1、目录,第一章 金融监管概述 第二章 银行业监管 第三章 证券业监管 第四章 保险业监管 第五章 政策性银行监管,目录,第六章 非银行金融机构监管 第七章 涉外金融机构监管 第八章 金融市场监管 第九章 国际资本流动监管 第十章 金融创新与金融监管,第一章 金融监管概述,讲授内容： 第一节 金融风险与金融监管 第二节 金融监管内容 第三节 金融监管体制 第四节 金融监管的发展趋势与国际合作 复习与思考,第一章第一节,第一节 金融风险与金融监管,一、金融风险,(一)金融风险的定义 金融风险是指经济主体在金融活动中，由于形势、政策、法律、市场、决策、操作、管理等诸因素的变化或缺陷，使结果与预期发生偏
2、离而导致损失或未获利及丧失获取额外收益机会的可能性。,第一章第一节,一、金融风险,(二)金融风险的类型 1.信用风险(credit risk) 信用风险，是指交易对象或所持金融商品的发行者出现不能支付行为，或其信用度发生变化所形成的风险。 2.市场风险(market risk) 市场风险，是指因利率、有价证券的价格、外汇市场行情和股票价格等市场交易商品的价格或行情变化所引起的金融商品或金融交易的风险。,第一章第一节,一、金融风险,3.流动性风险(liquidity risk) 流动性风险分为市场流动性风险和资金筹措风险两种类型。 市场流动性风险，是指在与通常相比不利条件下或无法在通常条件下对所
3、持金融商品进行变现以及对金融交易的余额进行清算时的风险。 资金筹措风险，是指在与通常相比不利条件下或无法在通常条件下为持有金融商品、维持金融交易规模而进行资金筹措的风险。,第一章第一节,一、金融风险,4.操作风险(operational risk) 操作风险包括业务风险和业务系统风险两种。 业务风险，是指在金融交易中进行资金结算、证券交割和担保管理等业务时因工作失误或非法操作所形成的风险。 业务系统风险，是指因业务处理系统不完善或者无法应对灾害，存在着非法运用该系统的可能性，从而形成了风险。,第一章第一节,一、金融风险,5.政策风险(policy risk) 政策风险主要指由于国家宏观经济金融
4、决策的不适时宜或失误而带来的风险。 一国的宏观经济金融政策如果出现了问题，轻则带来金融风险，重则产生金融危机。 6.管理风险(management risk) 管理风险可能因金融机构的管理者决策失误而造成，也会因金融机构中重要岗位人员的违规行为而产生。,第一章第一节,一、金融风险,7.清算风险(settlement risk) 清算风险，是指在有价证券买卖交易和外汇交易结算时，因交易对象的支付能力或业务处理等问题造成不能按合同结算所形成的风险，具体包括交易对象的信用风险、流动性风险和业务风险等。 8.法律风险(legal risk) 法律风险，是指在金融交易中，因合同不健全、法律解释的差异以及
5、交易对象不具备正当的法律行为能力等法律方面的因素所形成的风险。,第一章第一节,一、金融风险,9.系统风险(systemic risk) 系统风险，是指某些金融机构破产或无法支付债务，对其他金融机构、国家整体甚至对外国也造成了一定的影响，从而使国内外的金融系统陷入危机的风险。,第一章第一节,一、金融风险,10.其他金融风险 (1)损失风险(liability risk) (2)信息管理风险(security risk) (3)税务风险(tax risk) (4)舆论(传闻)风险(reputation risk),第一章第一节,二、金融监管,(一)金融监管的定义 金融监管(financial su
6、pervision)是指金融监管当局依法运用各种措施、手段，按照既定的标准对金融机构从市场准入、业务活动、经营状况、行为规范到市场退出全过程所进行的连续、统一、规范的监督与管理。 从广义上理解金融监管，则除了金融监管当局监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。,第一章第一节,二、金融监管,(二)金融监管必要性的理论 1.金融体系的负外部性效应 2.金融体系的公共产品特性 3.金融机构自由竞争的悖论 4.不确定性、信息不完备和信息不对称,第一章第一节,二、金融监管,(三)金融监管的历史演变 20世纪30年代以前的金融监管主要是
