1、解读Basel III国际金融监管体系改革新动向德勤全球金融服务行业咨询解读 Basel III 国际金融监管体系改革新动向 目录综 述 2Basel III的 框 架 及 主 要 内 容 . 什 么 是 Basel III 2. 新 的 全 球 资 本 标 准 及 过 渡 期 安 排 明 确 了 新 的 全 球 最 低 资 本 要 求 标 准 明 确 了 相 应 的 过 渡 期 实 施 安 排 6. 对 现 行 Basel II的 补 充 和 完 善 加 强 资 本 框 架 并 明 确 资 本 定 义 扩 大 风 险 覆 盖 范 围 并 加 强 交 易 对 手 信 用 风 险 管 理 0引
2、进 并 更 新 整 体 杠 杆 比 率 0提 出 前 瞻 性 的 拨 备、资 本 留 存 及 反 周 期 超 额 资 本 以 降 低 亲 周 期 效 应 的 影 响 提 出 超 额 资 本、应 急 资 本 以 降 低 系 统 性 风 险 2全 球 流 动 性 标 准 Basel III的 影 响 分 析 和 建 议 6. Basel III对 宏 观 经 济 可 能 产 生 的 影 响 62. Basel III体 现 出 的 国 际 监 管 发 展 趋 势 6. Basel III对 中 国 银 行 业 的 影 响 及 建 议 附 件 ： 巴 塞 尔 委 员 会 其 他 征 求 意 见 稿
3、的 内 容 联 系 我 们 24综述 200年 月 日，巴 塞 尔 委 员 会 主 席 卡 如 纳 先生 在 西 班 牙 首 都 马 德 里 召 开 第 三 次 桑 坦 德 国际 银 行 会 议 上 正 式 提 出 了 Basel III，它 是 对 目前 银 行 资 本 与 流 动 性 标 准（以 下 简 称“Basel II”或“新 资 本 协 议”）的 一 次 全 面 且 综 合 的 修正。各 国 央 行 和 监 管 部 门 希 望 这 些 改 革 能 促 使银 行 减 少 高 风 险 业 务，同 时 确 保 银 行 持 有 足 够准 备 金，能 够 不 依 靠 政 府 救 助 独 自
4、应 对 今 后 可能 发 生 的 金 融 危 机。巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会（BCBS，以 下 简 称“巴 塞 尔 委 员 会”）计 划 将 于今 年 月 在 韩 国 首 尔 举 行 的 二 十 国 集 团 领 导 人（G20）峰 会 上 批 准 Basel III并 发 布 最 终 定 稿。按 照 二 十 国 集 团 的 要 求，这 些 标 准 将 随 着 金 融环 境 改 善 和 经 济 复 苏 后 逐 步 引 入。对 于 银 行 业 监 管 进 行 如 此 大 规 模 的 变 革 是 源 于200年 至 200年 的 金 融 危 机，它 暴 露 出 新 资 本协 议 的 诸
5、多 不 足，例 如 在 危 机 爆 发 时 全 球 银 行的 整 体 资 本 质 量 不 佳；目 前 的 监 管 体 系 尚 未 对杠 杆 率 进 行 一 致 的 监 管；金 融 监 管 体 系 中 存 在亲 周 期 效 应 未 引 起 足 够 重 视；以 及 强 化 对 单 个金 融 机 构 的 风 险 管 理，对 系 统 性 风 险 考 虑 不 足等。这 些 都 促 使 巴 塞 尔 委 员 会 对 新 资 本 协 议 进行 进 一 步 的 补 充 和 完 善。为 建 立 更 加 可 靠 的 全 球 银 行 体 系，提 高 银 行 抵御 金 融 震 荡 和 经 济 波 动 的 能 力，巴 塞
6、 尔 委 员 会于 金 融 危 机 后 开 始 提 出 了 一 系 列 改 革 措 施 和 文件，以 求 补 充 和 完 善 新 资 本 协 议 的 要 求，这 些改 革 措 施 和 文 件 均 会 影 响 到 未 来 商 业 银 行 的 监督 和 管 理。以 200年 2月 日 巴 塞 尔 委 员 会 发布 的增 强 银 行 体 系 稳 健 性及流 动 性 风 险计 量 标 准 和 监 测 的 国 际 框 架两 份 征 求 意 见 稿为 基 础，巴 塞 尔 委 员 会 开 始 进 行 大 范 围 的 定 量影 响 测 算，并 根 据 各 国 监 管 当 局 的 反 馈 意 见，对 最 初 设
