1、经济学院博士学位论文开题报告书毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文） ，是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得 及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。作 者 签 名： 日 期： 指导教师签名： 日 期： 使用授权说明本人完全了解 大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权
2、保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。作者签名： 日 期： 学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期： 年 月 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意
3、学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名： 日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日指导教师评阅书指导教师评价：一、撰写（设计）过程1、学生在论文（设计）过程中的治学态度、工作精神 优 良 中 及格 不及格2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度 优 良 中 及格 不及格3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力 优 良 中 及格 不及格4、研究方法的科学性；技术线路的可行性；设计方案
4、的合理性 优 良 中 及格 不及格5、完成毕业论文（设计）期间的出勤情况 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格建议成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）指导教师： （签名） 单位： （盖章）年
5、 月 日评阅教师评阅书评阅教师评价：一、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格建议成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）评阅教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日吉林大学博士学位论文开题报告教研室（或答辩小组）及教学
6、系意见教研室（或答辩小组）评价：一、答辩过程1、毕业论文（设计）的基本要点和见解的叙述情况 优 良 中 及格 不及格2、对答辩问题的反应、理解、表达情况 优 良 中 及格 不及格3、学生答辩过程中的精神状态 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整
7、体水平 优 良 中 及格 不及格评定成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）教研室主任（或答辩小组组长）： （签名）年 月 日教学系意见：系主任： （签名）年 月 日吉林大学博士学位论文开题报告我国企业首次公开募股定价监管问题研究Research on Issues of Initial Public Offerings Price Regulation of China一、选题背景与本课题的研究价值 .31.选题背景 .32.研究价值 .6二、文献综述 .8三、主要采用的研究方法 .141.实证 规范分析法 .142.博弈 均衡分析法 .153.预期 激励分析法 .15四、
8、研究框架与结构安排 .17五、本文主要的创新点 .19六、已经掌握的中英文文献 .191.国内文献 .192.国外文献 .22吉林大学博士学位论文开题报告一、选题背景与本课题的研究价值1.选题背景企业的首次公开募股简称 IPO，是指企业第一次公开向公众发售股票的行为，发售的股票进入股票的流通场所证券交易所，最终形成一个具有流动性的市场。企业的 IPO 为企业提供了融资的渠道，也为资金的供应者提供了投资和获利的机会，并且通过监管部门的监督和信息披露使上市所募集的资金形成了合理的资金流动的导向机制，可促进市场资源的合理配置，因此，IPO 在当前的资本市场中占有了重要的地位。在企业 IPO 的准备、
9、申请、批复、发行和上市五个阶段中，发行定价当属核心环节，发行价格确定的是否合理关系着发行的成败，也关系着参与企业 IPO 的各方切身利益，对于资本市场中资源是否可以达到合理的配置起到了至关重要的作用。在 IPO 定价的相关研究中，涉及最多的当属在世界范围内广泛存在的首日超额收益（First-Day Abnormal Return）现象，企业首次发行价格显著低于股票上市首日价格我们称之为首日超额收益或称之为新股抑价（Underpricing）现象。例如， “百度” 在美国上市首日的涨幅达到 353.85%，盘中最大涨幅 460.04%，换手率 561.41%，市盈率达到 2450 倍， “亚信控
10、股 ”和“中华网”在美国上市也属涨幅较大的两家，首日涨幅均超过 200%。因此，在新股发行的研究中，最热吉林大学博士学位论文开题报告门的当属新股抑价现象，被列为金融研究中的十大“异象” 之一，深受广大学者的重视。表 1-1 世界主要资本市场 IPO 首日超额收益汇总表国家 样本数 时间区间 上市首日收益 率 国家 样本数 时间区间 上市首日收益率阿根廷 20 1991-1994 4.40% 日本 2628 1970 一 2008 40.10%澳大利亚 1103 1976-2006 19.80% 韩国 1490 1980 一 2008 55.20%奥地利 96 1971-2006 6.50% 马
11、来西亚 350 1980 一 2006 69.60%比利时 114 1984-2006 13.50% 墨西哥 88 1987 一 1994 15.90%巴西 180 1979-2006 48.70% 荷兰 181 1982 一 2006 10.20%保加利亚 9 2004-2007 36.50% 新西兰 214 1979 一 2006 20.30%加拿大 635 1971-2006 7.10% 尼日尼亚 114 1989 一 2006 12.70%智利 65 1982-2006 8.40% 挪威 153 1984 一 2006 9.60%中国 1394 1990-2005 164.50% 菲律
12、宾 123 1987 一 2006 21.20%塞浦路斯 51 1999-2002 23.70% 葡萄牙 28 1992 一 2006 11.60%丹麦 145 1984-2006 8.10% 俄国 40 1999 一 2006 4.20%芬兰 162 1971-2006 17.20% 新加坡 519 1973 一 2008 27.40%法国 686 1983-2006 10.70% 南非 118 1980 一 1991 32.70%德国 700 1978-2006 25.30% 西班牙 128 1986 一 2006 10.90%香港 1008 1980-2006 15.90% 瑞典 406
13、 1980 一 2006 27.30%印度 2811 1990-2007 92.70% 瑞士 159 1983 一 2008 28.00%印度尼西亚 339 1989-2008 21.50% 台湾 1312 1980 一 2006 37.20%爱尔兰 31 1999-2006 23.70% 土耳其 315 1990 一 2008 10.60%以色列 348 1990-2006 13.80% 英国 4198 1959 一 2008 16.30%意大利 268 1985-2008 16.40% 美国 12028 1960 一 2008 16.90%数据来源：Tim Lougtran,Jay R.R
14、itter ,Kristian Rydqvist.1994.Initial Public Offerings Insights.Pacific-Basin Finance Journal 3(1):139-140.2009 年 7 月 27 日数据更新:http:/bear.cba.ufl.edu/ritter/int.pdf表 1-1 汇总了世界主要资本市场新股发行首日超额收益情况，不难看出，在成熟的资本市场，上市首日超额收益率远远低于新兴资本市场，而且我国 IPO 首日超额收益率高达 164.50%，居全球之首。随着新股抑价问题研究的深入，发行制度对于新股抑价的影响逐渐浮出水面，渐渐受到了学者们得关注。目前针对新股抑价的众