7、中央银行在实施货币管理和防止银行挤提政策层面的监管，对于金融机构经营行为的规定、监管和干预较少，算不上真正意义上的金融监管。真正意义上的金融监管出现在20世纪30年代大危机后。,第一章第一节,二、金融监管,2.20世纪3070年代：严格监管，安全优先 3.20世纪7080年代末：金融自由化，效率优先 4.20世纪90年代至今：安全和效率并重,第一章第一节,二、金融监管,(四)金融监管的目标 金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。 不同时期、不同国家金融监管的目标不同，但概括起来主要有以下四个目标： (1)维护金融体系的安全与稳定。这是金融监管的首要目标。 (2)保护
8、存款人与投资人的利益。 (3)保证金融机构有效、公平地竞争。 (4)确保中央银行货币政策的有效实施。,第一章第一节,二、金融监管,(五)金融监管的原则 1.依法监管原则 2.公开监管原则 3.公正监管原则 4.不干涉金融业内部管理原则 5.效率监管原则,第一章第一节,二、金融监管,(六)金融监管一般方法 1.非现场监管 非现场监管是指监管部门在定期或不定期采集金融机构相关信息的基础上，通过对信息的分析处理，持续监测金融机构的风险状况，及时进行风险预警，并相机采取监管措施的过程。,通过非现场监管，能够及时和连续监测金融机构的经营风险状况，为现场监管提供依据和指导，使现场监管更有针对性，有利于合理
9、分配监管资源，发挥现场监管的最大效力。,第一章第一节,二、金融监管,2.现场监管 现场监管是指金融监管机构的监管人员到被监管的金融机构进行实地检查，通过查阅金融机构经营活动的账表、文件等各种资料和座谈询问等方法，对金融机构经营管理情况进行分析、检查、评价和处理，督促金融机构合法稳健经营，提高经营管理水平，维护金融机构及金融体系安全的一种检查方式。,通过现场监管，有助于全面、深入地了解金融机构的经营和风险状况，对金融机构的合法经营和风险状况作出客观、全面的判断和评价。,第一章第一节,第二节 金融监管内容,第一章第二节,一、市场准入监管,市场准入监管指对金融机构筹建、设立、经营即进入市场的监管。这
10、是一个关系到金融业能否健康发展，金融业结构和规模是否适度，金融机构是否具备设立资格，是否会给社会经济带来消极影响的重要环节。市场准入监管把不好关，就会给以后的业务监管等带来工作障碍。,第一章第二节,二、金融业务运作监管,(一)资本充足性监管 金融机构的资本是否充足越来越引起社会、政府尤其是金融监管当局的重视。所谓资本充足率，是指一家金融机构资本对其风险资产的比例。资本充足率的适度性，是保证金融机构正常营运和发展的基本条件，是测定和评价金融机构抵御风险能力的标志之一。,第一章第二节,二、金融业务运作监管,(二)清偿能力监管 主要是资产流动性监管。银行资产的流动性对银行整体经营的安全性同样是非常重
11、要的。资产的流动性是指资产可以变现的程度，包括变现的容易程度及变现时所受损失的大小。一般来说，短期资产的流动性比长期资产高，流动资产的流动性比固定资产高。,第一章第二节,二、金融业务运作监管,(三)业务与经营监管 业务与经营监管的内容主要包括：长期金融业务与短期金融业务的选择限制，直接金融与间接金融的选择限制，银行业务与非银行业务的选择限制，商业性金融与政策性金融分离或结合等。,第一章第二节,二、金融业务运作监管,(四)贷款集中程度监管 (五)外汇业务风险监管 各国金融机构从事本币业务和外汇业务，面临着外汇风险。外汇风险也是一种国家风险，它具有不确定性大的特点，因为有些影响因素本国根本无法控制
