1、12011 年 5 月 3 日李永宏内部机构发放书籍月风讲课摘要目录一、理查 德.沙贝克-逆转与持续理论、缺口理论 .1二、正确的资本主义世界观 6三、查理斯.道 道氏理论 9四、乔治.索罗斯-反身性理论 .14五、三大假想理论 18六、思想操作与成败 23七、江恩 28 交易铁律 26八、卡尔.波普尔 证伪理论 .29九、交易训诫一、理查德.沙贝克- 逆转与持续理论、缺口理论他是资本市场技术分析之父。他第一个将图表的形态进行分类，研究并创立了著名的逆转与持续理论和缺口理论以及支撑与阻力的概念，并将趋势线的使用定型及充分的强调了支撑和压力位的重要性。理查德.沙贝克告诫我们：如果市场的走势并没有
2、符合某人原来的分析，那么市场本身就是在告诫他：改变原来的分析，直到建立新的、符合市场走势的分析为止。此点在告诫每位：市场永远是对的。对于个股而言，唯有顺势而为2这一条正确的道路可行，只有这样，亦唯有这样，才会减少损失乃至于获利！股市的基本结构：股市是由底部逆转，上升的持续整理，顶部的逆转和下跌的持续整理构成的。你被套了，活该，因为市场已经给过你止蚀的机会，只不过是你放弃罢了。在资本市场是：真传一句话，假传万卷书。市场运动的形态有两种，逆转与持续，逆转包括顶部逆转和底部逆转。持续包括上升持续形态和下降持续形态。适者生而生，适者死而死。事实上你是逃避不了的。在座的各位和我一样，该生的时候生，该死的
3、时候我们一起笑对死亡。这是一种人生的态度。你能做到这点，你就没有了生死。你也没有了劫难，轮回。做到这点，你就是佛陀，就是觉悟者，做到了这点，你就是般若智慧。智慧是由规矩造成的。戒，定，慧。1、逆转与持续理论这个理论是到目前为止，无论是外汇、期货、股票，乃至于房市、人生都适合的一个经典理论。理查德.沙贝克先生认为：当市场或某一交易媒介的逆转形态一旦确立之后，它就会沿着既有的运行方向（趋势）持续运动，直到有外力来改变这种运动方向为止。所谓的运动形态则是由逆转形态和持续整理形态形成的。永远不参加任何调整。资本市场是真传一句话，假传万卷书！技术分析就是 6 个字：趋势，位置，形态。做盘的最高境界是 4
4、 个字：素位，随缘。素位，克守自己的本分。这辈子不是我想拿多少，而是市场给我多少，我就拿多少。如果你的愿望是赚310%，而市场给了你 20%，你要不要，要，这就叫随缘。完美交易，并不代表你次次赚钱，它代表你能在危险发生的一瞬间能跑出来。盘口自然会反映一切，趋势还在延续，那么行情还会延续，这波行情什么时候会终结呢？那就是受外力来改变这种固有的上升趋势为止。外力在哪儿？行情结束的标志是，找重要的沽压位，找到后不是到这就跑，什么时候破位，趋势改变了，你跑出来就可以了。为什么要回顾理查德.沙贝克逆转与持续理论？曾子曰：君子日当三省吾身，与人谋而不忠乎，与人交而不信乎，传而不习乎（传，你得到了道理而不去
5、学习，是对的吗？）学习理论的意义在于通过理论指导社会实践，通过社会实践验证理论的正确性。理查德.沙贝克逆转与持续理论是这么复述的：当一个行情或价格在成交量的配合下，有效的突破形态的颈线（上边界线） ，其上升趋势形态有可能确立，将维续固有的上升趋势，直到有一天受外力来改变这个趋势为止。这个外力是什么并不重要，重要的是当发生这种改变的时候，你所做的是什么，你的第一感觉是什么，第一反映是什么。在趋势形成的一瞬间，我勇于追涨杀跌。追涨杀跌，在公众交易者眼里是变了味道的，在机构交易者眼里是一种高尚的行为。所谓的追涨意味着趋势形成的那一瞬点，你勇于进场，所谓的杀跌，就是趋势向下破位的一刹，你勇于卖出就可以
6、了。这样可以防止因买早而被套，因卖早而踏空。最安全有效的买入卖出方法。进场设止蚀守止盈。严格依法执行。突破底部形态的颈线一定要有成交量的配合，在沽压带，破短期趋势线可短线获利卖出，不参与调整。洗盘的时候量能是递减的，再次突破洗盘区的颈4线时，量能是微微放出（无量上涨是最佳的，标志主力高度控盘，这儿量能大，就可出货的嫌疑） ，预示洗盘结束。在第二次突破点做多，设止蚀，守止盈，只要市场没破你的止蚀，你就耐心的持有。随着行情的发展，修正调校你的止盈标准，使交易行为更贴近市场，随着时间的推移，上行趋势大于 1*1 线，行情进入不稳定状态，继续不停地调校止盈标准，看沽压带，严密关注止盈线的破位，根据两个
