1、第 1 讲货币时间价值原理与卡西欧财务计算器用法CASIOFC100-200V 入门1、开机 ON2、关机 SHIFT+AC=OFF3、设置与记忆（存储）清除SHIFT+9=CLRClear?清除吗？SETUP：EXE 清除设置请按 EXEMemory：EXE 清除记忆（存储）请按 EXEAll：EXE 清除所有请按 EXEReset All?重新设置所有吗？EXE： Yes 选择“是的”，请按 EXEESC： Cancel 选择“取消”，请按 ESCClear Setup?清除设置吗？EXE： Yes 选择“是的”，请按 EXEESC： Cancel 选择“取消”，请按 ESCClear M
2、emory?清除记忆（存储）吗？EXE： Yes 选择“是的”，请按 EXEESC： Cancel 选择“取消”，请按 ESCComplete!更改工作完成！PressACKey 请按 AC 键4、Replay 是计算器指令状态移动方向键上下左右均可移动，按左箭头指令光标跑到最右边，按右箭头指令光标跑到最左边。5、Solve 不能按 EXE 键执行的，都是按这个键来求解。6、EXE 四则运算的执行、输入的确认7、ESC 取消返回上一个界面当计算器没反应时都是按这个键8、DEL 删除刚刚输入的一个数字9、AC 清除刚刚输入的一行数字10、乘方例如 5 乘 5 次方，输入 55 即可11、开 x
3、次方 开方 shift+=293x12、开机出现的就是加减乘除四则运算的模式 COMP，中间用其他模式后，如果需要用该模式计算，请直接按 COMP 键调用这个模式。13、计算器的屏幕小，提供的功能多，因此，往往一个键提供两个功能，一个功能直接按，另一个功能要按 SHIFT 后再按该键才行。如 55 的计算，直接输入 5，再按，再输入 5，然后按 EXE 即运算出结果。又如 的计算，按 SHIFT，然后按，调324出 ，向左移动方向键使光标到达 x 的前面，输入 3，右移光标到达根号里面，x输入 24，再按 EXE 即运算出结果。乘几次方的后面如果不再连续做加减乘除运算，后面的反括号可以不加，反
4、之一定要加，否则，5 56，就变成了 556。14.如果刚刚做过计算，需要利用其计算结果，只要把类似光标的蓝色线条移动到需要输入该数值的地方，键 ANS（答案）键，然后再键 EXE（执行确认）即可。1.货币的时间价值货币具有时间价值的原因：通货膨胀不确定性机会成本（投资和再投资获得价值）今天的 1 元明天的 1 元1.1 货币的时间价值终值终值的计算：单利和复利单利：利息不再投资复利：利息再作投资F2=1(1+i)+i=1+2iF2=1(1+i)+ 1(1+i)i=(1+i)2单利终值的计算式：F=P(1+n*i)例将 100 元存入银行，利率假设为 10%，一年后、两年后、三年后的终值是多少
5、？（单利计算）一年后：100（1+10%）110（元）两年后：100（1+10%2）120（元）三年后：100（1+10%3）130（元）计算器模式 1 年后的终值计算举例：100 元存入银行，利率假设为 10%，一年后的终值是多少？进入 SMPL 模式 smpl 是 simple interest，单利计息模式的缩写SET:365 设置 1 年等于多少天DYS=365 输入本例中实际经历的天数I%=10 PV=-100 利率 现值 注意：付出现值用负号，获得本利和才会是正号！SFV+SOLVE=110 单利终值求解复利终值的计算式：F=(1+i)n例将 100 元存入银行，利率假设为 10%
6、，一年后、两年后、三年后的终值是多少？（复利计算）一年后：100（1+10%）110（元）两年后：100（1+10%） 2121（元）三年后：100（1+10%） 3133.1（元）复利终值的计算举例：计算 100 元本金，投资 5 年，年利率为 12%的终值。（1） 键 ON 开机（2） 键 CMPD（复利年金等计算模式）进入复利模式 compound interest 的缩写（3） 按 REPLAY 键向下，set 是设置投入为期初 begin 还是期末 end,单笔投入无论期初期末，只考虑经过多久，可不理这项设置。（4） 继续按 REPLAY 键向下选择 n，输入 5 ，按压 EXE 确