12、，完全受制于外国的情况；它对一国国际收支、外汇储备和对外负债都会产生直接的影响。,第一章第二节,三、对有问题的金融机构的监管,(一)存款保险制度 存款保险制度是国家通过建立存款保险机构对银行存款进行保险，以免在银行破产时存款人遭受损失的制度。这一制度的基本功能，第一是保护存款人的利益，参加存款保险制度的存款机构经营破产不能支付存款时，将由保险机构在一定限度内代为支付；第二是维持信用秩序，促进金融体系的稳定。,第一章第二节,三、对有问题的金融机构的监管,(二)制裁手段 对商业银行违背政策等问题，金融监管当局往往采取制裁手段：一是经济惩罚，如实行惩罚性利率、罚款等；二是停止对其贷款和贴现；三是建议
13、撤换高级管理人员；四是撤销该行在存款保险公司的保险权，降低其社会信誉；五是提出诉讼，迫使其倒闭。,第一章第二节,三、对有问题的金融机构的监管,(三)紧急援助 一是提供贷款以解决支付能力问题 二是兼并 三是担保 四是接管,如果紧急援助仍然无法解决金 融机构存在的问题，金融机构 就进入破产程序，退出市场。,第一章第二节,四、市场退出监管,市场退出监管可具体分为三种情况： (一)对金融机构破产倒闭的监管 (二)对金融机构变更、合(兼)并的监管 (三)对违规金融机构的监管,第一章第二节,案例分析,海南发展银行的关闭（一）案情介绍 1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭刚刚诞生2年10个月的海
14、南发展银行。这是新中国金融史上第一次由于支付危机而关闭一家有省政府背景的商业银行。海南发展银行成立于1995年8月，是海南省唯一一家具有独立法人地位的股份制商业银行，其总行设在海南省海口市，并在其他省市设有少量分支机构。它是在先后合并原海南省5家信托投资公司和28家信用社的基础上建立和壮大的。成立时的总股本为16.77亿元，海南省政府以出资3.2亿元成为其最大股东。关闭前有员工2 800余人，资产规模达160多亿元。,第一章第二节,案例分析,海南发展银行从开业之日起就步履维艰，不良资产比例大，资本金不足，支付困难，信誉差。1997年底按照省政府意图，海南发展银行兼并了28家有问题的信用社之后，
15、公众逐渐意识到问题的严重性，开始出现挤兑行为。随后几个月的挤兑行为耗尽了海南发展银行的准备金，而其贷款又无法收回。为保护海南发展银行，国家曾紧急调了34亿元资金救助，但只是杯水车薪。为控制局面，防止风险漫延，国务院和中国人民银行当机立断，宣布1998年6月21日关闭海南发展银行。同时宣布从关闭之日起至正式解散之日前，由中国工商银行托管海南发展银行的全部资产负债，其中包括接收并行使原海,第一章第二节,案例分析,南发展银行的行政领导权、业务管理权及财务收支审批权；承接原海南发展银行的全部资产负债，停止海南发展银行新的经营活动；配合有关部门实施清理清偿计划。对于海南发展银行的存款，则采取自然人和法人
16、分别对待的办法，自然人存款即居民储蓄一律由工行兑付，而法人债权进行登记，将海南发展银行全部资产负债清算完毕以后，按折扣率进行兑付。6月30日，在原海南发展银行各网点开始了原海南发展银行存款的兑付业务。由于公众对中国工商银行的信用，兑付业务开始后并没有造成大量挤兑，大部分储户只是把存款转存工商银行，现金提取量不多，没有造成过大的社会震动。,第一章第二节,案例分析,(二)分析 海南发展银行关闭的原因在于： 1.不良资产比例过大。 2.违法违规经营。 (三)启示 1.合规合法经营是商业银行稳健运行的基本要求。 2.紧急救助是防止商业银行发生信用危机，化解银行业风险的最后一道防线。,第一章第二节,第三
17、节 金融监管体制,第一章第三节,一、金融监管体制的模式,(一)分工型金融监管体制 分工型金融监管体制又可根据中央与地方分权与否分为两种类型：一种是单线多头式监管体制，另一种是双线多头式监管体制。 1.单线多头监管体制 (1)概述 单线多头是指全国金融监管权力集中于中央，在中央一级分别由两个或两个以上的机构，共同负责全国金融业监督管理的金融监管体制。,第一章第三节,一、金融监管体制的模式,(2)形成的基本原因 实行单线多头监管体制的国家，大多是经济发达的国家，由于市场经济及议会制特有的政治结构，导致了较分散的政治经济管理体制。 (3)基本评价 最大优点在于：有利于金融体系的集中监管和提高金融工作