7、市场相互验证的原则，随时随地准备反身离场。3478 破趋势线的时候，有人问，你们机构走了吗？我不想回答这个看似很聪明，实则很愚笨的问题。在资本市场中，你的交易的第一要素是什么，风险控制永远是第一位，并惯穿于整个交易行为的始终。你不要关心别人跑没跑，而要关心你自己跑没跑。明天会发生什么，我不知道，但今天我一定要跑。后来市场上行反扑了，反扑分三种：水平式反扑，上行式反扑，下行式反扑。你不要期望每次反扑都是上行反扑，如果市场选择了另外的反扑方式呢？机构是跑阳线的。当一个行情或价格不要成交量的配合下，有效的突破形态的颈线（下边界线，冰线） ，其下降趋势形态有可能确立，将维续固有的下降趋势，直到有一天受
8、外力来改变这个趋势为止。这是最后的逃命点。在关键点，犹豫着不买入卖出，那是你的心态问题了真正的量价和谐是指底部行情的初始阶段量升价涨，洗盘后的再次启动量能要小于初始阶段的，如果大于就有出货的嫌疑。加速上涨的时候，成交量放大，大于行情的初始阶段的，呈现量升价涨，就不能算量价和谐了。机构是跑阳线的。老子：大道甚夷，而人好径。大路是这样的平坦，而大多数人却放着平坦的大道不走，却去走捷径（羊肠小道） 。老子又言：使我介然有知，行于大道，5唯施是畏。假如我真的有智慧，我一定去走大道，我非常害怕走了邪路。这就是大多数公众交易者失败的原因。因为公众交易者放着大道不走，专走邪路（比如搞预测的，如果真能预测，那
9、金融危机就不会发生了，资本市场只有三人可预测上帝(已经 S 了)，神（并不存在）和股神（股市神经病才能预测） 。老子曰：“上士闻道,勤能行之。中士闻道,若存若亡。下士闻道,笑而了之。 ” 孔子曰:“人不知而不愠,不亦君子乎?”交易中最好的是最直接，最有效，最简单，适合你自己的。有的网友反复问我：资本市场真的像月风先生说的那样简单吗？我用一佛语回答：在信仰中，唯有坚定的信心比什么都重要。你信仰宗教也罢，政党也好，支持你灵魂的是一个信念。为什么公众交易者放着大道不走，偏要走崎岖小路呢？因为他们没有信念。每个狙击手都有一个信念，敌人一定会来，要不他就不会坚持到最后。同理，为什么那么多散民骑上黑马，最
10、后都被洗出来了呢，因为他们没有信心安心地等下去，心存浮躁。稳住就技术。真正的技术来源于你的内心。影响技术的是，政策，经济，技术。其中技术层面是非常微不足道的。当一个事件发生的时候，你不要问为什么，为什么？你不要找 N 多的理由，因为任何理由都是苍白的，你当下会做就行了。理查德.沙贝克先生说过，如果一个交易媒介的走势，并没有符合某人原来的分析，那么市场本身就在告诫他，改变原来的分析，直到创立新的符合市场走势分析为止。当这种情况发生时，乔治，索罗斯，运用的是反身性理论。卡尔，波普尔，运用的是证伪理论。市场变了，我会因时，因势而改变。反弹可做吗？对于我来讲，可做也不可做。如果我作为个人，可以，但我6
11、作为机构就不行。对于你们来讲，可做也不可做。如果你的专业技术好，你可以做，但就我了解的来看，你们还没这个水平。对于一般的公众交易者，你能做一波中期行情，就是顶尖高手了。2、裂口理论缺口理论包括普通性缺口，突破性缺口，持续性缺口，衰竭性缺口。其中普通性缺口无意义。突破性缺口最有参与价值。突破性缺口是指放量有效突破形态（逆转和持续）的颈线（边界线）形成的，即在市场价格移动出形态时产生。它最能指导我们实践。关于持续性缺口，衰竭性缺口，并不是出现三个后，就会跌，记住这样的缺口出现越多，其稳定性越弱。你买卖的依据是缺口吗？不是，是趋势。缺口什么时候回补？爱补不补，对我们的操作没实际意义。你的买点与沽压必
12、须要有足够的河宽。买入的时候，一定要看大盘所处的位置（行情初期，中期还是末期） ，沽压带（河宽，有无足够的空间）3、支撑与阻力理论支撑是指某一价格区间内有大量的市场需要以使原本下跌的趋势至少受到阻碍抑或是完全改变了这种趋势而形成上升的趋势。同理，阻力是指在某一价位区间内有大量的市场供给使原来上升的趋势至少受阻碍抑或是使完全的发生了这种趋势而形成下跌的趋势。支撑与阻力在一定的情况下可以转换。简单点说，所谓的阻力指上边的沽压区（放量卖压区） 。在沽压带的下边线就是阻力线。所谓的支撑指下边的主力突破时的颈线处。颈线就是最有参与价值的支撑线。判断支撑与阻力强度的因素有：成交量，涨跌幅以及所经历的时间。
13、7二、正确的资本主义世界观公众交易者一定要形成正确，客观的资本主义世界观正确：资本的属性就是不择手段的掠取，杀戮。般若智慧是什么？慧是认知，知其本质。智是观照，是对慧的应用。在资本市场，智慧是指你能把认知的知识，应用到实践当中。慧和智加起来就是知行合一。知行合一为智慧。在资本市场里唯一能生存的准则是顺应市场，顺应趋势，顺应里面的主力机构。和机构同出同进，拥有一颗机构的心。机构操盘永远不变的手法是：吸，洗，拉，放，杀。你只有找到机构的命门就可以了，机构的命门（买点）是放量突破底部形态颈线的临界点，你在这个点跟进， （有的交易者反应速度慢，买不到怎么办？限价交易，买入时如果股价是 10 元，你挂
