1、 2013 年度 硬件创新与创投报告 目 录 第一章 2013 年度硬件创新投资概况 . 1 一、主要投资数据 . 1 二、大额交易背后的硬件创新大未来 . 2 第二章 可穿戴技术创业投资分析 . 3 一、 2013 可穿戴技术创业投资概况 4 二、可穿戴技术及其生态系统的成长 . 6 三、配套技术为可穿戴设备提供有力支撑 . 8 四、 2013 可穿戴技术投资 TOP10 . 10 第三章 健康 /医疗行业硬件创新投资分析 15 一、 2013 健康 /医疗硬件创新投资概况 . 15 二、健康 /医疗硬件创新典型领域 . 16 三、健康 /医疗硬件创新的特征与趋势 . 17 四、 2013
2、 健康 /医疗硬件创新投资 TOP10 . 19 第四章 智能家居领 域创新投资分析 24 一、 2013 智能家居创新投资概况 24 二、 2013 智能家居领域硬件创新投资 TOP10 . 26 第五章 智能交 通领域硬件创新投资分析 . 31 一、 2013 智能交通硬件创新投资概况 31 二、大合作推动智能交通大发展 . 32 三、 2013 智能交通领域新技术、新材 料、新工艺 . 36 四、 2013 交通 /物流领域硬件创新投资 TOP10 . 40 我只不过是一个被赋予了运动、情感和思想的“宇宙力机器”。 尼古拉 特斯拉 关于本报告 本报告由资本实验室出品， 基于 2013年度
3、全球硬件创新企业创投数据， 分析 了硬件创新环境、现状与趋势 ； 对可穿戴技术、智能医疗、智能交通、智能家居这 4个硬件创新的重要领域进行了详细解析；并介绍了上述领域2013年度融资 Top10企业（ 总计 40家）。 本报告作者：王硕、冉伟。 报告中的数据来自资本实验室全球创投与创新数据库。资本实验室享有本报告版权。我们欢迎您与更多人分享本报告，如转载本报告及其文章，请注明：转载自资本实验室。 1 2013 年度硬件创新与创投报告 第一章 2013 年度 硬件创新 投资概况 2013 年，全球 硬件创新领域风 云际会，开启 了 一个全新的 智能 硬件 时代 ，吹响了新工业革命的号角 。 与大
4、机器 和微电子 技术 的发展不同， 硬件智能爆发 的内核 来自于科技进步影响下的更普遍 群体，允许 和支持 一切 有梦想 的 人 把 梦想 变为 现实 ，昭示着社会、科技、商业、文化 的 革命性 进步 。 一、 主要投资数据 在 2013 年之前，从来没有如此众多的设备与我们的工作、生活，乃至我们的身体产生越来越紧密的联系：可穿戴设备、机能辅助机器人、智能交通、智能家居、无人飞行器 这些新设备、新技术、新应用构成了 IT/制造行业和硬件创新的前沿，把人类带进了新工业革命时代。它已经远远超越传统意义上的硬件创新概念，在本质上是互联网 /物联网与传统制造业的碰撞、硬件创新与软件创新的融合。 根据资
5、本实验室统计， 2013 年度硬件创新的前沿、热点领域投资交易共 123起，披露交易额 14.4 亿美元。智能交通领域融资额达到 6.17 亿美元，在各行业中占比最高。可穿戴设备作为硬件创新最大的热点，交易数量达到 64 起，交易额为 5.6 亿美元；其中，聚焦于健康 /医疗功能的可穿戴技术融资额为 1.88 亿美元，一般可穿戴技术融资额 3.72 亿美元。智能家居领域交易数量 30 起，披露交易额 2.6 亿美元。 2 二 、 大额交易 背后的硬件创新 大未来 从极客 “ 工匠 ” ，到创客空间；从互联网巨头，到传统制造业的大家伙，推动硬件创新崛起的力量来自世界各地。他们不仅带来了技术上的扩
6、张与融合，还有资本市场的竞争与合作。而本年度的诸多大额交易指向一个共同的目标：在硬件创新市场中争取到引领未来的机会。 2013 年 5 月， Jawbone 斥资 1 亿美元收购竞争对手 可穿戴健康产品厂商 BodyMedia ； 2013 年第三季度，微软传出消息，计划以 2 亿美元价格收购 Osterhout Design Group（ ODG）的资产及专利，以加快进入可穿戴设备市场；与此同时， Google证实完成了对智能手表企业 WIMM Labs团队的收购，推进谷歌智能手表项目的进展。巨头的上述收购行动旨在强化自身在技术上的领先地位，更是为了应对预期中的市场竞争，完成产品、应用和生态