7、 定 的 框 架 和 指 标 进 行 调 整。200年月 26日，巴 塞 尔 委 员 会 决 策 委 员 会2（GHOS）会 议 中 对 新 框 架 的 相 关 内 容 的 进 一 步 修 改 达 成共 识。200年 月 2日，巴 塞 尔 委 员 会 决 策 委员 会 会 议 上 发 布 了 新 的 全 球 资 本 标 准，对 资 本达 到 指 标 要 求、过 渡 期 时 间 安 排 等 进 行 了 明确，并 进 一 步 明 确 Basel III的 主 要 内 容。Basel III提 出 了 新 的 全 球 资 本 标 准 及 过 渡 期 安排，同 时 还 从 以 下 六 方 面 对 新
8、资 本 协 议 进 行 补充 完 善： 加 强 资 本 框 架 并 明 确 资 本 定 义 扩 大 风 险 覆 盖 范 围 并 加 强 交 易 对 手 信 用 风险 管 理 引 入 并 更 新 整 体 杠 杆 比 率 提 出 前 瞻 性 的 拨 备、资 本 留 存 及 反 周 期 超额 资 本 提 出 超 额 资 本、应 急 资 本 以 降 低 系 统 性 风险 全 球 流 动 性 标 准 等德 勤 本 次 研 究 报 告 以 200年 月 和 月 的 会 议 决议 的 既 定 标 准 为 重 点，在 200年 发 布 的 两 份 征求 意 见 稿 基 础 上，分 析 主 要 变 化 和 评
9、估 潜 在 影响。我 们 还 对 Basel III对 于 宏 观 经 济、国 际 监 管趋 势 以 及 中 国 银 行 业 产 生 的 影 响 进 行 了 分 析。对 于 巴 塞 尔 委 员 会 其 他 征 求 意 见 稿 的 主 要 内 容我 们 也 将 在 附 件 中 进 行 简 要 的 介 绍。鉴 于 此 次 监 管 改 革 的 力 度 和 深 度 将 对 整 个 金 融体 系 带 来 深 远 影 响，对 资 本 质 量 的 日 益 重 视 将直 接 影 响 银 行 未 来 筹 集 资 本 的 渠 道、工 具 和 成本。虽 然 由 于 国 内 银 行 更 加 传 统 的 运 营 模 式
10、、更 加 简 单 的 资 本 构 成 以 及 较 少 的 衍 生 工 具 等 原因，新 框 架 对 于 国 内 银 行 业 的 短 期 影 响 明 显 小于 西 方 银 行。但 从 长 期 来 看，由 于 我 国 商 业 银行 近 几 年 资 产 快 速 扩 张，这 大 大 增 加 了 资 本 补充 压 力 和 流 动 性 压 力。Basel III实 施 所 引 入 的 强 化 后 的 资 本 和 流 动 性 监管 标 准 将 进 一 步 约 束 银 行 的 信 贷 供 给 能 力 和 信贷 成 本 控 制，新 的 监 管 标 准 对 中 国 银 行 业 资 本和 流 动 性 管 理 的 影
11、 响 不 容 忽 视。国 内 银 行 业 应提 前 准 备，积 极 应 对 监 管 改 革 变 化 对 自 身 在 实施 新 规 定 后 可 能 出 现 的 问 题 做 出 分 析，进 一 步强 化 风 险 约 束 和 资 本 约 束 的 经 营 发 展 理 念，建立 有 效 的 资 本 约 束 机 制 以 及 建 立 健 全 资 本 的 长效 补 充 机 制，为 可 能 产 生 的 影 响 做 好 准 备。Basel III的框架及主要内容1. 什 么 是 Basel III随 着 全 球 金 融 市 场 的 快 速 发 展，市 场 竞 争 日 趋 激 烈，金 融 创 新 引 起 的 产品
12、多 样 化 加 大 了 风 险 管 理 和 控 制 的 难 度，现 有 的 监 管 体 系 难 以 应 对 日 益复 杂 的 风 险 管 理 环 境。200年 爆 发 的 金 融 危 机 给 全 球 银 行 体 系 带 来 了 巨大 的 冲 击，金 融 监 管 改 革 势 在 必 行。金 融 危 机 暴 露 出 目 前 新 资 本 协 议 的诸 多 不 足，例 如： 在 危 机 爆 发 时 全 球 银 行 的 整 体 资 本 质 量 不 佳； 目 前 的 监 管 体 系 尚 未 对 杠 杆 率 进 行 一 致 的 监 管； 金 融 监 管 体 系 中 存 在 的 亲 周 期 效 应 未 引 起