14、11 元，而卖出时挂 9 元。因为你们的资金量小） 。而这个关键点，很多公众交易者是不认可的，因为这儿到底部已经涨了 3050%了，觉得高了，而殊不知这点是最佳的，如果跌下来，设止蚀。如果涨上去，设止盈。止盈标准是趋势线法，目标到位法，不参加任何调整。机构的命门（卖点）是，破短期趋势线的一刹那以及破顶部形态颈线，那是最后的逃命点。你知道了一个机构是怎么运作的，你顺着他的方向走，方向一定是正确的了。客观：客观就是尊重市场，因为市场永远是对的。市场是神圣的，不可冒犯。只有顺应它，形成自己客观的交易，这样的交易是高尚的。在这个市场我们形成了正确的，客观的世界观之后，我们就顺应市场，怎样顺应？总体原则
15、在三千年前孙子已经给我们定好了。孙子言：激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短。势如广（加弓旁）弩，节如发机，故善战者，求之于势，不责于人。这是贯穿 400 年的操作8方法跟市（势）交易法。做个跟市交易者就形成了自己正确的，客观的资本主义世界观了。有了正确的，客观的世界观，还要形成自己的正确的交易系统。怎样做个跟市交易者？第一，要有正确的，客观的资本主义世界观（顺应趋势） 。第二，操作时只有耐心等待趋势形成的一瞬间，也就是放量突破底部颈线（机构的启动线）时跟进（而恰恰在这个时候，指标大都是高位钝化或死叉，公众交易者是不敢买进的） ，跟进后，设止蚀，止
16、盈。盘整区离场，如果向上突破盘整区再跟进，不参与任何调整，因为调整后还可选择向下突破。这样持股的时间相当短，进场非常准，要有如专业般的品质。真正的专业眼要准，手要稳，心要狠，一击必毙敌于死命。激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短。势如广（加弓旁）弩，节如发机，故善战者，求之于势，而不责于人。操盘界的祖宗可算孙子了。这是操作的总原则，你是这么操作的吗？重势而不重价。回答提问：如何寻找股性活，股价波动大的股票？河宽值大（沽压区与颈线距离非常大） ，河宽小于 10%或者 15%时没必要参与，并且沽压区（历史成交密集区）无量。如何寻找市场的热点？美元贬值，
17、大宗商品涨，会带动有色资源.需要盘感和经验。大盘启动初期强势股的特点：当大盘还在下跌的时候，强势股不跌了，在一定区间开始整固，当大盘刚刚反转，它第一个崛起。想得到它不难，每天不停的复盘。一分耕耘，一分收获。散民买入后，总是期望快速上涨，天天涨停，这是小概率事件，是可遇而不可求的。在绝大多数时候，只要它没跌破你的止蚀标准，一定要耐心的持有。因为行情的展开是需要时间的，在市场没有证明你的操作错误时，要有足够的9信心与耐心。关于换手的问题：以前换手的标准是 620%，现在扩大到 640% 。因为参与的人多了，盘口逐渐大了。注意换手的位置。怎样防止假突破？看沽压带，河宽值大，上冲放量，没破你的止蚀，就
18、持有。我所说的盘口技术是趋势，位置，形态，而不是其他。心态的历练是素位（克守自己的本分，约束自己的思想，市场给多少，我就拿多少） ，随缘（你买入后，市场上涨了，破短期趋势线，卖出完成一次短线，破中期趋势线，卖出完成一次中线，顺应趋势，随缘不变，一切随缘） 。交易者主要是破无明（心经 道德经） 。道德经中说，当适者，生也。当逝者，逝也。生死是无法抗拒的，该生的时候就生，该死的时候就死吧。一切顺应趋势。这样就不会在突破底部形态的时候，一味地怕假突破挨套，在市场不断上涨的时候，也担心市场见顶想卖出。跌也担心，涨也担心，苦呀。记住，扫帚就足够了。不断地学习，形成自己正确的交易体系。对于公众交易者，当务
19、之急是不要研究机构是怎么做的，研究自己是怎么做的就足够了。相反理论告诉我们：公众交易者不敢买的，有远见的交易者才去做。所以股价放量突破底部形态，前高，创新高时，股价高不是不买的理由。止蚀原则：进场之前一定要设置止蚀，在没有触你的止蚀标准时，你一定要耐心地持有。不要把针眼大的小事，捅成天大的漏子。在你投资的时候，不管你是空头还是多头，你首先要明白一点，你一旦出现交易失误，这很正常，只要是人，你一定会出现交易失误。出现交易失误时，你要明白自己心理能承受多大的风险，这个一定要明晰，自己能承担的后果是多少，到了这个价位，你一定得果断割肉。这时候的割肉才是正确的。如果将亏损扩大，这是愚蠢。产生亏损时，你
