1、金融学概论,主讲老师 何德勇北京航天航空大学北海学院 国际商学院 Tel:13807892988 E-mail: ,课前说明几个问题,一、目前中国经济的热点问题 二、何德勇简历 三、金融学概论介绍1、开设的背景2、主要内容介绍3、学习的目的和要求 四、课程的考试考核,一、目前中国热点经济金融现象介绍,1、中国的股市问题。从几年前的2000多点到去年的6000多点到上周五收盘的2202点，在这一波动的市场里，“几家欢喜几家愁”。农行的一位同事，中石油48元/股进入，到目前13元/股可谓是损失惨重。对于中国股市现在不作评论，同学们应该对股市有一个感性认识：你是投机性的进入吗？你是投资性的进入吗？企
2、业如何才能在股市上取得融资？股价的波动对企业的经营会造成什么样的影响？等等。,2、中国的通货膨胀问题。目前理论界对此也是微弱其词，这也许就中国的文化影响吧？但是同学们可从商品房价格的增长、到副食品价格的增长、到燃料能源价格的增长以及到整体物价水平的上涨，同学们切身体会到目前中国有点通货膨胀了。同学们原来家长给的钱已经明显感到紧张了、不够用了。同学们要从这种表面的信息层面里了解到什么？货币的供应量、社会整体购买力与社会生产的财富以及国际收支等的复杂关系问题。,3、中国的国际顺差问题。2002年以前，中国出台许多鼓励性政策措施（如出口退税）鼓励中国企业出口以拉动内需，发展社会经济。到2006年末，
3、中国的国际收支项目顺差达2499亿美元，到目前国家的外汇储备约1.9亿美元。由于美元贬值、人民币升值造成了目前中国江浙、福建、广东等地近6.7家中小出口企业经营困难（亏损、资金紧缺），面临倒闭的危险境地。同学们应思考：国外货币怎么样、如何影响中国的经济发展？,二、何德勇简历,何德勇，男，1964年9月21日出生于广西博白县，汉族，中共党员，MBA硕士，中国高级职业经理人，湖南大学(原湖南财经学院)兼职教授，现任北京航天航空大学北海学院国际商学院副教授。1986年7月毕业于湖南财经学院金融系，获经济学学士学位；1997年12月毕业于南开大学国际商学院工商管理(MBA)硕士学位。1986年7月至2
4、008年3月，在中国农业银行北海分行工作近二十二年，先后曾任出纳复核、信贷员、副主任、主任、科长、行长、,总经理等职务。2008年4月至今，在北京航天航空大学北海学院国际商学院工作，被聘任为副教授。Tel:13807892988；E-mail: ,三、金融学概论介绍,1、开设的背景2、主要内容介绍3、学习的目的和要求,1、为什么要研究货币、银行和 金融市场？,国商的大学生定位(老板、职业经理人、财务总监或财务经理、业务经理、投资理财顾问、自由投资人等），需要了解研究货币、银行和金融市场。（1）货币现象在人们的日常生活无所不在，如总产值、销售收入、通货膨胀、利息等等都涉及到货币的问题。（2）银行
5、作为商品经济高度发展的产物，它在市场经济的作用更是不言而意。,（3）金融市场包括货币市场和资本市场，资本市场作为筹集长期资金的场所，在市场经济中起到十分重要的作用 （4）此外，中国早已加入世贸组织，是全世界最大工厂，国际经济贸易日益活跃，也涉及到国际金融业务。,2、经济与金融的关系,货币具有价值尺度职能，是商品价值或价格的表现。经济决定金融，但金融又反作用于经济，并且这一作用越来越重要。因此，作为国际商学院毕业的大学生，对我国的金融政策要有高度的敏感性，认真分析外部内部的因素，把握机遇，发挥优势，把自己的事业做强做大。,3、主要内容介绍,金融学概论循着“货币、信用与经济之间的关系”这一主线，系
6、统、全面地阐述金融学的基本概念、基本原理、基本框架与方法，在此基础上，有重点有选择地介绍了几种重要的融资方法和技巧以及金融学理论的最新研究成果和实践的最新进展，引导学生关注前沿性理论和金融热点同时掌握重要的融资方式方法。全书共分十三章，按逻辑体系分为六个部分 ：,第一部分：包括第一、二、三章，重点介绍货币、信用、利率等基本范畴和基本知识。第二部分：包括第四、五、六章，集中介绍金融市场、金融资产的组合与选择行为以及金融中介体系的大体框架。 第三部分：包括第七、八章，重点阐述商业银行与中央银行的性质、职能、业务、体制及其在金融体系中的重要性。 第四部分：包括第九、十、十一章，主要,介绍货币需求与供
