地方化理论。技术地方化是指发展中国家企业可以对外国技术进行消化、改进和创新，从而使产品更适合自身的经济条件和需求。这种创新过程是企业技术引进的再生过程，而非简单的被动模仿现有的技术。正是- 4 -这种创新活动给引进的技术赋予了新的活力，给引进技术的企业带来新的竞争优势，从而使发展中国家企业在当地市场和邻国市场具有竞争优势。拉奥的技术地方化理论对于分析发展中国家企业国际化动机的意义在
8、于，它强调了推动发展中国家国际化经营，形成竞争优势所特有的企业创新活动。比之于威尔斯的解释，拉奥的理论更近了一步，威尔斯对发展中国家企业国际化的解释，实际上是技术被动论。而拉奥则更强调了企业技术引进的再生过程，即发展中国家企业的国际化不是在技术变动中进行简单模仿和复制，而同样具有主动性技术创新，正是这种创新活动给公司带来竞争优势，推动了发展中国家企业的国际化进程。2.3 技术创新产业升级理论这是由英国学者坎特威（Cantwell）和托兰蒂洛（Tolentino）提出的，他们指出发展中国家在吸引外资的时候，对引进的技术加以吸收、消化和改造创新，进而为本国企业带来新的竞争优势。与发达国家企业的技术
9、创新活动不同，发展中国家企业的技术创新具有明显的“学习”特征，换句话说，这种技术创新活动主要利用特有的“学习经验”和组织能力，掌握技术和激励发展。技术创新产业升级理论是对拉奥的技术地方化理论的进一步发展。它在强调技术创新对发展中国家企业国际化的推动作用的同时，进一步指出了要具备这种技术创新能力，应先具备学习和组织能力。从以上发展中国家企业国际化的理论分析，我们可以得出有利于我国民营企业跨国投资的理论基础。对于发展中国家民营企业国际化投资的影响因素是多种多样的，各个因素也不是独立地在发挥作用，而是作为一个整体在起作用。只要某些方面的优势足以弥补其他方面的不足，这些方面的不足就不应对企业国际化经营
10、决策产生决定性影响。- 5 -3 浙江民营企业跨国投资的现状3.1 民营企业跨国投资的相关概念3.1.1 民营企业的界定一般来说民营企业是与国有国营企业相对应的一种企业类型，是民间主体经营除国家投资、国家经营企业以外的企业形式，包括国有国营企业外的其他公有民营企业、私有民营企业和公私混合民营企业。3.1.2 跨国投资的含义跨国投资是指企业以母国为基地，通过对外直接投资，在其它国家和地区建立子公司或分支机构，并以此为基础展开的跨越国界以赢利为目的的生产经营活动。在全球化的环境中，一个仅在国内配置资源的企业，面对许多来自在全球范围内调配资源的跨国企业的竞争，是难以生存和发展的，跨国投资已成为企业成
11、长的一般方式。民营企业作为中国国民经济的重要组成部分，市场经济最具活力的主体，基于“走出去”战略实施跨国投资更是历史必然，其不论是否自觉，是否愿意，民营企业都已无退路，不可能置身度外，必须积极参与国际竞争，融入到全球性大市场中。在跨国投资的过程中求得生存与发展，这也是中国民营企业走上可持续发展之路的必经途径。由此，中国民营企业面临的已经不是要不要实施跨国投资的问题，而是在全球化的市场竞争中如何赢得跨国投资竞争优势的问题。3.2 浙江民营企业发展概况在经历了20多年的高速发展后，浙江民营企业的实力有了很大的提高。目前，民营经济在浙江国民经济中“三分天下有其一”，许多地方已经超过了“半壁江山”-
12、6 -，有的市、县甚至达到80%，成为地方经济的支柱。相当一批企业已完成资本的原始积累，拥有自己的产品、品牌、技术和营销网络，呈现出集团化、专业化的发展方向，并出现了一批资产和销售额超过亿元的大型民营企业。浙江民营企业己经突破了区域界限，开始跨行业、跨所有制的发展，不仅追求在省内、国内的发展，而且立志在全球发展，实施“走出去”战略，开展对外投资，实行跨国经营。据资料计算，2002年浙江民营企业100强的平均资产总额达109，775万元，平均净资产达50，964万元，平均营收总额达133，564万元。虽然和发达国家的大型跨国公司拥有的资产无法相比，但浙江民营企业已具备了对外投资的实力。同时浙江民
