1、连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 公司治理与财务管控实务 主讲: 王中杰博士 （国家企业内部控制标准委员会咨询专家 清华大学中国公有资产研究中心副主任 复旦大学现代公司治理中心学术副主任 中国董事会研究中心秘书长 北京连城国际顾问公司总裁）连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 连城国际研究顾问集团总裁，中国法人治理网首席顾问，国家企业内控标准委员会咨询专家，复旦大学现代公司治理中心学术副主任，中国董事会研究中心秘书长，清华大学中国公有资产研究中心副主任，英国剑桥大学中国工商博士培养项目公司治理系列课程中方首席教官，清华大学等国内著名机构公司治理及董事
2、课程主讲老师；15年大型企业财务总监实战经验、7年公司治理案例研究，国内公司治理最具影响力专家之一。现任多家上市公司董事会顾问及财务顾问。 2002年，王中杰先生及其研究团队在国内首次开创研究中国上市公司董事会治理问题，连续8年在主流财经媒体发布中国上市公司董事会治理排名体系。目前承担上海证券交易所、美国标准普尔评级公司、世界银行国际金融公司的合作研究项目。主要著作：年度上市公司董事会治理蓝皮书、董事会价值报告、公司治理实务丛书6部曲（股东行为治理、董事会治理、经营治理、公司财务治理、企业内部控制治理、企业社会责任治理）。 曾为中国航空集团、中银保险、中国远洋集团、中国兵器集团、中国电子集团、
3、中国网通集团、太平洋保险、广铁集团、大亚湾核电、中国航油集团、红蜻蜓集团、盾安集团等300多家大型企业做过公司治理培训或咨询。 垂询电话：86-010-88593690/1/2/3 18911867878 信箱 ：MSN: 主讲人简介连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 内容提要 乔家大院及其治理 私营企业发展与治理路径 集团财务管控实务 综合管控方法与案例连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 边看边思考几个问题： 公司治理与企业管理区别？ 股东责任是什么？ 经理人的核心能力是什么？ 如何管理经理人？ 公司治理的关键是什么？ 中国企业公司治理方法？连城顾
4、问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 今天的现代企业制度含义特征 含义：现代企业制度特指现代市场经济中的法人企业制度，一般也叫现代公 司制度。 特征：企业的资产所有权与企业的资产控制权、经营决策权、经济活动的组 织管理权相分离。 核心：企业资产所有者和企业经营者之间的委托代理关系、有限财产责任制 度、法人财产制度和法人治理结构。注意其中涉及到的三个核心 内容：是指以完善的法人制度为基础，以有限责任制度为保证，以公司企业 为主要形式，以产权清晰、权责明确、政企分开（特指国企），科学管理为 条件的新型企业制度，其主要包括：企业法人制度、企业自负盈亏制度、出 资者有限责任制度、科学的领
5、导体制与组织管理制度。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 有限 公司 两合 公司 无限 公司 股份有限公司 有限责任公司 （封闭公司） 合伙企业 个人独资 企业 上市公司 （公众公司） 非上市公司 公司制企业连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 制度安排说（经济学） 在经济学家看来，公司治理结构是一套制度安 排，用以支配企业重大利害关系的团体投 资者（股东和贷款人）、经理人员、员工之间 的关系，并从这种联盟中实现经济利益。公司 治理结构包括： （1）如何配置和行使控制权； （2）如何监督和评价董事会、经理人员和职 工； （3）如何设立和实施激励机制。连
6、城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 相互作用说 科克伦和沃迪克指出：“公司治理问题包括在 高级管理层、股东、董事会和其他相关利益人 的相互作用中产生的具体问题。构成公司治理 核心的是： 谁从公司决策/高级管理层的行动中受益？谁 应该从公司决策/高级管理层的行动中受益？ 当在是什么和应该是什么之间存在不一致 时，一个公司的治理问题就出现了。”连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 组织结构说 所谓法人治理结构，是指由所有者、董事会和 高级执行人员及高级经理人三者组成的一种组 织结构三者制衡关系； 通过这一结构，所有者将自己的资产交由董事 会托管，公司董事会是