7、给、货币均衡与总供求、货币政策的主要内容，探讨宏观金融调控的基本机制与运作规律。 第五部分：是第十二章，介绍金融监管的基本理论、方法与体制。 第六部分：是十三章 介绍几种重要的融资方法和技巧，包括银行贷款、股权转让（风险投资）、政策资助、项目融资、上市融资等。,4、教学目的和要求,通过对本课程的学习，使学生对金融学的知识体系和几种重要的融资方法有一个较为全面的了解，尤其是金融的目的、意义、手段、可操作方法的掌握。教师要站在较高的角度和立场上，运用金融学的基本原理和方法去思考和分析目前中国金融业所面临的一些实际问题，帮助学生解答疑惑、疑难问题，寻求比较明晰的解决问题的思路。为这些没有实践经验的学
8、生提,供了未来踏上工作舞台的基础与思考。使学生将自身所体验或从他人身上观察到的金融理论、金融实践与教材或教师所讲授的理论知识很好地结合起来，让他们在学习金融学概论时既无枯燥感又能在充满现代气息中学到知识。,四、课程的考试考核,1、成绩构成与说明：（1）平时成绩：平时成绩与考试成绩比例是3：7。其中平时作业10分，考勤10分，课堂提问：10分（2）期中考试：考核形式：笔试闭卷；占总成绩的20%（3）期末考试：考试形式：笔试闭卷2、考试时间长度：120分钟3、题型构成与比例：单选题30分，判断题,10分，简答题共三个题 18分，论述题12分，案例分析二题30分。以上成绩占总考试成绩的50%。4、阐
9、明考试与才干的关系。才干是依靠平时的积累和沉淀，不是靠一时聪明和运气。机会是留给有准备的人，但要做到“有准备人”，必须要学好基本理论知识，要训练好把知识转化为办事能力的能力，要把握好表现能力的机遇。,目 录,第一章 货币与货币制度1.1 货币与经济的关系1.2 货币形态的演变1.3 货币制度1.4 国际货币体系 第二章 信用2.1 信用的产生与发展2.2 现代信用的基础2.3 信用形式2.4 信用秩序的维护,第三章 利率与汇率3.1 利息与利率3.2 外汇与汇率 第四章 金融市场4.1 金融市场的概述4.2 货币市场4.3 资本市场4.4 衍生工具市场4.5 中国的货币市场与资本市场 第五章
10、金融资产的组合与选择5.1 风险与投资,5.2 资产定价模型5.3 资本结构 第六章 金融中介体系6.1 金融中介体系概述6.2 西方国家的金融中介体系6.3 中国金融中介体系 第七章 商业银行7.1 商业银行概述7.2 商业银行的资产负债业务7.3 商业银行的表外业务7.4 现代商业银行的经营与管理,7.5 金融创新7.6 中国的国有商业银行 第八章 中央银行8.1 中央银行的产生与发展8.2 中央银行的性质与职能8.3 中央银行的业务8.4 中国的中央银行制度 第九章 货币需求与货币供给9.1 货币需求9.2 货币供给 第十章 货币均衡与总供求10.1 货币均衡与失衡,10.2 通货膨胀1
11、0.3 通货紧缩 第十一章 货币政策11.1 货币政策目标11.2 货币政策工具11.3 货币政策的传导机制与中介指11.4 货币政策效应11.5 货币政策的实践 第十二章 金融监管12.1 金融监管概述12.2 金融监管的内容和方法,13.3 金融监管体制13.4 金融监管的国际协调 第十三章 几种重要的融资方法和技巧13.1 融资前的准备13.2 几种重要融资方法13.3 融资成本控制13.4 中国式融资的经验总结,第一章 货币与货币制度,1.1 货币与经济的关系1.2 货币形态的演变1.3 货币的定义与计量1.4 货币制度1.5 国际货币体系,要点提示,货币是当今经济社会中最重要的经济要
12、素。货币把各个独立的经济个体联结到一起，就像经济肌体的血液系统一样，对经济产生了重大影响。对于熟识的货币，人们有着无穷的谜思：货币是从哪里来，又到哪里去？为什么能够购买东西呢？电子货币会取代信用货币吗？货币仅仅是蒙在经济生活上的一层面纱吗？货币制度如何,从金属货币制度演变成为现在的不兑现信用货币制度？这些问题引导我们理性地思考货币与货币制度。本章主要介绍货币收支循环及其在经济中的重要性、货币的功能与特点、货币形态与货币制度的演变、货币的定义与计量、国际货币体系等内容。,1.1 货币与经济的关系,1.1.1 货币收支循环 1、以公司、企业等经营性单位为中心的货币收支，即企业部门的货币收支。2、以
13、家庭、个人为中心的货币收支，即居民部门的货币收支。3、以财政及政府机构为中心的货币收支，即政府部门的货币收支。4、以银行等金融机构为中心的货币收,币收支，即银行部门的货币收支。5、对外的货币收支，即国外部门的货币收支。 1.1.2 货币职能1、价值尺度货币之所以能够具有价值尺度的职能，马克思是这样解释：根据劳动价值论，每一件商品都是劳动产品，其价值是凝结在其中的人类无差异劳动，商品价值的大小，是上生产商品花费的社会,必要劳动时间的多少来决定的，只要比较社会必要劳动时间，就能比较出商品的价值，而货币本身也有价值，所以能衡量其他商品价值。这样，商品价值内在尺度是社会必要劳动时间，而外在尺度就是货币
