1、K 线图基础知识K 线图（Candlestick Charts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K 线” ，起源于日本十八世纪德川幕府时代（16031867 年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过 300 多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。 K 线图基本用途就是为了寻找 “卖买点”，虽然面对同样的 K 线图，但其中的领悟各有不同，必须长期认真观察，至少你的观察要经历一个完整的 “牛熊市” 。市场上有一些书从技术分析角度介绍“如何做股票” ，可以买来看一看， “波浪理论”是众人比较推崇
2、的，也应该看，但是要“辩证”地看，暂时不懂也没关系，随着看盘时间的增加，会有所领悟。K 线大法归纳为简单的三招，下面就简单的介绍一下这三招： “第一招、看阴阳“ ，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。 “ 第二招、看影线长短“ ，影线
3、代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论 K 线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。“ 第三招、看实体大小“ ，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大
4、代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。K 线一点通的简单三招，既可对日 K 线、周 K 线、月 K 线甚至年 K 线进行分析，也可对二根、三根甚至 N 根 K 线进行研判。前者可简单运用，后者将 N 根 K 线叠加为一根然后进行研判。图经典图解线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。其
5、记录方法如下：（如图所示）1、日 K 线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 2、根据 K 线的计算周期可将其分为日 K 线,周 K 线，月 K 线，年 K 线。 周 K 线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的 K 线图。月 K 线则以
6、一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的 K 线图，同理可以推得年 K 线定义。周 K 线，月 K 线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的 5 分钟 K 线、15 分钟 K 线、30 分钟 K 线和 60 分钟 K 线也具有重要的参考价值。 3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将 K 线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围(如图所示) 。 极阴线和极阳线的波动范围在 0.5%左右； 小阴线和小阳线的波动范围一般在 1%-3%(不含)； 实体部分大于 1%，小于 3%（不含）中阴线和中阳线的波动
7、范围一般在 3%-8%；实体部分大于 3%(含),小于 8%（不含） ，介于3%-7%之间；大阴线和大阳线的波动范围在 8%以上。 （实体部分不小于 8%） 4、下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日 K 线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的 K 线，而同一种 K 线却因股价走势不同而各具不同的含义。A.小阳星: 全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。 B.小阴星: 小阴星的分时走势
8、图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。C.小阳线: 其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。D.上吊阳线:如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。E.下影阳线:它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。F.上影阳线:显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多
9、，涨势不强。G.穿头破脚阳线:股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。H.光头阳线:光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。I.光脚阳线:表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分
