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1、金融试卷答案 第 1 页（共 7 页）绝密启用前 秘密启用后2005 年吉林省农村信用社招聘员工考试金融试卷参考答案及评分标准（客观性试题）一、单选题1. A 2. C 3. C 4. D 5. C 6. D 7. B 8. B 9. D10. D 11.A 12.B 13.C 14. B 15. A 16. B 17. D 18.C二、多选题1. ABD 2. ACD 3.ABCD 4.ABC 5.ABD三、判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 金融试卷答案 第 2 页（共 7 页）绝密启用前 秘密启用后2005 年吉林省农村信用社招聘员工考试金融试卷参考答案及

2、评分标准（主观性试题）四、名词解释1机会成本是指将一定量的资源用于某种产品的生产（或服务的提供）所放弃的将其用于其他产品的生产（或服务的提供）能够获得的最大收益。 （3 分）2资产证券化是指把流动性较差的资产（1 分） ，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券（1 分） ，实现了相关债权的流动化（1 分） 。3流动性陷阱是指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期（1 分） ，货币需求弹性就会变得无限大（1 分） ，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来（1 分） 。4.贴

3、现是指银行购买未到期的票据（1 分） ，在扣除从贴现日起至票据到期日止的利息以后（1 分） ，将余额以现款付给客户，或转入其活期存款账户的业务（1 分） 。5表外业务是指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务（1 分） 。广义的表外业务既包括传统的中间业务（也称无风险业务） ，如汇兑、代理等，又包括金融创新中产生的一些有风险的业务，如互换、期权、期货、远期利率协议、票据发行便利、贷款承诺、备用信用证等业务（1 分） 。狭义的、通常提及的表外业务专指这后一类（1 分） 。6通货膨胀是指商品和服务的货币价格总水平的持续上涨现象（2 分） 。这个定义包含以下几个关节点：（1）强调把商品和

4、服务的价格作为考察对象，目的在于与股票、债券以及其他金融资产的价格相区别。 （2）强调“货币价格” ，即每单位商品、服务用货币数量标出的价格。 （3）强调 “总水平” ，说明这里关注的是普遍的物价水平波动，而不仅仅是地区性的或某类商品及服务的价格波动。 （4）关于 “持续上涨” ，是强调通货膨胀并非偶然的价格跳动，而是一个“过程” ，并且这个过程具有上涨的趋向（1 分） 。五、简述题1简述决定和影响利率的因素。答： 决定和影响利率的因素非常复杂，制定和调整利率水平时一般应考虑以下几个因素：（1）资金供求资金供求影响市场利率的形成。因为，利率是资金的“价格” 。在有效的资本市场金融试卷答案 第

5、3 页（共 7 页）上，利率水平主要由资金的供求状况决定。当资金供不应求时，利率会上升；当资金供过于求时，利率就会下降。利率水平的高低反映资金供求关系，同时也调节资金供求关系。 （1 分）（2）资本的边际生产效率资本的边际生产效率的变动会通过货币需求影响利率的变动。在利率水平一定的情况下，资本的边际生产效率提高，投资的预期收益增加，投资需求就会增加。在投资需求增加的情况下，如果货币供给不变，或货币供给增加的幅度小于货币需求增加的幅度，市场利率就会上升。投资增加又会通过乘数效应增加国民收入，进而增加货币需求，在货币供给既定的情况下，利率就会上升；反之，利率就会下降。 （1 分）（3）物价水平物价

6、水平是制定利率时必须考虑的一个因素。物价上涨，货币就会贬值。如果存款利率低于物价的上涨幅度，就意味着客户存款的购买力减小了。这就会严重打击存款人的存款积极性，从而造成货币供给的增加。如果贷款利率低于通货膨胀，则意味着银行贷款的实际收益减少。通货膨胀实际上属于分配范畴，它对债权人来说是一种“无形税收” ，对债务人来说是一种“补贴” 。所以，当物价上涨时，应适当提高名义利率，使实际利率水平不至于太低，更不能为负数。 （1 分）（4）国家经济政策利率政策是国家整个经济政策的一个重要组成部分，应当与其他经济政策配合使用，制定利率必须以国家经济政策和经济发展战略为重要依据。国家在一定时期制定的经济发展战

7、略、速度和方向，决定了资金的需求状况以及对资金流向的要求。在影响利率的宏观政策中，尤以财政政策的影响较明显。财政政策对利率的影响主要是通过财政收支的变动来实现的。从支出方向看，当政府财政支出增加时，通常会影响借贷资金的需求，同时会引起投资需求和收入的增加，从而导致利率上升。从收入方面看，在既定的收入水平下，增加政府收入，就会直接降低家庭和企业部门的可支配收入水平，减少他们的储蓄和投资，同时货币需求会相应减少，在货币供给不变的情况下，利率水平就会下降。 （1 分）（5）国际利率水平在经济全球化的条件下，资本自由流动，因而国际利率水平对国内利率的影响也是较大的。如果国内利率高于国际利率水平，那么资