7、认（5） 选择 I%，输入 12，按压 EXE 确认 注意 I%别输入 0.12（6） 选择 PV，输入-100，按压 EXE 确认 PV 是现值 present value 的缩写，一般指现在投入多少本金（用负号），如本例；或者现在得到贷款（用正号）；现在得准备多少钱退休花（用正号）。（7） 选择 P/Y，输入 1，按压 EXE 确认 payment/year，年收付款的频率，1 笔资金 n 年运用，年收付款的频率也输入 1.（8） 选择 C/Y，输入 1，按压 EXE 确认 compound interest/year，年计息频率，后面会讲到这个问题。（9） 选择 FV，按压 SOLVE
8、求解，得 176.2342。FV 是未来值终值 future value的缩写，往往指投入资金一段时间后的本利和。复利的力量【例】大约 350 年前，西方殖民者从印第安人手中买下了曼哈顿岛，花了大约价值 25 的饰品。这笔钱如果按 6%的年利率复利计算，今天是多少钱？25*(1+6%)350=1.8*1010现实中，复利计息不一定以年为单位，1 年中可能会发生好几次，比如：一家银行声称给储户 10%的年利率、半年复利计息,则一笔 1,000 的存款在半年后价值1,000(1.05)=1,050；年末为$1,050 (1.05)=1,102.50。1 年后的价值公式可列为：1000（1+10%/
9、2） 2=1102.50n 年每年复利 m 次，终值可列为：1000 （1+10%/m） mn10%年利率半年复利计息”年末终值为$1,102.50，而不是年复利计息的$1,100，原因在于其并非全年都以$1,000 为计息基础，而是在下半年变为$1,050，多赚了利息的利息。计算器复利终值计算实例：一家银行声称给储户 10%的年利率、半年复利计息,则一笔 1,000 的存款在 1 年后价值。SET:ENDn=1I%=10PV=-1000PMT=0P/Y=1C/Y=2FV+SOLVE=1102.51.2 货币的时间价值现值贴现确定未来现金流的现在价值的过程贴现与复利的原理恰好相反，但在投资价值
10、衡量中用的最多。例如果你能取得的回报率是 10%,且一年后的投资收入是￥10,000，那么这项投资的价值今天是多少？（复利现值）贴现的公式为： 91.0%1PV复利现值通用公式为： niF)(例李某计划 4 年后买房，需要资金 120 万元，当银行利率为 5%时，李某现在应一次性存入银行的资金为：PF（1+i） -n1 200 000（1+5%） -41 200 0000.8227987 240（元）计算器复利现值计算实例：你想在 8 年后获得本利和 8000 美元，假设投资报酬率为 10%，每年复利一次，问你现在应该投入多少？（1） 键 ON 开机（2） 键 CMPD（复利年金等计算模式）（
11、3） 按 REPLAY 键上下选择 n，输入 8 ，按压 EXE 确认（4） 选择 I%，输入 10%，按压 EXE 确认（5） 选择 FV，输入 8000，按压 EXE 确认（6） 选择 P/Y，输入 1，按压 EXE 确认（7） 选择 C/Y，输入 1，按压 EXE 确认（8） 选择 PV，按压 SOLVE 求解，得-3732.0590。单利现值。单利现值是资金现在的价值。单利现值的计算就是确定未来终值的现在价值。单利现值的计算公式为：PVFV/（1+it）例：假设银行存款利率为 10%，为三年后获得 20000 现金，某人现在应存入银行多少钱？P20000/（1+10%3）15384.6
12、1538（元）现值计算和终值计算互为逆运算。简单说，终值计算是现在一笔钱在未来某一时刻的本利和；现值计算是将来一笔钱相当于现在多少钱。这两种计算是理财规划中最基本最重要的换算关系。贴现的思想和方法也是理财规划师要掌握的，因为未来现金流的现在价值是理财规划师理财的出发点和终止点！1.3 货币的时间价值年金年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。年金的终值和年金的现值都采用复利的形式。年金等额流量发生的时间不同，可以分为先付年金和后付年金。常用的形式：先付年金、后付年金、永续年金后付年金（普通年金）终值 ） （ 1)1()1()()1()( 020 nttniAiiAiiAF这是一个等比数列,公
