1、1财务分析的各项指标计算公式一、短期偿债能力分析1. 营运资本流动资产流动负债2. 流动比率流动资产流动负债3. 速动比率（流动资产存货）流动负债4. 保守速动比率(货币资金短期证券投资净额应收账款净额)流动负债5. 现金比率（货币资金短期投资净额）流动负债 二、长期偿债能力分析1. 资产负债率（负债总额资产总额）100%2. 产权比率（负债总额所有者权益总额）100% 产权比率资产负债率（1资产负债率）3. 有形净值债务率负债总额(股东权益无形资产净值)100%4. 利息偿付倍数息税前利润利息费用其中：息税前利润税前利润利息费用税后利润所得税利息费用5. 长期债务与营运资本比率长期债务（流动
2、资产流动负债）6. 固定支出偿付倍数（税前利润固定支出）固定支出 固定支出偿付倍数(息税前利润租赁费中的利息费用)利息费用租赁费中的利息费用优先股股息(1所得税税率) 三、资产运用效率分析1. 总资产周转率主营业务收入总资产平均余额其中：总资产平均余额（期初总资产期末总资产）2总资产周转天数计算期天数总资产周转率2. 流动资产周转率主营业务收入流动资产平均余额其中：流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产）2流动资产周转天数计算期天数流动资产周转率3. 固定资产周转率主营业务收入固定资产平均余额其中：固定资产平均余额（期初固定资产期末固定资产）2固定资产周转天数计算期天数固定资产周转率4.
3、长期投资周转率主营业务收入长期投资平均余额其中：长期投资平均余额（期初长期投资期末长期投资）22长期投资周转天数计算期天数长期投资周转率5. 其他资产周转率主营业务收入其他资产平均余额其中：其他资产平均余额（期初其他资产期末其他资产）2其他资产周转天数计算期天数其他资产周转率6. 应收账款周转率主营业务收入应收账款平均余额 应收账款周转率赊销净额应收账款平均余额其中：应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）2应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率7. 成本基础的存货周转率主营业务成本存货平均净额 收入基础的存货周转率主营业务收入存货平均净额其中：存货平均净额（期初存货净额期末存货净额）2
4、 成本基础的存货周转天数计算期天数成本基础的存货周转率 收入基础的存货周转天数计算期天数收入基础的存货周转率 四、获利能力分析1. 销售毛利额主营业务收入主营业务成本销售毛利率销售毛利额主营业务收入100% 单一产品毛利额销量（销售单价单位销售成本）单一产品毛利率（销售单价单位销售成本）销售单价 多种产品毛利额单一产品毛利额或主营业务收入总额综合毛利率综合毛利率（某产品销售比重该产品毛利率）2. 营业利润主营业务利润+其他业务利润营业费用-管理费用-财务费用 营业利润贡献毛益固定成本其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本= 销量(单价-单位变动成本)3. 营业利润率营业利润主营业务收入100%
5、4. 销售净利率净利润主营业务收入100%5. 经营杠杆系数营业利润变动率产销量变动率 经营杠杆系数基期贡献毛益基期营业利润6. 总资产收益率收益总额平均资产总额100%其中：收益总额息税前利润7. 长期资本收益率收益总额长期资本额100%3其中：收益总额息税前利润短期利息或税前利润长期资本利息长期资本额长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+ 期末长期负债)2+(期初所有者权益 +期末所有者权益)2 五、投资报酬分析1. 财务杠杆系数普通股每股收益变动率息税前利润变动率 财务杠杆系数变动前的息税前利润变动前的税前利润2. 净资产收益率净利润平均所有者权益100%其中：平均所有者
6、权益（期初所有者权益期末所有者权益）2 净资产收益率资产净利率权益乘数其中：资产净利率销售净利率总资产周转率权益乘数1（1资产负债率）所以： 净资产收益率销售净利率总资产周转率 权益乘数 净资产收益率资产净利率（1资产负债率） 净资产收益率资产收益率(资产收益率负债利息率)(负债净资产)(1所得税率)净资产收益率的变动率资产收益率的变动率财务杠杆系数3. 简单资本结构的每股收益（净利润优先股股利）发行在外的加权平均普通股股数 复杂资本结构的基本每股收益（净利润优先股股利）（流通在外的普通股股数增发的普通股股票真正稀释的约当股数） 复杂资本结构的充分稀释的每股收益（净利润不可转换优先股股利）（流
7、通在外的普通股股数普通股股票等同权益）4. 股票获利率（普通股每股股利每股市场利得）普通股每股市价100%其中：每股市场利得期末股票市价期初股票市价5. 市盈率普通股每股市价每股收益6. 市净率普通股每股市价每股净资产其中：每股净资产（股东权益总额优先股权益）发行在外的加权平均普通股股数 六、现金流量分析41. 现金流量与当期债务比经营活动现金净流量流动负债100%2. 债务保障率经营活动现金净流量（流动负债长期负债）100%3. 偿还到期债务比率经营活动现金净流量本期到期负债100%4. 每元销售现金净流入经营活动现金净流量主营业务收入5. 每股经营现金流量（经营活动现金净流量优先股股利）发
8、行在外的普通股股数100%6. 全部资产现金回收率经营活动现金净流量全部资产100%7. 现金流量适合比率一定时期经营活动现金净流量（同期资本支出同期存货净投资额同期现金股利）100%8. 现金再投资比率（经营活动现金净流量现金股利利息支出）（固定资产原值对外投资其他资产营运资金）100%9. 现金股利保障倍数经营活动现金净流量现金股利额10. 营运指数经营活动现金净流量经营所得现金100%其中：经营所得现金净收益非经营净收益非付现费用 七、业绩计量与评价1. 净收益净利润优先股股利2. 净现金流量净收益非现金费用 经营活动现金净流量净现金流量流动资产增加额流动负债增加额非经营活动收益 自由现金流量经营活动现金净流量资产投资支出3. 经济增加值息前税后经营收益使用的全部资金资本成本率税后经营收益使用的股权资金股权成本率基本经济增加值息前税后经营利润报表总资产资本成本率4. 市场增加值总市值总资本5. 经济收益预期未来现金流入现值净投资的现值6. 资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益100%其中：本年所有者权益增长额年末所有者权益年初所有者权益