20、有多大的勇气接受这个事实，当这个标准一旦确立了之后，当10再发生亏损的时候，我想你的心情一定是坦然的，正常的。在资本市场里，一定要勇敢的正确的接受亏损，面对亏损。犯错后，不要给自己找理由，要坦诚的承认错误，尽可能的从中吸取经验教训。市场会告诉你什么时候，你在犯错（当你亏钱的时候） ，在第一时间内意识到自己的错误，当你意识到自己的错误时，就是你了结所有头寸的时候。应当接受亏损，尽量保持微笑，在认真地研究导致错误的原因，然后再等待下一次机会的来临。 三、查理斯.道 道氏理论在金融学里面，交易学是至高无上的，在大学 4 年里是不学的，只有读研究生的时候才学它。我现在在给你们构建交易体系。什么叫交易体
21、系，我给你们在打基础，如果一个方向，一个理论，不成体系，就叫断章取义。基础越扎实，对以后的操作越有脾益。我何德何能创设自己的理论，我只要照本宣读祖宗留下的那点东西，能很好的传承下去，并加以灵活的运用就足够了呀。查理斯 道琼斯-道琼斯指数发明者和道氏理论奠基者。我讲的是传统理论。我是布道者，你们学完后，把你学到的东西跟我一样去布道。菩萨是苦度众生，不断救已，还救人，这才是境界。资本市场 1000 年，才产生一个圣人，查理斯道他是技术分析之鼻祖。他的弟子归纳总结的股市晴雨表 道氏理论 ，很值得读。道氏理论 13 条1.股票指数反映了一切（除了“上帝的行为”） 其他市场里为：平均价格反应了一切因素抑
22、或是平均价格涵盖了一切。股票指数基本上反应了交易者的心理变化及社会的经济变化。一般领先于经济周11期的 36 个月，如果说明天中国经济见底，我明年买股票，晚没晚？晚了。那时股市已经进入放货期了。股票指数可以迅速对市场无法预知的天灾人祸等重大事项作出评估这些事件发生后的影响。一旦事情发生了，你可以根据盘口市场当下的走势，第一时间作出正确的反应。而不是打电话问为什么，你会做就行了。市场反应一切信息，市场永远是对的。2. 趋势的判定及划分趋势分为三个部分：主要趋势（基本趋势） 、次级趋势（次要趋势或中期趋势）及小型趋势（日间波动） 。分别对应潮汐、波浪和涟漪。最没有意义的是日间波动，而恰恰是中小投资
23、者最在乎的是日间波动。你只要判断目前大的趋势是向上或者向下，亦或是水平也就足够了。不要判断小型趋势，它是最不可靠的，且没有操作价值。在个股当中是可以被人为操纵的。3.主要趋势（基本趋势）主要趋势是一个长期向上的，或向下的市。向上的就叫牛市，向下的就叫熊市。在牛市中主要趋势是向上的，次要趋势是向下的整理，所以牛市中不怕整理。反之，熊市当中的次级趋势是反弹，反弹后还会下跌。主要趋势这是三种趋势中规模最大及最具有投机参考价值。4.牛市的判定三阶段怀疑阶段：有远见的交易者（机构交易者）进场建仓，而公众交易者（散民）则彻底离场，乐观阶段：随着突破颈线，回洗完毕，进入乐观期。乐观阶段，有一部分，有一定基础
24、的公众交易者开始积极进场交易，绝大部分交易者还在观望，紧接着进入狂热期。12狂热阶段：狂热阶段阿猫阿狗都炒股票了，这时候市场的表现是鸡犬升天，所有的人都谈股票，都是股神，天天抓涨停板，这个阶段，有远见的交易者开始逐级离场，而公众交易者勇敢的进场，疯狂的进场，交易极度活跃，成交量维持在较高水平，新股发行数量增加。反应到盘口上吸，洗，拉。5.熊市的判定三阶段失望阶段：机构为了套现，开始筑顶，引诱散民进场，但始终赚不到利润，开始表现出沮丧情绪。直到击破顶部颈线，牛熊分水岭，进入了悲观阶段。悲观阶段：套到什么时候解套呀，买入者越来越少，而沽货者越来越多，令市场下降的趋势突然加速成为一种近乎垂直下跌情况
25、，悲观阶段之后，一般会有一段次级趋势修正反弹，抑或是一段横向整理运动。然后再次杀跌，进入绝望期。绝望阶段：公众交易者斩仓割肉，机构又开始进场了，一个循回又开始了。股市是有生命的，周而复始。6. 次级趋势（次要趋势或中期趋势）的判定次级趋势代表的是对主要趋势的修正。牛市里出现为中等程度的下跌或者说“矫正” ；熊市里为中等程度的上升或者说“反弹” 。其幅度为前一段主要趋势幅度的 1/3、1/2、2/3，常见的为前两种；若调整幅度超过前一段主要趋势幅度的 2/3,则表明前一段的主要趋势发生了逆转。次级趋势常常把人搞糊涂；道氏理论所面临的困难就是对次级趋势的识别以及对其形成和进展进行评估。7、小型趋势
