1、作帐，把贷款变交易额！编译朱小明综合报导美国恩龙案这两天爆发更惊人丑闻，花旗集团及摩根大通都卷入，涉嫌以特殊融资手法协助恩龙隐瞒负债、夸大现金流量，美国参议院 23 日特别举行听证会追查全案来龙去脉。 据亚洲华尔街日报报导，在国会的调查下，银行如何帮助恩龙作假的手法已浮出水面，基本观念是把提供恩龙的贷款，在帐面上计为交易额，使恩龙的现金流量灌水，以吻合公司帐面上的利润成长，其实两者差距达 10 亿美元。 两家银行所设计的交易均涉及设立若干境外特设公司，交易不涉实物或现金，只属帐面上的期货交易，因此难以察觉。 文件显示，花旗银行设计了一系列被称为 Yosemite 的交易，每一宗交易时先由花旗设
2、立一个信托基金，向欧美投资人募资，把资金转入花旗在开曼群岛设立的戴尔他（Delta）公司。戴尔他再透过一系列石油期货交易把资金以预付款方式转一圈，经由恩龙回到花旗集团，然后再回到戴尔他，戴尔他把钱还给 Yosemite。 同时，恩龙的石油则从反方向循环一圈，从恩龙到戴尔他，再到花旗，最后转回恩龙，而上述两种交易实际上会相互抵销。但恩龙从 Yosemite 投资人所得到的借款，被列为营业现金收入来入帐。 恩龙把 Yosemite 交易称为 黑盒子，只有恩龙和花旗知道内情。在恩龙于去年 12月破产前，花旗在 14 笔不同交易中以期货预付款方式向恩龙提供了 48 亿美元资金，大通银行也以类似手法预付恩龙 37 亿美元，加上其它银行的预付款，总额近百亿美元。花旗集团则表示，把贷款视为交易是恩龙内部作业，花旗并无不法。 【2002/07/24 联合晚报】