7、公司的最高决策机构， 拥有对高级管理人员的聘用、奖惩以及解雇 权； 高级管理人员受聘董事会，组成董事会领导下 的执行机构，在董事会的授权范围内经营企 业。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 决策机制说 治理结构被看作一个决策机制，更准确地说，治理结 构分配公司非人力资本的剩余权，既资产使用权。如 果在合约中没有详细设定的话，治理结构将决定如何 使用。 也就是说，只要有以下两个条件的存在，公司治理问 题就必然在一个组织中产生。第一条件是代理问题， 确切的说是组织成员（所有者、经理人、员工、消费 者等）之间存在利益冲突；第二条件是交易费用之大 使代理问题不能通过合约解决。连城
8、顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 方向与目标 治理的方向 第一层含义：企业利润最大化； 第二层含义：股东利益最大化； 第三层含义：企业价值最大化。 治理的标准 法人治理；专家治理；责任治理；民主治理；公开治理；文化治理。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 管理和治理比较分析 1. 从企业财务创造来看，管理是指如何创造更多财富的问题，而治理是确保这种财富的创造合乎各方利益要求的一种制度安排。 2. 从研究内容来看，公司治理是股东会、董事会、经理层的相互制衡机制、结构和联系的制度体系；公司管理是管理者确定目标以及实现目标所采取的行动。 3. 从结构上看，公
9、司治理规定了整个企业运作的基本网状框架，公司管理是在这个既定的框架下驾驭企业奔向目标。 4. 从管理层次上看，公司治理主要负责公司战略规划、重大项目投资决策以及为实现这些规划和决策所设计的激励制度；而公司管理主要负责战略实施、中层管理和作业管理。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 金融市场 经理人市场 产品市场 劳动力市场 外 部 治 理 股东会 董事会 经营者 监事会 内 部 治 理 公司治理体系 资本市场参 与各方 市场 监管者连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 股东和其他利益 相关者主体 董事会 监事会 总经理 中间管理层 作业管理层 战 略
10、管 理 模 式 公 司 管 理 模 式 公 司 治 治 理 模 式 公 司 治 理 （内 部） 公 司 治 理 （市 场） 连城国际研究核心 企业 公司治理体系（续）连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 股东资本治理 股东大会 CEO和高级经理层 提名委员会 审计委员会 薪酬委员会 其他各委员会 董事会 独立董事连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 利益相关者治理模式 股东（资方） 董事会 (经理理事会) 职工（劳方） 资方代表 监事会 劳方代表 德国的二元公司治理模式 任命理 任命理事会 事会 1/3 1/3- -2/3 2/3席位 席位连城顾问高端培
11、训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 主银行治理模式 股东大会 董事会 常务会 总经理 (社长) 监事会 检查公司财务（较弱） 日本的混合公司治理模式 中高 中高层主 层主导 导 经理 俱乐部 1名主银行 前任主管 银 行 股 东 其 他 股 东 非正式机构 模式介绍连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 中小企业治理模式：从激情到理性，从自由到制衡 创业者个人：激情与绝对权力 引入智囊班子或建立形式上的董事会：实际效果取决于领导者的人格和自我超越能力 建立圆桌体制：委员会替代个人的绝对权力连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 内容提要 乔家大院及其
12、治理 私营企业发展与治理路径 集团财务管控实务 综合管控方法与案例连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 山西票号解析乔家大院 家族控股企业治理新形式东伙制度的产生发 展，直到今天仍让我们惊叹不已。 所谓“东”，就是资本所有人，俗称财东；所谓 “伙”，就是经营合伙人，俗称伙计。 东伙合作塑造了中国历史上最早独具特色的 资本所有权与经营权分离的体制。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 山西票号解析乔家大院（续） 所有权与经营权分离的体制。 票号里有三种人：东家、掌柜、伙 计。 东家是出资人，其职责只有两项，一是掏银子，二是选掌柜。 但 对所有经营活动东家一