7、上的提前布局。 在投资方面，可穿戴技术厂商 Fitbit 于 2013 年 8 月获得软银领投的 4300万美元融资，用于提高新品研发速度和扩大零售网络，计划将产品销售扩大至包括亚太地区在内的整个国际市场。而作为其主要竞争对手之一的 JawboneUp以债务加股权的方式，获得了 1.13 亿美元融资，用于提高现有产品的供货能力，满足客户需求的增长。 2013 年，多支可穿戴基金的设立则进一步加快了巨头在可穿戴市场创建生态系统的步伐： 2013 年 4 月， Google Ventures 联合 Andreessen Horowitz、 KPCB 成立 Glass Collective 平台，为
8、谷歌眼镜应用开发者提供资金及服务； 2013 年 6 月， Leap Motion 的投资者高原资本投入 2500 万美元成立了名为 Leap Fund 的基金，用于帮助企业搭建 Leap Motion 技术平台，推动手势识别技术应用深入到教育、安全、医疗等多个行业； 12 月，富士康宣布将建立一支约 2 亿新 台币规模的投资基金，资助创业公司开发新型可穿戴技术、设备和软件应用，把触角伸向软件、云计算、电信服务和智能化的未来。 在医疗硬件、智能家居和智能交通领域，本年度的大额交易同样频频出现： 美国医疗器械公司 ConforMIS在 2013年 8月获得 1.68亿美元 E轮融资，用于完善图像
9、处理、假体设计、手术技术和外科仪器制造在内的整个产品线，并计划在全美地区扩大和加速膝关节置换系统的商业化进程； 3 智能家居厂商 Nest Labs 于 2013 年 1 月获得 Google Ventures 等投资机构投入的 8000 万美元，在时隔 1 年 的 2014 年 1 月，谷歌以 32 亿美元完成对Nest 的全盘收购； 私募股权公司 Vista Equity Partners 以 8 亿美元现金，将智能交通厂商Omnitracs 从芯片制造商高通旗下分离，实现独立运营。 OmniTRACS 是高通为运输市场设计的集群卫星通信技术，可利用在陆运、海运等诸多物流领域中，目前在全球
10、有超过 56.7 万个设备在使用。这次业务分离的主要目的是保持Omnitracs 智能交通系统的领先地位。 然而，上述大额交易只是硬件创新领域资本活跃度的冰山一角。更多企业正在持续推出更多的新技术、新产品，并吸 引更多的资本进入。 硬件创新领域投资与并购的爆发具有非凡的价值，并将直接推动云计算、大数据、物联网、机器人等技术覆盖到所有传统行业，并带来更多重大变化：（ 1）人类个体开始成为数据终端，个体数据爆发增长，数据交换中的思想与智慧众包开始起步；（ 2）人类的工作与生活随时互联，随时获得多样化的云端服务；（ 3）消费级硬件创新开始延伸到传统制造业， “ 智慧工厂 ” 模式将推动制造业酝酿更大
11、的变革与转型升级机会；（ 4）硬件创新带动新材料、电子、医疗、交通等行业发展，以及制造模式、营销方式等变革。 当然，任何新鲜事物都难免走过 “ 初生之物，其形必丑 ” 的阶段，硬件创新同样如此。我们需要多一些时间，看他们如何进化，如何成为我们的工厂、办公室、家庭及生活中不可或缺的工具。在此过程中，难得的投资机会等待我们发掘。 第二章 可穿戴技术 创业投资分析 可穿戴技术无疑是 2013 年最热门的硬件创新领域。不管外表如何炫酷、应用如何新奇，可穿戴技术最核心的价值仍然体现在：获得随着人体数据，人体对外界事物的感知、控制与影响，以及以数据为基础的更广泛的应用扩展。 如果以数据的采集和运用方式为标
12、准，我们可以把可穿戴设备主要划分为两种类型：用于对外界事物实现感 知、控制并施加影响的一般可穿戴设备；通过人体数据采集，实现健康干预，乃至诊断、治疗、康复等功能的医疗可穿戴设备。当然，两者在实际产品及应用中可能存在交叉与融合。 不论是智能眼镜还是智能服装、甲胄，一般可穿戴设备的主要功能是采集人体所发出的位置信息、互动信息、流量信息，利用和扩展人体机能，是对人自然4 属性的延伸。 而就医疗可穿戴设备来说，不管是智能手环、臂带、帖敷传感器还是体内外康复装置，主要功能则以采集到的体征数据、生电信号、生物能，用于对人体自然属性的监控、管理和辅助恢复人体自身机能。 一、 2013 可穿戴 技术 创 业