10、歧，购买时应谨慎。J.上影阳线:表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。K.光头光脚阳线:表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。L.小阴线:表示空方呈打压态势，但力度不大。M.光脚阴线:光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。N.光头阴线:如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。O.下影阴线、下影十字星、T 形线:这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。P.上影阴线、倒 T 形线:这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲
11、软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。Q.十字星:这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。R.大阴线:股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。 经典 K 线组合图解我来冋答。我认为大家在学习、使用 K 线时，一定要注意两个问题：第一，K 线所处的位置，位罝不同其意义是不一样的。比如大阴线，当它在高位出现时，后市看跌，但当它在连续下跌情
12、况下出现时，有可能给市场带来 转机，此时就不能再盲目看空、做空了，要警惕市场说不定什么时候会出现绝地反击。因此，即使不看好后市，也应该在连续下跌后出现反弹时，再逄髙了结,这样也可以减少一些损失。第二，K 线的力度。这里又包含着两层意思：一是它与成交量配合如何。比如，上涨信号出现时,成交量也跟着同步放大,这样的 K 线力度就比较强，反之就比较弱。二是时间因素，时间跨度越长的 K 线，信号的可靠性就越强。比如，月 K 线信号的可靠性要强于周 K 线信号，周 K 线的信号要强于日 K 线信号，等等。现在，我们把 K 线分析中需要注意的第二个问题放在一边，先来着重讨论第一个问题。虽然大阳线就其原始意义
13、来说是看多、做多的信号,但是其所处的位置不同，技术意义就发生了很大的变化。比如，当大盘或个股处于历史低位时，突然出现一根大阳线，在排除主力利用对倒方式拉大阳线制造骗线之外，就基本上可以确定它是一个积极看多、做多的信号，此时投资者应及时跟进为宜。但是，当大盘或个 股处于历史高位时，尤其是在大幅上涨之后，突然出现一根大阳线， 就不能把它看成是看多、做多的信号。那么，这又是为什么呢？道理很简单，因为指数或股价已经有了很大涨幅，此时，市场主力突然发力，急不可耐地拉出一根大阳线，这多半是为了出货而故意制造的一种 做多的假象。其目的就是要让大家相信上涨将会继续，这样他们就可以顺利地出货。大阳线的鉴别：中小
14、盘股（流通盘在3亿以下为中盘股，流通盘在1亿元以下为小盘股）大阳线标准为涨幅在8%以上；大盘股（流通盘在5亿以上为大盘股）大阳线涨幅在7%以上；超级大盘股涨幅（流通盘在 15 亿以上）大阳线标准为 6%以上高位出现大阳线的运用高位出现大阳线和成交量的配合2 根 K 线识别高位螺旋桨和射击之星的识别（股价在高位，K 线连续出现上影线实体是的 2 倍的情况，表示抛压很重，应逢高出局）身怀六甲（十字胎）穿头破脚尽头线低位 5 连阳（经典的埋伏式买入定式）主力开始出货后，过度放量出现大阳线的诱多下跌末期（跌幅达 50%）急跌之后的双针探底（积极介入）底部区域长时间整理后的红三兵头部形成后第二次向下跳空
15、低开阴线下跌初期的渐大三阴线，典型的卖出信号顶部长十字线的识别低位大阳线与反弹大阳线低位大阳线股价重心逐渐上移，反弹大阳线股价重心迅速下移，1 周之内跌破大阳线开盘价周 k 线战法月 k 线战法针对大盘月K线4连阴，投资者在第5个月逢低吸纳，将有一个较好的短期或中期投资回报我们对沪深股市10多年来的走势作了分析统计，发现大盘一般连跌4个月后就棊本到位了。所以,投资者可基本认为月K线连拉4阴就是大盘大跌的底线。那么，这个底线的“底”属于什么底呢？可能是短期底，也可能是中期底或长期底，这里没有一个定论。尽管这个底的性质不清楚，但这对我们逢底吸纳并没有什么妨碍，因为不管当时股市整个大势情况如何，大盘
16、连跌4个月也该歇一歇，让多头表现一番，这就是股市中的“规矩”，谁违反 它,谁就会吃亏。所以,大盘在连拉4根月阴线后，第5个月往往会云开日出，迎来一段阳光普照的日子。有人会说,大盘不是在1996年前有连跌5个月的记录吗？那么等到连跌5个月，甚至6个月再“逢低吸纳”，这样风险不是更小了吗？其实有此想法的人可能不知，现在，中国的股市规摸和政府、社会公众对股市的关注程度，早已不是1996年之前的沪深股市 可以与之相提并论的，再要连跌5个月的概率是很小的。因此，如果真要等上连跌5个月、6个月才逢低吸纳，可能就要失去很多机会。我们做股票要有个正确理念，即买卖股票只要蠃的概率大就 可以大胆地进行操作，参与股