13、比为(1+i),可以运用等比数列求和公式,也可在等式两端同时乘以(1+i),然后再把所得的式子与原来的式子相减,即可求得:） （ 2)1()()1()()1( 2 nniAiiAiFi An 2 0 从 而 有 ：） 得 ：） （例刘某每年在银行存入 4 000 元，计划在 10 年后作买房的首期款，银行存款利率 5%，到第 10 年末刘某能筹集的资金总额是多少？=50311.57iFV1%5400在年金终值的一般公式中有四个变量 F，A，i，n，已知其中的任意三个变量都可以计算出第四个变量。例张某计划在 8 年后买房，预计需要 100 万元，假设银行存款利率为 4%，张某在这 8 年中每年年
14、末要存入多少万元才能满足改造厂房的资金需要？ 528.10%41A计算器普通年金终值计算实例：在每年年末存入 1000 元，年利率为 8%，经过 15年后终值是多少？(1)键 ON 开机(2) 键 CMPD（复利年金等计算模式）(3) 按 REPLAY 键上下选择 n，输入 15 ，按压 EXE 确认(4) 选择 I%，输入 8%，按压 EXE 确认(5) 选择 PMT，输入-1000，按压 EXE 确认 PMT 为定期定额收付款项即年金！(6)选择 P/Y，输入 1，按压 EXE 确认(7)选择 C/Y，输入 1，按压 EXE 确认(8)选择 FV，按压 SOLVE 求解，得 27152.1
15、139。后付（普通年金）年金现值 nttniAiiAiiAP 1121 )()()()()(这是一个等比数列,公比为 1/(1+i),可以运用等比数列求和公式可求得：in例某公司预计在 8 年中，从一名顾客处收取 6 000 的汽车贷款还款，贷款利率为 6%，该顾客借了多少资金，即这笔贷款的现值是多少？ iAPn)1(=259,37%608同样，在年金现值的一般公式中有四个变量 P，A，i，n，已知其中的任意三个变量都可以计算出第四个变量。计算器普通年金现值计算实例：计算年金为 500 元，年利率为 9%， 12 年的现值是多少？（1） 键 ON 开机（2） 键 CMPD（复利年金等计算模式）
16、（3） 按 REPLAY 键上下选择 n，输入 12 ，按压 EXE 确认（4） 选择 I%，输入 9%，按压 EXE 确认（5） 选择 PMT，输入-500，按压 EXE 确认 （6） 选择 P/Y，输入 1，按压 EXE 确认（7） 选择 C/Y，输入 1，按压 EXE 确认（8） 选择 PV，按压 SOLVE 求解，得 3580.3626。先付年金终值F= nttiAiiAiiA 132 )()()()1( =A ni例某公司租赁写字楼，每年年初支付租金 5 000 元，年利率为 8%，该公司计划租赁 12 年，需支付的租金本利和为多少？FV=A 11ni48.76,02%8502在白板
17、上演示财务计算器计算过程先付年金现值P= 13211niAiiAi 1)/()()()( ( niAPPn ，例某人分期付款购买住宅，每年年初支付 6000 元，20 年还款期，设银行借款利率为 5%，该项分期付款如果现在一次性支付，需支付现金是多少？PV=6000 =78511.93（元）1%51)20(在白板上演示财务计算器计算过程递延年金延期年金指最初的年金现金流不是发生在当前，而是发生在若干期后。延期年金的终值计算与普通年金的终值一样，主要是现值计算上有所差别。先求出 m 期期末的 n 期普通年金的现值，再将第一步的结果贴现到期初。 )/()/()1()(1 miFPniAiiAPm，
18、 例某人 2 年后，连续 4 年每年末收到 100 元，假设银行利率为 6%，其递延年金现值为多少？= 24%61610=308.39在白板上演示财务计算器计算过程永续年金（后付年金）现值： iAiAPnn)1(lim例某人在乡下拥有一块土地，每年末租金 1 万元，风险相同情况下这类资产的年收益率为 6%，求该土地的价格？10000/0.06=16.67 万元在白板上演示财务计算器计算过程永续年金（先付年金）现值： iAP1例某人在城里拥有一套房，假设可以始终出租无需维修，每年初租金 1 万元，风险相同情况下这类资产的年收益率为 4%，求该套房的价格？10000*（1+4%）/0.04=26
19、万元在白板上演示财务计算器计算过程1.4 货币的时间价值不等额现金流不等额现金流量的终值为各期终值之和；其现值也是各期现值之和。例非等额现金之应用：每年年初购买海外共同基金，5 年来购买金额分别为5、4、8、6、7 万，期末价值 44 万，平均年报酬率为何？44 = 5(1+i) 5 + 4(1+ i)4 + 8(1+i) 3 + 6(1+ i)2 + 7(1+i)i = 14%1.5 货币的时间价值特殊问题（一）复利计息频数复利计息频数是指利息在一年中复利多少次。计息期数和计息率均可按下列公式进行换算：期利率 r=i/m计息期数为 mn公式中，r 为期利率，i 为年利率，m 为每年的计息次数