13、投资 概况 资本实验室全球风险投资数据库显示， 2013 年可穿戴技术领域完成投资交易 64 笔，披露投资额 5.6 亿美元。 1.可穿戴技术投资年度变化趋势 从全年来看，可穿戴技术投资保持持了持续增长。特别是在四季度，增长异常迅猛。由此可见，无论是创业企业还是投资机构都在加快抢占可穿戴技术与市场前沿的力度。 另据瑞士信贷（ Credit Suisse）于 2013 年 5 月发布的互联网行业研究报告预测，到 2015 年的 2 至 3 年间，可穿戴技术市场规模将由目前的 30 至 50 亿美元，增长到 300 至 500 亿美元。这种趋势的背后是全球硬件创新企业的蓬勃发展与风险投资的快速跟进
14、。 2.一般可穿戴与医疗可穿戴 技术 投资对比 5 在 2013 年度，一般可穿戴和医疗可穿戴技术同时收获 32 笔投资交易。其中，一般可穿戴技术披露交易额 3.73 亿美元，医疗可穿戴技术披露交易额 1.87亿美元。 投资交易额的落差不能说明医疗可穿戴技术对资金的吸引力更弱，而是从另一个层面表明 :与一般消费 级的可穿戴技术相比 ,医疗可穿戴技术因其更高的技术与应用门槛，在投资方面更趋冷静。该领域也正在等待，或营造下一个待爆发的、更广阔的应用市场。 美国消费电子协会 (CEA)新近完成了一项市场分析，并作出预测：在未来 5年，可穿戴设备的整体市值将超过 80 亿美元，大幅度增长的预期主要来自
15、于健康 /医疗领域的推动。 CEA 与市场研究机构 Parks Associates 联合完成的另一份调查则显示：在美国今后的五年中，个人健康 /医疗类的可穿戴产品、相关软件和服务的总体营收将激增 142%，并且有 29%的智能手机用户愿意购买和使用健 康 /医疗类可穿戴设备。此类乐观的预测正吸引和带动更多投资在该领域的持续攀升。 3.一般可穿戴技术细分领域投资对比 在 2013 年，众多企业的可穿戴设备走下展台，并且实现了销售数据上的不6 断突破。据已有的市场调查数据显示， 2013 年可穿戴设备出货量约为 700 万件以上。尽管和智能手机、平板电脑相比，可穿戴设备的销量还不成构成足够的量级
16、，却已向前迈出了重要的一步 。 从目前已上市或测试中的产品来看，可穿戴设备主要有耳机、腕带、眼镜、头箍、指环、纽扣、帖敷等形式，总体可划分为 4 大类：腕戴式、头戴式、眼镜和传感器。 由 本年度投资 数据可见， 腕 戴 式产品 （腕带 和手表） 投资交易数量最大， 占比超过 1/3； 而 交易额占比超过 2/3，是可穿戴技术最热门的领域 。 相比之下，头戴式和眼镜类可穿戴设备的合计交易数量、交易额均位于腕带式产品之后，这主要在于：前两者的功能更为复杂（主要用于游戏、视觉增强现实、数据图形可视化、视觉信息分享、 “ 意念 ” 操控等用途），技术开发难度更大，走向市场需要更多时间和历练。而与此同时
17、，手环、智能手表产品在更多企业的推动下，已经更快地走向市场并在广泛而激烈的竞争中实现了迭代。 二、可穿戴技术及其生态系统的成长 1.智能手机出货量持续 增长 ，为可穿戴技术提供厚实的市场基础 7 据 Strategy Analytics 发布的调查报告显示， 2013 第三季度全球智能手机出货量为 2.51 亿部，同比增长 45%。另据 IDC 的最新统计数据， 2013 年全球智能手机出货量达到 10.04 亿部，比 2012 年的 7.253 亿部增长了 38.4%。智能手机全球出货量首次超过功能手机，占到手机产品出货总量的 55.1%。巨大的智能手机保有量，为可穿戴设备稳健迈入消费市场，
18、积累起了足够大的设备基数和运营支持平台；而智能手机市场规模的扩大，也折射出市 场对可穿戴设备在内的移动智能设备，有着庞大的市场需求和消费能力。 尽管现在大多数可穿戴设备的使用还依赖于智能手机，技术和市场也亟需健全，但它们与一般移动 “ 智能 ” 设备有着明显区别： 1.更便携和操作更简化； 2.实时的数据感知与采集； 3.增强现实技术相应扩展了使用者的能力。而最关键的一点是：可穿戴设备为更多技术和应用，开启了全新的平台和生态系统的入口；而人类进一步变成在线 “ 终端 ” ，思维的互联网正在到来 因此，可穿戴设备对智能手机的依附只是暂时的过渡，势必迎来一个更独立的发展空间。 2.多元化的移动 操
19、作系统 正在加 速生态圈 的扩充 Android、 IOS、 WP 等移动操作系统通过把设备接入 互联网，赋予 了 硬件全新的 生命 。他们所带来的 捆绑 设备 数量、在建 的生态系统规模和 未来 市场的 预期 都必将实现惊人的增长，而这一趋势也将从智能手机市场快速延伸到可穿戴设备市场。 此外 ， 包括亚马逊、 Facebook、 英特尔、三星、腾讯 、 阿里巴巴等 在 内的众多 IT 巨头都在开发更多的行业应用平台。这将 促进 软 、 硬件 创新 的 进一步融合 ， 并 为 可穿戴技术 拓展出更多的 数据 通道、更广阔的应用环境 。 3.云 和 大数据市场规模 的 扩大 8 IDC 预测指出
