1、中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 1 页 共 45 页淮安开发控股有限公司贷款项目资金信托尽职调查报告信托资产管理总部二O一四年二月十八日中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 2 页 共 45 页尽职调查声明我们在此声明与保证：此报告是按照尽职调查报告指引和公司有关规定，根据借款申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理后完成的。报告反映了项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。第一调查人（签名）： 第二
2、调查人（签名）：年 月 日 年 月 日部门经理（签名）：年 月 日 尽职调查日期：2014 年 1 月至 2014 年 2 月 调查地点：淮安市 调查部门：信托资产管理总部 调查人员： 接受调查人员、服务单位、职务和联系方式姓名 服务单位 部门和职务 联系电话 联系地址 调查方式：现场走访、资料收集、互联网信息 调查获得的主要资料：详见下页清单中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 3 页 共 45 页信托项目尽职调查资料搜集清单主体 资料名称资料 形式份数是否盖章备注最新年检的营业执照副本 复印件最新年检的组织机构代码证副本 复印件税
3、务登记证副本 复印件贷款卡证 复印件征信系统查询信息 下载件法定代表人身份证 复印件公司章程 复印件初始及最新一期验资报告 复印件2011、12年审计报告、13年10月会计报表复印件淮安开发控股资 料本次融资内部授权文件 原 件最新年检的营业执照副本 复印件最新年检的组织机构代码证副本 复印件税务登记证副本 复印件贷款卡证 复印件征信系统查询信息 下载件法定代表人身份证 复印件公司章程 复印件初始及最新一期验资报告 复印件2011、12年审计报告、13年9月会计报表 复印件淮 安 新 城 投 资资 料本次担保内部授权文件 原 件 最新年检的营业执照副本 复印件最新年检的组织机构代码证副本 复印
4、件税务登记证副本 复印件贷款卡证 复印件征信系统查询信息 下载件法定代表人身份证 复印件公司章程 复印件初始及最新一期验资报告 复印件2011、12年审计报告、13年6月会计报表 复印件淮 安 经 开总 公 司资 料本次担保内部授权文件 原 件 资料受理人员意见：中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 4 页 共 45 页对于上会时未提供的资料，之后是否补齐：是 否 日期：第一部分 项目概况一、交易结构：中海信托募集资金设立资金信托，通过向借款人发放信托贷款、回收本息的方式,为投资者谋取资产增值。二、委托人：机构投资者。三、借款人：淮安
5、开发控股有限公司（发债主体评级AA）四、信托规模：设立单一信托，总规模不超过 3 亿元。五、信托期限： 不超过 24 个月六、信托资金用途：向借款人发放流动资金贷款，用于偿还未来到期债务。七、风险控制措施：由淮安新城投资开发有限公司（发债主体评级AA）和淮安经济技术开发区经济发展总公司为借款人履约提供连带责任保证担保。 八、各项成本、费率：融资总成本：年投资者预期收益率:约10%/年信托报酬率：不超过1%/年监管费、融资顾问费： /年第二部分 借款人评价一、借款人基本情况（一）概况淮安开发控股有限公司（简称“淮安开发控股” ）成立于 2005年 4 月 22 日，注册号 32080000000
6、4744，注册地址淮安经济技术开中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 5 页 共 45 页发区富誉路 3 号，法定代表人尚梅军，公司注册资本 86 亿元，实收资本 86 亿元，淮安经济技术开发区（简称“经开区” ）管理委员会占股 100%。公司主要经营范围:许可经营项目：教育投资经营。一般经营项目：开发区管委会授权经营资产的管理、转让、开发；开发区土地回收、回购、整理、储备、运作上市的服务及开发配套等相关业务；房地产开发、销售、销售代理、中介、租赁；为招商引资项目提供相关咨询服务；物业管理；建筑工程、市政工程、土石方工程、管道工程施工
7、；水电设备安装、维修；建筑装潢设计、施工；金属材料（不含贵金属） ，汽车配件、建筑材料、电器产品、日用百货批发、零售；电子设备销售、安装。截至 2013 年 10 月末，淮安开发控股借款人资产总额 214 亿元，所有者权益合计 98 亿元，资产负债率为 54%；2013 年 1-10 月，实现主营业务收入 12 亿元，净利润 4 亿元。（二）历史沿革公司 2005 年设立时注册资本（实收资本）为 2,000 万元，股东为江苏省淮安经济开发区管理委员会。开发区管委会历年注资明细表 (单位:万元)时 间 原注册资本 现金注资 非现金注资 变更后注册资本2005 年 04 月设立 / 2000 /