26、的判定短暂的（很少超过 3 个星期，通常少于 6 天）的价格波动。在道氏理论中最无足轻重，与主要趋势和次要趋势比较，其投机参考价值最低。但是，无论13主要趋势还是次要趋势，是由 3 个以上或者更多的小型趋势构成的。如果，研究这些小型趋势得出的结论最容易将交易者引入歧途。小型趋势是三个趋势里，唯一可以被“人为”操纵的。8、在主要趋势运行中的市场不可能被人为操纵。大势一旦形成后，其势不可挡，无论牛市还是熊市，任何的国家政府，均不能加以干预。不可以人为操纵。9、两个指数要相互印证（在道琼斯指数公布的早期，是道琼斯工业指数和美国铁路指数，即现在的运输指数，两者相互印证。现在，则是道琼斯指数和纳斯达克指
27、数之间相互印证）在 A 股市场目前是上证综合指数和深证综合指数，成份指数。 39910610、趋势需要成交量的确认在上升的主要趋势中，上升应该有成交量的配合，而当其次要趋势的修正下调时，则应该是伴随着成交量的减少。在下跌的主要趋势中，下跌也应该是伴随着成交量同步增加，而在其次级趋势的反弹修正时，成交量则应该是缩减的。 （在 A 股市场上，下跌主要趋势中不需要成交量的配合。因为我国的公众交易者都是被套后，S 扛，不卖了，所以跌破颈线的时候，不需要成交量的配合。但上涨必需带量，回为这量是有远见的机构交易者放出来的。切记，上涨一定要有量。 ）11、线状窄幅调整（道氏线）有可能取代次级趋势道氏轨（线形
28、线） ，呈横向运动，可以持续 2、3 周到数月，价格变动幅度在 15%左右。道氏的横向直线运动，在许多个股图像上以矩形形态出现。道氏14是这样认为的，我不知道它是吸货还是出货，我也完全不理会横盘，若突破其上轨（上边界线） ，则表示为收集筹码；就跟着做多。若有效突破下轨（下边界线） ，则表示为派货。就跟着做空。君子不立危墙之下。擅战者先为不可以胜，以待敌之可胜，不可胜者在已，可胜者在敌呀，要想打胜仗，先要好好的保护自己，寻找敌人的漏洞，敌人在漏出漏洞的时候，你再去攻击他吧。所以说，胜者无勇攻，无智明啊。不会打仗的人，是未战先求胜。未打仗先想像自己赚钱了。12、只注意收盘价道氏理论部不关注日间和收
29、盘前出现的最高价和最低价，而只关注收盘价。所以画趋势线时，用收盘价画。13、应该假定原有趋势继续其作用，直至出现明确的反转信号当一个主要趋势形成，通常会朝着既有的方向持续运动，除非有外力来改变其运动方向为止。主要趋势一旦形成，将其扭转，是极其费时，费力的，一定要牢记这点，千万别试图做逆市交易，在主要趋势当中，就顺市而为。作为交易者，他所做的一切，就是识别眼前的趋势，并严格的按照眼前的趋势进行交易就可以了。此点告诫那些胆敢逆市交易者，此生必不得好死。第 13 条是祖宗下的咒语。道氏理论同样适用于具体的交易界。它适用于股票，外汇，期货凡是有价格波动的，都可以适用，可以适用于人生，房地产.道氏理论博
30、大而精深，没有真正多年的市场经验，是很难参悟透彻的。若想将这一理论，融汇贯通并在实践当中得以灵活的运用，每时费朝夕之功，一蹴而就之，诸位当慎之。对于无知者理论才无用。结合刚教的方法解析现在的深证市场：颈线头肩启15动回撤拉起跟进设止蚀守止盈。趋势已经形成，将其扭转，是极其费时，费力的，趋势一旦形成，其将延续回有的趋势，直到有一天有外力来改变这种趋势为止。现在趋势改变了没？没有，明天一根线打下来，改变没？有可能改变，明天破了的时候，咱们再出局不迟呀，现在深证市场上升趋势非常的好，好到哪？不知道，哪天跌下来，我就跑，管哪天跌，哪天 S 我就埋，未S 不能活埋。交易的准则是交易的纪律，依法不依人！底
31、部放量突破跟进，设止蚀，错了，就是一刀。对了守止盈。直到市场证明你错了，再止盈出局。以我教你们的方法，简单机械地去做就可以了。四、乔治.索罗斯-反身性理论和大家交谈的时候，我发现一个严重的问题，在坐各位普遍关心的是股市的表相，这个表相反应的是实实在在的涨与跌，为什么造成这种表相呢？大家不去关心市场内在的原因，学习操盘最关键是学习内在的原因，而非表相。表相只是一种表面的东西，它反应的不是一种实质性问题。我还发现普通的交易者不执行纪律的问题。 “温故而知新。 ”今天的课程讲反身性理论和江恩 28反身性理论（“邪恶”理论）的前提是背离性理论，即人的认知与行动的背离。背离理论告诉我们，市场的上涨和下跌