18、效率。这种监管体制高效率运行的关键，还在于金融监管机构之间的协作沟通。,第一章第三节,一、金融监管体制的模式,2.双线多头监管体制 (1)概述 双线多头是指中央与地方对金融同时享有监管权力，在中央与地方分别有多个金融监督管理机构。 (2)形成的基本原因 其原因是美国联邦制的国家体制、联邦和各州权益严格划分的分权制，使得推行金融业集中监管步履维艰，为数众多的税收体制和独立的预算体制、各州银行法的独立制定与实施，都使得美国财政金融管理体制复杂化和分散化。,第一章第三节,一、金融监管体制的模式,(3)基本评价 双线多头监管体制适用于地域辽阔、金融机构众多，且存在较大差异的国家，或者政治经济结构比较分
19、散的联邦制国家。 这种监管体制具有以下优势：防止金融权力过度集中，金融机构根据自身特点选择金融监管机构；有利于金融制度的监管专门化，提高对金融机构服务的能力。,第一章第三节,一、金融监管体制的模式,(二)集权型金融监管体制 1.概述 集权型金融监管体制，是指单一型金融监督管理设置模式，即由一家金融管理机构对国内所有金融机构的一切金融活动进行监管。 2.形成的基本原因 英国是典型的集权型金融监管体制。发展中国家金融体系是在国家获得独立以后，为适应经济与社会发展规划而设计和发展起来的，很自然地建立了高度集中的单一金融监管体制，常常是中央集权制和单一计划经济的产物，不是金融高度发达基础上一体化集中的
20、结果。,第一章第三节,一、金融监管体制的模式,3.基本评价 其主要优点是：金融监管集中，金融法规统一，有助于贯彻货币政策和金融监管指令；有利于克服相互推诿、相互扯皮的弊端。 这种监管体制有可能使金融监管部门作风官僚化，滋生腐败现象；金融监管任务过重，也不利于提高金融监管人员的素质，不利于为金融机构提供更好的服务。,第一章第三节,一、金融监管体制的模式,(三)跨国型金融监管体制 1.概述 跨国型金融监管体制，是指在经济合作区域内，对区域内的金融机构实施统一监督的一种金融监管体制。在经济合作区域内，由统一机构负责所有成员国金融监管的职责。合作性是这种监管体制的最大特点。,第一章第三节,一、金融监管
21、体制的模式,2.形成的基本原因 跨国型金融监管体制中的跨国中央银行是一种特殊的中央银行，发展中国家的跨国中央银行，是发展中国家为争取民族独立，发展民族经济，开展多种经济金融协作的成果，是同区域性货币联盟联系在一起的，也是南南金融合作和金融国际化发展的必然结果。 3.基本评价 跨国型金融监管体制大部分是邻近国家的地区性联合，有利于经济金融合作。,第一章第三节,二、中国金融监管体制,(一)中国金融监管体制的发展历程 1.19841992年，集中监管体制阶段 2.19921998年，分业监管体制正式形成 3.2003年以后，分业监管的体制最终形成,第一章第三节,二、中国金融监管体制,(二)中国现行金
22、融监管体制 1.银行业监管 对银行业的监管，银监会对照国际银行业监管的最佳做法，创新监管理念，大力推进监管法规制度建设，不断改进监管手段和方法，理顺工作程序，提高工作效率，监管工作的专业性、科学性和有效性明显提高，科学有效的监管保证了银行业的快速健康安全发展。,第一章第三节,二、中国金融监管体制,2.证券业监管 在党中央、国务院的正确领导下，证监会落实国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，各项监管工作取得了新进展，有效地促进了证券公司历史遗留风险的化解，投资者信心明显恢复，市场效率明显提高，市场规范化程度得到较好改善。 3.保险业监管,第一章第三节,二、中国金融监管体制,(三)中