13、营企业在发展过程有一个鲜明特色，就是在发展过程中自然形成了一种群落式的组织结构和地理分布格局。据资料统计，浙江年产值10亿到50亿的民营企业群落有91个，年产值50亿到100亿的民营企业群落有13个，年产值100亿以上的民营企业群落有4个。众多民营企业群落的兴起和壮大，提升了浙江民营企业的竞争力，在对外直接投资中也具备了竞争优势。3.3 浙江民营企业跨国投资现状截止2002年底，浙江民营企业海外投资项目共748个，总投资2.31亿美元，兴建海外企业613家。这些民营企业投资兴建的海外企业遍布世界87个国家和地区，行业涉及纺织、服装、轻工、机械、电子、渔业、工程承包与劳务、建筑、医药、冶金矿产、
14、农业、食品、化工、工艺、贸易、服务等行业。在这613家海外企业中，盈利的503家，占82%；收支持平的为79家，占13%；亏损的31家，占5%。由此可以看出浙江民营企业“走出去”开展海外投资，实行跨国经营的经济效益普遍较好。3.3.1 浙江民营企业跨国投资动机有专家以浙江民营企业海外投资发展较快的杭州、宁波、温州、金华等城市150家民营企业为研究对象，进行了调查。浙江民营企业海外投资的动机主要是利- 7 -用廉价的劳动力和生产用地，以及享受东道国的优惠政策，利用其丰富的自然资源，以图降低产品成本，追逐利润最大化（见图1）。目前全球经济发展滞缓，贸易保护主义势力抬头的大背景下，尽管一些国家的贸易
15、壁垒已经对浙江产品出口造成巨大挑战，如2001年4月日本对浙江出口的蔺草席、香菇等予以限制；11月土耳其对浙江出口的眼镜实施限制；12月欧盟对浙江出口的打火机实行限制；2002年2月美国对浙江出口的轴承实施限制等。近年来遭遇贸易壁垒的就有十多起，但浙江民营企业海外投资仍以利用廉价劳动力和生产用地为主，表明浙江民营企业的海外投资尚处于初级阶段。图 1 浙 江 民 企 海 外 投 资 动 机78%39.50%34%32%12.90%10.50% 8.10%利 用 廉 价 劳 动 力 和 生 产 用 地利 用 丰 富 的 自 然 资 源进 入 东 道 国 国 内 市 场利 用 东 道 国 的 优 惠
16、 政 策向 第 三 国 出 口规 避 进 口 限 制实 施 企 业 国 际 化 战 略资料来源：中立诚会计师事务所网站Z.2007注：包括企业重复选择海外投资动机3.3.2 浙江民营企业海外投资行业从图2中可以看出来，劳动密集型行业是企业海外投资的重点。经过改革开放20多年的发展，在劳动密集型行业尤其是在纺织、服装、机械、家用电器、普通电气设备等劳动密集型行业领域，浙江民营企业已拥有了要素禀赋的相对优势，将其用于海外投资，特别是对发展中国家投资，不仅容易找到立足点，而且还带动了自- 8 -身机器设备、零配件、半成品、技术等的出口，发挥了企业在劳动密集型行业方面的相对优势，获得了经济利益。图 2
17、 浙 江 民 企 海 外 投 资 选 择 行 业2.50%1.80%41.80%24.60%5.10%5%3.90%4.50%5.10%5.90%农 、 林 、 牧 、 渔 业采 掘 业劳 动 密 集 型 行 业 高 新 技 术 行 业交 通 、 运 输 、 邮 电 业商 业 、 饮 食 服 务 业金 融 、 保 险 业房 地 产 业社 会 服 务 业其 它 行 业资料来源：中立诚会计师事务所网站Z.2007注：包括企业重复选择项目在高新技术行业，以计算机、信息产品为代表的IT行业，以医药中间体为代表的新兴医药行业异军突起，已有了一定的高新技术研究与开发能力，在电子、软件、微电子、通讯设备、生