20、 “ 在 2014 年，云市场规模将增长 25%，达到 1000 亿美元以上，大数据技术和服务规模也将超过 140 亿美元 ” 。另外， “ 由于云市场参与者的竞争规模不断扩大，所有 IT 硬件提供商采取的 云优先 战略，将使全球数据中心和云服务数量大幅增加 ” 。在 2014 年中，云服务管理下的数据中心将占到服务器出货总量的 25%到 30%。这一趋势必将为可穿戴设备在内的计算设备，提供更快、更大规模的数据处理、存储和传输服务。 4. 物联网 的铺开和所有 行业的数字化 有预测称：到 2020 年，物联网将可创造出 300 亿个自动连接的终端 ，来自物联网的总收入将达 8.9 万亿美元。其
21、中传感器、芯片、交互设备等是实现物联技术和应用必不可少的装置，而可穿戴设备轻便、可扩展、乃至可植入的特征决定了这种设备可以成为推动物联网发展的重要动力，以及分享物联网发展成果的重要终端。 5.创新与资本合力推动可穿戴设备市场成长 在可穿戴技术的阵营中，我们不仅可以看到 Google、 Fitbit 等互联网巨头与新贵的高歌猛进，还能看到联想、富士康、华为、中兴、索尼、 LG、海尔等传统 IT 厂商的厉兵秣马，甚至还能发现 Barneys New York、 Opening Ceremony 等百货、时尚品牌的跨界参与 上述企业及其他更多参与者共同构成了持续进化的可穿戴生态系统。这个庞大的系统将
22、继续推动可穿戴技术领域投资规模的扩大，技术研发以及产品迭代的加快，也将带来穿戴设备出货量的复合型增长。 三 、 配套技术 为可穿戴设备提供 有力 支撑 1.芯片 技术 随着可穿戴设备市场的逐步升温，芯片制造商开始加大该领域拓展力度。例如：英特尔发布了多款针对可穿戴设备等领域的，名为夸克（ Quark）的处理器；德州仪器（ TI）推出了一款能够植入可穿戴设备的投影芯片；博通展示了业界首款用于全球导航卫星系统 (GNSS)的单芯片解决方案 (SoC)，直指低功耗可穿戴市场；飞思卡尔半导体公司最新研发的微控制器 Kinetis KLO3 MCU 正试图在可穿戴市场分一杯羹；而三星、高通更是直接推出了
23、搭载自有处理器的智能手表。 2.传感器技术 作为可穿戴设备的重要基础，可穿戴传感器技术同样在快速进化，并形成一9 个规模可期的市场。据 ABI 公司调查数据显示： 2011 年到 2017 年之间，可穿戴式传感器市场将会以 41%的年增长率增加。到 2017 年，可穿戴式传感器的数量将达到 1.69 亿个，其中， 60%的装置将用于健身监测， 23%用于老年人健康监测， 7%用于远程病人监测，剩余 7%用于医疗护理监测实用。 3.NFC 技术 可以近距离、安全、高速传输数据的 NFC 技术目前已经被广泛应用在各种移动终端，基于此技术的移动支付、电子设备操控、汽车解锁、家居安防、广告推送等功 能
24、层出不穷。而可穿戴设备前所未有的便携性乃至植入式特征，将让我们看到 NFC 技术在可穿戴领域更值得期待的应用空间。 据 ABI Research 报告显示， 2013 年具有 NFC 功能的设备出货量较去年增加了 129%，这一增速在 2014 年还将显著提升，或将推动可穿戴技术及应用的拓展。 4.人机交互技术 可穿戴的人机交互技术打破了传统的鼠标、键盘录入或使用机械语言对话的屏障，进化到使用眼球追踪、语音识别、远程触控、意念控制等技术为入口的全新控制手段。人们可以解放双手，随意通过设备完成计算，得到需要的结果；同时，可以接纳更多交流者即时在线协作，智慧的众包、思维的互联将成为现实。 5.屏幕
25、技术 微流体屏幕技术和弯曲屏幕技术的开发正在推进，可以进一步加强可穿戴技术界面操控的精度和呈现效果。 Tactus Technology 展示的微流体屏幕技术，在小屏上做出凹凸，给触摸以物理键盘那样的质感和反馈，使小屏设备操作更 精确甚至实现盲打。日前有消息称 Tactus 已经在日本注册了专利，首款配有微流体技术的产品将会在 2014年下半年推出。 相对于微流体屏幕技术，技术大佬们在弯曲屏幕上的竞争更直接一些。三星Galaxy Round 手机、 LG Flex 弯曲智能手机都已显露真容。苹果也于 12 月 10日公布了名为 “ 弯曲触摸感应器 ” 的弯曲屏幕技术专利，并强调这项技术不仅可以