17、市要想不冒一点风险是不可能的，要知道，风险和机会是一对孪生子，有风险才会有机会。大盘连跌4个月后就会出现止跌回升,这只是对10多年的历史走势调査后得出的一个结论，根据 “买进要谨慎”的原则，它今后是否仍会这样还需要实践作进一步的验证。因此,投资者在第5个月逢低吸纳时应分批买进，而不宜一下子就满仓或重仓，保留一定数量的资金作为机动仍是必要的。这样万一判断失误，也可设法进行及时补救。针对个股月 K 线出现巨阳线年K线的重要性（判断大势）运用年K线判断明年行情高手说，他是根据自己对年K线的研究作出这样判断的。他给我们看了一张上海股市的年K线走势图，并指着这张图说，年X线中间的一根曲 线是5年移动平均
18、线。根据他的研究，上证指数的年线一直在围绕5年均线进行上下波动，由于2006年、2007年拉出 了两根实体很长的年大阳线，2007年末，5年均线与上证指数之间的 距离非常大,这种现象在过去从来没有出现过。髙手告诉我们，5年 均线是市场投资大众5年的平均持股成本线。当上证指数上涨远离 5年均线时,说明盘中这几年里已积累了大暈获利盘。这些获利盘在 股市形势向好时对股市威胁不大，他们可能在持股待涨，但一旦股市形 势变坏了，这些获利盘兑现的欲望就特别强烈，他们要保往账面上的利 润，就会大量卖出股票,这些获利盘就成了盘中的主要做空力量。高手请我们再来养2007年的年K线走势图。他说，虽然2007年K线拉
19、出了一根实体长达2500多点的大阳线，但阳线上面留下了一根近千点的上影线，这说明2007年已有一部分先知先觉者止盈出局了，同时这根较长的上影线也告诉我们，上影线的区域已成了阻碍七证指数上涨的重要压力区。髙手为了向大家说明年K线不能远离5年均线，无论是向上远离5年均线，或向下远离5年均线都要被拉回来的道理。他又给我们 看了一张香港恒生指数的年K线走势图他指着图说，图 344中箭头八和箭头8所指处的年K线收盘指数，都是由于离开5 年均线距离远了，来年就被5年均线拉了回来，所以，它们在第二年 都收出了一根年阴线，以此来缓解年X线收盘指数与5年均线距离 过大的矛盾。在图344中箭头（：所指处，收了一根
20、年阴线,年阴线的 收盘指数与它上面的5年均线也拉开了较大的距离，因而在第二年 就收了一根年阳线，以拉近年X线与5年均线的距离。高手还说， 2007年香港恒生指数收了一根大阳线，其收盘指数与5年均线又有 了较大距离，估计2008年香港恒生指数会面临较大的调整压力，香港恒生指数只有经过充分调整，才能修正年X线远离5年均线的矛盾。经过高手这番论证与解释，大家似乎悟出了一些道理，并对高手的讲话表示了浓厚的兴趣。高手接着说，中国内地股市与香港股市不 同，前者是“新兴转轨”的市场，后者是成熟市场。“新兴十转轨”的 市场，受政策影响较大，由于不成熟，暴涨暴跌的情况比较突出，政府对市场干预也比较多。当股市涨疯
21、时，政府就会推出一些偏空的政策，给市场浇点冷水；当股市跌过头时,政府就会推出一些偏多的政 策，给市场吹一些暖风。也正因为如此，沪深股市连续大涨儿年，或连 续大跌几年的情况就不大可能发生，这个反映到年X线走势上，就出现了这样一种情况,在形成2根年阴线后，就会拉出1根或2根年阳线，在形成2根年阳线后，就会拉出1根或2根年阴线。沪深股市年K线这种特有的走势，应引起投资者的高度重视。现在，2006年、2007 年的年K线都是收阳的，而且收的是2根大阳线。按照沪深股市以往 的规律，第3年不大可能再收阳线，年末收阴线，或收十字线的概率极大，出现向下调整势在难免。髙手接着说,如果把上面的因素综合起来，我们就
22、可以得出如下结论：2008年上海股市走势十分严峻，前面有近千点的上影线在压 制着大盘的上涨，中间有远离5年平均持股成本线，大景的获利盘在虎视眈眈寻找机会等着出货，后面有出现2根年阳线之后就要拉出1 根或2根年阴线的阴影在影响着大家。如此一来，大盘在前、中、后三重因素的夹击下就会不舉重负，这样就极有可能出现震荡向下寻底 的走势。当然，这个震荡向下调整的幅度有多深，是一步到位向5年 均线靠拢，还是逐步向5年均线靠拢，甚至跌过头,将5年均线击穿，目前还看不出来。但是，根据2007年的年K线走势，2008年大盘向下调整已成定局，这是无法改变的。髙手继续说,根据我多年操盘经验，当大盘趋势明确向下调整 时
23、，最佳办法就是解甲归田，卖出股票停止操作。股市向下调整时不操作胜似操作。正因为如此，所以2007年年末，我就提出不能看 好2008年的股市，很可能是多做多错、少做少错、不做不错的一个年头。运用年K线判断今年还会不会出现行情 股市处于跌势时，要想知道今年股市还有没有行情，只要看大盘年K线的开盘指数，就可做到胸有成竹了。通常，与大盘年K线的开盘指数相比，其跌幅越大，上涨的机会也就越大，反之，上涨的机会则越小。中国股市已有10多年的发展历史,总的来说这10多年间，跌的年头不算少，如果跌的年头不能做股票，那么真疋能做股栗的年头也就不多, 事实，无论当年的股市是跌还是涨，中国股市每年总有一两波行情出现，