32、其实是无理由的。现在的上涨，随时可以改变；而下跌，也可能马上变为上涨。什么是认知？第一，你要正确的认知。什么叫正确的认知呢？正确的认知这个市场，它的本质是什么？而现在很多人连这个前提都没达到。(错误的认知，比如有人开盘买入中国石油后，而且越跌越买，说是给自己的儿子，孙子。他为了所谓的价值越跌越买，他的错误就是否定了客观的市场，完全依靠自己的主观。他没有正确的认知，没有认清市场的本质。这样的人在市场上比比皆是。)16我现在学习了正规了操盘方法，我已经形成了正确的认识，即已经形成了正确的资本主义世界观了，那我为什么还是做不好呢？乔治.索罗斯说过：你的知道（思想） ，在实际操作中（行为）往往是发生背
33、离的，也就是说知道是一回事，做又是一回事，这是公众交易者常犯的错。怎样避免？很简单，约束你的行为，用严格的交易纪律来约束。非常遗憾，因为绝大多数公众交易者自由散漫，因为他们没有自约机制，所以他们很难做到知行合一，这就是散民在市场赚不到钱的真正原因。因为你无组织，无纪律，自由散漫形成了认知与行为的背离。可以改吗？（孙子训妇） 。当然，如果你想成为一个专业的交易者，你就应该做到知行合一。怎样做到？用纪律来约束自己。制定严明的纪律并严格执行，做不到，给自己严厉的惩罚。学习理论，先让自己知道，然后在实践中学以致用，修炼，学习的目的是为了应用。尽量做到知行合一。有了正确的认知后，进而达到行动与认知的一致
34、性。佛说，你可以顿悟，但修行还得渐进。我们炒股票用的是沽值，这是错的。沽值体系者认为，市场是错的，为什么呢？因为如果市场是对的，他就没有沽值了。 （沽值体系的代表者沃沦.巴菲特在这场金融危机中也亏得稀里哗啦。 ）这场金融危机中唯一的赢家是乔治.索罗斯，他用的就是邪恶体系。他说，市场行情的产生本身就是荒谬的。市场本身是永远正确的，永远是对的，我只要学会顺应它就对了。比如，一段行情启动的时候，我没有沽值体系在心里挂碍着我，市场启动就是一种疯狂的，因为有了荒谬，疯狂这样的思想来形成行情，影响交易行为，这样的交易行为在盘口上会得以体现，于是行情就自然的产生了，荒谬行情的启动的起因是思想，产生了这种疯狂
35、的行情，于是市场反过来更加刺激人们的疯狂心理，于是使行情更加疯狂下去。这个市场疯狂了，17我怎么办？因数市场永远是正确的，当向上的时候，我就做多，向下的时候，我就做空，如此之简单而已。为什么叫反身理论呢？这个行情的本质是荒谬，这个荒谬产生的行情预示着很不稳定，我随时随地准备反身离开。这就是著名的反身理论。当行情启动的一刹那，勇于进场，进去后怕跌，设置海琴保护，系好安全带，有了利润之后，设立一个止盈的标准，至于说它值多少，重要吗，不重要，一切由市场来说了算吧，市场说它值多少它就值多少，当市场不认可的时候，就会改变这种运行趋势，你就安然离场。这个市场就这么简单。市场本身是极其简单的，复杂的是自己的
36、心理。送你们一句话：Less is more!(勒死一只猫) ，这是华尔街古老的谚语，意思是少就是多啊。越简单越是最好的。正如老子的，一生二，二生三，三生万物的道理。反身理论在实战中的运用是闻鼓而进，闻金（锣）则退。用线形图（每天收盘价）表述。覆巢之下，安有完卵？大盘不好的时候，清仓。交易理念，交易思想比什么都重要。正确的交易理念必须是理性的，什么是理性，而不是疯狂的？理性代表着神圣，不可侵犯，你不能将它视为疯狂的赌博，大势不好，你不卖，你就在赌它涨。盘整之后，突破的时候，再买进不迟。谁知道明天会发生什么，因为它是未知的，不可预测的，它只有感知。非常遗憾，要是它盘整后，选择向下，你又如何呢？市
37、场中唯一不骗人的就是：趋势。道氏理论：识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。K 线组合没意义，那我为什么要学它呢，孙子说过知己知彼，方能百战而不殆啊。我必须知道你们在想什么，你们最需要什么，你需要凤凰顶吓人，我就给你做个凤凰顶，当你卖了，它就会涨。所以说 K 线图都是主力做给散户看18的。它的位置关系很重要。我讲得这么详细，我们为什么还是搞不明白呢？心里阴阴云密布，一头雾水。因为你智慧的心灵飞得不够高。用知识给你安装翅膀，使你的心灵飞到足够高，当飞到一定高度的时候，你返身向下看，你会发现，哦，原来阴云在脚底下。你为什么有疑问，因为你还飞得不够高。当一段时间之后，你们当中有人长翅膀了，