20、，n 为年数，t 为换算后的计息期数。其终值和现值的计算公式分别为： niPFV1nmi例存入银行 1 000 元，年利率为 12%，计算按年、半年、季、月的复利终值。1.按年复利的终值F11000（1+12%）1 120（元）2.按半年复利的终值F210001+（12%/2） 21 123.6（元）3.按季复利的终值F31 0001+（12%/4） 41 125.51（元）4.按月复利的终值F41 0001+（12%/12） 121 126.83（元）从以上计算可以看出，按年复利终值为 1 120 元，按半年复利终值为 1123.6 元，按季复利终值为 1 125.51 元，按月复利终值为
21、1126.83 元。一年中计息次数越多，其终值就越大。一年中计息次数越多，其现值越小。这二者的关系与终值和计息次数的关系恰好相反。（三）复利频率及实际利率与名义利率复利频率：即一定时期内计息次数。实际利率（ EAR）与名义利率（ i）的关系如下： imiEAR 1)(由上式可知，名义利率一定时,频率越大，实际利率也越大。例某人购入面值 1000 元复利债券一张，年利息率 8%，期限为 5 年，问 5 年后可以得到多少钱？若是每个季度付息一次，则 5 年后又可以得到多少钱？实际年利率是多少？求 5 年后的本息和是个求终值问题，可直接用公式解得： 3.1469.10)5%,8/( PF元计算器用法
22、:进入 CMPD，设定 n=5 I%=8 PV=-1000 FV+SOLVE=1469.3若每季付息一次，则实际年利率为： %2.8)/()/1( miEAR计算器用法:进入 CNVR，设定 n=4 I%=8 EFF+SOLVE=8.24%此时求终值可以有两种办法： 146)/1(0)/( 5. niPF） （计算器用法:进入 CMPD，设定 n=20 P/Y=C/Y=4 I%=8 PV=-1000 FV+SOLVE=8682.8)5,24.8,2 Vn） （计算器用法:进入 CMPD，设定 n=5 I%=8.24 PV=-1000 FV+SOLVE=1486（三）分数计息期在前面的终值与现值
23、的计算中，计息期都是整数。但是在实际中，会出现计息期是分数的情况。如 n10/3。1.分数计息期的年金现值例某公司半年后，需每年支付 100 万元的 5 年期的年金，折现率为 6%，其现值是多少？第一步，公司要在半年后支付 5 年期的年金，若在半年后看，该年金是 5 年期的普通年金，可用年金现值公式计算： iAPn)1(=421.24第二步，将计算的结果看作是单一的现金流量，利用复利现值公式，复利半年（0.5年）。F421.24/（1+6%） 0.5421.241.0296409.14（万元）2.分数计息期的年金终值例某公司一年后，需每年支付 100 万元年金，折现率为 6%，该公司 3 年期
24、年金在 3.5 年的价值是多少？（1）先计算 3 年普通年金终值，（2）然后再把它当成现值计算 0.5 年后的终值等比和等差数列求和公式123.nqq2)(.1插值法的计算公式及应用内部收益率=偏低贴现率+两个贴现率之差(低贴现率的净现值/两个贴现率净现值绝对值之和)内部收益率（IRR）用插值法计算公式是： 21121NPViiIR式中：i1试算时低折现率；i2试算时高折现率；NPV1对应于低折现率 i1 的净现值（正值）的绝对值；NPV2对应于高折现率 i2 的净现值（负值）的绝对值。试算时，i1、i2 两个折现率之差不超过 5%。例 某项目按 25%的贴现率计算得到净现值为 2，按 26%
25、的贴现率计算得净现值为-3 ，则该项目的内部收益率为：IRR=25% +（26%25%）2/( 2 +3)=25.4%；例某投资方案当 i1=12%时，净现值为 560 万元；在 i2=16%时，净现值为-186 万元。则该方案的内部收益率为(A )。A15.00% B14.50%C13.76% D12.97%1.6 住房贷款方式的计算部分（一）固定还本贷款（constant amortization mortgage loan,CAM）固定还本贷款的主要特色是定期、定额还本。请看例子：例假设某人购住宅一座，以 CAM 方式贷款 120，000 元，贷款年限是 10 年，年利率为 12%，每月
