1、第 3 章、金融市场的交易工具第 1 知识点、金融市场的交易工具【单项选择】1 、票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ A ） 。 （难度系数：易）A、 产生票据权利义务关系的原因 B、 票据产生的原因 C、 票据转让的原因 D、 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因【单项选择】2 、由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（ C） 。 （难度系数：易）A、 支票 B、 本票 C、 汇票 D、 远期汇票【单项选择】3 、 （ C ）货币市场上最敏感的 “晴雨表” 。 （难度系数：易）A、 官方利率 B、 市场利率 C、 拆借利率 D、 再贴现率【单
2、项选择】4 、一般来说， （ C ）出票人就是付款人。 （难度系数：易）A、 商业汇票 B、 银行汇票 C、 本票 D、 支票【单项选择】5 、 （ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。（难度系数：易）A、 资产股 B、 蓝筹股 C、 成长股 D、 收入股【单项选择】6 、下列哪种有价证券的风险性最高（A ） 。 （难度系数：易）A、 普通股 B、 优先股 C、 企业债券 D、 基金证券【单项选择】7 、基金证券体现当事人之间的（C ） 。 （难度系数：易）A、 产权关系 B、 债权关系 C、 信托关系 D、 保证关系【单项选择】8 、下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实
3、质是一种权利（ B） 。 A、 金融期货 B、 金融期权 C、 金融互换 D、 金融远期【单项选择】9 、从学术角度探讨， （ C ）是衍生工具的两个基本构件。 （难度系数：易）A、 远期和互换 B、 远期和期货 C、 远期和期权 D、 期货和期权【单项选择】10 、投资者可以享受税收优惠的债券是（ C） 。 （难度系数：易）A、 优先股票 B、 公司债券 C、 政府债券 D、 金融债券【单项选择】11 、票据是一种返还证券，这里的“返还”是指必须把票据交还给（ D ） 。（难度系数：易）A、 出票人 B、 持票人 C、 收款人 D、 付款人【单项选择】12 、 （A）作为现代资金拆借市场尤其
4、是日拆市场的交易工具，只要交易达成，借款人即时可用。 （难度系数：易）A、 货币头寸 B、 票据 C、 债券 D、 股票【单项选择】13 、票据是一种要式证券，这里的“要式”是指（B） 。 （难度系数：易）A、 强调票据的重要性 B、 必须以法定方式做成 C、 票据的权利 D、 盖章人必须对票据所载文字负责【单项选择】14 、承兑是（ B ）独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。A、 支票 B、 汇票 C、 本票 D、 货币头寸【单项选择】15 、本票的当事人有两个（A ） 。 （难度系数：易）A、 出票人和收款人 B、 出票人和付款人 C、 承兑人和收款人 D、 执票人和收款人【单项选择
5、】16 、商业票据的出票人一般是指（D ） 。 （难度系数：易）A、 中央银行 B、 商业银行 C、 信托公司 D、 大型工商企业【单项选择】17 、汇票的当事人有三个，即（ B） 。 （难度系数：易）A、 执票人、收款人、付款人 B、 出票人、收款人、付款人 C、 出票人、执票人、付款人 D、 承兑人、执票人、收款人【单项选择】18 、银行承兑汇票的转让一般是通过（ B ）方式进行。 （难度系数：易）A、 贴现 B、 承兑 C、 再贴现 D、 转贴现【单项选择】19 、货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（ A）制度引起的。A、 法定存款准备金 B、 再贴现 C、 公开
6、市场 D、 道义劝告【单项选择】20 、 （ C ）只有两方当事人。 （难度系数：易）A、 商业汇票 B、 银行汇票 C、 本票 D、 支票【单项选择】21 、 （ A）是债务人在筹集资金时，依据法律手续发行，向债权人承诺按约定利率或日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券A、 债券 B、 金融互换 C、 汇率 D、 股票【单项选择】22 、(B)指交易双方通过远期合约的形式约定在将来某一时期内交换一系列的货币流量（难度系数：易）A、 债券 B、 金融互换 C、 汇率 D、 金融远期【单项选择】23 、 （ C ）用一国货币表示的另一国货币的价格或比率，其实质是两国货
7、币价值之比（难度系数：易）A、 股票 B、 金融互换 C、 汇率 D、 债券【单项选择】24 、 （D ）指交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融工具，并事先签订合约，确定价格，以便将来进行交割。 （难度系数：易）A、 债券 B、 金融互换 C、 票据 D、 金融远期【单项选择】25 、出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券是（C ） （难度系数：易）A、 债券 B、 金融互换 C、 票据 D、 金融远期【单项选择】26 、出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券是（C ） （难度系
