1、 高顿财经 CPA 培训中心高顿财经 CPA 培训中心电话： 400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncpa第二十七章 每股收益（二）第三节 稀释每股收益四、企业承诺将回购其股份的合同对于盈利企业企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。 增加的普通股股数=回购价格承诺回购的普通股股数/当期普通股平均市场价格-承诺回购的普通股股数【教材例 27-4】某公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 400 万元，发行在外普通股加权平均数为 1 000 万股。207 年 3 月 2 日该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每
2、股 5.5 元的价格回购其发行在外的 240 万股普通股。假设，该普通股207 年 3 月至 12 月平均市场价格为 5 元。207 年度每股收益计算如下：基本每股收益=400/1 000=0.4（元/股）调整增加的普通股股数=2405.5/5-240=24（万股）稀释每股收益=400/（1 000+2410/12）=0.39（元/股）五、多项潜在普通股为了反映潜在普通股最大的稀释作用，稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。【教材例 27-5】某公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 5 625 万元，发行在外普通股加权平均数为 1
3、8 750 万股。年初已发行在外的潜在普通股有：（1）认股权证 7 200 万份，每份认股权证可以在行权日以 8 元的价格认购 1 股本公司新发股票。（2）按面值发行的 5 年期可转换公司债券 75 000 万元，债券每张面值 100 元，票面年利率为2.6%，转股价格为每股 12.5 元，即每 100 元债券可转换为 8 股面值为 1 元的普通股。（3）按面值发行的三年期可转换公司债券 150 000 万元，债券每张面值 100 元，票面年利率为 1.4%，转股价格为每股 10 元，即每 100 元债券可转换为 10 股面值为 1 元的普通股。当期普通股平均市场价格为 12 元，年度内没有认
4、股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为 25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。207 年度每股收益计算如下：基本每股收益=5 625/18 750=0.3（元/股）高顿财经 CPA 培训中心高顿财经 CPA 培训中心电话： 400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncpa计算稀释每股收益：（1）假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序，如表 27-1 所示。表 27-1 增量股每股收益的计算项目 净利润增加 （万元） 股数增加（万股）增量股的每股收益（元） 顺序认股权证 2 400 12.6%债券
5、1 462.5 6 000 0.24 31.4%债券 1 575 15 000 0.11 27 200-7 2008/12=2 400（万股）75 0002.6%（1-25%）=1 462.5（万元）75 000/12.5=6 000（万股）150 0001.4%（1-25%）=1 575（万元）150 000/10=15 000（万股）由此可见，认股权证的稀释性最大，2.6%可转债的稀释性最小。（2）分步计入稀释每股收益如表 27-2 所示。表 27-2 稀释每股收益的计算净利润 股数（万股） 每股收益（元） 稀释性基本每股收益 5 625 18 750 0.3认股权证 0 2 4005 6
6、25 21 150 0.27 稀释1.4%债券 1 575 15 0007 200 36 150 0.20 稀释2.6%债券 1 462.5 6 0008 662.5 42 150 0.21 反稀释六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股 高顿财经 CPA 培训中心高顿财经 CPA 培训中心电话： 400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncpa子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益的计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中。【教材例 27-6】甲公司 207 年度归属于普通股股东的净
7、利润为 72 000 万元（不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利），发行在外普通股加权平均数为 60 000 万股，持有乙公司 70%的普通股股权。乙公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 32 400 万元，发行在外普通股加权平均数为 13 500 万股，该普通股当年平均市场价格为 8 元。年初，乙公司对外发行 900 万份可用于购买其普通股的认股权证，行权价格为 4 元，甲公司持有 18万份认股权证，当年无认股权证被行权。假设除股利外，母子公司之间没有其他需抵销的内部交易；甲公司取得对乙公司投资时，乙公司各项可辨认资产等的公允价值与其账面价值一致。207 年度每股收益计算如下：（