26、复利一次。试求：（1）每月应还本金；（2）每月月初贷款余额（Loan balance）；（3）每月应付利息；（4）每月贷款支付；（5）第 13 月的利息；（6 ）第 14 月至第 90 月的利息和。解答：（1） 总贷款为 120，000 ，应分 10 年 120 个月偿还，所以每月还120，000/120=1000 元本金。（2） 在每月定额偿还 1000 元本金后，则每月所欠贷款余额以 1000 递减。（3） 每月应付利息为该月期初贷款余额乘以月利率。该贷款的月利率 m，由公式（1+m） 12=(1+12%/12)12,得 m=1%。（实际上，按月计息和按年计息比较而言，肯定按月计息付的利息
27、多，例如年利息都是 12%，按年计息算出的月利率为 0.949%，按月计息算出的月利率为 1%）（4） 每月应付款等于每月应还本金加上当月应付利息。我们会发现，CAM 的每月还本额固定，所以其贷款余额以定额减少，因此每月付款及每月贷款余额也定额减少。具体计算结果将下表 1。表 1月份 期初余额 还本金额 支付利息 每月付款 期末余额1 120000 1000 1200 2200 1190002 119000 1000 1190 2190 1180003 118000 1000 1180 2180 117000: : : : : :119 2000 1000 20 1020 1000120 10
28、00 1000 10 1010 0（5）第 13 月的未还贷款额为 120000-1000*12=108000 元，利息为108000*1%=1080 元（6）第 14 月利息为 107000*1%=1070，第 90 月的利息=（120000-1000*89）*1%=310 元此期间利息合计为：（310+1070）* （90-14+1）/2=53130 元（二）等额付款贷款（constant payment mortgage ，CAM）等额付款就是每期支付贷款总和都相同，因此，可视为每期相同的付款为年金。这些付给贷方的年金，其现值必定等于贷款的价值。所以我们用年金现值公式来求每期应付贷款本息
29、。请看例子：假设某人购住宅一座，以 CPM 方式贷款 120，000 元，贷款年限是 10 年，年利率为 12%，每月复利一次。试求：（1）每月贷款本息支付额；（ 2）每月应还本金。解答：（1）每月支付贷款本息都相同，可令其为 A，这笔年金总共支付 120 个月，可用求年金现值方法解答。PV=APVA(1%,120)120000=A69.7005A=1721.65（2）每月支付的利息应该是期初余额乘以月利率。将每月支付利息从每月支付总额中减去，所剩部分就是每月还本。具体计算结果看表 2。从表 2 可以看出，贷款初期，所支付的贷款本息中大部分是利息支出。随着还本增加，每期所欠贷款逐月减少，因而所
30、支付的利息也跟着减少。表 2月份 期初余额 还本金额 支付利息 每月付款 期末余额1 120，000 521.65 1，200 1，721.65 119，478.352 119，478.35 526.87 1，194.78 1，721.65 118，951.483 118，951.48 532.14 1，189.51 1，721.65 118，419.35: : : : : :119 3，392.33 1，687.73 33.92 1，721.65 1，704.61120 1，704.61 1，704.60 17.05 1，721.65 0.00两种方法对比，前一方法初期付款负担重，随后逐渐减
31、轻，后一方法，均匀。相比之下，后一方法比前一方法适合目前收入少未来收入多的年轻人。（三）任一期贷款余额的求法由于两个原因，需要计算贷款余额。一是由于某种原因借方要提前还贷，二是过一段时间之后利息率调整。因此，贷款则必须随时计算贷款余额。对于固定金额付款贷款来说，用前面的计算方法求某一时点的贷款余额，编一个完整的表太繁琐。可用两个简单方法解决。方法：把未缴付的每期贷款当做年金，然后算出这些年金的现值。例假设某人在 8 年前借了 120，000 元的 10 年贷款购房，贷款年利率为 12%，每月计息一次，分 120 个月等额还款，已还 8 年，现在他升职外地，想卖房，但是必先付清剩余贷款，请问他要