14、了。2、流通手段：一个普遍让人接受的商品，成为媒介品时，货币的流通手段职能就发生了。3、支付手段：赊购和赊销。4、价值贮藏5、世界货币,1.2 货币形态的演变,1.2.1 实物货币1、背景和条件在物物交换时代，人们在进行交易时，某些商品能够广泛而普遍地被人们接受和使用。一旦某种商品在一个比较大的范围里得到人们的认可，开始充当交换的中介，那么这种商品就成为了货币。这就是实物货币或商品货币。2、实物货币的形态早期的贝壳、牛、羊等都充当过实物货,币。随着交换的发展，早期实物货币的缺点越来越明显，此时，人们发现金属具有可以充当货币的特殊性能：可多次分割，可按不同比例任意分割，分割后可以冶炼还原；金属易
15、于保存，不易腐蚀变质，于是，在世界各地金属逐渐取代了其他商品的地位，开始固定地充当货币“金银天然不是货币，但货币天然是金银”。 1.2.2 代用货币1、背景和条件,随着人类社会经济生活的进一步发展，商品生产、流通和交换的进一步扩大，金属货币的缺点也突显，已不适应经济发展的要求，出现了“劣币驱逐良币”的现象和问题.2、代用货币形态银行劵的产生：人们为了保证货币的安全性，把自己所持有的金属货币存放于银行、钱庄之中，而银行、钱庄则开出一张书面凭证，证明存款人的权益，这张书面凭证就是银行劵。这与目前银行的存单位相类似。,1.2.3 信用货币1、概念信用货币，又称不兑现纸币，是指货币 本身价值低于货币价
16、值，而且不能兑换 成贵金属的货币。信用货币产生的机理是在于信心和信用 。人们接受、储存信用货币，是因为他们 相信这些信用货币能够交换到他们所需要的商品和服务。而人们对信用货币的信心，则来源于法律和传统。,2、前提和条件（1）信用货币的出现是在第一次世界大战时金属货币制度崩溃的直接后果。（2）信用货币的诞生也是经济发展的必然结果。3、信用货币的形态不兑现的纸币。4、我国信用货币的种类,1.2.4 电子货币1、概念所谓电子货币，就是采用电子形式的货币。换言之，此时货币的形式不再是纸（纸币）和金属（硬币），而是电子载体中所包含的信息。它包括电子资金转账和电子现金。2、特点（1）电子货币不用借助有形的
17、货币实体进行交换，从而可以简化异地支付费用，节省流通费用，特别可以节省处理,现金和支票所耗费的人力财力。因此，电子货币深受消费者、商家和金融机构的欢迎，甚至开始逐渐取代现金、支票等式传统货币。（2）电子货币的安全性还是一个无法回避的问题。,3、案例介绍（1）自身在农行新安支行 （刚参加工作）和92年“北海热”营业部的大量现金收取的工作量。 （2）90年代大额拆借资金包专机的案例。（3）目前网上银行、大额支付系统、人行的天对地系统，都使大额的资金在十几秒之内完成。,1.3货币的定义与计量,1.3.1 货币的一般界定当我们说“我的钱花光了”，此时的货币代表的是通货；当我们说“这个人很有钱”，此时的
18、货币代表的是财富；当我们说“这个月我挣了不少钱”，此时的货币代表的是收入。然而，货币并不等同于通货、财富或收入。,1.3.2 货币的理论定义1、从职能角度归纳的货币定义亚当斯密有“货币是流通的大轮，是商业的大工具”的提法；米什金把货币概括为“在购买商品和劳务或偿还债务时被普遍接受的任何东西”；马克思：货币是商品世界中排他性地起一般等价物作用的特定商品。2、从法律角度归纳的货币定义货币是法律规定的具有无限偿付能力的事物,1.3.3 货币的计量1、国际货币基金组织推荐的货币供应量及其层次划分：通货、货币和准货币；2、中国的货币供应量及其层次划分：M0流通中现金、狭义货币M1 M0 +活期存款、广义
19、货币M2 M1 +储蓄存款+企业定期存款+证券公司客户保证金；3、美国的货币供应量及其层次划分： M1、M2、 M3以及L4、欧洲中央银行的货币供应量及其层次划分：狭义M1、中间货币M2和广义M3.,1.4 货币制度,1.4.1 货币制度及其构成要素1、概念国家法律形式所确定的货币发行和流通的结构与组织形式，称为货币制度，简称币制。2、构成要素（1）货币材料的确定。国家虽然可以用用法律形式规定何种商品充当币材，但这实际上都是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定，国家并不能随心所欲地任意选择币材。,（2）货币单位的确定：规定货币单位的名称和规定货币单位的币值。（3）各种货币的铸造、发行与流通程序