23、国金融监管体制改革趋势 从监管体制的效力分析，分业经营体制下分业监管的单业监管效率最高，责任明晰。但随着中国加入世界贸易组织后过渡期的结束，金融对外开放程度越来越深，国际大型金融控股公司的进入对中国金融机构的发展和金融监管是重大的挑战。中国金融业混业经营是大势所趋，是历史的必然选择。,第一章第三节,第四节 金融监管的发展趋势与国际合作,第一章第四节,一、国际金融监管体制的改革与发展,从广义上讲，金融监管体制分为两大类：一类是分业监管体制，一类是统一监管体制。分业监管体制是指根据不同的金融机构客体或金融业务范围，分别设置不同的监管主体对不同的金融机构进行监管的体制。统一监管体制是指在国内设置一个
24、金融监管主体，将所有金融客体视为统一整体，对所有金融机构、金融产品、金融市场实施的监管。,第一章第四节,一、国际金融监管体制的改革与发展,(一)日本金融监管体制的改革 日本于1998年通过新日本银行法，开始对其金融监管体制进行大幅度的机构调整和改革，其改革步骤和具体措施大体如下： 1.1998年4月1日，修改后的新日本银行法获得国会通过。 2.1998年6月成立金融监督厅，作为总理府的外设局负责民间金融机构的检查与监督。,第一章第四节,3.1998年12月成立金融再生委员会。 4.2000年3月，将对中小金融机构的监管权由地方政府上收至中央政府，交由金融监督厅负责。 5.2000年7月，在金融
25、监督厅的基础上正式成立金融厅，并将大藏省负责的金融制度决策权、企业财务制度检查等职能转移至新成立的金融厅，大藏省仅保留与金融厅一起对存款保险机构的协同监管权，以及参与破产处置和危机管理的制度性决策。,一、国际金融监管体制的改革与发展,第一章第四节,一、国际金融监管体制的改革与发展,6.2001年1月，在全面推行政府机构改革时撤销了金融再生委员会，并将金融厅升格为内阁府的外设局，独立地全面负责金融监管业务。 7.改革存款保险制度，将原存款保险制度规定的全额偿付改为部分赔付(由2001年3月延期到2002年4月以后执行)，同时授权存款保险机构对参保的金融机构进行监管。,第一章第四节,一、国际金融监
26、管体制的改革与发展,(二)英国金融监管体制的改革 (三)美国金融监管体制的改革,第一章第四节,二、金融监管的国际合作,(一)金融监管国际合作的内容 1.跨国银行监管 (1)市场准入监管。 (2)偿付能力监管。 (3)流动性监管。 (4)外汇交易和头寸监管。 2.资本充足性监管 资本充足性监管的核心，是要求银行企业持有充足的资本比率，应付可能发生的风险损失。,第一章第四节,二、金融监管的国际合作,3.金融衍生工具监管 巴塞尔银行监管委员会和国际证券协会组织按照“七国集团”首脑会议要求，于1994年7月联合公布了“对衍生金融工具风险管理的指导方针”，主导思想是通过强化内部控制，防范金融衍生工具管理
27、和操作的风险。 4.国际银行清盘的监管,第一章第四节,二、金融监管的国际合作,(二)金融监管国际合作的模式 1.巴塞尔国际银行监管合作 2.国际金融监管组织的监管合作 3.国际性金融监管组织合作 4.区域性金融监管国家合作 5.多边私人组织和双边合作,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,(一)巴塞尔协议 1.1988年巴塞尔协议 巴塞尔协议主要内容是：规定银行资本包括核心(一级)和附属(二级)两部分，其中核心资本至少要占资本总额的50%。 资本总额与风险资产总额之比不得低于8%，核心资本与风险资产总额之比不得低于4%，即：,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则
28、,2.巴塞尔协议的修改 这次修改将部分市场风险纳入风险资产总额，并增加了三级资本。但这次修改并没有考虑银行贷款所面临的市场价格风险，所包括的仅仅是银行交易账户(非贷款和投资账户)中的利率风险和所有资产的汇率风险。没有考虑贷款账户中的利率风险不是因为风险不存在，而是因为统一计算方法或原则太难。,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,3.1988年巴塞尔协议实施以来的效果及存在的主要问题 资本协议的主要成就是提供一个统一的标准，根据这个标准可以对不同国家的银行进行风险程度的基本比较，而且越来越多的国家银行监管当局采用了资本协议框架，这说明了协议的成功，而且普及和提高了对银行资本监管