32、付多少？解答：付了 8 年后贷款还剩下两年，在这两年中每月应付年金 1，721.65 元，其现值为：PV=1,721.65PVA(0.01,24)=1721.65（21.2434）=36， 573.70（四）一个综合例子例王先生刚刚买了 1 套房子，从银行获得年利率为 7%（每半年复利 1 次），金额为 10 万元的贷款，贷款在 25 年内按月等额偿还，问：（1）王先生每月的还款额是多少？（2）2 年后未清偿的贷款余额是多少？（3 ）假设到 3 年期末，贷款利率增加到 9%/年（仍然是每半年计算一次复利），问每个月新的还款额是多少？（4 ）如果还按原来的额度还款，还款期还要多久？为什么要这么久
33、？如果还款额再少点会怎么样，是否都可以通过延长还款期解决（即便没有政策上的还款期限制）？解答：第一问 700.41第二问 96，782第三问 817.09第四问 904.3577785附：与住房规划相关的借贷及按揭计算 ( Loan and Mortgage Calculations )注意：此为 Casio FC-100V / 200V 内置功能。这里会使用财务计算器内置的财务计算功能计算关于借贷及按揭 ( Loan and Mortgage ) 的问题。在 FC-100V 和 FC-200V 上，计算关于复利息的问题会使用以下数值：n = 还款期数 Number of Repayment
34、PeriodI% = 借贷年利率 Annual Interest RatePV = 借贷本金 Principal ( Present Value )PMT = 每期还款 Repayment per period ( Payment Amount )FV = 剩余本金 Remaining Principal ( Future Value )P/Y = 每年还款的次数 Number of Repayments per yearC/Y = 每年计息的次数 Number of Interest Periods per year开始计算前，请确定计算器是在 365 Day 模式。请按 COMP SETU
35、P，然后按 REPLAY 下键到 Date Mode，按 EXE，再按 2 选择 365。最后按 COMP 结束设定。计算器使用 CMPD 功能计算借贷及按揭，请先按 CMPD 键。基本上，只要输入已知数，然后按 REPLAY 上键或下键移到未知数位置，按 SOLVE 就可以了。请看以下例子：案例 1借贷 $2000000，年利率 5%，还款期 20 年 ( 每月月底还款 )，利息每月计算。求每月还款额。按 EXE，按 2 选择 End ( 月底还款 )按 REPLAY 下键到 n =，输入 240，按 EXE ( 还款期数，20 年即是 240 月 )此时 I% = 应是深色显示，输入 5，
36、按 EXE ( 年利率 )此时 PV = 应是深色显示，输入 2000000，按 EXE ( 借贷，必须以正数输入 )按 REPLAY 下键到 FV =，输入 0，按 EXE ( 还清借贷 )此时 P/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年 12 次还款，即是每月还款 )此时 C/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年计息 12 次，即是每月计算利息 )按 REPLAY 上键到 PMT =，按 SOLVE显示 13199.11，即是说每月还款是 $13199.11。案例 2借贷 $2000000，年利率 5%，利息每月计算。如果每月月底还款 $13199.11，
37、求还清贷款所需时间。按 EXE，按 2 选择 End ( 月底还款 )按 REPLAY 下键到 I% =，输入 5，按 EXE ( 年利率 )此时 PV = 应是深色显示，输入 2000000，按 EXE ( 借贷，必须以正数输入 )此时 PMT = 应是深色显示，输入 (-) 13199.11，按 EXE ( 每期还款，必须以负数输入 )此时 FV = 应是深色显示，输入 0，按 EXE ( 还清借贷 )此时 P/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年 12 次还款，即是每月还款 )此时 C/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年计息 12 次，即是每月计算利