20、。 1.4.2 货币制度的演进过程1、银本位制:白银被法律承认为货币金属；银币可以自由铸造，自由熔化，自由输出和输入国境；银币具有无限法偿能力。2、金银复本位制：金银两种金属同时被法律承认为货币金属；金银币可以自由铸造，自由熔化，自由输出和输入国境；金银币具有无限法偿能力。,3、金本位制：金本位制是以黄金作为本位 币的货币制度，可以分为金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种。在金本位制下，黄金被法律承认为货币金属；金币可以自由铸造，自由熔化，自由输出和输入国境；金币具有无限法偿能力。金块本位制又称生金本位，其内容是：黄金依然充当本位货币，但停止铸造和流通金币，黄金由国家集中保存；国内流通银行
21、劵，银行劵具有无限法偿能力；规定银行劵,劵的含金量，但是只有达到法律规定的一定额度才能兑换成黄金。金汇兑本位制又称虚金本位，实行金汇总本位制的国家银行劵，不铸造和流通金币，银行劵也不具有法定的含金量，但是本国货币可以在政府规定的汇率下自由兑换成另一金币本位制或金块本位制国家的货币。金本位制的优缺点：其优点在于黄金的增减能够自动调节货币供应量，货币对内价值和对外价值比较稳定，有利于国内经济和国际贸易的发展。缺点，首先是黄金的增长速度远远落后于各国,经济贸易增长的速度，由此造成清偿手段不足，严重制约了各国经济的发展。其次，在金块本位制和金汇总本位制下，本国货币依附于其他国家的货币，国内经济政府往往
22、成为国际收支的牺牲品，本国不能实施独立的国内经济政策。4、不兑现信用货币制度：又称为纸币本位制，其内容是：金银等贵金属不再作为本位币进入流通，流通中的货币是国家强制发行的纸币；纸币是信用货币，国家不规定含金量，也不能兑成黄金。,1.4.3 中国的人民币制度在1953年的人民币制度基础上逐步完善而成的，其内容：我国法定流通的货币是人民币，没有法定含金量，货币单位是“元”；人民币是我国唯一合法通货；人民币的发行实行高度集中统一，货币发行权集中于中国人民银行。 【案例】 香港货币制度的变迁,1.5 国际货币体系,1.5.1 国际货币体系概述1、概念国际货币体系是指国际间的货币安排，也就是由于国际间资
23、本流动及货币往来而引起的货币兑换关系，以及相应的国际规则或惯例组成的有机整体。2、主要任务主要就在于促进世界经济的发展和稳定，促进各国经济的平衡发展，具体来说，,国际货币体系有三大任务：第一，确定国际间进行清算和支付时所用手段的来源、形式和数量，提供充足的国际货币，并规定国际货币和其他各国货币之间的关系，也就是各国货币的汇率机制。第二，为国际收支不平衡提供有效的调整手段。第三，建立国际货币金融事务的协商机制，协调各国的经济政府,1、国际金本位体系 1.5.2 国际货币体系的演变（1）背景：发现新大陆和工业革命后，世界经济贸易得以广泛的发展。金本位制并非国际金本位体系，只有当西方国家普遍采用金本
24、位制时，国际金本位体系才能够建立起来。19世纪80年代，英国、拉丁货币联盟（包括法国、比利时、意大利、瑞士）、荷兰、若干北欧国家及德国和美国逐渐采用金本位制，国际金本位体系建立，大约30年后，第一次世界大战爆发时崩溃。,（2）、特点黄金是最终清偿手段，充当国际货币。各国货币之间的汇率固定，变化很少。能够自动调节国际收支不平衡。国际金本位体系比较松散，没有常设机构来规范和协调各国的行为。（3）评价国际金本位体系是一种比较稳定的货币制度，对稳定汇率、平衡国际收支、促进国际贸易的发展和促进国际资本流动都起到了积极的作用。然而，由于黄金的产量无法跟上世界经济的增长，国际清偿力严重不足，,另外，英、美、
25、法、德、俄五个国家利用自己的经济实力，积存了大部分黄金，这就使得其他国家内的金本位制难以为继。国际金本位体系在经历了资本主义高速发展的黄金时代之后，终于在19291933年的经济大危机之后瓦解了。2、布雷顿森林体系（1）背景第二次大战后，国际经济政治格局发生了较大的变化。美国一跃成为世界第一大国。1945年，美国工业制品占世界制品的,1/2，对外贸易占世界贸易总额的1/3，黄金储备占资本主义世界黄金储备的3/4，成为世界最大的债权国和经济实力最雄厚的国家。1947年7月，第二次世界大战中44个同盟国在美国新罕什尔州的布雷顿森林城召开的“联合和联盟国家国际货币金融会议”，通过了国际货币基金协定和