26、降低屏幕厚度，还能保持触摸的高精度。更有趣的是它可以像波浪那样有多个弯曲，而随着技术发展，大尺寸屏幕很可能像纸一样制成卷轴随身携带。 6.机器人技术 10 可穿戴设备与机器人技术的开发之间同样存在更紧密的联系，：在智能机器人的研发与应用过程中，可以将可穿戴设备捕获和加工的人类智慧与行为数据，传输给机器人，赋予它们仿生特性和 “ 思考 ” 的能力。这为智能机器人的研发，提供了设计、测试和人机交互等方面的有力辅助。而可穿戴技术在向更大的应用范围扩展中，也可以将智能机器人作为人体的替代，特别是在高危环境下完成可穿戴产品的测试，获得精准的试验结果。 7.有趣 的 充电 技术 围绕可穿戴设备周边开发的充
27、电技术层出不穷。例如，苹果、诺基亚、三星、小米等机构，都在尝试推出各种新型的充电技术和产品：苹果推出的可以给台式机充电的无线充电专利；可以给 iPhone 充电的雷朋眼镜；还有设计师 BoaOh和 KyuhoSong 设计的可以贴在玻璃上的太阳能充电插座等等。 四、 2013 可穿戴技术 投资 TOP10 1.Jawbone Jawbone目前正在销售第二代 UP健康手环产品，它可以跟踪和管理佩戴者的运动、起居、睡眠等多种体征数据。为了获得更多的健康管理技术和更大的市场份额， Jawbone在 2月收购 MassiveHealth后，于 5月以 1亿美元收购BodyMedia。在融资方面， J
28、awbone于 2013年 9月完成了一项 9300万美元的债务融资，和 2000万美元的股权融资，使得其在 2013年内的融资总额达到 1.13亿美元，这些资金将用于数据科研人才和专业技术人员的引进 。 11 2.Oculus VR, Inc. Oculus 分别在 2013 年 6 月和 12月获得两轮次共计 9100 万美元的风险投资，主要为 Oculus Rift 智能眼镜的研发招募人才和扩大产品生产能力。 Oculus Rift 智能眼镜设计之初主要用来让玩家感受身临其境的游戏体验。现在这款产品也可扩展到教育、电影制作、设计和建筑建模等多个领域。 Oculus 公司表示，这款产品上市
29、还需要一年左右时间，而目前开发者版产品已经开始销售，售价大约为 300 美元。 3.Leap Motion Leap Motion 在 2013 年获得 3000 万美元 B 轮融资，这笔融资将用于扩展技术合作和增加零售渠道，扩大 Leap 产品销量。由这家公司生产的 Leap 手势操控设备外形像一只略大一些的 U 盘，用户可以通过它用手势来操控 PC。随着技术的完善， Leap 还有可能用于机械操控等其他用途。目前，公司通过开发者平台已经收到超过 40000 款应用，意味着用户将可以在专门的应用商店获得更多基于 Leap 系统的应用和游戏。同时，本年度 6 月， Leap Motion 的投
30、资者高原资本投入 2500 万美元成立了名为 Leap Fund 的基金，用于帮助企业 搭12 建 Leap Motion 技术平台，将有效推动公司的手势识别技术深入到教育、安全、医疗等更多行业。 4.Pebble Technology Pebble Technology 是一家硅谷创业公司，设计了一款可兼容 iPhone 和Android 手机的智能手表 Pebble。这种手表可以查看短信和来电信息，也可以上网浏览，接收邮件、微博信息提醒。 2013 年 5 月， Pebble Technology 获得A 轮 1500 万美元融资，用于扩大软件工程师团队，扩大开放平台，提高市场需求处理能力
31、。同时， Pebble 手表的 SDK 已完 成升级，并开放了 Pebble 运动API，第三方运动健身管理应用将可以在手表上运行 5.Zepp Labs, Inc. Zepp Labs, Inc.开发了用于辅助训练的 3D 传感系统 GolfSense，可以扣在球杆、手套或网球拍上纠正使用者的技术动作，帮助人们迅速掌握击球技巧。GolfSens 是世界上首款便携式 3D 传感器系统，由内部的 4 个运动传感器采集数据，计算挥杆速度、位置、节奏和轨迹，再利用 IOS 应用的数据分析功能，13 分析每个动作要领。这个系统不仅可以用于高尔夫，还可以用在网球、棒球运动辅助上。 2013 年底， Ze