24、这似乎已经成了铁律。既然每年都有一两波行情，在跌的年头里做股票也就是顺理成章的事了，不过，大家知道在跌的年头里做股票风险是很大的。 那么，在弱市中做股票，如何做到既能回避风险又能蠃利呢？这对投资者来说就是一场严峻的考验。毋庸置疑，在跌势中做股票是很难的，因为一来你不知道股市要下跌到何处、在你买进后、股市还会不会继续下跌，如果下跌,它下跌的空间又有多大，之后股市见底回升时，你能不能解套获利； 二来你不知道股市超跌后出现的反弹，其力度到底有多大，是不是值得参与、，正是这两个问题使许多投资者感到十分困惑。因此， 投资者在具体操作时常会出现举棋不定的情况，错过许多投资良机。那么这个问题该如何解决呢？有
25、人提出将大盘年 K 线的幵盘指数作为“坐标” ，就能较好地解决这个难题。现在经过多方验证，我们认为这的确是一个简便易行的好方法。其操作原理是：大盘下跌离年 K线的开盘指数距离越远，机会越大，反之,则机会越小。作出这种判断的依据是什么呢？依据就是沪深股市 10 多年来，大盘年初的开盘指数不是当年的最高指数，不管当年股市跌得多么厉害，它在年中必有一次反 弹机会将大盘指数打到年初的开盘指数之上。 上证指数历年年 K 线开盘、最低、最高指数情况一览表在你知道大盘年初的开盘指数能起到“坐标”的作用后，接下来的事情就好办多了。比如,大盘年初开盘后指数一路下跌.如果跌掉 300 点，那么你就可估摸着，接下来
26、,在日后的反弹中，至少可以通过当年的反弹行情把这 300 点补回来。因此,当股市年初跌掉 三四百点后，你就可以逢低吸纳了，如果你买进后大盘再往下跌， 那么继续买就是了，越跌越买，短期可能被套，不过，想在当年就能 获得解套,甚至获利,应该是不成问题的。例如，1994 年上海股市年初的幵盘指数是 837 点，后来一口气跌到当年 7 月下旬的325 点才止跌。这一轮跌势是相当厉害的，致使股市中的大多数人都输得很惨，甚至连神经都变得麻木不仁了， 在之后的 8 月初股市见底回升时，竟不知道应该如何操作，致使出现了该买的时候不敢买，该抛的时候又不肯抛，正反两面吃耳光的事情不断发生。这种情况的出现是很令人痛
27、心的。为什么会如此呢？其实说穿了，造成这种情况的根本原因都是因这些投资者对行情发展胸中无数的缘故。试想，如果大家知 道大盘年初的开盘指数是一个“坐标”的话，那么操作时就没有什么难的了。比如，在 1994 年当上海股市从年初的开盘指数处往下跌时，你就可以想到：指数跌得越多，机会越大，当大盘指数被拦腰斩掉一半时买进，那又会有多大风险呢？当然，从技术角度讲，跌势买股票不宜，那就涨的时候买吧，这样操作起来风险更小。当 1994 年上海股市跌到 325 点见底回升时，你在 400 点、500 点，甚至 600 点当口都可买进（当然指数越低，买进的风险就越小，利润也就 越大） ，因为你心中有一杆秤，知道当
28、年的指数迟早要冲到年初的 开盘指数的，在年初的开盘指数以下做多都是安全的。值得注意的是，当反弹行情将年初的开盘指数冲破后，这时反而要警惕了， 因为,一旦大盘拉到年 K 线的开盘指数之上后，年初的开盘指数所起的“坐标”作用也就失效了。往后大盘指数在反弹结束后，仍可能跌到年初的幵盘指数之下。因此，投资者在当年反弹行情冲破 年 K 线的开盘指数位后，就要准备及时离场，特别是再次跌到年 K 线的开盘指数下方时一定要狠下心来抛空离场，否则，有可能再度被深套。又如，2002 年上海股市，年初开盘后就一路下跌，从 1643 点一直跌到 1339 点才止跌，年份 年初开盘指数 年中最低指数 年中最商指数199
29、0 96.05 95.79 127.611991 127.61 104.96 292.751992 293.74 292.76 1429.011993 784.13 750.46 1558.951994 837.70 325.89 1052.941995 637.72 524.43 926.411996 550.26 512.83 1258.681997 914.06 870.18 1510.17 1998 1200.94 1043.02 1422.971999 1144.88 1047.83 1756.182000 1368.69 1361.21 2125.722001 2077.07 15
30、14.86 2245.432002 1643.48 1339.19 1748.89就在 1339 点见底回升时，很多投资者仍然慌不择路地往外卖出股票，造成了很大损失、其实，这些投资者只要懂得以年初的开盘指数为“坐标”来测量股市涨跌空间的道理， 就不会做出这柞的傻事，因为根据年初的开盘指数的“坐标”提示， 不管 1339 点反弹后的行情向哪个方向发展，但有一点是肯定的，当年的指数一定会冲破年初的开盘指数 1643 点，既然如此，投资者又 何必在 1400 点、1500 点时出货呢？等冲到了 1643 点时再卖出，不是可以少受一些损失，或多获得一些投资回报吗？可见，将大盘年初的开盘指数作为“坐标” ，对投资者炒股是有很大帮助的，如果大家在使用中，再辅以一胜必要的技术分析手段，那操作起来把握就更大了，不信，你可以试试看。