13、律不准插手，甚至连学徒都不能推荐。 掌柜接受东家的委托，是票号经营管理的真正最高领导。 其除每 年年终向东家报告营业情况，每逢账期向东家报告号内盈亏决算 情况及遇到比较大的事项时才须向东家报告外，全权处理选用助 手和伙计，以及资本运作和具体业务安排等各项事务。 掌柜又分为不同层次，习惯上称大掌柜、二掌柜、三掌柜等等。 大掌柜下的二掌柜、三掌柜等职责是协助大掌柜处理事务，如内 部制度的实施以及员工考勤、生活安排和生意操作及协助上一级 掌柜工作。 这些掌柜们作为高级管理层，是票号管理团队的核 心。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 山西票号解析乔家大院（续） 票号还建立了“身
14、股”这种极有特色的激励制度。 东家的出 资为银股，是票号的真实资本。身股不交银子，由掌柜和 伙计以人力入股，俗称“顶生意”。 身股数量，由东家确 定。 大掌柜往往可以顶到一股，其他掌柜和伙计按照年资和表 现取得，如果服务年限增长及表现优异，则会追加股份， 反之则会减少股份。 身股与银股一样，都享有同等分红的 权利，但在本金亏损的情况下不承担相应的亏损责任。 掌柜和伙计不用承担本金风险。 身股不能买卖和抽走，如 果掌柜或员工离开企业，则其持有的身股自动取消。 有些票号，对起过重要影响或创造巨大利润的掌柜伙计， 还实行最长可达七年的身股继承制度。 这就成为票号防止 “跳槽”、维持员工高忠诚度的“秘
15、密武器”。 身股使掌柜的利益与票号的利益紧密绑在一起，“一荣俱 荣，一损俱损”。 有效地激励了掌柜伙计们的工作热情。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 山西票号解析乔家大院（续） 东伙制度与仁爱、忠孝的社会道德准则一脉相承。 在 票号组织中，东家就相当于君父，掌柜伙计就相当于臣 子。 施恩报恩，彼情我义。 最高的恩主东家出资并对各级掌柜以至于下层伙计， 赐予大小不等有红利无亏损的身股，而掌柜和伙计则努 力经营，以业绩回报东家施恩报恩，彼情我义。 掌柜与下层之间，也同样包含着这种孝悌关系。 由于 下层伙计往往是由上级掌柜选拔聘任和栽培而来，下级 伙计对上级掌柜效忠，始终保持
16、了高度的凝聚力和组织 效率。 报恩关系结构。 其之所以成为中外称道的商业组织典 范，所依靠的就是这种纵向的施恩报恩关系结构。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 私营企业的制度演进路径 传统企业 现代企业 传统家族企业 现代家族企业 1、所有权与经营权 重叠 2、家族式管理 3、家长权威 4、股权集中 现代非家族企业 家族企业 1、所有权与控制权 统一 2、职位相对开放 3、股权相对开放 4、财务相对开放 1、所有权与管理权 分离 2、职业化管理 3、股权相对分散 4、现代治理结构连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 家族企业的发展阶段与组织形态 7 现
17、代职业经理式企业 家族掌握临界控制权 （职业经理部分掌控） 企业创建 亲族合力 雇用熟人 人治 泛家族企业 （亲族加熟识） 人治为主，制度为辅 制度为主，人治为辅 制度规范，人本主义企业文化连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 私营企业治理要点 明确所有者与经营者之间的责任、权利和义务，逐渐 淡化家族企业的血缘、地域色彩。 在经营者选用上变人际关系为制度关系。 为基础的 股票期权方式，使企业发展与职业经理人的利益紧密 相连。 例如，对职业经理人采用EVA为基础的股票期 权方式，使企业的发展与职业经理人的利益紧密相 连。 改善家族企业的治理结构。 通过建立和完善独立董 事制度
18、，加强董事会的独立性与决策的民主性，并加 强董事会对经理层的监控。 注重“人和”，加强沟通，促进企业文化与个人价值观 的融合，提升企业核心竞争力。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 私营企业组织形式构成中，391是独资制、107 是合伙制，443为有限责任公司； 但实际上普遍实行的是家族制管理方式。从而导致在不 少民营企业中，企业家犹如花果山上的美猴王，处在众 星捧月的地位，颇有点搞“个人崇拜”的味道，再加上 偶尔做成了几笔好生意，导致有些民营企业家自我感觉 十分良好，目中无人，总以为自己什么都懂，在任何方 面都比所有员工强，什么意见、建议都根本听不进去； 企业在财务管理