13、 足 够 重 视； 强 化 对 单 个 金 融 机 构 的 风 险 管 理，对 系 统 性 风 险 考 虑 不 足 等；这 些 都 促 使 巴 塞 尔 委 员 会 对 新 资 本 协 议 进 行 进 一 步 的 补 充 和 完 善。金 融 危 机 后，国 际 金 融 监 管 当 局 开 始 对 金 融 体 制 进 行 深 度 改 革，在 改 革的 大 趋 势 下，巴 塞 尔 委 员 会 针 对 金 融 危 机 中 呈 现 出 的 问 题 发 布 了 大 量 新协 议 修 改 和 更 新 的 征 求 意 见 稿，内 容 涉 及 银 行 稳 健 性、流 动 性 风 险 管理、市 场 风 险 管 理
14、、交 易 账 户 新 增 风 险 等 多 个 领 域。还 进 行 了 大 范 围 的压 力 测 试 和 定 量 影 响 测 算，并 根 据 结 果 对 管 理 框 架 和 内 容 进 行 了 修 改，不 断 完 善 银 行 监 管 体 制。截 至 200年 月，巴 塞 尔 委 员 会 发 布 的 Basel III相 关 文 件 主 要 包 括：在 以 上 一 些 改 革 措 施 中，巴 塞 尔 委 员 会 以200年 2月 日 发 布 的增 强 银 行 体 系 稳 健性及流 动 性 风 险 计 量 标 准 和 监 测 的 国 际 框架两 份 征 求 意 见 稿 为 基 础，初 步 提 出 了
15、 新 监管 体 系 的 相 关 要 求 和 实 施 安 排，并 组 织 银 行 对新 的 资 本 和 流 动 性 标 准 进 行 定 量 影 响 测 算，并对 Basel III可 能 对 宏 观 经 济 尤 其 是 后 危 机 时 代 的全 球 经 济 复 苏 影 响 进 行 了 研 究 及 分 析。在 综 合 考 虑 了 业 界 对 于 征 求 意 见 稿 的 反 馈、定量 影 响 测 算 结 果 以 及 Basel III对 宏 观 经 济 的 影 响的 基 础 上，巴 塞 尔 委 员 会 对 新 的 监 管 标 准 进 行了 修 改，并 与 200年 月 26日 在 巴 塞 尔 委 员
16、 会决 策 委 员 会 上 对 新 框 架 的 相 关 内 容 的 修 改 达 成共 识。200年 月 2日，巴 塞 尔 委 员 会 决 策 委 员 会 就新 的 资 本 要 求 和 过 渡 期 安 排 达 成 一 致，并 发 布了 新 的 全 球 资 本 标 准。巴 塞 尔 委 员 会 计 划 于 200年 月 在 韩 国 首 尔举 行 的 二 十 国 集 团 领 导 人（G20）峰 会 上 批 准Basel III并 发 布 最 终 定 稿。统 一 资 本 计 量 和 资 本 标 准 的国 际 协 议：修 订 框 架（2006年 6月 0日）增 强 银 行 体 系 稳 健 性（200年 2
17、月）流 动 性 风 险 计 量 标 准 和监 测 的 国 际 框 架（200年 2月）反 周 期 资 本 缓 冲 建 议（200年 月 )巴 塞 尔 委 员 会 决 议 委 员 会 对资 本 和 流 动 性 改 革 的 决 议 （200年 月）增 强 的 资 本 和 流 动 性 要 求 的过 渡 对 宏 观 经 济 的 影 响 的 评估（200年 8月 )关 于 确 保 监 管 资 本 非 可 行 性吸 收 损 失 的 能 力 的 建 议（200年 8月）加 强 金 融 体 系：进 行 成 本 与收 益 的 对 比（200年 8月）巴 塞 尔 委 员 会 决 议 委 员 会 宣布 更 高 的
18、全 球 最 低 资 本 要 求（200年 8月）Basel III：迈 向 一 个 更安 全 的 金 融 体 系（200年 8月）. 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会（BCBS）：目 前 包 括 2个 全 球 主 要 经 济 体 和 个 国 际 组 织，是 银 行 监 管国 际 标 准 制 定 机 构2. 巴 塞 尔 委 员 会 决 策 委 员 会（GHOS）：GHOS是 由 巴 塞 尔 委 员 会 成 员 经 济 体 的 央 行 行 长 和 监 管 当局 负 责 人 组 成，主 要 职 责 是 确 定 巴 塞 尔 委 员 会 的 工 作 方 向、审 议 批 准 重 大 银 行 监 管