32、pp Labs 获得由 GGV、君联资本、贝塔斯曼、 Cherubic Ventures 等 1500 万美元 B 轮融资，融资总额达 2000 万美元。 6.Thalmic Labs MYO 手势控制系统臂带由 Thalmic Labs 研制，它配有 8 组肌电传感器和一个 9 轴惯性测量装置，可以感知并利用人们在做出手势时所产生的细微而复杂的肌肉运动，操控各种电子设备。现在第一版臂带已经可以识别包括调整音量在内的 20 个不同的手势，操控的范围也将继续扩大。 Thalmic Labs 团队成立于2012 年，拥有 10 名团队成员，在刚刚成功孵化不久的 2013 年 6 月，即获得由 Sp
33、ark Capital,Intel Capital和 FundersClub带来的 A轮 1450万美元融资。 7.Revision Military Inc. Revision Military 是一家加拿大公司，主要研制防弹眼镜、头部保护系统等军用防护装备。 2013 年 5 月获得由加拿大商业发展银行（ BDC）领投的 1200万美元投资。该公司的产品不只限于对士兵身体各部位的保护，而是在此基础上14 增加了单兵能力增强系统集成等其他技术。目前该公司的主要客户包括美国、加拿大、荷兰、德国和英国的国防组织。 8.InteraXon InteraXon开发了一款 由 脑电波控制其他计算设备的
34、头带产品“ Muse”。“ Muse” 佩戴舒适而且时尚 ， 可 以 实时检测到佩戴者的脑电波活动，以此来操控手机或平板电脑上运行的游戏，或者帮助人们减轻用脑强度，提高记忆力等。InteraXon在 2013年 7月 和 8月 分别获得 轮 600万 美元 和 417万 美元 融资。资金的注入 将有助于 InteraXon创建更多的，包括用于提高脑认知技能等在内的健康应用平台的开发。 9.Novasentis Novasentis 拥有 世界上最薄的触觉致动器和传感器技术， 并 准备 将 这种技术和产品用于消费电子 ， 如计算机键盘 等 领域 。 Novasentis 推出 的 EMP 材料是
35、一种特殊电活性聚合物， 不但轻薄 还 可以负荷 较高 强度 的拉伸和 压力， 从而可15 以帮助设备操控向小型化 、 轻量化的人机交互操作 发展 。 在 2013 年 10 月 ，Novasentis 获得由三星 风险 投资（ Samsung Ventures） 参与 的 800 万 美元 B轮融资。 10.Filip Technologies Filip Technologies 在 2013 年 12 月获得 800 万 美元风险投资。 该公司推出的 儿童智能手表，集成了 GPS、手机 基站 和 wifi 三角 测量 三种 定位功能，能够帮助家长了解孩子 所处的 地点。 除此以外，这款 手
36、表还可以 保存 5 个电话 号码，在需要 时 和父母联系，或 发生 危险的紧急时刻应急报警 和 录音 。由于是 为孩子们开发，手表 的 外形可爱且色彩丰富。 第三章 健康 /医疗行业硬件创新投资分析 跑步爱好者通过移动应用 ，随时分享 脚步丈量 的距离； 准妈妈 们用手机 ，向医生反馈宝宝在 腹中的心跳 ；社区 医生通过网络，向老人 们指导 个人健康 饮食 ；美 国 医生 首次 用谷歌眼镜实现手术远程会诊 在 2013 年，这些 故事自然 而然地在全球各地发生，昭示了一个全新的移动医疗时代的到来。这个新时代的基础正 是 移动 智能 、硬件创新在 健康 /医疗领域 的广泛应用 。 一、 2013
37、 健康 /医疗 硬件 创新投资 概况 资本实验室全球创业投资数据库，收录 2013 年健康 /医疗行业风险投资交易数量 686 起，披露交易额 86 亿美元。其中，涉及硬件创新的投资交易 144起，披露投资额 15 亿美元。数据表明，移动互联网、大数据、硬件及软件结合的创新，已经成为健康 /医疗行业重要的创新与投资领域，投资主要分布在健康管理、检测 /诊断和治疗 /康复 3 个细分 领域。 16 治疗 /康复领域是硬件创新投资交易的重点， 2013 年共发生投资交易 91 笔，已披露交易额 11.8 亿美元。交易数量和金额是健康 /医疗行业中硬件投资最多的一个领域。另外健康管理和检测 /诊断，