19、、营销管理、生产作业管理、质量管 理、库存管理、人力资源管理等方面漏洞百出，也不肯 听取有关部门经理的意见或出钱聘请专业管理咨询机构 提供的咨询意见。 从“ 专制管理” 到科学管理连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 在企业管理上充分凸显了他们根子上的“老板意识”。 家族企业出于对家族成员的信任，决策非常快，因而对 家族经营就有着特别的青睐； 老板往往就是唯一的股东，几乎没有人愿意接受股份制 的形式，更不愿外人拥有自己公司的股份比如温州 大名鼎鼎的神力集团，其产业横跨机械、地产、环保及 高新技术等五大领域，董事长郑胜涛荣膺十几项国家级 荣誉，而公司仍是其个人的； 因而在过去
20、的若干年里，私营企业实行的差不多都是家 族管理制度。与之相对应的现代企业管理制度却没有生 存的土壤。就目前的私营企业来说，其关键权力均为家 族组织的核心成员所把握，从而保持家族。 从“ 老板意识” 到企业家意思连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 企业要发展，突破的一个重要瓶颈就是专业化和规范 化，吸收大量专业人才进入企业的核心层是专业化和规 范化的必由之路。 家族企业阻碍了职业经理人发挥的空间。一个企业需要 大批的职业经理人，现在一些职业经理人到了私营还是 施展不了才华，很多人在这个过程中间觉得很压抑，后 来就离开了这个企业。 一家企业如果只是在自己家族里面选人，可选择的
21、范围 很小，而如果把选择的范围扩大到全国，甚至全球，你 招到好人才的机会就多了几百倍，企业成功的机会也多 了几百倍。 从“ 人才瓶颈” 到人才工程连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 中国私营企业家在企业发展过程中通常面临一个两难 境地，一是企业发展壮大后如果企业家事无巨细什么都 管，既管不过来又缺乏效率。 许多私营创业型企业家为改善治理结构，就从外部引进 职业经理人，这就需要分权。但现实困境是一方面企业 家不懂得如何与职业经理人打交道，对职业经理人既想 重用又不敢放权，彼此之间缺少信任；另一方面是职业 经理人一掌权就分心，利用信息不对称，形成内部人控 制，与老板分庭抗礼。
22、 这就导致企业家要么不敢分权，要么就频频“削藩“，使 企业处于不断的动荡和分化之中 。 “人才瓶颈” 到人才工程（续）连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 “信用文化” 如何突破低信用文化藩篱 中国民营企业要彻底突破家族制，最重要的途径就是要 在国人的心灵深处渗透进“信用文化”基因！ 中国属于低信任文化，华人社会对外人的信任感太低，企 业倾向家族拥有和管理，不愿为公司引进职业经理；而德 国、美国等属于高信任文化，企业易于突破家族制，能创 建大规模的经济组织，因而竞争力强。 这种状况下民营企业主很难聘用到既有能力又忠诚负责的 经营管理人才，从这个角度来看由于当代中国这样的社会
23、 信用状况，迫使大多数私营企业不得不采取家族制的形 式，并加大了从家族制管理向现代经理式管理转变的难 度。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 “ 激励升温” 私营企业发展希望 伴随着私营企业的发展，“激励”这个词的使用也在迅速升温。相对国企而言，私营企业可以自由转让股份，天生就拥有打造“金手铐”的充足原料。 私营企业自身的优势，使很多激励模式都能够给企业的发展带来了较大的推动。 企业需要考虑两个方面激励的方式和时间。方式是指采用股票还是现金实施激励，时间是指受益人在短期内获得奖励还是长期获得奖励。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 控制权的接替 度过
24、波动期 私营企业到了做大做强的时候，相当多的矛盾和问题会 暴露出来，主要体现在企业持久发展与企业家精神递 减，以及管理家族化与专业管理上的矛盾。 家族化企业在企业发展初期有着内部团结、协作精神 强、效率高、易沟通的天然优势。但随着企业的高速发 展，家族领导者原有的知识水平已无法驾驭复杂的经营 局面。 而事实上他们的子女大多数根本没有能力“继业”，这 也是很多中国私营企业在二三十年内就垮掉的原因。此 时职业经理人的引入，就成为一种必然。也就是企业控 制权的问题。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 产权基础和上市要求走上康庄大道 资本的瓶颈已束缚了企业的发展，上市融资成为很多