8、本将大量涌入，导致国内金融市场上资金供大于求，国内利率会下降；如果国内利率低于国际利率水平，则资本流出，国内资金供不应求，国内利率就会上升。 （1 分）2简述商业银行经营管理应遵循的原则。答： （1）安全性安全性是指商业银行应努力避免各种不确定因素对它的影响，保证商业银行的稳健经营与发展。商业银行之所以必须坚持安全性原则，是因为商业银行经营的特殊性：商业银行自有资本较少，经受不起较大的损失。商业银行经营条件的特殊性，尤其需要强调它的安全性。商业银行在经营过程中会面临各种风险，因此，要保证商业银行的安全性经营就必须控制风险。 （1 分）（2）流动性金融试卷答案 第 4 页（共 7 页）流动性是指

9、商业银行随时应付客户提存与满足必要的贷款支付的能力。包括资产的流动性和负债的流动性两种含义。资产的流动性是指银行的资产在不发生价值损失条件下迅速变现的能力。负债的流动性是指银行以适当的价格取得可用资金的能力。商业银行是典型的负债经营，资金来源的主体部分是客户的存款和借入款。存款是以能够按时提取和随时对客户开出支票支付为前提的，借入款是要按期归还或随时兑付的。资金来源流动性这一属性，决定了资金运用即资产必须保持相应的流动性（1 分） 。资金运用的不确定性也需要资产保持流动性。商业银行所发生的贷款和投资，会形成一定的占用余额，这个余额在不同的时点上是不同的。一方面，贷款逐步收回，投资到期收回；另一

10、方面，在不同的时点上又会产生各种各样的贷款需求和投资需求。贷款和投资所形成的资金的收与付，在数量上不一定相等，时间上也不一定对应，即带有某种不确定性，这就决定了商业银行资产也应具有一定程度的流动性，以应付商业银行业务经营的需要。 （1 分）（3）效益性效益性是指商业银行营运资金获取利润的能力。效益性原则要求商业银行应尽可能地追求较高的利润，以增强商业银行竞争能力，满足商业银行生存与发展的需要（1 分） 。较高的利润意味着较多的留存盈余，这是商业银行扩大规模、开拓业务的资金条件。较高的利润能给予股东较高的回报，其股票市价也可能相应上升，从而有利于银行资金的筹集。较高的盈利水平还带来银行声誉的提高

11、、社会公众对银行信任的增强，从而有利于保持银行同社会各界的良好关系，降低银行业务营运的总成本。较高的盈利意味着可以支付员工较高的工资，从而有利于提高员工的积极性与工作效率，也有利于银行吸收更优秀的人才为银行的发展服务。因此，效益性是商业银行经营管理的基本动力。 （1 分）3简述农村信用社经营过程中面临的主要风险。答： 结合农村信用社的实际，我们认为农村信用社在经营过程中主要面临下列几种风险：信用风险、流动性风险、操作风险、利率风险、汇率风险。（1）信用风险，又称为违约风险，是指借款人因倒闭或其他原因不能履约而给农村信用社带来的风险。 （1 分）（2）流动性风险，是指农村信用社因资产缺乏流动性等

12、原因而无法满足客户提现或贷款支付要求的风险。 （1 分）（3）操作风险，是指由于日常操作和工作流程失误而带来的风险。 （1 分）（4）利率风险，是指由于利率水平的变动而使农村信用社遭受损失或获取收益的可能性。 （1 分）（5）汇率风险，是指由于汇率水平的变动而使农村信用社遭受损失或获取收益的可能性。 （1 分）答案说明：金融风险的种类很多，可以按不同标准进行分类。上述答案是按风险来源给出的，其中利率风险和汇率风险也可以统称为市场风险。另外，还可以按会计标准将金融风险划分为会计风险和经济风险。会计风险是指从农村信用社的财务报表中反映出来的风险；经济风险是指对农村信用社的整体运作带来的风险，因而比