26、国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定。布雷顿森林协定确定了第二次大战之后国际货币制度的具体内容，因此称之为布雷顿森林体系。,（2）核心内容第一，美元与黄金挂勾，其他货币与美元挂钩，美元充当世界货币。第二，建立国际金融机构，维护国际贸易和金融秩序的稳定。（3）布雷顿森林体系的崩溃第一，无法解决的特里芬难题是布雷顿森林体系的制度缺陷。美国经济学家特里芬指出，如果没有别的储备货币来取代美元，以美元为中心的国际货币体系必将崩溃。这是因为美元同时承担了世界货币和国内货币这两个职能，而这两个职能是彼此矛盾的。作为世界货币，美元的供应必须适应世界经,济和国际贸易增长的需要，不能出现清偿力不足的现象；作为
27、一国货币，美元的发行必须受制于美国的货币政策和黄金储备，维持美元和黄金的兑换官价。当黄金产量和美国黄金储备的增长跟不上世界经济和国际贸易的发展时，美元进退两难：为了向国际贸易提供足够的清偿力，美元的供应必须不断增长；不断供应的美元缺乏足够的黄金准备，美元和黄金的兑换官价难以维持。布雷顿森林体系的这种制度缺陷被称之为特里芬两难。第二，布雷顿森林体系下汇率制度过于刚性，国际收支调节机制的效率不高。第三，布雷顿森林体系确定的国际货币体系，不能反映资本主义国家经济发展不平衡,3、牙买加体系（1）背景：布雷顿森林体系崩溃之后，国际货币基金组织成立了一个由20个国家代表组成的临时委员会，开始着手国际货币体
28、系的改革工作。经过近三年的理论探讨和实践总结，1976年1月，临时委员会在牙买加首都金斯顿达成了一个协议，称之为“牙买加协议”。牙买加协议在1976年4月经国际货币基金组织理事会表决通过，于1978年4月1日起生效。从此，国际货币体系进入一个新的阶段牙买加体系。（2）主要内容,第一，黄金非货币化。第二，储备货币多元化。第三，汇率安排多样化，浮动汇率制度和固定汇率制度并存。第四，国际收支问题依靠国际间政策协调和国际金融市场来解决。4、国际货币体系发展的新趋势区域货币一体化是指在一地区内的有关国家在货币领域中实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现货币统一。,【本章小结】,1、货币的收支循环把国民
29、经济中的各个经济个体联系在一起，并对经济运行产生了重大的影响。2、货币有五个基本功能：价值尺度、流通手段、支付手段、价值贮藏和世界货币。货币作为价值尺度，可以衡量商品的价值，减少了经济中所需的价格数目；作为流通手段，可以在商品的交易中充当媒介，摆脱了在物物交换中要求需求双重巧合的困境；作为支付手段，可以在商品交易中实现延期支付，拓展了货币流通的领域；作为价值贮藏，货币可以帮助人们积累财富。而当货币走出国门时，就开始充当世界货币的角色。,3、货币形态经历了实物货币代用货币、信用货币、电子货币的演变过程。原始社会使用各种商品充当货币，此后贵金属凭借其突出的优点开始在世界各国充当货币。但金属货币不易
30、携带，使用不便，于是人们创造出了代用货币。而信用货币进一步克服了金属货币的缺点。随着计算机和通讯技术的发展，目前我们正朝着电子货币的方向迈进。4、经济学家对货币的定义各不相同，并没有达成一个统一的共识。马克思定义货币为商品世界中排他性地起一般等价物作用的特定商品。,但是，理论定义无法帮助货币当局统计货币供应量，因此，在计量货币时，我们需要使用一些其他指标。5、随着货币形态的演变，货币制度也发生了很大的变化。货币制度对货币材料、货币单位，以及货币发行、铸造、流通的程序做出了具体的规定，基本上益寿遵循着银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现信用货币制度这样一个演变顺序。6、国际货币体系影响和制约
31、世界经济的发展，对各国的国际货币行为进行规范。历史上第一个国际货币体系是国际金本位体系，国际金本位体系下汇率稳定，促进了国际贸易和世界经济的发展。第一次世界大战之后，国际金本位体系崩溃，取而代之的是在第二次世界大,战结束时建立的布雷顿森林体系。布雷顿森林体系的双挂钩安排，一方面稳定了汇率，另一方面也为布雷顿森林体系的崩溃埋下了伏笔。1973年，布雷顿森林体系崩溃，新建立的牙买加体系既包括管理浮动制度，也包括固定汇率制度。而欧元的诞生对传统的货币理论提出了挑战。,【复习思考】,1、简答题 （1）货币具有哪些职能？ （2）什么是“劣币逐良币”规律？ （3）什么是货币制度？其构成要素有哪些？ （4）