19、政 策 和 制 度 解读 Basel III 国际金融监管体系改革新动向 下图汇总说明了巴塞尔委员会计划 Basel III的建立和实施的主要时间安排：综 上 所 述：Basel III是 巴 塞 尔 委 员 会 为 加 强 银 行业 的 风 险 管 理 和 监 管 而 提 出 的 一 整 套 综 合 的 改革 措 施，这 些 措 施 旨 在： 提 高 银 行 抵 御 金 融 震 荡 和 经 济 波 动 的 能 力 提 高 风 险 管 理 和 银 行 治 理 水 平 增 强 银 行 业 的 透 明 度 和 披 露 要 求Basel III改革的对象是： 微 观 层 面：银 行 本 身 以 及
20、监 管，希 望 提 高银 行 个 体 压 力 时 期 的 稳 定 性 宏 观 层 面：银 行 系 统 间 的 风 险 以 及 将 风 险放 大 的 亲 周 期 效 应Basel III的 主 要 内 容 包 括：提 出 新 的 全 球 资 本 标准 及 过 渡 期 安 排，并 从 六 个 具 体 方 面 对 目 前 的Basel II进 行 了 补 充 和 完 善： 加 强 资 本 框 架 并 明 确 资 本 定 义 扩 大 风 险 覆 盖 范 围 并 加 强 交 易 对 手 信 用 风险 管 理 引 入 并 更 新 整 体 杠 杆 比 率 提 出 前 瞻 性 的 拨 备、资 本 留 存 及
21、反 周 期 超额 资 本 提 出 超 额 资 本、应 急 资 本 以 降 低 系 统 性 风险 全 球 流 动 性 标 准200年 2月 200年 4月 200年 月 200年 8月 200年 2月 20年 6月 20年 2月 202年 2月200年 月 2日 的巴 塞 尔 委 员 会 决 策委 员 会 会 议 中 对 新框 架 实 施 制 定 了 明确 的 过 渡 期 安 排，从 20年 起 开 始 多项 监 管 指 标 的 并 行安 排。208年 底过 渡 期 结 束，Basel III监 管 要 求 将 全 面实 施新 框 架 征 求 意 见 期 根 据 反 馈 意 见 进 行 监 管
22、调 整 各 国 监 管 机 构 实 施 最 终 确 定 的 新 巴 塞 尔 框 架200年 2月：发 布增 强银 行 体 系 稳 健 性和流动 性 风 险 计 量 标 准 和 检 测的 国 际 框 架，开 始 定 量影 响 测 算 并 征 求 反 馈 意 见200年 4月： 巴 塞 尔 委 员 会 发 布稳 健 的 交 易 对 手 信 用风 险 模 型 返 回 检 验 实践 新 制 度 征 求 意 见 期 结束 20国 集 团 财 长 和 央 行行 长 会 议 定 量 影 响 测 算（QIS）结 束，开 展 资 本 和 流动 性 监 管 标 准 的 全 面性 评 估200年 6月：巴 塞 尔
23、委 员 会 宣 布 调 整 新 资 本 协 议 市 场 风 险 框架，发 布新 资 本 协 议 市 场 风 险 框 架 的 修 订 稿200年 月： 根 据 测 算 结 果 开 始 调 整 监 管 要 求 巴 塞 尔 委 员 会 发 布反 周 期 资 本 缓 冲 建 议 巴 塞 尔 委 员 会 决 策 委 员 会 会 议：对 新 框 架 的 相 关 内 容 的进 一 步 修 改 达 成 共 识，巴 塞 尔 委 员 会 公 布 监 管 改 革 进 展 200年 8月：巴 塞 尔 委 员 会 发 布 了更 高 的 资 本 和 流 动 性 要求 长 期 对 于 经 济 作 用 的 评 估、增 强 的
24、 资 本 和 流 动 性 要 求的 过 渡 对 宏 观 经 济 的 影 响 的 评 估200年 月：巴 塞 尔 委 员 会 决 策 委 员 会 会 议 上 发 布 了 新 监 管框 架 的 阶 段 性 协 议 定 稿，对 指 标 要 求，过 渡 期 时 间 安 排 及 要求 等 进 行 了 明 确200年 2月： 将 完 成 监 管 要 求 的 调 整 工 作，并 考 虑 金 融 市 场 和 经 济 复苏 情 况 设 定 实 施 过 渡 期 安 排 最 终 确 定 调 整 后 的 标 准202年2月：修 订 后 的Basel lll正 式生 效2. 新 的 全 球 资 本 标 准 及 过 渡