38、就到处乱飞，到处乱撞，冒充天使，胡说八道。告诫你们，学完之的，不允许骗财骗色，学了本事后，将它弘扬下去，还股市清白。这是我给你们讲解的原因。这个市场太乱，阿猫阿狗都可以上讲台。他自己死就可以了，还要拉着别人去陪葬，坏的很。他可以影响一批人。市场绝大多数时候都是持有头寸，耐心地等待时机。在资本市场，君子不立危墙之下。你的第一原则是风险控制，不是赚钱，先保命。上战场不是想当将军，而是先保命。而你们进市场，是先要钱，不要命。我在讲课吗？非也。我在传道，道可传，而非授也。道是可以传承下去，而不能教你呀，方法可以教，这就需要你有足够的悟性。那我没有悟性怎么办？非常好办，你会执行也就可以了。我就希望你会念
39、两个字：扫帚（一出头你就买，破你的止盈线你就卖） 。你必定能成佛，觉悟者谓之佛。你心无杂念，会念两字扫帚就可以了。我常告诉我的下手，你们不要有思想。因为你有了思想，你一定会胡思乱想。你没思想，就会像傻瓜一样，扫帚傻瓜是骂人的吗？不是，它符合中国的哲学道理，大智若愚。若愚和真的愚一样吗，不一样，表相一样，内在的实质完全相回事。股市里，只有大智若愚的人才能赚钱。股市其实很简单，复杂的是你的内心。你虚妄，妄，主观。由虚妄到偏执，19到贪，嗔，痴，疑，慢。到癔，神经病。在这个市场上有势无价。机构的成本，大约在盘整中枢的中轴线附近，你们追寻的应该是趋势，不要追寻那些不必要的细节（你不要关心机构为什么这天
40、放这么大量，为什么要做这样的 K 线图，主力成本，出货还是进货，价位你所关心的是在趋势的突破阶段，你是否买进了，在趋势的尽头，你是否卖出了。 ）股票是一个感知，没有所谓的周期。你信不信我的眼里没有 K 线，没有组合，没有移动平均线，没有指标，因为它们都是骗人的，有的是我的生命，我的生命是什么趋势。无名，破无名，你把根本的道理弄清楚了，一切所谓的问题皆会迎刃而解。就这么简单，大道至深，大道至简。五、三大假想理论无论你做什么投资，必须都依托这三大假设理论，无条件接受这三大假设理论。1.市场行为反应一切信息。第一，股票指数反应一切信息（这点否认大家常说的抛开大盘做个股） 。第二，价格的变动函盖了一切
41、（是价格而不是上市公司） 。估值体系的前提是建立在市场是错误的，我是对的基础上的。雷曼的悲剧，是估值体系和杠杆的错误。不差钱，最赚钱的中石油就是最好例子。市场永远是对的，而我的操作永远是错的。在任何时候买入交易标的后，当我锚定价格的时候，我买入被套了，说明市场否认了我，我错了，怎么办，补仓？大错特错了，严禁在做错后补仓。我错了，就应该及时纠错，无条件止蚀。我的原则是基于这个标的的价格的变化，而价格的变化，反应了一切信息，你说它好，市场不认定它好，20你说它坏，不必市场认定它是坏的呀。机构是怎样吸货的？他是在某一特定区域，一般是 25%的宽幅震荡，底部量能是进场放量缩量放量缩量放量（呈现脉冲式量
42、能）发现机构进场了，我也进，行吗，不行。因为机构由于某种原因，比如说不差钱的大盘股，一般是用压舱水。什么叫压舱水？比如我是一艘很大的船，装载了很重的货物来到上海，御完货后，空船能开回去吗？不能，因为重物御完后，我的体积庞大，如果我出了这个无风口，进入大海，稍有风浪，马上我就会翻船。这就比喻为基金里面有 60%的仓位是不能动的，否则违反了证券法。既然不能动了，而我还想赚钱，那我买进中小盘股，能行吗？不行，因为它太轻，如果行情下跌，也就是稍有风浪，我的船就会有风险。所以机构的压舱水往往选择这些大盘的，它一般搞个 35 年，每年 30%50% 。他就很满意了。资本市场一定要树立正确的交易理念，这比命
43、都重要。机构买压舱水，我也买，行吗？不行。你船就这么大，加点水，你不就被压翻了吗？正确的做法是在机构拿完压舱水后，启航的一刹那，你才能跟进。机构什么时候启航？这就引出了颈线，高点连成一条线就是颈线。颈，咽喉，比喻为要害之处。这就是分界岭。如果有那么一天，在成交量的配合下，一条阳线，或者跳空缺口打起来，底下放量，这个点就是一个信号，大船要启航了。故此谓，市场行为反应一切信息。这就是正规的交易分析法。如果没有启航，怎么办？等待，漫长的等待。有些中小交易者，他特别聪明，他先上船。很不幸，大船漏了，他很不理解，他说为什么呢？你们买了这么多水，为什么还穿底呢？为什么呢，你太聪明了。任何人不要跟市场先生比
44、聪明，更不要耍小聪明。看得见，摸得着的时候，你勇于进场就可以了，宁可21选择高一点，也不可选择提前一点，不能乱动啊。在没启航之前，你只能像一个阻击手一样，瞄准它，耐心等待启航的那一刹那。你要耐得住寂寞，静得像块石头，一动不动。什么叫交易？操作和等待。交易的重要组成部分不是操作，而是等待，正规的交易，你要用 80%的时间学会漫长的等待。等待交易机会的来临。等待冲锋号吹响的那一刻。开仓杀入后，立即系安全带，设海琴保护。市场没按自己的想法运行，市场是对的，证明自己错了，无条件止蚀。中小交易者常犯的毛病往往是把针眼大的窟窿，捅成天大的漏洞。墨菲定律，该发生的一定会发生，当坏的事情发生的时候，要比你想像