13、会计风险的范围更金融试卷答案 第 5 页（共 7 页）广。也可按风险是否分散将金融风险划分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由那些影响整个金融市场的因素如经济周期、国家宏观经济政策所引起的风险，它无法通过分散投资而相互抵消或者削弱。非系统性风险是指与特定公司或特定行业相关的风险，它可以通过分散投资而降低，而且如果这种分散是充分有效的，这种风险还能被消除。请判卷老师视具体情况酌情给分。4简述金融发展与经济发展的相互作用。答： （1） 金融发展对于经济发展的作用金融发展对于经济发展的作用大致可以归结为以下三个方面：金融发展有助于实现资本的积聚与集中，可以帮助实现现代化的大规模生产经营，实现

14、规模经济的效益。这个作用是金融的一个基本功能，金融业越发达，迅速积聚资本的功能就越强。在金融高度发达的国家，金融不仅可以帮助迅速集中国内资源，还可以迅速调动国外资源，推动经济发展的国际化和全球一体化。 （1 分）金融发展有助于提高资源的使用效率，从而提高社会经济效率。发达的金融体系为投资人提供了众多的可选择的投资工具和理想的投资工具流通市场。在充分竞争和较充分竞争的金融市场上，各种金融工具的价格相对趋近于其合理水平，投资人理智的投资行为有助于资源从不善经营管理的企业流向有经营管理能力的企业，实现社会资源的合理配置，提高资源的使用效率。 （1 分）金融发展有助于提高用金融资产进行储蓄的比例，因而

15、有助于提高社会的投资水平。以实物资产进行储蓄，在投资用途上不易转换。因此，投资对于储蓄的依赖，事实上在很大程度上是对金融资产储蓄的依赖。金融业的发展可以提高金融资产的流动性，使品种和收益率更加多样化，从而提高人们持有金融资产的兴趣，增加金融资产形式的储蓄份额。尽管社会的总储蓄水平并未提高，也会在较大程度上带动投资的增长。当然，如果金融发展可以帮助提高社会的储蓄水平，无疑会更加有助于增加投资。但这个假设能否成立还有待于进一步检验。 （1 分）（2）经济发展对于金融发展的作用经济发展对于金融发展的作用可以归结为两点：经济的发展使社会的收入水平不断提高，因而提高人们对金融投资和理财服务的需求。这种需

16、求是社会金融业发展的原动力。 （1 分）经济发展形成越来越多的大企业集团，这些大的企业集团要求与其融资需求相匹配的现代金融机构为其提供服务。这意味着金融机构的融资规模必须大，融资的效率必须高，融资的手段必须多样化，承担风险的能力必须加强。同时，众多新生的、有发展前景的企业也需要金融机构为之提供能适应其需求的服务。经济发展为企业规模及类型带来的变化，是金融工具、金融机构多样化和金融效率迅速提高的直接原因之一。 （1 分）六、论述题1论述一般性货币政策工具及其政策效果。答： 一般性货币政策工具，即法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务，我们称其为传统的三大货币政策工具，或称之为“三大法宝” 。因

17、为这些手段的实施对象是整金融试卷答案 第 6 页（共 7 页）个经济领域，而非个别领域、部门或企业。（1）法定存款准备金率法定存款准备金率政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过调整商业银行交存中央银行的法定存款准备金比率，改变货币乘数，控制金融机构的信用扩张能力，间接控制社会货币供应量，从而影响国民经济活动的一种制度。 （1 分）法定存款准备金率通常被认为是货币政策的最猛烈的工具之一。其政策效果表现在以下几个方面：法定存款准备金率由于是通过货币乘数影响货币供给，因此即使法定准备金率调整的幅度较小，也会引起货币供应量的巨大波动。即使法定存款准备金率维持不变，它也在很大程度上限制了商业银行

18、体系创造派生存款的能力。即使商业银行等存款机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金率的调整也会产生效果。如提高法定准备金比率，实际上就是冻结了一部分超额准备金。 （2 分）法定存款准备金率同时也存在着明显的局限性：由于法定准备金率调整的效果较强烈，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具。由于同样的原因，它的调整对整个经济和社会心理预期都会产生显著的影响，以致使得它有了固定化的倾向。存款准备金率对各类银行和不同种类的存款的影响不一致，因而货币政策实现的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。 （1 分）（2）再贴现率所谓再贴现率政策，是指中央银行通过制定或调整再贴现率，来干预和影响市场利率

19、以及货币市场的供应和需求，从而调节货币供应量的一种货币政策。 （1 分）再贴现率政策的效果体现在两个方面： 再贴现率的变动，在一定程度上反映了中央银行的政策意向，有一种告示效应。如贴现率升高，意味着国家判断市场过热，有紧缩意向；反之，则意味着有扩张意向。这对短期市场利率其导向作用。通过影响商业银行的资金成本和超额准备来影响商业银行的融资决策。 （2 分）但是，再贴现率政策有其局限性：如果再贴现率过高，商业银行就不会去中央银行再贴现，而通过其它渠道获得资金，中央银行不能强迫商业银行一定要到中央银行申请再贴现，中央银行将处于被动地位。中央银行调整利率再贴现率，只能影响利率水平，不能改变利率结构。与