38、因为可穿戴技术的发展和应用数量的增加，特别是在消费级别市场中的推动作用，带动了体征检测、健康管理中的硬件创新与投资，也吸引了大量硬件创业者进入这一市场试金。 二、健康 /医疗硬件 创新典型 领域 1.医疗 可穿戴 技术 2013 年，资本实验室共 收录可穿戴技术 风险 投资交易 64 笔，披露交易额5.6 亿美元 ： 一般可穿戴领域交易数量 32 起，披露交易额 3.73 亿美元。 医疗可穿戴领域交易数量 同为 32 起，披露交易额 1.87 亿美元 。 其中用于健康管理的可穿戴技术交易数量 27起，占比 84%，披露交易额超过 1.71亿美元，占比 91%。可见，医疗可穿戴产品目前主要聚焦于
39、医疗产业的 入口 个人健康管理环节，契合并推动了医疗体系向“ 治 未病”的前端覆盖的趋势。 2.植入性器械与组织替代 植入 性器械 或 组织 包括 人造器官、 心脏 支架、骨骼 钉 栓等 产品 ，一般 通过外科手术植入人体 。现在 ，具有 新 技术 特点 或 拥有 智能 的 植入性器械已经投入临床 ，如 3D 打印骨骼、脏器，帮助 耳疾 患者恢复听力 、 辅助 偏 瘫病人 获得 平衡的 智能17 植入装置 等 。 在 2013 年 有 13 家 此类 创新 企业获 得了 约 为 3.02 亿 美元 的投资，而且一些 企业已经 朝着集 研发、制造、销售、医生培训、患者康复、建立专科医院和产业园区
40、 于 一体的 全生态方向 发展。 3.医疗 机器人 医疗机器人 可帮助医生完成远程诊断，帮扶病患。 部分微型机器人还 可以进入人体 ，完成疾病诊断 、送药或封闭手 术等任务。在该领域， 2013 年获融资的典型代表是 Medrobotics，共获得超过 3000 万美元风险投资及债务 融资，用于 微创 手术机器人 技术的 开发与推广。 在 未来， 机器人 技术 将 向着 可“ 自维持 “的智能方向 发展，它们 不 仅 可以完成 被 赋予的任务，还可以像人类一样 具有 感受外界 环境 ，调整 自身运行 的能力。 可以相信，随着 机器人 技术探索 步伐 的 加快，机器人 在 未来将成为医疗资源 的
41、 重要组成部分。 三、健康 /医疗 硬件 创新 的特征与 趋势 1.医疗硬件创新推动产业结构变化 从 创投 数据 的 细分领域 来 看，健康 /医疗行业 结构正在发生变化 ， 检测 /诊断 、健康管理和数据 /信息 三个 新兴 领域的比重， 在硬件创新、移动互联网、 大数据的推动下快速提升 ，而 投资热点 也 随着市场的变化而发生转移。 在市场与资本的双重驱动下，医疗硬件创新正在驶入快车道。不管是传统巨头，还是新兴企业，他们共同推动了可穿戴诊疗 和 健康 管理、 植入性器械与组织替代 、 手术 器械 与 装置、 医疗 机器人、人体 机 能替代和辅助 装置等技术的发展。 2.可穿戴技术促进医疗产
42、业向健康管理的前端延伸 据 Deloitte 和业内 分析师 预测， 2014 年 智 能眼镜、 腕带以及手表等 可穿戴电子 产品全球出货量可达到 1000 万台，市场规模 超过 30 亿美元 。 到 2020 年 ，出货量将 突破 1 亿 台， 2015 年 将是 出货量 激增的拐点 。届时 ， 用于 健康 医疗 的可穿戴 技术 至少 占到 其 中 50%的 份额 ， 将为医疗器械行业带来一场 以微型化 、便携化和可穿戴化为 主要 形式的 革命 。一般的 血糖、血压、心率、血氧含量、体温、呼吸频率 等体征 检测 活动 将前移和日常化 ， 由此产生的大数据将为居民 健康管理和 疾病预防 /治疗
43、提供宝贵资源 。 这个 趋势同样体现在 资本实验室的 风险投资 数据库中 ：在 2013 年的健康管理领域，有 近一半的投资 与 硬件 创新相关。众多新兴企业 塑造和 拉动 了一个 以体征 检测和 健康 数据管理 为 主线 的 新兴 产业 群， 形成 健康 /医疗产业的新入口，把医疗市场 的重心向覆盖 更多个体的 前端延伸，触动医疗 模式 和 整个产业的转型 。与此同时 ， 治疗 /康复 技术 、 设备和 相关 服务 的 创新 速度，也由于 获得 了 更多 资本 的 注入在 不断 加快 。 18 3.硬件创新与移动医疗的结合 催生广阔的移动医疗 市场 硬件创新和移动互联网相结合，正在催生 更广
44、阔的移动医疗市场。 GSM协会于 2012年 2月发布的报告 预测 ，移动医疗市场到 2017年的营收 规模 将达 230亿美元。 GSM协会认为，为了促成这一机遇，政府、监管部门和医疗保健服务商，需要与移动运营商、设备厂商、内容和应用供应商广泛合作，为新的移动医疗服务的推出和采用提供支持。另据 Brookings Institution（布鲁金斯学会）报告，未来 25年，移动医疗可以为美国节省 1970亿美元医疗支出，这些被节约的资金将大部分来自于慢性疾 病治疗技术的提高，以及医疗创新对疾病治愈与康复效果的提高。 4.更多元、更活跃的市场竞争 在健康 /医疗这片红 蓝交织 的海洋 里 ，既有