25、私营企业的一种选择。 而要成功的上市，外部投资人和监管机构也要求公司的股权激励计划是科学的和规范的，包括计划的内容和实施过程。 上市地治理比较：中小板、创业板、香港、新加坡、美国、伦敦。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 内容提要 乔家大院及其治理 私营企业发展与治理路径 集团财务管控实务 综合管控方法与案例连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 初级控制：运用核算工具格式化全员岗位的投入产出 高级控制 ：从产品控制到资本控制 企业家惊险一跳 产品与服务 发展基石 价值与资本 扩张密码 集团财务管控
26、有三道防线，本案通过企业内部市场化、全面预算管理、创业板融资上市等3个案例的研究讨论，解读集团财务管控的精髓 作业 控制 计划控制 中级控制; 运用计划杠杆推动中层管理者战略执行力 资本控制连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 母公司 分公司 事业部 子公司 子公司 全资子公司 控股子公司 参股子公司连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 上海牛奶集团公司 上实食品控股公司 机构和社会公众投资者 上海光明乳业股份有限公司 职能部门：战略发展部、财务部、法律公关部、审计部、信息部、技术中心、人力资源部、工程部、市场部、采购部。 上海光明销售有限公司 北京光明
27、健康、健能乳业公司 上海邀请电子商务公司 上海可的便利点限公司 上海乳品四厂有限公司 武汉光明乳品公司 西安光明乳品公司 黑龙江松鹤乳品公司 乎仑贝尔、无锡、南京广州 参股 ：四家乳业、运输公司 上海永安、达能酸乳酪 南京、杭州、合肥、北京、武汉、广州、济南、西安乳业销售公司 分公司：技术中心，乳品一厂，五厂，八，厂，第七、九、十牧场，奶牛发展中心，奶牛育种中心、饲料分公司、销售部 控股17家子公司 控股80% 40% 40%连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 京泰实业（集团）有限公司 大部分为北京市政府所属的其他机构 北京企业投资集团有限公司 50.37% 49.63%
28、 北京控股有限公司 公众投资者 61.69% 38.3% 燕京啤酒公司 首都机场高速公路 建国饭店 北京国际交换系统有限公司 自来水厂 葡萄酒公司 八达岭长城 新科技计划 西餐食品 龙庆峡旅游 三元食品 王府井百货 北京麦当劳 基建投资 消费者 旅游及零售服务 科技 96% 100% 54% 51% 95% 72% 50% 50.1% 75% 75% 50% 40% 北京发展（香港）有限公 北控高科技发展有限公司 55.3% 80%连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 关键问题 优点 对战略更好的实施、控制与协调 各分部能获得低成本的资金 减少投资盲目性，经营风险降低 便于
29、衡量分部的经营状况 财务控制统一一贯 缺点 总部 分部/子公司 （强受控） 预算 控制 资金 集中 业绩 评估 会计 控制 审计 集团战略 财务计划 投融资计划 对集团战略与财务计划的制 定，分部缺少参予 分部间有冲突，总部的协调 复杂、总部管理费用高 各分部业务是否联系紧密，集中 是否利于形成规模优势？ 总部的管理控制能力是否够强？ 3种模式分析集权型连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 集权型案例：万科“ 强势总部” 模式 总部集中了投资决策权、财务承诺权、融资权、人事权和工资制定权；子公司定位于一个执行和操作的机构。 资金由总部统一管理，一线子公司的主要款项支付都是通
30、过集团结算网络统一支付，各一线公司的主要销售回款也集中存放在集团资金中心。 采用矩阵式组织结构来对子公司进行管理。子公司职能部门受子公司总经理领导，同时受总公司职能部门直线管理。 总部财务部、资金管理部、规划设计部的集权程度最高；而营销企划部门、工程管理中心等部门，总部更多地是通过制定政策和管理制度、规范业务流程和监督项目执行，以指导、服务子公司。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 关键问题 优点 缺点 总部 集团战略 财务计划 投融资计划 分部/子公司 （强受控） 分部/子公司 （弱受控） 战略 计划 投融资 资金 集中 会计报告 预算 业绩评估 审计 利润 上交 会计