8、20002006 年 03 月增资 2000 4000 14000 200002006 年 08 月增资 20000 12000 28000 600002008 年 12 月增资 60000 8000 220000 2880002009 年 12 月增资 288000 72000 / 3600002010 年 09 月增资 360000 240000 / 6000002012 年 12 月增资 600000 50000 / 6500002012 年 12 月增资 650000 100000 / 7500002012 年 12 月增资 750000 50000 / 8000002012 年 12
9、 月增资 800000 60000 / 860000小 计 598000 262000中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 6 页 共 45 页（三）借款人管理情况1、法定代表人简介尚梅军先生，董事长、总经理，46 岁，本科，中共党员。先后在宿迁市物价局价格信息中心、开发区经济发展总公司工作。2、股权结构公司的出资人是开发区管委会，出资比例占公司实收资本的100%。借款人股权结构图3、公司治理公司依据公司法规范运作，组织机构健全，法人治理结构完善。公司不设股东会，由开发区管委会授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项；经
10、理层行使董事会授予的职权；监事会依据法律、法规和淮安开发控股有限公司公司章程对公司事务和董事、经理等进行监督。 淮安开发控股有限公司公司章程对董事会、监事会、总经理等机构的职责权限有明确的规定。中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 7 页 共 45 页董事会对出资人负责，共有 5 名成员组成，设董事长 1 人；监事会共有 5 名成员组成，设监事会主席 1 人；公司设总经理 1 人，设副总经理 2 人、财务总监 1 人、总经理助理 1 人。总经理对董事会负责，并负责公司的日常经营管理工作；公司根据业务需要设立了相应的职能部门，各职能部门
11、在业务开展中既保持相互独立性又保持顺畅的协作。借款人组织结构图二、借款人近年发展情况（一）区域经济1、淮安市经济总体保持较快发展态势中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 8 页 共 45 页淮安市地处江苏省北部中心地域，地跨淮河两岸，位于京杭大运河和古淮河交界处，是江苏省南下北上的重要交通枢纽，也是长江北部地区的区域交通枢纽和中心城市，地理位置优越。淮安市下辖四县四区，面积 10 万多平方公里，人口 540 多万。近几年淮安市综合经济实力显著增强，全市地区生产总值（GDP）从 2006 年的 651 亿元增长到 2012 年的 1,9
12、20.91 亿元，年复合增长率高达 19.76%，远高于同期全国的增长速度。2006-2012 年淮安市 GDP 统计（单位：亿元）根据淮安市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 ，淮安市计划至 2015 年实现全市地区生产总值 2,650 亿元，人均 GDP达 5.52 万元，财政总收入超过 1,000 亿元，规模以上固定资产投资2,300 亿元，社会消费品零售总额突破 1,000 亿元，进出口总额 45亿美元，注册外资实际到帐 37 亿美元。未来 5 年，淮安市将继续推进特钢、 IT、盐化工新材料、节能环保和食品等上亿元级主导产业发展；提升纺织、机械、轻工和建材等传统产业；并计划在新医药
13、、新能源、新材料、软件和信息服务等战略性新兴产业发展上有所突中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 9 页 共 45 页破。2、淮安市公共财政收入排名持续上升近年来，淮安市公共财政预算收入占地区生产总值比重保持在5%以上，且呈现出逐年递增的趋势。2012 年淮安市完成财政总收入438 亿元，同比增长 7.5%，完成地方公共财政预算收入 234 亿元，同比增长 14.2%。总体来看，过去几年内淮安市财政收入保持了较快的增长态势，财政收入结构合理，抗风险能力强。江苏省各市近 5 年公共财政收入统计表单位:亿元资料来源：根据公开信息整理201
14、0-2012 年淮安市主要经济指标（单位：人民币亿元）2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 1-6 月排名 城市 财收排名 城市 财收排名 城市 财收排名 城市 财收排名 城市 财收1 苏州 745 1 苏州 901 1 苏州 1101 1 苏州 1204 1 苏州 6852 南京 435 2 南京 519 2 南京 635 2 南京 733 2 南京 4163 无锡 400 3 无锡 500 3 无锡 615 3 无锡 658 3 无锡 3604 常州 216 4 南通 291 4 南通 374 4 南通 420 4 南通 2335 南通 199 5 常州 2