38、息 )按 REPLAY 上键到 n =，按 SOLVE显示 240，即是说存款期是 240 月，即 20 年。案例 3借贷 $2000000，还款期 20 年，利息每月计算。如果每月月底还款 $13199.11，求借贷年利率。 按 EXE，按 2 选择 End ( 月底还款 )按 REPLAY 下键到 n =，输入 240，按 EXE ( 还款期数，20 年即是 240 月 )按 REPLAY 下键到 PV =，输入 2000000，按 EXE ( 借贷，必须以正数输入 )此时 PMT = 应是深色显示，输入 (-) 13199.11，按 EXE ( 每期还款，必须以负数输入 )此时 FV =
39、 应是深色显示，输入 0，按 EXE ( 还清借贷 )此时 P/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年 12 次还款，即是每月还款 )此时 C/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年计息 12 次，即是每月计算利息 )按 REPLAY 上键到 I% =，按 SOLVE显示 5，即是说年利率是 5%。案例 4借贷年利率 5%，还款期 20 年，利息每月计算。如果每月月底需要还款 $13199.11，求借贷总额。按 EXE，按 2 选择 End ( 月底还款 )按 REPLAY 下键到 n =，输入 240，按 EXE ( 还款期数，20 年即是 240 月 )此时
40、 I% = 应是深色显示，输入 5，按 EXE ( 年利率 )按 REPLAY 下键到 PMT =，输入 (-) 13199.11，按 EXE ( 每期还款，必须以负数输入 )此时 FV = 应是深色显示，输入 0，按 EXE ( 还清借贷 )此时 P/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年 12 次还款，即是每月还款 )此时 C/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年计息 12 次，即是每月计算利息 )按 REPLAY 上键到 PV =，按 SOLVE显示 1999999.28，即是说借贷总额大约是 $2000000。案例 5借贷 $2000000，年利率 5
41、%，利息每月计算。如果每月月底还款 $13199.11，求 10 年后尚欠款项。按 EXE，按 2 选择 End ( 月底还款 )按 REPLAY 下键到 n =，输入 120，按 EXE ( 还款期数，10 年即是 120 月 )此时 I% = 应是深色显示，输入 5，按 EXE ( 年利率 )此时 PV = 应是深色显示，输入 2000000，按 EXE ( 借贷，必须以正数输入 )此时 PMT = 应是深色显示，输入 (-) 13199.11，按 EXE ( 每期还款，必须以负数输入 )按 REPLAY 下键到 P/Y =，输入 12，按 EXE ( 一年 12 次还款，即是每月还款 )
42、此时 C/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年计息 12 次，即是每月计算利息 )按 REPLAY 上键到 FV =，按 SOLVE显示 1244431.11，即是说 10 年后尚欠 $1244431.11。与住房规划相关的摊销计算 ( Amortization Calculations )注意：此为 Casio FC-100V / 200V 内置功能。这里会使用财务计算器内置的财务计算功能计算关于摊销 ( Amortization ) 的问题，即是计算一笔借贷的还款情况。在 FC-100V 和 FC-200V 上，计算关于摊销的问题会使用以下数值：n = 还款期数 Numb