31、控制 预算控制 业绩评估 审计 是否有足够清晰合理的制度框 架、分部的分类和权责划分？ 是否同时满足前述的集权型与放 权型集团的条件？ 对不同分部的管理更灵活、 更有针对性 集团不同目标可分别体现 总部针对不同类型分部的同一种 职能在实务中容易混淆，从而产 生新的不协调与低效率 对各分部的分类与责权划分困 难、总部管理费用最高 3种策略分析混合型连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 混合型案例：攀枝花钢铁 （1）体制：“三中心”的运作模式，即 集团公司投资决策及资本运营中心； 分公司生产经营和利润中心； 子公司“四自”法人实体和市场主体； （2）统一财务会计制度； （3）对
32、现金、预算、审计实行强有力的集权管理； （4）总部只管分子公司的经营班子，对子(分)公司财务人员集中控制； （5）在确保集团总部利益的前提下，适当下放投资项目、折旧计提使用、利润分配、工资奖金自主分配的权利。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 关键问题 优点 缺点 总部 财务目标 （投入产出） 构建各类要素市场 以及市场调控机制 公司目标 部门目标 个人目标 内 部 市 场 化 系统工程复杂而多变； 内部转移价格的所谓“公允价值”判断 缺乏标准 各环节摩擦内耗等问题的解决方法有 待探索 企业内部的投入产出良性优化 经济增长方式转变的最好佐证 充分调动每一位员工积极性 基层
33、核算体系构建的科学性 生产工艺、产品与服务流程图 内部价格体系 3种策略分析放权型：适应于多数集团化企业以现金流和企业价值为核心的精细化管理，譬如内部市场化管控连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 市场化管理含义 社会上所讲的“市场化” 有两种含义： 指建立国家调节的市场经济体制，并由此形成统一的市场运行机制和市场体系。 指在短期内实现用市场经济体制取代双轨过渡体制的改革过程。 企业内部的“市场化” ，是指 建立企业内部的市场经济体制， 将每个单位变成“ 内部市场”的市 场主体（即模拟企业，或叫企业 化），并形成统一的规范运行机 制和交易价格体系，是模拟的市 场经济。 社会
34、 企业 车间 班组 个人 社会市场链 企业市场链 车间市场链 班组市场链连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 市场化管理内部特征 不是完全竞争市场，买方、卖方数量 少。 市场主体的地位不是法定的，是企业内 部模拟的；各个单位也不是法人企业，也是 模拟的。 市场主体间存在着交易关系。（产品或 服务）。 内部市场结构类似于垄断市场、寡头市 场。 市场主体间的交易价格大部分由上级部 门（如：公司）统一制定。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 管理理念科学化。实现由“人治”管理向机制管理 转变，由粗放管理向精细管理转变，由经验管理向科 学管理、规范管理转变。
35、经营意识自主化。充分发挥管理者、操作者的积 极性、主动性。 经营关系市场化。通过内部市场来实现有偿经济 往来。 现场管理精细化。细分工序，并将工作量、安全 质量、工作效率、成本效益等指标全部进行量化。 经营成果透明化。实现各层次经营成果的公开、 公正、透明。 市场化管理特征连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 市场化管理 本质与内涵 规范化的管理 精细化管理 量化管理 利益的结算与分配 成本核算与控制 提高员工积极性 降低成本. 流程化 标准化 工作任务细化到工程、工序 工作标准细化到工序、动作 工作任务分解到落实到班组个人 工作能计量 投入能计量 产出能计量 成本能够计量
36、 效益能够计量 材料费用的核算 设备费用的核算 电力费用的核算 人工费用的核算 成本核算到工程 工序、班组、个人 多劳多得 按劳分配 利益优先 控制成本 内部市场化是建立在科学管理基础上的内部管控手段、预算执行手段连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 内部市场化实施的思路、步骤： 3 确定结算层次 6 制定结 算价格 5确定结 算内容 4 明晰结 算流程 1 成立结算机构 2 制定结算制度 8 签订结 算合同 9 填制结算凭证 10 编制结算报表 11 分析结算结果11 分析结算结果 7 夯实结 算基础连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 全面预算管理体