8、数：易）A、 债券 B、 金融互换 C、 票据 D、 金融远期【判断】27 、货币当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权就是外汇。( A )（难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】28 、远期外汇是指在将来特定的期限内，按照特定的协议价格买卖某种金融工具的选择权( B )（难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】29 、间接标价法是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法，又称应收标价法( A )A、 正确 B、 错误【判断】30 、票据是股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券( B )A
9、、 正确 B、 错误【判断】31 、保险单是保险人与投保人之间签订的一种正式保险合同( A )A、 正确 B、 错误【判断】32 、票据以无条件支付一定金额为目的。无条件是指出票人承诺支付或委托付款人支付时，均不得附有任何支付的前提条件。 （ A ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】33 、按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。 （ B ）A、 正确 B、 错误【判断】34 、汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。 （B ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】35 、货币头寸的价格即拆借利率，拆借利率一般高于中央银行的再贴现率，有时也可能低
10、于市场利率。 （B ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】36 、货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行法定存款准备金制度引起的。 （ A ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】37 、按照信用关系的不同，票据可分为商业票据和银行票据。 （B ） A、 正确 B、 错误【判断】38 、汇票、本票主要是信用证券，而支票是支付证券。 （A ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】39 、存单（CD）是银行向存款人出售的一种权益类金融工具。 （ B ）A、 正确 B、 错误【判断】40 、债券是确定债券债务的书面凭证，与一般的借贷凭证不同，它是借
11、贷关系的证券化。 （A ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】41 、国库券之所以受欢迎，主要原因是盈利高、流动性强。 （B ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】42 、货币头寸具有“即时可用”的特征。 （ A） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】43 、票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据只有汇票一种。 （A ）A、 正确 B、 错误【判断】44 、缅甸元和越南盾属于外国货币，因而是外汇的组成部分。 （B ）A、 正确 B、 错误【判断】45 、按照出票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。 （B ）A、 正确 B、 错误【判断】46
12、、国库券是货币市场最安全的金融工具，具有“金边债券”的性质，几乎不存在违约的可能。 （ A） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】47 、保险合同一般采用书面形式，保险单是保险合同的主要体现形式和证明，而投保单、暂保单、保险凭证、批单则与保险合同无关。 （ B ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】48 、债券的市场价格较股票而言，变动幅度较小，因而安全性较股票低。 （B ）A、 正确 B、 错误【判断】49 、蓝筹股是指一些前景看好的中小型公司发行的股票。 （B ） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【判断】50 、金融期权也是一种具有法律效率的合约，对于持有人既有
13、权利又有义务。（B ）A、 正确 B、 错误【判断】51 、在金本位制度下，汇率的决定基础是铸币平价，即两国的货币含金量之比，所以外汇市场上汇率波动很大。 （ B） （难度系数：易）A、 正确 B、 错误【多项选择】52 、票据具有如下特征（B, C, D） 。 （难度系数：易）A、 有因债权证券 B、 设权证券 C、 要式证券 D、 返还证券 E、无瑕疵证券【多项选择】53 、债券有很多分类方法，按照利息支付方式分为（B, C ） 。 （难度系数：易）A、 分期偿还债券 B、 定息债券 C、 贴息债券 D、 偿债基金债券【多项选择】54 、按照信用关系的不同，票据可分为（ A, B, C）