25、期 安 排200年 月 2日 巴 塞 尔 委 员 会 决 策 委 员 会 会 议上，巴 塞 尔 委 员 会 发 布 了 新 的 全 球 资 本 标 准及 相 应 的 过 渡 期 安 排，其 主 要 涉 及 两 个 方 面的 内 容：明确了新的全球最低资本要求标准Basel III修 改 后 的 资 本 框 架 相 比 现 行 的 资 本 框架 更 加 严 格，更 加 强 调 资 本 质 量，增 强 资 本工 具 吸 收 损 失 的 能 力，在 资 本 充 足 率 指 标 的基 础 上，普 通 股 比 例 也 将 成 为 重 要 的 资 本 管理 指 标，例 如：Basel III新的全球最低资
26、本要求标准的具体比例如下表所示：普 通 股 （ 扣 减 调 整 项 后 ） 一 级 资 本 总 资 本最低资本要求 4.% 6.0% 8.0%资本留存超额资本 2.%最低资本要求+资本留存超额资本 .0% 8.% 0.%反周期超额资本* 0%-2.%*：反 周 期 超 额 资 本 应 该 是 普 通 股 或 是 其 他 可 以 充 分 吸 收 损 失 的 资 本 的 0%-2.%以下图表列示了Basel III最低资本要求标准与Basel II的主要变化：风 险 加 权 资产 的 百 分 比资 本 要 求 额 外 的 资 本 要 求普 通 股 一 级 资 本 总 资 本反 周 期 超 额资 本
27、 对 系 统 重 要 性银 行 额 外 损 失吸 收 的 能 力最 低 要 求资 本 留 存 超额 资 本总 资 本 要 求 最 低 要 求 总 资 本 要 求 最 低 要 求 总 资 本 要 求 范 围Basel II 2 4 8备 注新 协 议 下 的 要 求 相 当 于 在 Basel III新资 本 定 义 一 般 国 际 银 行 的 %新 协 议 下 的 要 求 相 当 于在 Basel III新 资 本 定 义 一般 国 际 银 行 的 2%Basel III 新资 本 定 义 和校 准4. 2. .0 6 8. 8 0. 0-2.是 否 对 系 统 重要 性 银 行 计 提超 额
28、 资 本？ 巴 塞 尔 委 员 会 将 最 低 普 通 股 要 求 从 2%提 升至 4.%，此 外，银 行 还 需 要 计 提 2.%的 资本 留 存 超 额 资 本 来 抵 御 未 来 可 能 存 在 的 经济 下 行 压 力，这 便 使 得 对 普 通 股 的 总 体 要求 达 到 了 %； 新 定 义 的 一 级 资 本、二 级 资 本 标 准 和 调 整项 标 准 都 将 显 著 提 高 资 本 质 量 及 数 量 的 要求； 4.%的 普 通 股 及 6%的 一 级 资 本 要 求 再 加 上其 他 超 额 资 本 计 提 的 要 求 将 对 银 行 的 资 本管 理 带 来 更
29、大 的 压 力。 解读 Basel III 国际金融监管体系改革新动向 明确了相应的过渡期实施安排巴 塞 尔 委 员 会 对 Basel III规 定 了 为 期 年 的 实 施 过渡 期，即 Basel III将 于 20年 初 引 入，20年 底开 始 全 面 实 施。此 外，现 有 政 府 部 门 的 资 本 注 入 在 20年 底之 前 都 不 会 受 到 新 条 款 的 限 制。不 再 作 为 合 格的 非 核 心 一 级 资 本 和 二 级 资 本 的 资 本 工 具 将从 20年 开 始 的 十 年 内 逐 步 退 出 资 本 项 目。206年 开 始 引 入 资 本 留 存 超
30、 额 资 本 要 求，直 到20年 月 日 完 全 生 效，最 终 对 于 资 本 留 存 超额 资 本 的 要 求 将 达 到 2.%。对于最低资本要求来说，普通股和一级资本的最低要求将于013年开始逐步引进，015年全面生效，具体时间安排如下： 20年 开 始，最 低 普 通 股 的 要 求 会 从 当 前的 2%提 升 到 .%，最 低 一 级 资 本 要 求 会 从当 前 的 4%提 升 到 4.%； 204年 开 始，最 低 普 通 股 和 一 级 资 本 要 求将 分 别 提 升 至 4%和 .%； 20年 开 始，对 于 最 低 普 通 股 和 一 级 资 本的 要 求 分 别