20、法定准备金率相比，再贴现率比较易于调整，但随时调整再贴现率也会引起市场利率的经常性波动，使企业和商业银行无所适从。 （1 分）（3）公开市场业务公开市场业务是指中央银行通过在公开市场上买进或卖出有价证券来调控货币供应量的行为。 （1 分）同前两种货币政策工具相比，公开市场业务有明显的优越性：中央银行能够运用公开市场业务，影响商业银行准备金，从而直接影响货币供应量。公开市场业务使中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作。通过公开市场业务，中央银行可以主动出击，不像再贴现率政策那样，处于被动地位。由于公开市场业务的规模和方面可以灵活安排，中央银行可以运用它对货币供应量进行微调，

21、而不会像法定存款准备金率的变动那样，产生震动性影响。 （2 分）然而，公开市场业务要有效地发挥其作用，必须具备一定的条件：中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融势力。金融市场必须是全国性的，金融试卷答案 第 7 页（共 7 页）必须具有相当的独立性，证券种类必须齐全并达到一定的规模。必须有其他政策工具的配合。一个极端的例子是，如果没有存款准备制度，这一工具也无从发挥作用。 （1 分）2论述人民币升值对我国对外贸易、引进外资和就业的影响。答： 近期，国际上许多国家纷纷要求人民币升值，而我国政府却坚持人民币不升值，除了由于我国人民币升值的条件还不完全具备外，很大一部分原因是由于人

22、民币升值将对我国对外贸易、引进外资和就业产生不利的影响。人民币升值，即以外币表示的人民币价格的提高，也就是人民币相较以前变得更贵了。 （1 分）（1）人民币升值对我国对外贸易的影响。一般情况下，货币贬值会导致出口增加，进口减少，从而导致贸易收支的改善；而货币升值会导致出口减少，进口增加，从而导致贸易收支的恶化。 （2 分）原因在于货币贬值使得出口货物变得更便宜了，使进口货物变得更加昂贵了；相反，而货币升值则使得出口货物变得更昂贵了，使进口货物变得更便宜了。因此，人民币的升值会导致我国出口的减少，进口的增加，对我国的贸易收支进而国际收支产生不利的影响。 （1 分）举例说明，假定初期人民币汇率为

23、1 美元=8 元人民币，出口纺织品单价为 40 元人民币/平方米，进口汽车单价为 2 万美元/辆。那么，以美元计价的纺织品的单价为 40/8=5 美元/平方米， 而以人民币计价的进口汽车的单价为 28=16 万元人民币/辆。现在假定人民币升值为 1 美元=4 元人民币，而纺织品以人民币表示的单价不变，进口汽车以美元表示的单价不变。那么，出口纺织品以美元计价的单价就变为 40/4=10 美元/ 平方米，进口汽车以人民币计价的单价就变为 24=8 万元人民币。即以美元计价的纺织品的价格上升了，而以人民币计价的进口汽车的价格下降了。按照需求原理，价格下降会导致需求量增加，价格上升会导致需求量减少。因

24、此，人民币汇率升值会导致我国纺织品出口数量减少，进口汽车数量增加。 （2 分）（2）人民币升值对我国引进外资的影响人民币升值以后，由于人民币相较以前变得更贵了，外商对我国进行投资的成本就会增加，相应地外商对我国的投资就会减少，从而对我国吸引外资产生不利的影响。 （2分）举例说明，假定初期人民币汇率为 1 美元=8 元人民币，那么外商要对我国投资4000 万元人民币只需出资 4000/8=500 万美元。现在假定人民币升值为 1 美元=4 元人民币，那么外商要想对我国投资 4000 万元人民币，就必须出资 4000/4=1000 万美元。由于融资成本增加了一倍，外商必然会减少对我国的投资。 （1 分）（3）人民币升值对我国就业的影响一般情况下，人民币升值会导致出口减少，进口增加。出口的减少会导致我国出口企业产品需求的减少，从而导致出口企业产出的减少，进而会导致出口企业就业人口的减少。 （2 分）而进口的增加则会使得对我国进口替代型企业产品的需求减少，从而导致进口替代型企业的就业人口的减少。 （1 分）总之，人民币升值会导致我国就业人口的减少。目前，我国就业形势十分严峻，鉴于人民币升值对我国就业的不利影响，因此应慎重考虑人民币升值问题。