32、为什么金币本位制可以自动调节流通中货币的数量？ （5）金本位制度的优点和缺点分别是什么？ （6）国际货币体系的主要任务是什么？ （7）什么是特里芬难题？ （8）牙买加体系的主要内容有哪些？,2、论述题（1）简述货币形式的演化过程。（2）货币供给层次划分的依据是什么？为什么说科学地划分货币供给层次具有重要的意义？我国的货币供给层次是如何划分的？（3）货币形态的演进是偶然的还是具有一定的内在规律？为什么有价值的金属货币会被价值很低的信用货币代替？,第二章 信用,2.1 信用的产生发展 2.2 现代信用的基础 2.3 信用形式 2.4 信用秩序的维护,要点提示,信用是一个古老的经济范畴，也是金融学基
33、本最重要的概念之一。信用是价值运动的特殊形式，是现代金融运行的实质内容。现代经济生活中信用关系的发展已经非常普遍，各类经济行为主体都处于相互交织、错综复杂的信用关系网络之中。本章从信用的起源与发展出发，介绍了现代经济生活中信用的作用、各种现代信用形式以及现代信用秩序的制度支撑等内容。,2.1 信用的产生发展,2.1.1 什么是信用1、信用的定义信用具有道德层面和经济层面的双重性。作为经济范畴，信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的单方面的价值转移。信用是一种债权债务关系。2、信用的本质特征（1）信用是价值运动的特殊形式,信用是以契约为基础沟通了借贷双方，表现为价值的两次单向流动。信用作为价
34、值运动的一种形态，分为两个环节：第一个环节是以契约为基础，价值由借方转移到贷方；第二个环节是完成契约，价值连同增值部分由贷方转移到借方。信用关系中两个阶段价值的单向流动都是基于信任基础之上的价值让渡。信用的道德属性是指信用关系是基于借贷双方道德层面的相互信任形成和完成的；信用的经济属性是指信用关系的实质是价值的运动。,（2）信用过程伴随着价值增值的实现。（3）信用是一种债权债务关系。3、信用的两种形式：实物借贷和货币借贷。 2.1.2 信用的产生与发展1、信用的产生信用的产生的必要条件是私有制，而充分条件则是剩余产品的出现。私有制决定了财产分属不同的经济行为主体所有，而产品剩余必然存在时间与空
35、间上的不平衡性，即此余彼缺、此时多彼时少是经济运,行的常态。剩余产品与私有制度相结合，信用也就与这种借贷行为同时产生了。2、信用的发展信用的产生是生产力发展推动的结果，信用关系的深度与广度也必然随着生产力的发展而不断向前演进。高利贷信用与现代信用是信用发展过程中的两个主要阶段。高利贷：是最古老的信用形式，以利息高和非生产性为特点。 生产方式的转变迫切需要大量集中社会,上的资金来发展生产，这种转变培育了信用的生产性需求；生产力水平的发展又使得社会上的剩余产品日益增多，借贷对象的丰富为借贷价格利息的降低提供了可能。利息的降低使得信用具备了生产性特征，由主要服务于消费领域的高利贷信用逐渐转向能够服务
36、于生产过程各个环节的现代信用，但高利贷信用仍在消费领域里发挥着重要的作用。 2.1.3 信用与金融作为经济范畴，信用与金融既有联系又有,区别。金融的对象是货币，现代信用的主要对象也是货币。事实上，以信用货币为载体的信用关系就是金融，可见二者之间的内在联系是非常紧密的。但是信用较之金融历史更为悠久，二者的内涵与外延存在着差异。如前所述，信用是借贷行为，表现为一种债权债务关系。实物借贷和货币借贷是信用的两种形式。在信用发展的早期阶段，实物借贷是信用的主要形式，此时信用作为价值运动的特殊形式并,不必然与货币相连。在现代经济生活中，贷币借贷是信用的重要形式。而金融是指资金的融通，其形成必定以货币为载体
37、。同时，资金的融通既可以表现为源于借贷而形成的债权债务关系，也可以表现为发行股票而形成的所有权关系。可见信用与金融二者内涵不同，外延也相互不能完全覆盖对方。,2.2 现代信用的基础,2.2.1 信用经济1、信用经济的定义在现代经济生活中信用已经贯穿于社会生活的各个方面和社会生产过程的每一个环节，包括生产、流通、分配、消费等各个环节，它又是商品经济赖以生存发展的制度基础。在现代信用货币制度之下，信用货币无处不在，信用关系也随之被带到经济生活的每一个角落。无论是发达国家，还是发展中国家，债权债务关系都普遍存在，经济越发,达，信用越发达，反之，信用越发达，经济也越发达，现代经济被称为信用经济、负债经