15、86 5 常州 351 5 常州 379 5 徐州 2086 徐州 164 6 徐州 222 6 徐州 318 6 徐州 367 6 常州 2047 泰州 139 7 盐城 191 7 盐城 269 7 盐城 313 7 盐城 1948 扬州 128 8 泰州 171 8 扬州 218 8 淮安 234 8 淮安 1539 盐城 120 9 扬州 167 9 泰州 218 9 泰州 233 9 扬州 13110 镇江 102 10 连云港 141 10 淮安 205 10 扬州 225 10 镇江 13011 淮安 97 11 淮安 141 11 镇江 182 11 镇江 215 11 泰州
16、12912 连云港 90 12 镇江 136 12 连云港 180 12 连云港 209 12 连云港 12313 宿迁 63 13 宿迁 90 13 宿迁 121 13 宿迁 134 13 宿迁 106项目 2012 年 2011 年 2010 年地区生产总值 1,921 1,690 1,345财政总收入 438 408 310地方财政收入 351 386 305一般预算收入 233 205 141基金收入 104 171 164预算外收入 13 11 18中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 10 页 共 45 页3、淮安经济技术
17、开发区淮安经济技术开发区成立于 1992 年，2010 年 11 月升级为国家级经济技术开发区。近年来各项经济指标如下：2010-2012 年淮安经济技术开发区主要经济指标（单位：人民币亿元）资料来源：经开区财政局总体来看，淮安市经济技术开发区作为淮安市改革开放的重要窗口和发展高新技术、开放型经济的重要载体，其地区生产总值及公共财政预算收入保持了较快增长的态势，对开发区可支配财力有稳定的支撑。由于国内经济形势以及房地产调控政策等因素影响,其 2012 年基金收入有所下降。随着淮安市产业结构的进一步优化、经济增长方式 的转型升级，预计淮安市地区经济和财政实力将继续保持增长。（二）公司业务公司是开
18、发区主要的基础设施建设、国资管理及资本运作的主体，目前经营领域主要涉及土地收储、城市基础设施建设和房地产开发等。2012 年公司实现主营业务收入 12.64 亿元，其中代建项目收入占比 66.54%、土地开发收入占比 25.76%、房地产销售收入占比主要指标 2012 年 2011 年 2010 年地区生产总值 172 141 104本级财政可支配财力 85 117 76一般预算收入 35 30 20基金收入 20 33 22预算外收入 30 54 34本级财政支出 49 59 40一般预算支出 29 26 18基金支出 20 33 22中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目
19、资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 11 页 共 45 页3.18%。借款人主营业务收入及毛利率构成（单位：万元）1、城市基础设施代建业务公司是开发区内唯一负责城市基础设施投融资建设的公司，同时承担着淮安市，特别是开发区基础设施、安置房建设和开发的重要任务。公司代建项目主要有淮安市政府回购和财政支付工程款委托公司代建两种模式，各项目按成本支出加一定比例利润确认收入。淮安市政府以每年预算内的建设基金用于城市基础设施建设，并根据每年项目预期进展情况或者根据 BT 项目回购期安排资金纳入年初的财政预算。2012 年公司大量代建项目进入回购期，全年实现代建收入 8.41亿元，平均毛利率为 9.0
20、9%。随着淮安市城镇化进程的推进和开发区园区规模的进一步扩大，公司承担的市政厅基础设施建设任务也将逐年增加，从而保证了公司的持续盈利，但也面临一定的资金压力。中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 12 页 共 45 页2、土地收储及开发运作公司土地业务主要包括上市交易和土地储备两部分。公司根据淮安市政府及开发区的规划，制定土地收储及出让计划，通过征用、回收、回购、置换等多种方式储备土地，并进行适度开发、配套，以“招拍挂”方式有计划的推向市场，其土地收储与“招拍挂”过程均通过开发区土储中心完成。2010-2012 年公司通过土地开发运作
21、取得的土地收储运作收入分别为 1.81 亿元、2.88 亿元和 5.26 亿元。开发区稳定的土地出让净收益保证了公司补贴收入的稳定。但是，由于土地出让市场受政策和经济环境影响较大，公司土地出让业务收入存在一定的波动性。3、房地产开发公司自营房地产开发主要包括三方面内容：一、商业化住宅项目；二、商业地产开发；三、工业厂房开发建设。整体来看，公司 2012 年房产销售收入 4021.57 万元,在总收入中的占比从 2011 年的 13.12%降至 3.18%。完工的项目顺利实现销售也有利于公司自身盈利能力的提高和资金回笼。但是目前我国房地产形势并不乐观，或将给公司项目投资和回款带来一定压力。4、其
