1、,会计准则下的寿险合同准备金计量,中国保监会 财务会计部 二O一O年三月,一、会计准则下准备金计量的框架二、寿险合同准备金评估步骤三、几个重点问题,目录,一、会计准则下准备金计量的框架,（一）准备金计量的三要素：1、对未来现金流采用明确的当前估计；-无偏估计-评估日的最新假设2、反映货币的时间价值；-保险利益与投资收益不相关的，用市场利率折现-否则，用资产组合的预期收益率折现3、包括显性的边际；-风险边际，反映未来现金流的不确定性-剩余边际，为不产生首日利得而产生,一、会计准则下准备金计量的框架,（二）保险合同准备金由三部分组成：1、合理估计负债；2、风险边际；3、剩余边际。,未来现金流 的无
2、偏估计,风险边际,剩余边际,保险合同准备金,一、会计准则下准备金计量的框架二、寿险合同准备金评估步骤三、几个重点问题,目录,二、寿险合同准备金评估步骤,总体框架,两者的区别主要体现在第三步。,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债,合理估计负债，即未来净现金流现值的无偏估计。,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债1、未来现金流包括哪些？（1）保证利益；（2）非保证利益；（3）必须的合理费用；（4）内嵌衍生工具的现金流；（5）保费收入及其他收入。,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债2、现金流的估计有哪些特征？（1）无偏估计：-各种
3、可能情形的概率加权平均；-既要考虑金额，也要考虑现金流出现的时间。例如，对一年期意外死亡现金流的估计：-从发生时间上看，为年中时刻；-从金额上看，等于：“意外死亡概率赔付金额+不发生意外的概率0”,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债2、现金流的估计有哪些特征？（2）当前估计：-以评估日可获取的当前信息为基础确定；-即应当使用最新的估计，不能锁定。（3）市场一致估计：-计量假设应当与可观察到的市场数据一致；-无法获得可观察到的市场数据的，应根据保险人的实际经验、行业现有信息及未来趋势确定合理估计值。,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债3、如何确定红
4、利假设？（1）未来红利支出的估计应当考虑未来投资收益、未来红利政策等方面的因素；（2）也应当是无偏估计。例如，某公司在考虑未来投资收益的基础上，预计明年有1亿元可用于分红。以前年度一直将70%分给客户，预计明年有50%的可能性会变更红利政策将80%分给客户。此时，明年的红利支出的无偏估计应等于：1亿元(70%50%+80%50%)=0.75亿元,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债4、如何确定费用假设？必需的合理费用：-“必需”是指费用的性质，即管理保险合同或处理相关赔付所必须支出的费用；-“合理”是指费用的金额，不能太高，也不能太低，应当是市场一致的费用水平。,二、寿险
5、合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债5、如何确定折现率假设？（1）相关规定：对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据与负债现金流出期限和风险相当的市场利率确定。对于未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定。,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债5、如何确定折现率假设？（2）对“期限相当”的理解： -确定折现率的资产的期限与负债净现金流出的期限一致 ；-原则上，不同时间的现金流应用不同的折现率折现；-在某些情况下
6、（如负债现金流出期限比较集中或折现率曲线比较平缓时）采用近似处理方法得到的结果与采用折现率曲线得到的结果相差较小，根据重要性原则，此时可以采用近似处理方法（如采用“加权平均”负债期限对应的折现率而是不折现率曲线）。,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债5、如何确定折现率假设？（3）对“风险相当”的理解：-“风险”是负债风险，因此不应考虑保险人持有资产的信用风险 ；-不应包括在其它地方已经反映的风险，如保险赔付不确定的风险已经在边际中考虑，就不应在折现率中再考虑。,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债5、如何确定折现率假设？（4）基准折现率曲线的选择：
7、 -以750天移动平均的国债到期收益率确定的即期利率曲线为基础加合理的溢价； -在中国债券信息网上可以查询到保险合同准备金计量基准收益率曲线； -2006年以前没有该折现率曲线，公司可以根据当时的市场情况确定折现率，该折现率可以是单一折现率，也可以是折现率曲线；可以是移动平均数，也可以不是移动平均数。实在无法估计签单时刻的折现率假设的，公司可以使用2006年或2007年的折现率曲线。 -其他假设也可以采用上款规定的原则。,二、寿险合同准备金评估步骤,（一）第一步：计算合理估计负债5、如何确定折现率假设？（5）折现率曲线的溢价：由于长期国债市场通常不是有效的，流动性特点和保险合同不同，调整时需考虑以下因素： -流动性溢价，国债通常因具有较强的变现能力，由于市场偏好会提高其价格进而导致其收益率低于无风险利率；保险合同流动性要低于国债。 -税收，国债利息免税因此其收益率是税后收益率需调整到税前；但税前收益和税后收益不是简单的25%的关系。 -其它因素，供求关系可能扭曲国债收益率。,