18、物技术、光电一体化、新材料、信息化等领域具备了一定优势，完全可以充分利用这种优势，加快高新技术行业海外投资的步伐，扩大投资规模。例如万象集团2001年参股收购了一家在美国纳斯达克上市的UAI公司，涉足美国的高新技术行业，开创了中国民营企业收购海外上市公司的先河。万象集团还在美国设立了技术开发中心，专门从事高新技术产品的研究、开发和生产。目前，万象集团的美国公司已成为在美国的华资企业中从事高新技术产品研制、开发和生产的佼佼者。- 9 -3.4 浙江民营企业开展跨国投资的成功经验浙江省民营企业跨国投资经过10多年的发展，获得了良好的经济效益和社会效益。有人以浙江民营企业跨国投资发展最快的杭州、宁波
19、、温州、绍兴、台州、嘉兴、金华等城市的，并涉及到农林牧渔业、工业、建筑业、交通运输业、商业服务业、文教卫体事业、科研和技术服务业等行业的20家民营企业为调查对象，采取问卷调查的形式，得出的结果如图3。从图3可知，浙江民营企业开展跨国投资最成功的经验是:1.国家改革开放政策的指引。我国在改革开放之前，民营企业特别是私营企业是被禁止的。改革开放之后尤其是党的十五大以来，国家为民营企业的发展提供了政策保障。正是由于国家改革开放的一系列方针政策的指引，浙江民营企业才不断发展壮大，突破区域界限，开始跨行业、跨所有制，直至实施“走出去”战略，开展对外投资，跨国经营。图 3 浙 江 省 民 营 企 业 跨
20、国 投 资 成 功 的 主 要 原 因100%84%66%57.50%54%国 家 改 革 开 改 革 开 放 的 指引地 方 政 府 的 大 力 支 持浙 江 省 经 济 体 制 改 革 的 效应企 业 自 身 发 展 的 必 然 要 求民 营 企 业 主 自 身 的 努 力资料来源：赵伟 . 民营企业国际化:前导性论题J. 浙江经济 , 2006,(20)- 10 -2.地方政府的大力支持。民营企业实施“走出去”战略，开展跨国投资，开拓国际市场，这在我国仍属于新生事物，中央政府迄今还没有详尽的法律法规。然而浙江省历届省委、省政府、各级党委和政府部门认为，民营企业实施“走出去”战略，开展跨国
21、投资，是企业发展的需要，是开拓国际市场的需要，符合邓小平同志提出的“三个有利于”的标准。正是浙江省各级政府坚持实事求是，一切从实际出发，转变职能，强化服务理念，积极发挥促进、推动作用，并出台了一系列政策措施，大力扶持这一崭露头角的新生事物，为民营企业开展跨国投资“开道护航”。3.浙江省经济体制改革的效应。浙江省在经济体制改革中，没有被计划经济旧体制所束缚，而是在邓小平理论的指引下大胆探索，在自然资源相对匮乏，又没有特殊优惠政策的条件下，走出了一条国有、集体、私营、“三资”四轮驱动、多种体制并存，体制创新与经济高速增长、富有浙江特色的发展道路。由此产生的先发效应，才使浙江民营企业有机会充分利用浙
22、江经济体制改革带来的制度优势和历史机遇，不仅追求在省内、国内发展，而且立志“走出去”开展跨国投资，在全球发展。4.民营企业自身发展的必然要求。经过20多年的改革开放，特别是随着社会主义市场经济体制逐步健全，商品生产的品种和规模的扩大，我国经济发展进入了一个新的阶段，短缺经济的结束引发了传统产品普遍过剩。而随着国内要素价格逐步上扬和市场份额不断分割，市场竞争越来越激烈，浙江省民营企业的产品日益受到兵临城下、白刃相接的威胁。在这种情况下，实施“走出去”战略，开展跨国投资，就成为许多浙江民营企业的首选。这既是浙江民营企业自身发展到一定阶段的必然要求，也是民营企业走可持续发展道路的有效途径。5.民营企业主自身的努力。经过20多年的改革开放，浙江民营企业已相当发达，造就了一批敢试敢闯，务实敬业，会管理、善经营的企业主，这些民营企业主具备了国际经营意识。因此，在浙江民营企业集群中，也就不乏积极开拓进取，富有冒