43、er of Repayment PeriodI% = 借贷年利率 Annual Interest RatePV = 借贷本金 Principal ( Present Value )PMT = 每期还款 Repayment per period ( Payment Amount )FV = 剩余本金 Remaining Principal ( Future Value )P/Y = 每年还款的次数 Number of Repayments per yearC/Y = 每年计息的次数 Number of Interest Periods per yearPM1 = 开始计算的期数 Starting
44、 PeriodPM2 = 终止计算的期数 Ending PeriodBAL = 尚欠本金 Outstanding AmountPRN = 已偿还的本金 Amount RepaidINT = 已偿还的利息 Interest PaidPRN = 已偿还的总本金 Total Amount RepaidINT = 已偿还的总利息 Total Interest Paid开始计算前，请确定计算器是在 365 Day 模式。请按 COMP SETUP，然后按 REPLAY 下键到 Date Mode，按 EXE，再按 2 选择 365。最后按 COMP 结束设定。案例 1借贷 $2000000，年利率 5%
45、，还款期 20 年 ( 每月月底还款 )，利息每月计算。求每月还款额及第一及第二年的还款情况。这里要先使用计算器的 Compound Interest 的功能先计算每月还款额，请先按 CMPD 键。按 EXE，按 2 选择 End ( 月底还款 )按 REPLAY 下键到 n =，输入 240，按 EXE ( 还款期数，20 年即是 240 月 )此时 I% = 应是深色显示，输入 5，按 EXE ( 年利率 )此时 PV = 应是深色显示，输入 2000000，按 EXE ( 借贷，必须以正数输入 )按 REPLAY 下键到 FV =，输入 0，按 EXE ( 还清借贷 )此时 P/Y =
46、应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年 12 次还款，即是每月还款 )此时 C/Y = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 一年计息 12 次，即是每月计算利息 )按 REPLAY 上键到 PMT =，按 SOLVE显示 13199.11，即是说每月还款是 $13199.11。再按 AMRT 激活 Amortization 功能。按 REPLAY 下键到 PM1 =，输入 1，按 EXE ( 第一年的开头，即是第一期 )此时 PM2 = 应是深色显示，输入 12，按 EXE ( 第一年的结尾，即是第十二期 )按 REPLAY 下键到 BAL，再按 SOLVE，显示 1940253
47、.77即是说第一年结束后尚欠 $1940253.77。按 ESC，再按 REPLAY 下键到 INT，再按 SOLVE，显示 98643.15即是说第一年还款用于偿还利息的部份是 $98643.15。按 ESC，再按 REPLAY 下键到 PRN，再按 SOLVE，显示 59746.23即是说第一年还款用于偿还本金的部份是 $59746.23。注意：如果你选择计算 INT 及 PRN，计算器会显示第一个月的偿还利息及本金。要计算多于一期的偿还利息及本金，必须使用 INT 及 PRN。按 REPLAY 上键到 PM1 =，输入 13，按 EXE ( 第二年的开头，即是第十三期 )此时 PM2 =
48、 应是深色显示，输入 24，按 EXE ( 第二年的结尾，即是第二十四期 )按 REPLAY 下键到 BAL，再按 SOLVE，显示 1877450.82即是说第二年结束后尚欠 $1877450.82。按 ESC，再按 REPLAY 下键到 INT，再按 SOLVE，显示 95586.42即是说第二年还款用于偿还利息的部份是 $95586.42。按 ESC，再按 REPLAY 下键到 PRN，再按 SOLVE，显示62802.96即是说第二年还款用于偿还本金的部份是 $62802.96。 余此类推案例 2在例一中，计算第一及第二个月的还款情况。按 AMRT 激活 Amortization 功能。按 REPLAY 下键到 PM1 =，输入 1，按 EXE ( 第一月的开头，即是第一期 )此时 PM2 = 应是深色显示，输入 1，按 EXE ( 第一月的结尾，即是第一期 )按 REPLAY 下键到 BAL，再按 SOLVE，显示 1995134.22即是说第一月结束后尚欠 $199513