31、为 4.%和 6%。资 本 留 存 超 额 资 本 作 为 4.%的 最 低 普 通 股 的补 充，将 于 206年 月 日 逐 步 引 入 并 以 每 年0.62%的 速 度 增 加，到 20年 月 日 达 到2.%的 最 终 要 求。最 后 将 引 入 杠 杆 率 要 求。在 20至 20年 间 将对 杠 杆 率 执 行 年 的 并 行 期 安 排，观 测 杠 杆 率 的使 用 值 并 进 行 必 要 的 校 准 工 作，208年 开 始 将杠 杆 率 要 求 正 式 纳 入 第 一 支 柱。各 项 指 标 实 施 的 过 渡 期 安 排 及 最 终 达 标 的 具 体时 间 要 求 如
32、下 图 所 示：2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182019年1月 1日杠 杆 率 监 督 监 测并 行 期 从 20年 月 日 到 20年 月 日，自 20年 月 日 开 始 披 露将 杠 杆 率正 式 纳 入第 一 支 柱最 低 普 通 股 权 益 资 本 比 率 .% 4.0% 4.% 4.% 4.% 4.% 4.%资 本 留 存 超 额 资 本 0.62% .2% .8% 2.0%最 低 普 通 股 与 资 本 留 存 超 额资 本 之 和.% 4.0% 4.% .2% .% 6.% %普 通 股 扣 减 项 的 逐 步 实 施 (包括 超 过
33、 递 延 税 资 产、抵 押 债权 事 务 性 服 务 权 利 以 及 金 融工 具 最 高 限 度 的 额 度）20% 40% 60% 80% 00% 00%一 级 资 本 最 低 要 求 4.% .% 6.0% 6.0% 6.0% 6.0% 6.0%总 资 本 最 低 要 求 8.0% 8.0% 8.0% 8.0% 8.0% 8.0% 8.0%总 资 本 与 资 本 留 存 超 额 资 本之 和8.0% 8.0% 8.0% 8.62% .2% .8% 0.%不 再 作 为 合 规 非 核 心 一 级 资本 或 二 级 资 本 的 资 本 工 具从 20年 开 始 的 0年 之 内 逐 步
34、退 出流 动 性 覆 盖 率 观 察 期 开 始引 入 最 低标 准净 稳 定 融 资 比 率 观 察 期 开 始引 入 最 低标 准3. 对 现 行 Basel II的 补 充 和 完 善加强资本框架并明确资本定义在 危 机 爆 发 时，全 球 银 行 系 统 的 资 本 质 量 差 强人 意，而 在 危 机 升 级 时，资 本 基 础 水 平 及 质 量都 遭 到 严 重 侵 蚀。现 有 金 融 监 管 体 系 在 监 管 资本 管 理 方 面 的 缺 陷 已 经 威 胁 到 金 融 体 系 的 稳 定性，包 括： 目 前 对 于 资 本 的 监 管 调 整 主 要 应 用 于 一 级资
35、本 或 总 资 本，通 常 不 针 对 普 通 股。这 导致 有 时 银 行 披 露 的 一 级 资 本 很 高，但 持 有的 普 通 股 净 额 却 很 少。而 普 通 股 恰 恰 是 持续 经 营 条 件 下 吸 收 损 失 的 最 佳 工 具； 各 国 监 管 调 整 规 定 差 别 较 大，缺 乏 全 球 统一 的 监 管 调 整 标 准； 用 于 交 易 的 资 本 质 量 较 差，几 乎 像 负 债 一样。在 危 机 结 束 后，监 管 机 构 意 识 到：资 本 质 量 与资 本 数 量 同 等 重 要。因 此，为 了 提 高 资 本 质量，增 强 银 行 资 本 工 具 吸 收
36、 损 失 的 能 力，巴 塞尔 委 员 会 修 改 了 监 管 资 本 定 义、提 出 了 更 加 严格 的 资 本 标 准，主 要 体 现 在 各 级 资 本 构 成 的 变化 及 监 管 资 本 调 整 项 的 统 一。 各级资本的构成总 体 而 言，Basel III对 于 一 级 资 本 的 定 义 更 加严 格 化，同 时 简 化 了 二 级 资 本 并 取 消 了 三 级 资本。 Basel III建 议 的 资 本 构 成 与 现 行 Basel II下 的资 本 构 成 对 比 如 下 图 所 示：一 级 资 本 的 变 化一 级 资 本 定 义 修 改 后，其 主 要 形 式
37、 必 须 是 普 通 股和 留 存 收 益。且 普 通 股 必 须 满 足 一 套 合 格 标 准 才能 被 计 入 一 级 资 本。少 数 股 东 权 益 将 不 能 被 计 入核 心 资 本 的 普 通 股 部 分。某 些 具 有 创 新 特 征 的 资本 工 具，如 股 利 递 增 机 制，会 不 断 腐 蚀 一 级 资 本的 质 量，因 此 将 逐 步 被 取 消。除 普 通 股 之 外，满足 一 定 标 准 的 资 本 可 计 入 其 他 持 续 经 营 下 的 资本。二 级 资 本 的 变 化简 化 二 级 资 本，只 有 一 套 二 级 资 本 的 合 格 标 准，其 它 子 类