45、巨鲸 之间的争夺， 鲨鱼 和海豹之间的对决，也有 小丑鱼们 的 PK。 巨鲸 之间的 战场 主要集中在专业装备制造和 争夺 未来 的 掌控权上 。根据 Kalorama Information2013 年 发布的数据 ， 19 家大型 医疗器械制造企业 ， 瓜分了 全球 近一半的 医疗 器械市场。 其中 ， 强生（ Johnson&Johnson）、 GE（ GE Healthcare） 、 西门子（ Siemens） 、 Medtronic、飞利浦（ Philips Healthcare） 这 5 家 排在 前 列 的 企业 ， 占据 了 全球 28%的市场份额。 然而，和任何其他行业一样，
46、健康 /医疗产业同样吸引着大量的创业企业，在各个细分领域向传统巨头发起挑战。他们的存在使得医疗器械市场的竞争更为活跃 和 多元化，为人类健康管理带来更多选择。 5.构筑 普及 全 人类 的 健康屏障 据世界卫生 组织（ World Health Organization） 和美国 人口普查局（ U.S.Census Bureau） 公布的 一组调查数据 ，未来全球 人口增 量 主要来自亚 、非 、 拉美，也就是健康医疗服务水平欠发达 和 处在发展中的 国家 和地区。 而 发达国家和地区的人口增长将 放缓， 甚至呈下降趋势 。这对 健康 /医疗服务 的 覆盖 面提出了新的要求，多样化的市场 需求
47、 也 正在 发生 变 化 和 转移 ， 势必给 医疗技术 和硬件创新 带来更大 的机遇 和 挑战 。 在未来 ， 医疗领域的 软硬件 创新 将有助于 打破 区域发展水平的界限 ，在健康监测与 维护、心理支持、生育保障、医学鉴定、疾病治疗和康复等方面构筑起坚实的支撑 ，推动更为 全面的 医疗 体系覆盖。 在 建立这个 体系的 过程中 ，医疗资源将以新的方式重新调配与整合，使生活在地球每一个角落，特别是欠发达和贫困地区的人们，都能够平等地享受到医疗和健康服务。同时，这也将为全球科技企业、 风险资本和 慈善事业创造更多的机遇和空间。 6.为了更广泛人群的健康而努力 19 随着医疗资源向更广阔的人群覆
48、盖，对群体健康的分析和应用将凸现价值。社区、城市、农村都可以更好 地 利用群体健康数据，用来预测、预防和扑灭流行性疾病 ；或是绘制健康地图、图谱，为居民健康管理作出 辅导和规划，以达到使有限的医疗资源效能最大化的目标。 当然，更大范围的人群生命数据的应用，也可以用于客观评价 气候变化、地球物理运动、空气质量 ， 以及食品 、 微生物、情感和社会 因素 对人群 健康 产生的影响 ，从而为改善 自然环境、社会环境等 提供决策依据 ， 并 提高我们的 生存质量。在此过程中，高效的政府管理和公共服务体系的建设将发挥越来越重要的作用，也成为政府职能转变的 要求 和动力 。 四、 2013 健康 /医疗
49、硬件创新投资 TOP10 （一 ） 专业 医疗器械 1.ConforMIS, Inc ConforMIS, Inc 成立 于 2004 年 ， 专门 从事骨科研究， 研发 了一套 为 病人定制 、 更换 全部 或 部分膝关节 的 系统 。 2013 年 8 月 ，这家 私营医疗器械公司 获得 1.68 亿 美元 E 轮融资 ，投资方包括 来自美国、欧洲、亚洲 及 中东地区的 多家主权财富 基金 、政府投资基金 和私募股权基金。 资金 将用于 提高 生产能力， 并扩大其 在 美国的 “ 全膝关节置换系统 ” 的商业化 进程。目前，公司融资总额近 4亿美元。 20 2.JenaValve Technology, Inc. Jenavalve 成立于 2006 年 ，目前 研发了 第二代经导管主动脉瓣植入术（ TAVI）和股动脉植入系统 。这个 系统 利用 一个 镍钛合金支架 的 引导和配合， 帮助 心脏 外科 医生完成心脏手术 。 这种装置和 手术方法，可以 精确地 定位并 引导 完成主动脉瓣植入操作 ， 有助于 提高手术成功率 ， 减少术中不确定因素和手术团队 的 配合难度。 JenaValve 在 2013 年 7 月 完成 6250 万美元 C 轮融资，投资方包括 G