22、他业务公司其他业务包括物业出租、酒店、餐饮和汽车服务等。从公司主营业务收入来看，目前这几部分业务所占比重仍较小，但近年保持了较快的增长，对公司盈利能力有一定的提升。2012 年，淮安开发区管委会对公司现金注资 26 亿元计入实收资本，公司用该笔资金购置大量经营资产。公司新增东城富景商业街、魅力东方商业街等物业资产以及可供出租的电力管网设施，将为公司贡献可观的租赁收入。2010-2012 年公司其他业务收入情况（单位：人民币万元）业务名称 2010 年 2011 年 2012 年餐饮、客房服务 408.62 735.49 1,028.45中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资
23、 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 13 页 共 45 页三、借款人战略规划淮安开发控股经营的核心目标是根据淮安市制定的经济社会发展战略规划，依托于淮安经济的快速发展环境，充分利用政策支持，集中政府各种优质资源，按照市场规律高效运作，实现公司的各项职能。未来的发展规划主要体现在以下几个方面：1、不断强化核心业务，进一步提高自身城市基础设施建设能力。淮安开发控股将进一步完善法人治理结构，健全现代企业制度，在业务拓展的同时，打造公司核心竞争力，成为具有可持续发展能力的城市开发建设企业。提升环境品质，完善基础设施配套,优化开发区城市布局和城市空间结构，从而进一步完善开发区的投资环境、商业环境、居
24、住环境。经济发展环境的改善能够吸引更多的大型企业来开发区投资办厂，增强开发区财政实力，使得开发区建设支出能力增加，城市基础设施建设业务持续发展，业务收入持续增长。2、加强土地收储开发业务，增强公司盈利能力。公司将发挥开发区土地收储平台的优势，利用市场机制，实现政府宏观调控下的土地资源的优化配置及公司土地收储业务的发展。3、多元化经营，进一步提升公司盈利能力。公司依托土地经营，逐步拓展经营范围，形成了物业经营及酒店业等多元化经营的集团公司雏形，实现企业经营可持续发展。四、本次资金用途及资金使用监控本次淮安开发控股有限公司申请 3 亿元资金将用于其安排偿还未来年份本部以及子公司到期债务。鉴于借款人
25、经营范围包含土地物业 243.58 293.24 903.65资产租赁 - - 3785.00合计 652.20 1028.73 5717.10中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 14 页 共 45 页回收、整理、储备、上市以及房地产开发与经营业务，本信托拟委托合格商业银行对借款人的资金使用进行监管，事后还将索取并查验相关划款凭证，确保贷款资金使用合法、合规。五、借款人财务情况企业提供了 2011、2012 年审计报告，审计报告均由中兴华富华会计师事实所审计并出具了无保留意见的审计报告；企业未编制2013 年合并报表，提供了 201
26、3 年 10 月本部会计报表。其合并财务状况如下表（本部报表列示于后）：淮安开发控股有限公司(合并)财务数据（单位：人民币万元）项目 2011 年 2012 年一、资产总额 1,222,985.27 2,144,738.421、流动资产 1,189,681.62 1,564,131.60货币资金 27,350.41 50,888.91应收账款 242.44 251.33其他应收款 225,092.66 477,068.54预付账款 333,426.28 65,813.16存货 603,569.82 970,109.662、非流动资产 33,303.65 580,606.82长期股权投资 2,3
27、60.00 7,587.45固定资产原价 26,452.21 471,874.69减:累计折旧 3,157.64 9,069.58固定资产净值 23,294.58 462,805.11固定资产清理 - -在建工程 140.29 49.62无形资产 7,361.38 6,519.28长期待摊费用 147.40 103,645.36二、负债总额 492,204.27 1,133,286.241、流动负债 220,859.27 328,731.81短期借款 5,450.00 7,500.00应付票据 15,000.00 -应付账款 17,629.67 99,025.32预收款项 49,566.78
28、103,238.25中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 15 页 共 45 页应付工资 52.64 81.19应付福利费 - 20.80应付利息 6,392.00 3,536.00应交税金 -5,518.46 -2,866.15其他应交款 -117.56 29.13其他应付款 36,584.19 68,647.26一年内到期的长期负债 95,820.00 49,520.002、非流动负债 271,345.00 804,554.43长期借款 151,345.00 402,070.00应付债券 120,000.00 240,000.00
