第一种情况：平缓上升的收益曲线。例：令 1r0 =7%， 2r0=7.1%， 2L1 =0.41%2f1=(1+2r0) 2/(1+1r0) - 1=7.2% 则 E(2r1)= 2f1 - 2L1=6.79%例中表明，两种理论对平缓上升的收益曲线的解释出现了根本分岐。在此例中，流动性偏好理论认为形成平缓上升收益曲线的原因是一年期即期利率预期略有下降，降到 6.79%。而无偏差预期理论则认为原因是利率预期略有上升，为 7.2% 。第二种情况：陡峭上升的收益曲线。例：令 1r0 =7%， 2r0=7.4%， 2L1 =0.41%2f1=(1+2r0)2/(1+1r0)-1=7.8% 则 E(2r1)= 2f1 - 2L1=7.39%例中表明，两种理论对陡峭上升的收益曲线的解释都是认为预期利率上升的结果。但在例中，流动性偏好理论认为一年期利率将上升到 7.39%，而无偏差预期理论则认为利率预期上升到 7.8%。
