1、生活理財規劃 簡單會計與財務報表分析,南台科技大學會計資訊系 林憶樺,簡介,財務報表分析的用途 重要性 資訊(何處可以取得，公開資訊觀測站) 女人的三圍,財務報表目的,會 計 資 訊,內部使用者,外部使用者,決策,資訊,會計資訊與決策， e 會計學 12頁,會計五大要素,營業活動,融資活動,投資活動,資 產,業主權益,負 債,收 益,費 用,資產負債表,淨 利,損 益 表,企業活動、會計要素與財務報表之關係,交易 (企業活動),e 會計學-圖解式學習法,編表一：以帳編表,編表二：以表編表,日記簿,分類帳,4.現金流量表,報表編製流程,企業三大活動關係圖,損益表,資產負債表,外來 資金,自有 資
2、金,負債,業主權益,資產,費用,收益,淨利,投資活動,融資活動,投資 =融資,會計方程式 資產=負債+業主權益,負債比率,流動比率,現金Currency,流動負債,流動資產,黃金比率 2,流動資產現金短期投資應收款項存貨預付費用,速動比率,現金Currency,流動負債,速動資產,黃金比率,速動資產現金短期投資應收款項,平均值,因資產負債表乃存量(stock)觀念，故採平均值，與損益表的流量觀念才能配合。,期初餘額,期末餘額,資產負債表實例,資產負債表實例,資產負債表實例,資產負債表實例,流動比率分析(一),流動比率分析(二),速動比率分析(一),速動比率分析(二),注意：仍要搭配應收帳款週轉
3、率,多 階 式,收入,單 階 式, 支出,損益表基本結構,完整的損益表,1.繼續營業部門損益,2.停止營業部分損益,3.非常損益,4.會計原則變動累積影響數,5.每股盈餘,繼續業部門損益,停業部門損益,非常損益,會計原則變動累積影響數,稅前總額觀念,稅後淨額觀念,（作所得稅分攤）,損益表,損益表,-產業環境（營收成長）,損益表之解讀（一）好的市場,產業營收成長趨勢圖（一）,產業環境(市場),產業營收成長趨勢圖（二）,產業環境(市場),電子五哥營收分析圖（三）,產業環境(市場),營收衰退公司之營收趨勢圖（四）,產業環境(市場),-附加價值（毛利）高,損益表之解讀（二）好的產品,產業毛利分析圖（一
4、）,產品附加價值,產業毛利分析圖（二）,產品附加價值,營收成長公司之毛利趨勢圖（三）,產品附加價值,營收成長公司之毛利率趨勢圖(四),產品附加價值,-企業管理的綜合能力（稅後純益率） 人很重要，東隆五金的例子,損益表之解讀（三）好的管理,營收成長公司之稅後淨利率分析圖（一）,管理效率,營收衰退公司之稅後淨利率分析圖（二）,管理效率,有轉才有賺,資產報酬率分析,博達資產報酬率分析,台積電資產報酬率解析表,現金流量表與其他報表之差異,一、編表方式不同,二、內容不同,三、補傳統應計會計之不足,以帳編表,以表編表,損益表：收益及費用,資產負債表：資產、負債及業主權益,現金流量表：現金,現金,現金流量表
5、,投資活動,融資活動,營業活動,資產負債表與三大活動,現金流量與企業活動,現金,營業活動 現金流入,流出,企業活動,流入,營業活動 現金流出,投資活動 現金流入,投資活動 現金流出,融資活動 現金流入,融資活動 現金流出,淨流量,本期現金淨流量,現金流量表實例營業活動,現金流量表實例投資活動,47,融資活動錢從哪兒來,錢？,資金,現金流量表實例融資活動,股東權益變動表,股東權益報酬率,權益報酬率,( 純益率資產週轉率 ) 財務槓桿,資 產 報 酬 率 財務槓桿,權益報酬率 分析,本益比的意義,本益比高，代表回本的時間長，風險大。,本益比低，代表回本的時間短，風險低。,一、目前的股價（市價）需要
6、幾年的EPS才能賺回本,二、代表購買公司幾年的EPS？,(payback period)？,本益比,報表數字之真假,盈餘品質 資產品質 盈餘管理(不作假帳-上聯,下聯-那做什麼) 拒絕人為操縱-正確的事實 公開欺人者，必定也會自欺 非財報資訊(避開地雷股-投資人觀點)-劉順仁 董監事持股比例下降及質押比例上升 大股東及機構投資人出脫股票 董監事結構異常(獨立董監事) 審計意見及更換會計師事務所 更換高階經理人或敏感職位幹部,結論,財報就像一本故事書 誠信(王永慶) 財務報表附註 會計師查核報告,參考書籍,沒有會計背景也會通 e會計學-圖解式學習法 作者 詹茂焜 余任芳 洪震玫 滄海出版社 財報就像一本故事書(舊版和修訂版) 作者 劉順仁 時報出版 財務報表分析 作者 謝劍平 智勝出版社,The End,