29、长期应付款 - 162,456.47专项应付款 - 27.96三、所有者权益 729,743.69 1,010,982.16实收资本 600,000.00 860,000.00资本公积 2,172.65 2,172.65盈余公积 12,556.90 14,680.75未分配利润 115,014.14 -少数股东权益 1,037.32 470.02四、主营业务收入 72,859.93 126,402.60减:主营业务成本 63,757.60 100,652.08主营业务税金及附加 5,497.04 8,574.94五、主营业务利润 3,605.29 17,175.59加：其他业务利润 150.9
30、9 571.22减:营业费用 1,185.51 1,893.60管理费用 3,786.77 11,640.50财务费用 450.75 966.40六、营业利润 -1,666.75 3,246.30加:投资收益 6.51 -0.13补贴收入 28,780.22 20,124.50营业外收入 14.80 15.97减:营业外支出 1,699.02 564.88七、利润总额 25,435.78 22,821.77减:所得税 449.96 1,645.88少数股东损益 397.07 -62.59加:未确认的投资损失 -757.53 -八、净利润 23,831.22 21,238.47九、现金流经营活动
31、现金净流量 41,987.78 -59,254.35投资活动现金净流量 -6,568.85 -282,732.68筹资活动现金净流量 -19,997.27 365,525.53现金及现金等价物净增加额 15,421.67 23,538.50主要计算指标资产负债率(%) 40.25 52.84中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 16 页 共 45 页主要财务指标分析1、资产结构分析随着开发区管委会对淮安开发控股不断的资产注入以及公司承担的土地开发、城市基础设施建设规模不断增加共同推动公司资产规模持续增长，2011 年和 2012 年末
32、，公司总资产分别为 122.30 亿元和 214.47 亿元。公司资产主要由存货、其他应收款和固定资产构成，截至 2012年末，上述三项科目占资产总额比重分别为 45.23%、22.24%和21.58%。存货主要是公司拥有的土地使用权和因承担代建业务形成的开发成本，近几年随着业务的开展，公司存货规模逐年扩大，截至 2012 年末为 97.01 亿元。其他应收款主要是公司代垫的市政工程款，后期由淮安开发区管委会进行回购，回购情况较大程度上依赖淮安开发区财政收入执行情况。由于近年来公司加大了土地一级开发和商业住房项目的建设，在自有资金不足的情况下负债水平呈现上涨趋势。2011 年和 2012年末公
33、司资产负债率分别为 40.25%、52.85%。2012 年公司长期债务增加主要系公司通过土地抵押及应收账款质押获取银行和信托借款所致。目前，公司债务结构仍以长期债务为主，符合土地整治和市政项目建设周期长，资金周转慢的特点。总债务/EBITDA(倍) 14.06 22.83流动比率(倍) 5.39 4.76速动比率(倍) 2.65 1.81利息保障倍数 57.04 27.46销售利润率(%) 34.91 18.05净资产收益率(%) 3.27 210总资产报酬率(%) 2.18 1.42总资产周转率(%) 5.96 5.89流动资产周转率(%) 6.12 8.08存货周转率(倍) 0.14 0
34、.13应收账款周转率(倍) 0.32 0.26中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 17 页 共 45 页得益于近年来开发区管委会不断的资产注入，公司所有者权益逐年增加。2、盈利能力分析2011 年、2012 年末，公司主营业务收入分别为 7.29 亿元和12.64 亿元。2012 年公司增加土地开发收入 3.26 亿元，带动主营业务收入规模增长较快。公司收入来源主要为政府代建项目收入，2011 年、2012 年公司代建项目收入分别为 6.23 亿元和 8.41 亿元，占当期主营业务收入的 85.47%和 66.54%。公司利润主要来
35、自补贴收入方面，开发区稳定的土地出让净收益是公司补贴收入在一定程度上保持稳定。2011 年和 2012 年公司补贴收入分别为 2.88 亿元和 2.01 亿元。按照与管委会的协议，公司上市交易的土地，应扣除公司及下属控股公司摘牌的部分，仅将对外出让的收入划入管委会核算账户。根据管委会2010249 号文件，管委会应将收益的 10%作为公司收入返还，但由于实际操作中，管委会未能将公司应得的收入全额归还，公司只将确认收到的金额计入补贴收入。总体来看,公司近年市政代建项目和补贴收入总体保持增长的态势，但呈现出一定的波动性。未来，开发区项目代建和土地整治业务规模仍较大，公司整体盈利水平有望得到进一步提