8、1）子公司每股收益：基本每股收益=32 400/13 500=2.4（元/股）调整增加的普通股股数=900-9004/8=450（万股）稀释每股收益=32 400/（13 500+450）=2.32（元/股）（2）合并每股收益：归属于母公司普通股股东的母公司净利润=72 000（万元）包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分=2.413 50070%=22 680（万元）基本每股收益=（72 000+22 680）/60 000=1.58（元/股）子公司净利润中归属于普通股且由母公司享有的部分=2.3213 50070%=21 924（万元）子公司净利润中归属于认股权证且由母公司享有的部
9、分=2.3245018/900=20.88（万元）稀释每股收益=（72 000+21 924+20.88）/60 000=1.57（元/股）第四节 每股收益的列报一、重新计算企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但并不影响所有者权益总额，这既不影响企业所拥有或控制的经高顿财经 CPA 培训中心高顿财经 CPA 培训中心电话： 400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncpa济资源也不改变企业的盈利能力。为了保持会计指标的前后期可比性，企业应当在相关报批手续全部完成后，按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。上述变化发
10、生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。（一）派发股票股利、公积金转增资本、拆股和并股【教材例 27-7】某企业 206 年和 207 年归属于普通股股东的净利润分别为 1 596万元和 1 848 万元，206 年 1 月 1 日发行在外的普通股 800 万股，206 年 4 月 1 日按市价新发行普通股 160 万股，207 年 7 月 1 日分派股票股利，以 206 年 12 月 31 日总股本 960 万股为基数每 10 股送 3 股，假设不存在其他股数变动因素。207 年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：207 年度发行在外普通
11、股加权平均数=（800+160288） 12/12=1 248（万股）206 年度发行在外普通股加权平均数=8001.312/12+1601.39/12=1 196（万股）207 年度基本每股收益=1 848/1 248=1.48（元/股）206 年度基本每股收益=1 596/1 196=1.33（元/股）【例题单选题】甲公司 201 年 1 月 1 日发行在外普通股 9 000 万股，201 年 4 月30 日公开发行 3 000 万股，201 年 9 月 20 日经股东大会审议通过资本公积转增股份方案，以 201 年 6 月 30 日发行在外普通股总股本 12 000 万股为基数，每 10
12、 股转增 5 股。甲公司 201 年 12 月 31 日发行在外普通股 18 000 万股，201 年度净利润 5 400 万元。甲公司 201 年度基本每股收益为( )元/股。A.0.30B.0.33C.0.40D.0.43【答案】B【解析】基本每股收益=5 400/（9 000+3 0008/12）1.5=0.33（元/股）。（二）配股企业当期发生配股的情况下，计算基本每股收益时，应当考虑配股中包含的送股因素，据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数。计算公式如下：高顿财经 CPA 培训中心高顿财经 CPA 培训中心电话： 400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncp
13、a每股理论除权价格=（行权前发行在外普通股的公允价值总额配股收到的款项）/行权后发行在外的普通股股数调整系数=行权前发行在外普通股的每股公允价值/每股理论除权价格因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益/调整系数本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/（配股前发行在外普通股股数调整系数配股前普通股发行在外的时间权重配股后发行在外普通股加权平均数）存在非流通股的企业可以采用简化的计算方法，不考虑配股中内含的送股因素，而将配股视为发行新股处理。上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。【教材例 27-8】某企业 2
14、07 年度归属于普通股股东的净利润为 23 500 万元，207年 1 月 1 日发行在外普通股股数为 8 000 万股，207 年 6 月 10 日，该企业发布增资配股公告，向截止到 207 年 6 月 30 日（股权登记日）所有登记在册的老股东配股，配股比例为每 4 股配 1 股，配股价格为每股 6 元，除权交易基准日为 207 年 7 月 1 日。假设行权前一日的市价为每股 11 元，206 年度基本每股收益为 2.64 元。207 年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：每股理论除权价格=（118 000+62 000）/（8 000+2 000）=10（元） 调整系数=11/10=1.1 因配股重新计算的 206 年度基本每股收益=2.64/1.1=2.4（元/股）207 年度基本每股收益=23 500/（8 0001.16/12+10 0006/12）=2.5（元/股）