45、的要更糟糕。所以，告诫你们一定不要将针眼大的窟窿，捅成天大的漏洞。止蚀一般是总资金的 10%，不能超过这个范围，主要是根据自己的心理承受能力来设定。如果开仓后，市场按自己想法运行，有风使尽帆，跟着趋势跑。那就设立你的止盈标准。怎样设？画条刚建立的上升趋势线，如果市场不跌破趋势线，勇敢的持有，直到有一天，跌破止盈线了，从从容容卖出，将这段利润拿回家。在趋势线下买入都是 141414，突破颈线都是 181818.。所以股票无好无坏，股票的涨与跌跟上市公司的经营业绩没有任何的必然的关系。不差钱的上市公司和交易的 141414 是风牛马不相及的两回事。那些所谓的投行评估，是企业的评估，跟交易是无关的。
46、我们要做的是做趋势交易者，跟随趋势去做。在下降趋势的每一个地方买入，你都在逆势做多。反之，在上升趋势的每一个地方，你都在顺应市场， ，此时你不赚钱都不行，智者无勇攻，无智明啊，意思是赔钱不代表你多么的愚蠢，赚钱不代表你多么的聪明，一切都是市场给你们的呀。22你顺应市场，自然能赚钱了，你忤逆了市场，违背了市场的意志，你自然会得到市场应有的惩罚，直到死无葬身之地呀。这就是交易原则。也就是我所说的市场行为反应一切信息，股票指数反应一切信息，价格的变动涵盖了一切。什么形态不重要，重要的是放量突破颈线。只要你的个股在趋势线的左边运行，坚定持有。反弹与反转也不重要，在职业操盘界有一句重要的话，牛与熊皆赚钱
47、，唯有猪赔钱。在你们的眼里没有牛熊，你要知道你的进场点和出场点在哪，就足够了。市场就给你这一段，你就只能挣这么多，如果市场多给你一段，那是天德，所以说要素起本分，克守自己的心位，克守自己的本分（素位） 。一切由市场决定，而不是自己的主观愿望。如果市场一直往上涨，那就一直持有（随缘） 。操盘的最高境界是，素位，随缘。它建立在盘口反应一切，市场行为反应一切信息。这点颠覆了你们以前天天看 F10.比如说这轮经济危机中最大的赢家是索罗斯，我们的股神巴菲特也赔得稀里哗啦，因为他抄底去了。在市场面前，不论你是股神，还是股鬼，你违背了市场的意志，都要得到严厉的惩罚。忘记过去，忘记过去的错误，现在洗新革面，重
48、新做人。2.价格是呈现趋势及形态变化的不论是中国的还是外国的，不论是股价，还是商品期货的价格，还是外汇的排价，乃至于楼房，人生都是趋势及形态变化的。永远只做趋势向上的股票，做个跟市（势）交易者。顺市无为，无为是不妄为。妄是主观癔想。我以为.，我以为.顺市而为，不妄为。心静而无为。趋势与形态的关系是，趋势线解决了卖出的问题，形态突破解决了买的问题，资本市场解决了这两个问题，接下来就是花钱的问题。价格这么贵哦，我什么时候教你价格了，记住跟市跟市，没有价格，就算 1 万元一股，只要是形23态放量向上突破，我就买，1 元钱，趋势向下，我坚决不买，这是原则，有市无价。进去后怕挨套怎么办？止蚀就得了。恐慌
49、怎么办？系安全带，掉下来摔不死，尽情地爬吧。 有目标就阻击，没目标就休息，一年可交易的次数是相当少的，没有必要频繁进出。我们为什么炒股票，炒股票是为了增加我们人生的乐趣，公众交易者（散民）为什么炒股票，就是为了给我们增加生活的乐趣。现在大家学到了不少知识，以后就以此谋生（谋奢侈之生活） 。3.历史经常重演。你的心没有锁，你出来就可以了。当下顿悟，明心见性，见性者成佛。本来无一物，何处惹尘埃。本来就这么简单，在坐的各位怎么整得这复杂呢？股票其实就这么简单，当它上涨的时候，它明明白白告诉你要上涨，你顺着做就行了。当它下跌的时候，它也明明白白告诉你要下跌。金融市场没有所谓的投资，只有不变的投机。主力的操作过程永远是吸，洗，拉，放，杀。就像高级传销，拉高后，找个更傻的卖给他，你就完成了炒作。江山易改，本性难移。人的本性是贪婪与恐惧，跌到一定程度的时候，你因为恐惧而卖出，涨到一定份上的时候，你因为贪婪而买入。这两结合在一起，就注定了历史不断地在重演。每个市场都有一些先烈，学习这些先烈，他们是为了自己的理想。做股票是为了完成自己的意志，使自己的智商和灵魂达到一个崭新的层次。做股票的最高境界是战胜自己，战胜自己的心魔。很遗憾的是，很多人都战胜不了自己，因为恐惧在底部卖出，因为贪婪在顶部买入