14、（难度系数：易）A、 汇票 B、 本票 C、 支票 D、 国库券【多项选择】55 、在票据的各种特征中，最重要的特征是（B, C, D ）.（难度系数：易）A、 设权性 B、 无因性 C、 流通性 D、 要式性【多项选择】56 、汇票当事人包括（A, B, D ） 。 （难度系数：易）A、 出票人 B、 付款人 C、 持票人 D、 收款人 E、承兑人【多项选择】57 、债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ A, C, E）基本要素。 （难度系数：易）A、 债券面值 B、 债券价格 C、 债券利率 D、 债券信用等级 E、债券偿还期限【多项选择】58 、根据中华人民共和国外汇管理条例
15、，外汇是指（A, B, C, D, E） 。A、 外国货币 B、 外币支付凭证 C、 外币有价证 D、 特别提款 E、其它外汇资产【多项选择】59 、基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（A, B, C, D, E） 。A、 投资地位不同 B、 风险程度不同 C、 收益情况不同 D、 投资方式不同 E、投资回收方式不同【多项选择】60 、作为外汇的外币支付凭证必须具备的要素包括（A, B, C） 。A、 具有真实的债权债务基础 B、 票面标示的货币一定是可兑换货币 C、 是一国外汇资财，可用以偿还国际债务记账外汇【多项选择】61 、外汇的标价方法有（ A, B, C, D） 。 （难度系数：
16、易）A、 直接标价法 B、 应付标价法 C、 间接标价法 D、 应收标价法【多项选择】62 、影响汇率的因素是多方面的，主要有（ A, B, C, D, E） 。 A、 国际收支状况 B、 通货膨胀 C、 各国汇率政策的影响 D、 外汇投机及人们心理预期的影响 E、国民经济发展状况【多项选择】63 、债券的种类繁多，按债券发行主体不同分为（ B, C, E） 。 （难度系数：易）A、 信用债券 B、 政府债券 C、 公司债券 D、 担保债券 E、金融债券【多项选择】64 、债券具有以下特点（ ） 。 （难度系数：易）A、 债券表示一种债券 B、 到期才能办理清偿 C、 可以流通转让 D、 有市
17、场价格参考答案：A, B, C, D 【多项选择】65 、股票一般具有以下特点（ ） 。 （难度系数：易）A、 无偿还期限 B、 代表股东权利 C、 风险性较强 D、 具有较强的流动性参考答案：A, B, C, D 【多项选择】66 、股票与债券主要有以下不同（ ） 。 （难度系数：易）A、 责任和权利不同 B、 性质不同 C、 发行者范围不同 D、 期限性不同 E、风险和收益不同参考答案：A, B, C, D, E 【多项选择】67 、以下属于证券投资的有（ ） 。 （难度系数：易）A、 基金 B、 票据 C、 债券 D、 股票参考答案：A, C, D 【多项选择】68 、金融衍生工具品种繁
18、多，按照基本特性不同分为（ ） 。 （难度系数：易）A、 金融期货 B、 金融期权 C、 金融互换 D、 金融远期参考答案：A, B, C, D 【多项选择】69 、远期类合约给予持有人的是执行合约的义务。属于远期类的有（ ） 。（难度系数：易）A、 金融远期 B、 金融期货 C、 金融互换 D、 金融期权 E、互换期权参考答案：A, B, C 【多项选择】70 、期权类合约给予持有人的是执行合约的权利而非义务。属于期权类的有（ ） 。 （难度系数：易）A、 金融远期 B、 金融期货 C、 金融互换 D、 金融期权 E、互换期权参考答案：D, E 【多项选择】71 、衍生金融工具是在基础性工具
19、的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。这些基础工具包括（ ） 。 （难度系数：易）A、 股票 B、 保险单 C、 债券 D、 利率 E、货币参考答案：A, C, D, E 【多项选择】72 、以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法为（ ） （难度系数：易）A、 间接标价法 B、 直接标价法 C、 应付标价法 D、 应收标价法参考答案：A, D 【多项选择】73 、以一定单位的外国货币为标准来折算应收若干单位的本国货币的标价法为（ ） （难度系数：易）A、 间接标价法 B、 直接标价法 C、 应付标价法 D、 应收标价法参考答案：B, C 【多项选择】74 、原生金融工具
20、，即非衍生金融工具是指在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有（ ） （难度系数：易）A、 商业票据 B、 债券 C、 股票 D、 基金参考答案：A, B, C, D 【多项选择】75 、衍生金融工具是在基础性工具的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。以下属衍生金融工具的有（ ） 。 A、股票 B、期货 C 债券 D、期权（难度系数：易）A、 股票 B、 期货 C、 债券 D、 期权参考答案：B, D 【多项选择】76 、根据投资基金投资对象的不同，可分为（ ） （难度系数：易）A、 货币基金 B、 债券基金 C、 股票基金等 D、 封闭式基金参考答案：A, B,