37、系的基本框架 预算 分析 预算 分析 反馈 报告 反馈 报告 预算 调整 预算 调整 预算 执行 预算 执行 预算 编制 预算 编制 组织 保证 组织 保证 全面 预算 管理 全面 预算 管理连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 资本运作的定义 定义一：在资本市场“圈钱”（“淘金”）的活动。 定义二：资本运作是着重于企业资产负债表内资本项下的活动，是通过上市、融资、企业兼并、债务重组和MBO等行为改善企业资本结构，实现企业资本增值的活动。简而言之，资本运作就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而实现企业资本增值的经营活动。 我们的定义：资本运作是指以相对独立于生产经营而存在的
38、以价值化、证券化的资本为基础，通过流动、裂变、组合、优化配置等来提高运营效率和效益，以实现资本增值最大化目标的经济行为和经营活动。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 企业成长规律曲线图 A A A B B B C C C 时间 价值规模 A 点代表企业正在成长 B点代表企业达到颠峰 C 点代表企业走向衰落 任何一个企业，无论多么辉煌，一定要在B 点来临前突破自己，否则会走向C 。 如何突破自己？ 产业运作与金融之间的关系。 企业的命运资本运作密码连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 内容提要 乔家大院及其治理 私营企业发展与治理路径 集团财务管控实务
39、综合管控方法与案例连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 清华大学中国公有（法人）资产研究中心咨询平台连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 连城顾问上市公司治理（管控）评价介绍 2000年-2001年：借鉴吸收设计模型； 2002年：经济观察报发布100名（诚信）； 2003年：上海证券报等发布（董事会有效性）中关村 科技案例； 2004年“双十”董事会发布（重大案例）； 2005年区域发布（引起地方政府重视）； 2006年公司治理指数、董事会治理（民生银行、青岛 啤酒等）； 2007年金百强董事会发布； 2008年个股治理评级； 2009年个性化提供治理
40、服务。连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 公司管控方法 社会责任治理 企业内部控制治理 财务管控 经营者管控 决策管控 股东行为管控 基础管控: 目标公司能够独立经营 基本管控: 董事会制度落实 规范管控: 经营者契约执行力 有效管控: 财务业绩真实 优秀管控: 风险控制能力 卓越管控: 尊敬与长寿 管控主体 基础目标 核心目标 管控目标 该公司 治 理 模型 该公司 治 理 模型 归连城 顾 问 所有 归连城 顾 问 所有连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 连城咨询模型 董事会管控 股东行为管控 经营管控 公司财务管控 企业内控治理 社会责任管控
41、运营独立性 股东会议管理 关连及交易 股东参与性 董事管理 董事会议 信息披露 决策效果 契约精神 任免机制 运行机制 会计政策 盈余管理 反财务舞弊 财权优化 战略风险 运营风险 财务风险 经济责任 员工参与度 投资者关系 激励机制 控制人规范 董事会财技 市场风险 法律风险 社区与环境 社会贡献值 业绩评价 主营持续增长 连城顾问 连城顾问 治理模型 治理模型连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 中小企业管控方案 社会责任管控 企业内控治理 公司财务管控 公司经营管控 公司决策治理 股东行为管控 公司改制、企业合伙 公司战略 企业家如何少犯错误 减少失误的决策 经理激励
42、与约束: 提升公司经营效率 提炼真实的现金流 财务业绩真实 控制风险吸引投资 风险控制能力 追求卓越与长寿 连城顾 问 连城顾 问 中 小 企业版 中 小 企业版连城顾问高端培训讲义（机密） 连城顾问中国法人治理专家 中小企业管理提升、母子公司管控、上市融资策划和私营企业治理等方面具有竞争优势的咨询公司 注册资本500万元，2001年国内最早开展上市公司治理实证研究，并且持续至今 近几年为60余家中央企业、100余家省属大型地方国企、300余家私营企业提供上述4大类管理服务 出版的中国公司治理实务丛书被业界成为公司治理方法论 中小企业管理提升、母子公司管控、上市融资策划和私营企业治理等方面具有竞争优势的咨询公司 注册资本500万元，2001年国内最早开展上市公司治理实证研究，并且持续至今 近几年为60余家中央企业、100余家省属大型地方国企、300余家私营企业提供上述4大类管理服务 出版的中国公司治理实务丛书被业界成为公司治理方法论 国内首家公司治理解决方案提供商