36、升。同时，宏观调控、土地政策、市场需求结构变化等因素也会影响到公司的盈利能力。3、偿债能力分析近年公司债务规模增长较快，截至 2012 年末，公司总债务余额达到 70 亿元，主要是长期债务的大幅增加所致。截至 2012 年末，公司长期债务达 64 亿元。偿债能力指标方面，2012 年，公司总债务/EBITDA 为 22.83，公司的偿债能力有待提高。此外，由于公司贷款资金均为市政项目中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 18 页 共 45 页建设资金，弥补了行政单位不能融资的缺陷，为开发区市政项目建设提供资金支持，其长短期贷款利息均由
37、财政予以支持，公司利息偿付压力较小。未来两年,借款人本部还款压力较小。2014 年有 46420 万元借款到期,2015 年到期借款 58700 万元,债券到期 54000 万元。4、营运能力分析该公司存货周转率较低，主要是由于公司的存货为在建的工程项目，加上公司经营的特殊性，因此该项数据较低，属于正常范围。5、淮安开发控股本部财务数据列示（单位：人民币万元）项目 2011 年 2012 年 2013 年 10 月一、资产总额 1,180,800.39 1,913,075.22 2,142,942.801、流动资产 1,108,940.15 1,595,092.03 1,810,384.02货
38、币资金 23,879.02 11,233.19 20,935.98应收账款 - 0.02 12,186.86其他应收款 250,738.78 640,347.67 643,920.88预付账款 323,681.79 50,913.17 11,980.34存货 510,640.56 892,597.98 1,121,359.952、非流动资产 71,860.24 317983.19 332,558.78长期股权投资 47,488.02 44,948.29 65,286.02固定资产原价 20,995.32 275,020.62 275,092.24减:累计折旧 2,435.81 6,949.37
39、 13,990.24固定资产净值 18,559.50 268,071.25 261,101.99减:固定资产减值准备 - -固定资产净额 18,559.50 268,071.25在建工程 48.41 39.81 1,221.30无形资产 5,766.29 4,923.85 4,923.85二、负债总额 451,023.04 901,849.11 1,159,711.261、流动负债 200,678.05 300,251.15 343,278.66短期借款 - 6,000.00应付票据 14,000.00 - -290.00中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托
40、尽 职 调 查 报 告第 19 页 共 45 页六、借款人信用评价（一）本部人行信用查询记录应付账款 15,091.25 96,036.60 48,293.40预收款项 25,444.20 85,480.27 175,832.40应付股利 6,392.00 - -614.67应交税金 -6,691.12 -4,418.21 -20,976.37其他应交款 -153.61 -25.87 -4.73其他应付款 52,775.33 64,122.36 141,038.61一年内到期的长期负债 93,820.00 49,520.00其他流动负债 - 3,536.002、非流动负债 250,344.99
41、 601,597.96 816,432.60长期借款 130,345.00 361,570.00 576,500.00应付债券 120,000.00 240,000.00 240,000.00专项应付款 - 27.96 -67.40三、所有者权益 928,977.32 1,011,226.11 983,231.55实收资本 600,000.00 860,000.00 860,000.00资本公积 2,172.65 2,172.65 2,172.65盈余公积 12,556.90 14,701.78 13,656.29未分配利润 115,047.74 134,351.68 107,402.60四、
42、主营业务收入 71,818.12 123,723.08 124,018.09减:主营业务成本 62,855.45 98,621.42 102,071.11主营业务税金及附加 5,429.14 8,423.84 6,945.01五、主营业务利润 3,533.54 16,677.81 15,001.97加：其他业务利润 36.09 423.30 504.83减:营业费用 563.30 1,079.38 972.05管理费用 2,551.90 8,725.28 12,565.87财务费用 -22.17 26.20 2,127.28六、营业利润 476.59 7,270.26 -158.40加:投资收