38、济。2、信用经济的特点（1）信用关系无处不在；（2）信用规模呈现不断扩张趋势；（3）信用结构日趋复杂化。 2.2.2 盈余与赤字、债权与债务在信用货币时代，盈余与赤字必然意味着经济行为主体相应金额债权债务关系的存在。,在经济生活中，经济行为主体都笼罩在债权债务关系之下，信用关系成为连接各经济部门的纽带。经济越发展，信用关系越紧密，如果信用链条受到损害，整个经济就会陷入危机的困境之中。 2.2.3 信用关系中的主体1、信用与个人部门；2、信用与企业部门；3、信用与政府部门；4、信用与金融机构；5、信用与国际收支。,2.3 信用形式,2.3.1 商业信用1、商业信用的界定（1）概念商业信用：是指企
39、业之间相互提供的、与商品交换直接相联系的信用，包括两种基本形式：赊购与赊销。（2）特点一是发生在生产流通过程之中，直接服务于商品生产和流通。二是商业信用是企业之间以商品形态提,供的信用，在这一过程中包含着两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。三是商业信用的参与主体是工商企业。2、商业信用的作用第一，商业信用为经济增长提供了信用支持。第二，商业信用润滑了社会生产流通过程。第三，商业信用的普遍发展有利于形成社会生产的基本经济秩序。,3、商业信用的局限性第一，商业信用存在于工商企业之间，它的规模大小是以产业资本的规模为度，受到一定规模的限制。第二，商业信用具有严格的方向性。第三，商业信用的范围
40、与期限受到限制。4、我国商业信用的发展 2.3.2 银行信用1、银行信用的界定银行信用：是指以银行或其他金融机构,为媒介、以货币为对象向其他经济个体提供的信用。2、银行信用的特征银行信用具有广泛性、间接性和综合性三个特征。（1）广泛性：服务对象的广泛性。（2）间接性：（3）综合性：“金融百货公司”3、银行信用在社会资金融通中的地位 银行信用本身具有规模大、成本低、风险,小的优势；银行作为专门的信用中介机构，具有较强的专业能力来识别与防范风险；银行作为吸收存款、发放贷款的企业，不仅能够提供信用，而且能够创造信用。在信用领域，银行信用无论在规模、范围拓展以及期限灵活上都大大超过其他信用形式，在信用
41、领域中居于主导地位。国家信用、商业信用、消费信用等日益依赖于银行信用。4、银行信用与商业信用的关系,商业信用先于银行信用而存在。银行信用是在商业信用发展到一定水平的基础上产生和发展起来的，是商业信用的必要补充和延伸。银行信用的发展又使得商业信用得到进一步完善。有了银行信用的支撑，企业之间的赊购赊销才不会使企业的资金链条中断，企业之间的商业信用才可能发生。因此，商业信用的发展有赖于银行信用的支撑。随着市场经济的发展，商业信用与银行信用之间有着紧密的联系，二者的发展不是,相互排斥的，而是相互补充、互为条件，是现代经济生活中服务于工商企业的两种基本的信用形式。5、我国银行信用的重要性 2.3.3 国
42、家信用1、国家信用的界定国家信用是指以国家政府为主体的借贷行为，它包括国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提供信用两个方面。,2、国家信用形式就内债而言，其形式有：公债和国库劵；就外债而言，其形式有：国际债券和政府借款。3、国家信用的作用国家信用的作用主要表现在对货币流通和经济增长的影响上面。（1）通过国家信用的方式调节财政收支不平衡、弥补财政赤字，有助于稳定货币流通、稳定物价。发行国债，债券的购,买者主要是企业部门、个人部门以及商业银行。购买国债使得货币购买力由非政府部门转移到政府部门，一般不会对货币流通产生影响，相对于其他的弥补赤字的方法而言，既可以缓解财政赤字，又不至于对经济发展产
43、生不利的影响。 （2）国家信用可以扩大投资总量、优化投资结构，促进经济增长。首先，国家信用可以通过改变国民收入的分配格局以及储蓄与消费的比例关系来增加社会投资总量。其次，国家信用有利于国家调节投资方向，从而优化投资结构。,4、我国国家信用的发展 2.3.4 消费信用1、消费信用的界定消费信用是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。2、消费信用的方式：分期付款、信用卡和消费贷款等。3、消费信用的作用消费信用在现代经济生活中具有积极意义。（1）消费信用的发展可以提高人们当前的消费效用满足。人们的消费效用是收,入水平的函数，一般而言，消费能力要受到收入水平的制约。在消费效用函数中引
