1、垄断优势理论1960年美国学者斯蒂芬海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院完成的博士论文国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。 垄断优势理论是由麻省理工学院 CP金德贝格在 70年代对海默提出的垄断优势进行的补充和发展。它是一种阐明当代跨国公司在海外 投资具有垄断优势的理论。此理论认为，考察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。 鉴于海默和金德尔伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德伯格传统”（H-K Tradition）。一 、 产 生 背 景20 世 纪 50 年 代 以 后 ， 美 国 跨 国 公 司呈
2、如 火 如 荼 迅 速 发 展 之 势 ， 利 润 差 异 论 的局 限 性 暴 露 无 疑 ， 因 而 迫 切 需 要 具 有 较 强解 释 力 的 理 论 出 现 。 二 、 主 要 思 想市 场 的 不 完 全 性 是 对 外 直 接 投 资 的 根本 原 因 ， 同 时 跨 国 公 司 的 垄 断 优 势 是 对 外直 接 投 资 获 利 的 条 件 。 1、 市 场 具 有 不 完 全 性 不 完 全 性 产 生 于 四 个 方 面 ： （ 1） 产 品 市 场 不 完 全 。 这 主 要 与 商 品特 异 、 商 标 、 特 殊 的 市 场 技 能 或 价 格 联 盟等 因 素 有
3、 关 ； （ 2） 生 产 要 素 市 场 的 不 完 全 。 这 主 要是 特 殊 的 管 理 技 能 、 在 资 本 市 场 上 的 便 利及 受 专 利 制 度 保 护 的 技 术 差 异 等 原 因 造 成的 ； （ 3） 规 模 经 济 引 起 的 市 场 不 完 全 ； （ 4） 由 于 政 府 的 有 关 税 收 、 关 税 、 利率 和 汇 率 等 政 策 原 因 造 成 的 市 场 不 完 全 。 2、 垄 断 优 势 （ 1） 市 场 垄 断 优 势 。 如 产 品 性 能 差 别 、特 殊 销 售 技 巧 、 控 制 市 场 价 格 的 能 力 等 。 （ 2） 生 产
4、垄 断 优 势 。 如 经 营 管 理 技 能 、融 通 资 金 的 能 力 优 势 、 掌 握 的 技 术 专 利 与专 有 技 术 。 （ 3） 规 模 经 济 优 势 。 即 通 过 横 向 一 体化 或 纵 向 一 体 化 ， 在 供 、 产 、 销 各 环 节 的衔 接 上 提 高 效 率 。 （ 4） 政 府 的 课 税 、 关 税 等 贸 易 限 制 措施 产 生 的 市 场 进 入 或 退 出 障 碍 ， 导 致 跨 国公 司 通 过 对 外 直 接 投 资 利 用 其 垄 断 优 势 。 (5) 信 息 与 网 络 优 势 。 三 、 垄 断 优 势 理 论 的 结 论1、
5、原 因 分 析 ： 在 东 道 国 市 场 不 完 全 的条 件 下 ， 跨 国 公 司 可 利 用 其 垄 断 优 势 排 斥自 由 竞 争 ， 维 持 垄 断 高 价 以 获 得 超 额 利 润 。2、 结 论 ： 对 外 直 接 投 资 是 具 有 某 种 优势 的 寡 头 垄 断 企 业 为 追 求 控 制 不 完 全 市 场而 采 取 的 一 种 行 为 方 式 。 四 、 对 于 不 同 国 家 之 间 直 接 投 资 的 解 释1、 对 发 展 中 国 家 直 接 投 资 可 以 绕 过 东 道 国 的 关 税 壁 垒 ； 同 时 技术 等 资 产 可 以 获 得 全 部 收 益
6、 。 2、 对 发 达 国 家 之 间 的 交 叉 直 接 投 资 寡 占 反 应 现 象 ， 通 过 在 竞 争 对 手 的 领土 上 建 立 企 业 来 互 相 牵 制 和 加 强 自 身 能 力行 为 的 综 合 表 现 。 五 、 对 跨 国 公 司 各 垄 断 优 势 的 补 充1、 知 识 优 势 2、 产 品 差 异 优 势 3、 规 模 优 势 4、 管 理 优 势 5、 资 本 优 势 六 、 垄 断 优 势 理 论 的 扩 展海 默 的 垄 断 优 势 理 论 为 海 外 直 接 投 资理 论 的 发 展 奠 定 了 基 础 ， 为 了 使 这 个 理 论更 好 的 适 应
7、 现 实 经 济 社 会 ， 西 方 学 者 对 其进 行 了 多 方 面 的 补 充 与 完 善 ： 一 是 进 一 步论 述 了 跨 国 公 司 的 各 种 垄 断 优 势 的 理 论 ；二 是 论 证 了 跨 国 公 司 在 出 口 、 直 接 投 资 与许 可 证 交 易 三 种 方 式 中 选 择 直 接 投 资 的 根据 和 条 件 ； 三 是 提 出 了 对 跨 国 公 司 海 外 直接 投 资 原 因 的 不 同 解 释 。 七 、 评 价1、 贡 献 ： 垄 断 优 势 理 论 突 破 了 国 际 间 资 本 流 动导 致 对 外 直 接 投 资 的 传 统 贸 易 理 论
8、框 架 ，突 出 了 知 识 资 产 和 技 术 优 势 在 形 成 跨 国 公司 中 的 重 要 作 用 。 因 而 ， 垄 断 优 势 理 论 在 20 世 纪 60-70年 代 中 期 ， 对 西 方 学 者 产 生 过 较 深 刻 的 影响 。 垄 断 优 势 论 从 理 论 上 开 创 了 以 国 际 直接 投 资 为 对 象 的 新 研 究 领 域 ， 使 国 际 直 接 投 资 的 理 论 研 究 开 始 成 为独 立 学 科 。 这 一 理 论 既 解 释 了 跨 国 公 司 为了 在 更 大 范 围 内 发 挥 垄 断 优 势 而 进 行 横 向投 资 ， 也 解 释 了 跨
9、 国 公 司 为 了 维 护 垄 断 地 位而 将 部 分 工 序 ， 尤 其 劳 动 密 集 型 工 序 ， 转移 到 国 外 生 产 的 纵 向 投 资 ， 因 而 对 跨 国 公 司 对 外 直 接 投 资 理 论 发展 产 生 很 大 影 响 。 2、 不 足 ： 这 一 理 论 也 存 在 一 些 缺 陷 ， 如 不 能 很好 解 释 对 外 直 接 投 资 流 向 的 产 业 分 布 或 地理 分 布 ； 它 以 美 国 为 研 究 对 象 ， 对 发 展 中国 家 企 业 的 对 外 直 接 投 资 缺 乏 指 导 意 义 。 垄 断 优 势 理 论 对 企 业 对 外 直 接 投 资 的条 件 和 原 因 作 了 科 学 的 分 析 和 说 明 。