38、 别 将 被 取 消。巴 塞 尔 委 员 会 规 定 了 二 级资 本 的 最 低 标 准，同 时 取 消 了 二 级 资 本 不 能 超 过一 级 资 本 的 限 制。三 级 资 本 的 变 化取 消 三 级 资 本，以 保 证 抵 补 市 场 风 险 的 资 本 质 量等 同 于 抵 补 信 用 风 险 和 操 作 风 险 的 资 本 质 量。Basel II下 的 资 本 构 成 Basel III建 议 的 资 本 构 成一 级 资 本 一 级 资 本实 收 资 本 /普 通 股普 通 股股 本 溢 价留 存 收 益盈 余 公 积 其 他 持 续 经 营 下 的 资 本少 数 股 东
39、权 益 不 计 入 一 级 资 本创 新 资 本 工 具（%上 限）不 计 入 一 级 资 本二 级 资 本 不 超 过 一 级 资 本 的 00% 二 级 资 本一 般 准 备简 化 二 级 资 本，只 有 一 套 二 级资 本 的 合 格 标 准，其 它 子 类 别将 被 取 消。混 合 债 务 资 本 工 具次 级 债三 级 资 本 市 场 风 险 暴 露 (极 端 情 况 适 用 ) 三 级 资 本 三 级 资 本 将 被 取 消 解读 Basel III 国际金融监管体系改革新动向 调整项200年 2月，巴 塞 尔 委 员 会 修 改 并 明 确 了 监 管资 本 的 调 整 项，为
40、 在 全 球 范 围 内 统 一 资 本 扣 减项 目 和 审 慎 调 整 项 目，同 时 要 求 这 些 调 整 项 应该 应 用 于 普 通 股 层 面。在 各 国 开 展 的 定 量 影 响测 算 结 果 显 示 某 些 调 整 项 会 对 特 定 的 业 务 模 式以 及 拨 备 的 计 提 实 践 产 生 潜 在 的 不 良 影 响，而且 一 些 扣 除 方 式 也 没 有 考 虑 到 极 端 压 力 情 况 下调整项 Basel II现行处理方法 Basel III变 化 （ 2009.12）3Basel III变 化 （ 2010.07）4股 本 盈 余 计 入 一 级 资 本
41、如 果 产 生 股 本 盈 余 的 股 份 可 计 入 一 级 资 本 的普 通 股 类 别 下，则 银 行 可 以 将 该 部 分 股 本 盈余 计 入 一 级 资 本 的 普 通 股 类 别无 变 化少 数 股 东 权 益 非 扣 减 项，一 级 资 本的 组 成 部 分少 数 股 东 权 益 将 不 能 被 计 入 一 级 资 本 的 普 通股 部 分 如 果 少 数 股 东 权 益 可 以 支 持 银 行分 支 机 构 的 风 险，则 巴 塞 尔 委 员会 允 许 银 行 审 慎 认 定 部 分 少 数 股东 权 益 为 一 级 资 本金 融 工 具 的 未 实现 损 益部 分 国 家
42、 要 求 过 滤 未实 现 损 益未 实 现 损 失 将 不 能 计 入 一 级 资 本 的 普 通 股 部分无 变 化商 誉 及 其 他 无 形资 产 仅 从 一 级 资 本 中 扣 除商 誉 部 分商 誉 及 其 它 无 形 资 产 应 从 一 级 资 本 的 普 通 股部 分 予 以 扣 除如 果 本 国 会 计 准 则 认 定 的 无 形资 产 范 围 大 于 国 际 会 计 准 则（IFRS）的 要 求，允 许 银 行 在 做 资本 扣 除 时 采 用 IFRS认 定 的 无 形 资产 范 围递 延 税 资 产 非 调 整 项 某 些 递 延 税 资 产 的 实 现 依 赖 于 银
43、行 未 来 的 盈利 能 力，因 此 应 从 一 级 资 本 的 普 通 股 部 分 扣除。扣 除 额 为 递 延 税 资 产 减 去 相 应 递 延 税 负债 后 的 净 额 由 于 时 间 差 产 生 的 递 延 税 资 产 在满 足 一 定 的 条 件 下 可 部 分（不超 过 普 通 股 的 0%）计 入 一 级 资本，不 需 要 从 一 级 资 本 的 普 通 股部 分 全 额 扣 除库 存 股 票 非 调 整 项 所 有 对 本 银 行 的 股 票 投 资 都 要 从 一 级 资 本 普通 股 部 分 中 扣 除（除 非 按 照 相 关 会 计 准 则 已经 终 止 确 认）无 变