44、入消费信用之后，将使消费者实现跨期的收入分配，人们可以动用一部分未来的收入去消费当期尚无力购买的消费品，由此，可以提高消费者的总效应和福利水平。 （2）消费信用能够促进消费商品的生产与销售，进而促进经济增长。消费信用的存在使得消费者可以在取得收入之前购买消费品，这样消费信用人为地扩大了一定时期内商品劳务的总需求规模，从而在一定程度上刺激了消费品的生产和销售。在现代经济的买方市场条件下，有效需求不足始终是制约经济,增长的重要因素，消费提前实现能够直接扩大社会有效需求，最终能够拉动经济增长。在我国消费信用已经有了较快的发展，但还存在着一些影响消费信用发展的不利因素。要进一步发展消费信用，还必须解决
45、好以下问题：（1）转变人们的消费观念，提高人们对消费信用积极作用的认识。（2）完善社会保障制度。（3）调整收入分配结构，提高大多数人的收入水平。（4）加快社会信用体系建设。,2.4 信用秩序的维护,2.4.1 信用与市场经济 2.4.2 信用缺失及其原因目前我国信用缺失的原因有：（1）在计划经济时代，稀缺资源是通过政府直接行政命令在经济主体之间进行配置的，信用只是国家进行资源配置的一种辅助性手段，通过作为政府出纳机关的国家银行来掌握。随着计划经济向市场经济的转型，产权形式多元化、不同经济行为主体利益目标多样化使得原有体制下约束,企业之间关系的规则失去了效力，市场经济本身暴露出了信用规则的必要性
46、。但是旧的体制已被打破, 新体制仍然处于建设之中，尚存在诸多不完善的地方，原有的经济秩序与道德规范仍然程度不同地对新体制产生影响。 （2）作为市场经济发展的初级阶段，我国社会信用体系处于起步阶段, 相关信用法律法规不完善，信用监管机构、信用服务机构、信用管理机构不健全，市场交易主体缺乏不良信用惩罚机制的必要约束。多种因素作用之下，我国信用缺失现象普遍存在。,2.4.3 构建市场经济的信用秩序要健全社会信用体系，把我国建设成为一个征信国家。如何构建我国的市场经济信用秩序？（1）市场经济的发展离不开以诚信为基础的信用，在发展市场经济的过程中信用状况的恶化给我国经济带来了很大的负面影响，良好信用体系
47、的建立关键在于要重建诚信。诚实守信作为行为规范、道德约束是保持社会正常运行的基本力量，因此，我们首先要立足于加强社会信用文化建设与全民道德教育，使,诚信意识深入人心。（2）随着市场经济发展的深化，我们还要加紧进行市场经济秩序的制度建设，逐渐完善信用管理的立法和执法；建设完备的信用数据征集系统、资信评价系统；健全信用监管机构、信用服务机构、信用管理机构等；积极发展信用管理教育，普及信用知识，为信用体系的发展培养信用管理的专门人才。在此基础之上，最终形成有效的社会不良信用惩罚机制，使市场经济行为得以规范。,【本章小结】,1、信用具有道德层面和经济层面的双重性。作为经济学范畴的信用具有如下本质特征：
48、信用是价值运动的特殊形式，信用过程伴随着价值增值的实现，信用是一种债权债务关系。 2、从逻辑发展的角度来看，信用产生的必要条件是私有制，而充分条件则是剩余产品的出现。信用的产生是生产力发展推动的结果，信用关系的深度与广度也必然随着,生产力的发展而不断向前演进。高利贷与现代信用是信用发展过程中的两个主要阶段。 3、信用与金融是既有联系又有区别的两个经济范畴。信用是借贷行为，表现为一种债权债务关系。金融是指资金的融通，其形成必定以货币为载体。信用与金融二者内涵不同，外延也相互不能完全覆盖对方。 4、现代经济被称为信用经济，信用经济具有如下特点：信用关系无处不在，信用规模呈现不断扩张趋势，信用结构日
49、趋复杂化。,5、在现代市场经济中存在着个人、企业、政府、金融机构与国外部门五个部门。个人部门从整体上看是金融市场上资金的主要供给者。企业从整体上看是金融市场上资金的主要需求者。保持一定规模的财政 字是各国所采取的一种普遍的政策。金融机构在金融市场上既是资金的需求者又是资金的供给者，是各经济行为主体信用联系的媒介体。在国际经济交往中，国际收支不平衡是经济运行的常态。 6、信用形式是信用关系表现出来的具体形,式。随着市场经济的发展，信用活动日益频繁和深化，信用形式不断多样化。商业信用、银行信用、国家信用及消费信用作为现代信用的主要形态，具有各自的特点与作用，在现代经济生活中发挥着重要的作用。 7、社会信用体系的形成是一个与市场经济发展互动的过程。在一定程度上讲，信用危机是世界各国在发展市场经济过程中都曾经历的一个阶段。我国目前不仅处于市场经济发展的初级阶段，而且也处于社会转型时期，因此，信用危机产生的动因就更为复杂。,8、当一个国家信用体系比较健全，信用管理行业服务普及以及企业普遍设立信用管理功能时，这样的国家被称为征信国家。信用体系建设是一项复杂的社会系统工程，其完善需要一个过程。随着市场经济发展的深化，我们要加紧进行信用体系的制度建设，最终形成有效的社会不良信用惩罚机制，使市场经济行为得以规范。,