43、益 -1,949.88 -3,637.77 -补贴收入 26,980.74 20,000.00 55,000.00营业外收入 9.51 0.62 0.12减:营业外支出 1,697.25 488.85 22.83七、利润总额 23,819.71 23,144.30 54,818.89减:所得税 1,695.51 13,704.72八、净利润 23,819.71 21,448.79 41,114.17经营活动现金净流量 82,085.85 -43,074.85投资活动现金净流量 -43,317.26 -274,623.91筹资活动现金净流量 -23,397.24 305,052.93现金及现金等
44、价物净增加额 15,371.35 -12,645.83中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 20 页 共 45 页根据 2013 年 12 月 12 日人行征信系统反映，公司本部未结清贷款 24.42 亿元（其中本信托结束前到期 10.76 亿元） 、银票 2 亿元，无不良信用信息。企业对外担保 11.16 亿元，规模变化不大。授信机构 种类 借据余额 放款日期 到期日期B802 项目融资 2,498.00 2011/1/25 2013/12/19小计：2,498.00B373 项目融资 2,940.00 2009/3/23 2014
45、/3/23B802 固定资产贷款 4,500.00 2012/2/21 2014/6/19B802 项目融资 4,480.00 2011/1/27 2014/6/19B1 项目融资 4,000.00 2012/9/6 2014/9/5B1 项目融资 1,000.00 2012/10/31 2014/9/5B1 项目融资 4,000.00 2009/9/25 2014/9/15B1 项目融资 4,000.00 2009/9/24 2014/9/15B89 固定资产贷款 5,000.00 2009/10/22 2014/10/21B802 固定资产贷款 11,500.00 2012/3/2 201
46、4/12/19B802 项目融资 5,000.00 2011/1/30 2014/12/19小计：46,420.00B89 固定资产贷款 7,700.00 2009/2/25 2015/2/24B1 项目融资 5,000.00 2012/10/31 2015/4/30T793 流动资金贷款 16,000.00 2013/7/12 2015/7/11T1340 流动资金贷款 20,000.00 2013/8/7 2015/8/7T1340 流动资金贷款 5,000.00 2013/10/28 2015/10/28B1 项目融资 3,000.00 2012/11/21 2015/10/29B1 项
47、目融资 2,000.00 2012/10/31 2015/10/29小计：58,700.00B1 项目融资 5,000.00 2012/11/21 2016/5/20T1340 流动资金贷款 15,000.00 2013/9/4 2016/9/4B795 项目融资 5,000.00 2012/5/22 2016/9/26B795 项目融资 5,000.00 2012/5/15 2016/9/26B795 项目融资 3,000.00 2012/4/23 2016/9/26B795 项目融资 2,625.00 2012/3/23 2016/9/26T1340 流动资金贷款 10,000.00 20
48、13/10/17 2016/10/17B1 项目融资 4,000.00 2013/1/24 2016/11/20B1 项目融资 1,000.00 2012/11/21 2016/11/20小计：50,625.00B1 项目融资 3,999.00 2013/9/11 2017/6/15B1 项目融资 1,000.00 2013/9/12 2017/6/15B1 项目融资 1 2013/9/11 2017/6/15小计：5,000.00中 海 信 托 淮 安 开 发 控 股 贷 款 项 目 资 金 信 托 尽 职 调 查 报 告第 21 页 共 45 页B452 其他贷款 8,525.00 200
49、9/11/4 2019/10/27B551 其他贷款 3,000.00 2010/4/12 2019/10/27B551 其他贷款 2,000.00 2009/11/6 2019/10/27B1038 固定资产贷款 1,875.00 2010/3/19 2019/10/27B1038 固定资产贷款 1,250.00 2009/11/2 2019/10/27B1038 固定资产贷款 750 2009/11/2 2019/10/27B1120 其他贷款 6,000.00 2010/3/25 2019/10/29B1120 其他贷款 4,000.00 2010/1/18 2019/10/29B1120 其他贷款 2,400.00 2009/10/30 2019/10/29小计：29,800.00B452 固定资产贷款 23,600.00 2010/11/19 2020/6/18B452 固定资产贷款 5,000.00 2010/7/7 2020/6/18B452 固定资产贷款 4,400.00 2010/7/26 2020/6/18B452 固定资产贷款 3,000.00 2010/10/28 2020/6/18B452 固定资产贷款