44、 化 调整项 Basel II现行处理方法 Basel III变 化 （ 2009.12）3Basel III变 化 （ 2010.07）4对 未 纳 入 并 表 监管 范 围 的 其 它 金融 机 构 的 股 本投 资各 国 监 管 规 定 各 有 不同。很 多 国 家 目 前 用的“0%/0%法”，即一 级 资 本 和 二 级 资 本 各 扣除 0%银 行 如 有 对 未 纳 入 并 表 监 管 范 围 的 其 他 金 融机 构 的 股 本 投 资，则 要 做 相 应 扣 减。 如 果 银 行 在 一 家 金 融 机 构 持 有 普 通 股 比 例超 过 该 金 融 机 构 股 份 的 0
45、%，应 从 本 银 行普 通 股 中 全 额 扣 减 所 持 股 票 投 资（不 仅 仅是 超 过 0%的 部 分） 如 果 银 行 持 有 其 它 金 融 机 构 的 普 通 股 超 过本 银 行 普 通 股（经 监 管 调 整 后）的 0%，那 么 超 过 0%的 部 分 应 予 以 扣 除无 论 该 股 权 风 险 暴 露 是 在 银 行 账 户 还 是 在 交易 账 户，均 适 用 于 上 述 处 理 方 法。此 外： 总 多 头 头 寸 可 以 扣 减 净 空 头 头 寸，但 空 头头 寸 不 得 有 任 何 交 易 对 手 风 险 对 于 200年 2月 份 征 求 意 见稿 中
46、提 到 的 0%上 限 及 相 关要 求 仍 然 适 用 巴 塞 尔 委 员 会 同 意 减 少 对 金融 机 构 投 资 对 冲 时 空 头 不 得有 任 何 交 易 对 手 风 险 的 要 求并 提 出 了 一 项 保 险 行 业 的 例外 情 况 对 未 纳 入 并 表 监 管 范 围 的其 它 金 融 机 构 的 重 大 投 资（“重 大”指 超 过 已 发 行 股本 的 0%）在 满 足 一 定 的 条件 下 可 部 分（不 超 过 普 通 股的 0%）计 入 一 级 资 本，不需 要 从 一 级 资 本 的 普 通 股 部分 全 额 扣 除预 期 损 失 准 备 金的 缺 口从 一
47、 级 资 本 和 二 级 资 本 中各 扣 除 0%从 一 级 资 本 的 普 通 股 中 全 额 扣 除 无 变 化 现 金 流 套 期 储 备 非 调 整 项 对 于 资 产 负 债 表 未 确 认 的 预 期 现 金 流 量 进 行套 期 的 储 备，无 论 是 正 的 还 是 负 的，都 要 从一 级 资 本 的 普 通 股 部 分 扣 除 无 变 化 由 于 自 身 信 用 风险 变 化 造 成 金 融负 债 公 允 价 值 变化 带 来 的 累 积 收益 和 损 失过 滤 使 用 公 允 价 值 选 择 权的 金 融 负 债 公 允 价 值 变 动带 动 的 累 积 损 益要 把
48、由 于 银 行 自 身 信 用 风 险 变 化 造 成 其 金 融负 债 公 允 价 值 变 化 带 来 的 所 有 损 失 和 收 益 从一 级 资 本 的 普 通 股 部 分 中 过 滤 无 变 化确 定 的 养 老 金 资产 和 负 债 非 调 整 项 明 确 养 老 金 负 债 不 进 行 过 滤。从 一 级 资 本 的普 通 股 中 扣 除 明 确 的 养 老 金 资 产 的 价 值。如果 银 行 可 以 随 意 动 用 基 金 的 资 产，经 监 管 当局 的 批 准，可 免 于 扣 除 无 变 化 其 它 适 用 0：0的 扣 除 项 目 的处 理 建 议从 一 级 资 本 和 二 级 资 本 中分 别 扣 除 0%的 监 管 调 整项 目现 行 的 所 有 其 它 适 用 于 从 一 级 资 本 和 二 级 资 本中 分 别 扣 除 0%的 监 管 调 整 项 目，并 且 本 建 议未 提 及 的 其 它 部 分，应 按 照 20%的 风 险 权 重计 算 风 险 加 权 资 产无 变 化 . Basel III变 化（200年 2月）指 200年 2月 日 发 布 的增 强 银 行 体 系 稳 健 性及流 动 性 风 险 计 量、标 准 和 监 测 的 国 际 框 架两份