29、工作的重视。,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,主要批评有： 第一，风险权重的划分过于简单，没有考虑不同信用等级企业的差异。 第二，协议没有考虑银行的其他风险，如贷款的利率风险、银行经营中的操作风险和法律风险等，所以这种方法实际上低估了银行的整体风险。 第三，方法本身引发了所谓的监管资本套利(regulatory capital arbitrage)行为。,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,(二)新资本协议 1.最低资本标准 (1)修改了信用风险的计算方法。 (2)扩大了市场风险的范围，包括了所有业务的市场风险。 (3)增加了操作风险。操作风险是指银行由
30、于内部管理不充分或不到位而造成直接或间接损失的风险。,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,2.监管审核 新资本协议提出了监管审核的四个原则。 一是银行应有评价其风险和资本充足状况的程序，并有保持资本水平的战略； 二是监管当局应审核和评价银行的资本充足状况和是否符合监管资本标准，而且应在必要时采取适当的行动； 三是监管当局应有能力要求银行持有超过最低标准的资本； 四是监管当局应实行早期干预的政策。,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,3.市场约束 市场约束是希望市场投资者参与对银行的监管，通过对银行股票和各种上市债务工具的买卖来监管银行的管理。这一支柱的核心内
31、容是要求银行尽可能多地披露信息，由现有债权人或潜在债权人来评价银行的风险和影响银行的股票价格或筹资成本。,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,(三) 中国对新资本协议的借鉴 (四)有效银行监管的核心原则 修订后的核心原则仍保持了25条大原则的总体架构，突出对全面风险管理、流动性风险管理和操作风险管理的重视。基本架构是： 1.有效监管的先决条件原则1,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,2.发照审批要素原则25 3.审慎监管要求原则615 4.持续性监管要求原则1620 5.提供与披露信息要求原则21 6.纠正与处置措施原则22 7.银行业的跨境监管原则232
32、5,第一章第四节,三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则,（五）中国对有效银行监管的核心原则的借鉴 第一步，在2006年以前，建立有效银行监管的重要基础，使各项监管措施有三分之二左右达到核心原则要求。 第二步，在2009年以前，各项法规制度及各项监管措施得到有效贯彻实施，基本上全面达到核心原则的各项要求。,第一章第四节,复习与思考,1.实行金融监管的必要性是什么？ 2.金融监管的目标和原则是什么？ 3.金融监管包括哪些方面的内容？ 4.各国金融监管体制有哪些？中国的金融监管体制如何? 5.简述有效银行监管的核心原则的主要内容及借鉴意义。 6.简述新资本协议的主要内容及借鉴意义。,第一章复习与思考,三、中国金融监管应对金融创新的思考,(五)借鉴国际经验，正确处理金融监管与金融创新的关系 可借鉴国外对金融创新业务的监管经验，对中国金融机构创新活动按照不同产品风险程度实施分类监管，对那些不涉及资产、负债且无风险的新业务，可允许采取报备的方法，对可能导致风险的新业务，则按照“法不禁则行”的原则进行监管。,第十章第二节,复习与思考,1.金融创新的含义与特征是什么？ 2.金融创新主要有哪些类型？ 3.金融创新的主要动因是什么？ 4.中国金融创新的特点有哪些？ 5.金融创新对金融的影响表现在哪些方面？ 6.请思考中国金融监管应对金融创新的对策。,第十章复习与思考,