21、 C 引语：两位创业者带领弟兄们拼杀多年终于让他们的企业站住了脚。为了扩大规模在银行和其他资金供给渠道都不畅通的情况下，开始对熟人们募集股份，因为人品不错，企业的发展速度也令人信服，资金迅速到位。为了借机让企业上个台阶，他们参照了无数书籍，找了些“专家” ，搞了股东会、董事会、独立董事、监事会、职业经理人等等时髦的东西。他们相信这一定会带给企业新的发展。然而，问题很快就来了：职业经理人上下其手，大吃回扣；股东们都是熟人，脉脉温情带给企业各种亲戚老表；股东们总是“亲切地关怀”公司的成长， “民主”的决策机制让很多问题都要经过严格的审核，问题在于那些只能依靠商业感觉而不是理性数字的决策迟迟无法出台
22、，不冒风险的结果无非是失去获利的时机；股东们的不同喜好和站队行为，也引发了两位朋友之间的斗争；当公司需要将利润进一步投入以便占据市场机会的时候，大批股东期待着赶快分红。这里并没有明显的是与非，有的仅仅是不同的屁股，屁股自然决定了脑袋：不参与日常管理的股东们担心自己的钱被挥霍或者因为决策失误而损失，他们倾向于表达自己的意见也无可厚非；因为都是熟人的钱，管理者要照顾其他股东的情绪也是中国的惯例；决策者的股份只是全部股份的一小部分，让其他股东们都来分摊自己的投资失误也似乎不妥；按理说，职业经理人应该可以根据授权工作不受干扰，但是对经理人的监管自身就是一个低效率的工作，拥有信息不对称优势的职业经理人一
23、旦经不起现实利益的诱惑，很容易自吃回扣，一旦被发现，大批股东们对于企业的管理就更不放心，都想自己看个明白才放心。日复一日的争吵伤害了大家的感情，最后就是任何有本事获得回扣的股东们都在拼命地捞回扣，因为每一分回扣都是百分之百落入自己的口袋，而不吃的话自己只能获得很小的利益，甚至被他人无偿占有。至此，该企业的命运已经可想而知。这样的故事在中国每天都在发生，更不要说无数天才的商业构想因为类似的原因而夭折。2013 年 11 月，国务院发布关于开展优先股试点的指导意见（国发201346 号） ，企业终于看到了希望。根据案例回答以下问题：【案例分析】77 .1 、什么是优先股？优先股与普通股的区别？（难
24、度系数：易）参考答案： 答案解析： 优先股是“普通股”的对称。 是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。 优先股与普通股的区别有：（1）在公司盈余的分配顺序不同；（2）对公司剩余财产请求权排列顺序不同； （3）对企业经营管理的参与权利不同； 普通股有此权利，优先股无。 （4）对公司增资扩股方面，普通股股东享有优先认股权和新股转让权，优先股东则无此权利。 【案例分析】78 .2 、结合案例谈谈优先股对中小企业的作用。 （难度系数：易）参考答案： 答案解析： 优先股对中小企业的作用如下：优先股的核心就是：普通股的股东拥有表决权但是相应地要承担更大的经营风险，例如企业破产的话
25、清偿顺序在最后；优先股承担较小的经营风险但是没有表决权，例如优先获得稳定的优先股息，并在企业经营不善的时候获得优先清偿权。这种风险与回报对等的机制设计，使得企业的主要决策人可以选择成为普通股股东，其他资金提供者持有优先股，获得风险较小的回报但是放手让决策人尝试风险。这些优先股可以设计多种转换为普通股的条件，从而保证企业成功之后（例如上市或者被高溢价收购时）也能带给初始的投资人理想的回报，还可以加入各种“优先”的降低风险的设计，这就加大了融资的成功可能性。在中小企业融资困难无法在短期内解决的现实困境中，优先股的思路为中小企业的融资与失控难题找到了一个解决思路。 【案例分析】79 .3 、 （难度
26、系数：易）参考答案： 引语：我国衍生金融工具中国金融期货交易所（以下简称中金所）于 2006 年 9 月在上海宣告成立，成为中国内地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制形式的交易所，中国金融期货交易所是经国务院同意，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。2010 年 4 月 16 日，沪深 300 指数期货在中金所上市。截至 2013 年 11 月 15 日,累计成交额达 284.03 万亿元,在全球股指期货中成交排名第五位。2013 年 9 月 6 日国债期货在中金所挂牌上市，并于 2013年 12 月 18 日顺利完
27、成首次交割，成功走完一个完整的周期。上市以来，国债期货市场运行平稳，功能初步显现。随着金融改革的深入，中金所将加强金融期权、金融远期等其它衍生金融工具的开发，不断进行产品创新、制度创新和技术创新，推动中国衍生品市场的发展。结合案例回答以下问题：【案例分析】80 .1 、什么是衍生金融工具？（难度系数：易）参考答案： 答案解析： 衍生金融工具又称金融衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。 【案例分析】81 .2 、衍生金融工具的种类有哪些？（难度系数：易）参考答案： 答案解析： 金融衍生品种繁多，有多种分类方法，常见的有以下几种按基本特性的不同，可分为金融期货、金融期权、金融互换、金融远期和其它衍生金融工具按照合约买方是否具有选择权，衍生金融工具可以分为远期类和期权类两种按照合约的标准化程度，衍生金融工具可分为标准化合约和议价交易合约两种。 【案例分析】82 .3 、谈谈我国衍生金融工具的发展现状与前景（难度系数：易）参考答案： 答案解析： 我国金融衍生工具还处于初步探索阶段，与西方国家相比，相对落后，但随着利率市场化、汇率市场化等金融改革的深入，我国金融衍生工具必将得到巨大发展。
