1、股通宝私募内参 0513【机构密函】分析的澄星股份（600078）放量直线拉升!2011-05-12 14:24:49 【机构密函】分析的澄星股份（600078）放量直线拉升! 美克股份：增发完成 扩张速度有望加快2011-05-12 14:21:53 招商证券分析师指出，品牌家具在“十二五”期间将进入快速发展期，美克股份（600337）是国内中高档家具龙头，增发已顺利完成，未来将助推公司加快扩张。预计 11-13 年 EPS为 0.34 元、0.52 元、0.70 元，首次给予“审慎推荐-A”评级。 青岛啤酒：经营潜力值得看好2011-05-12 13:59:11 中投证券分析师张镭表示，青
2、岛啤酒（600600）盈利能力、品牌价值则居我国啤酒行业首位，且管理团队利益与公司及股东利益高度一致，以 35 元左右的均价增持了约 2770 万元股票彰显对公司长期发展的信心。公司通过提高主品牌“青岛啤酒”占收入比例实现品牌升级，通过提升“X”副品牌的市场份额，力争到 2015 年实现 1000 万千升啤酒产销量的目标，从而实现盈利、销量双冠军。我国啤酒吨酒价格未来有较大提升空间，短期大麦价格波动影响行业成本，但提供了具有品牌、资本双优的企业龙头整合行业的机会，公司经过多次并购，在山东市场市占率接近 60%，根据地市场集中度的提高，有望进一步改善公司盈利能力，此外，公司通过并购+自建双管齐下
3、加速完善全国市场产能布局，为实现销量目标打下基础。总体看，预计公司 11、12、13 年实现 EPS 分别为 1.48、1.74、2.18 元，首次给予“强烈推荐”评级。 紫金矿业（601899）将投资参与拜城铌铁基地勘探前期工作2011-05-12 13:33:37 紫金矿业（601899）将投资参与拜城铌铁基地勘探前期工作，后续将共同投资开发。 东方雨虹：今明两年利润增速有望保持在 60%以上2011-05-12 13:10:52 东方雨虹（002271）上市以来都保持了良好的发展态势，根据分析师对其最新经营状况的判断看，产能扩张和毛利率复苏是公司最近两年的主要亮点。从产能扩张来看，公司目
4、前在北京和上海拥有 2500 万平米的卷材产能，3.5 万吨涂料产能。今年 5 月在锦州投产了 1000 万平米卷材和 4 万吨涂料产能，今年底明年初在岳阳、云南、惠州分别有 1000 万平米产能投放，在惠州还有 2 万吨涂料产能投产，这意味着今明两年产能增长分别达到 45%和 80%左右。并且能够实现在全国的有效布局，有利于拓展市场和降低物流成本。在利润率方面，去年由于油价上涨，并且国内基建投资旺盛，导致沥青价格大幅上涨，从而使得公司毛利率下滑。今年沥青价格涨幅将收窄，这会有助于毛利率的稳定和提升。同时，公司计划在海外投资建立沥青生产厂，这将在中长期缓解受制于上游的局面，提高公司的毛利率。总
5、体而言，公司今明两年利润增速有望保持在 60%以上，预计 11-12 年 EPS 分别为 1.0 和 1.6 元。 紫光古汉：应密切跟踪衡阳制药厂与南岳制药的剥离情况2011-05-12 13:03:28 紫光古汉（000590）近一年来的股价走势不错，按照分析师最新调研来看，公司短中期都有看点，短期而言，衡阳制药厂与南岳制药的剥离应密切关注，从目前情况看，衡阳制药厂剥离预计年内能够解决，尽管南岳制药不确定很大，但目前汉森制药的大股东海南汉森已经控股了南岳制药，因此预计处理过程会加快，长期来看，古汉养生精的省外扩张值得关注，一季度产品已经进入了江、浙的医保。 云南白药：今年实现 30%增长的概
6、率大2011-05-12 12:52:58 历史上，云南白药（000538）的经营都处于快速增长过程中，基于研究员与管理层最新沟通来看，公司整体经营形势依然不错，预计全年实现 30%增长的概率大。 【极地狂飙】昨日盘中分析的实达集团（600734）封涨停!2011-05-12 11:43:46 【极地狂飙】昨日盘中分析的实达集团（600734）封涨停! 国泰君安：未来 M2 将逐步启稳 M1 增速仍将继续回落2011-05-12 11:26:51 国泰君安宏观策略分析师表示，4 月新增信贷 7396 亿，略超出其 7000 亿预期，其中企业短期贷款增长迅猛，表明企业投资意愿下降，预计未来信贷将
7、平稳增长，全年新增贷款达 7.5万亿，4 月 M1 增速回落至 12.9%，显示企业的流动性在继续收缩，M2 增速为 15.3%,远低于其 16.9%的预测，预测未来 M2 增速将逐步企稳，但 M1 增速仍将继续回落。预测 5 月 M2 增速为 15.6%、M1 增速为 13.1%，全年 M2 增速为 14.7%、M1 增速为 12.2%，考虑到经济增速的放缓，有理由相信央行未来紧缩政策的出台会更加慎重。 【机构密函】分析的上海新梅（600732）继续保持强势,放量直线拉升!2011-05-12 11:01:44 【机构密函】分析的上海新梅（600732）继续保持强势,放量直线拉升! 关注公共
8、建筑节能的投资机会2011-05-12 10:57:15 财政部和住建部近日下发关于进一步推进公共建筑节能工作的通知 ，明确要争取在“十二五”期间实现公共建筑单位面积能耗下降 10，并将通过启动公共建筑节能改造重点城市等方式全面推进，招商证券认为，该通知主要对公共建筑节能目标、建立建筑能耗指标控制做出要求。相关上市公司可关注：南玻 A（000012） 、嘉寓股份（300117） 。 【机构密函】分析的皖能电力（000543）放量直线拉升,冲击涨停!2011-05-12 10:54:36 【机构密函】分析的皖能电力（000543）放量直线拉升,冲击涨停! 【极地狂飙】分析的青山纸业（600103
9、）解析保持强势,放量直线拉升!2011-05-12 10:53:35 【极地狂飙】分析的青山纸业（600103）解析保持强势,放量直线拉升! 美国财政部：美国 4 月份再度出现预算赤字2011-05-12 10:42:56 美国财政部(Treasury Department)周三公布，4 月份 zf 收入实现增长，但预算赤字继续扩大，因利息支出和应享权益支出上升。4 月份支出超过收入 404.9 亿美元，为连续第 31 个月出现赤字，但赤字额低于上年同期的 826.9 亿美元。当月退税额下降，同时非扣缴税收上升。 希努尔：应密切跟踪美尔顿品牌的拓展情况2011-05-12 10:31:36 中
10、信证券李鑫在与希努尔（002485）管理层沟通后指出，公司今年最大的亮点在于美尔顿品牌的拓展情况，它将以小面积、多铺店得渠道方式来尽享快速渠道扩张，一旦获得成功，公司的增长空间将会打开。 【极地狂飙】连续分析的实达集团（600734）继续保持强势,放量直线拉升!2011-05-12 10:25:29 【极地狂飙】连续分析的实达集团（600734）继续保持强势,放量直线拉升! 【机构密函】盘前分析的金瑞矿业（600714）强势封涨停!2011-05-12 10:24:22 【机构密函】盘前分析的金瑞矿业（600714）强势封涨停! 威海广泰（002111）：公司今年有望与国际知名油服公司合作取得
11、实质性进展2011-05-12 10:24:19 威海广泰（002111）：公司今年有望与国际知名油服公司合作取得实质性进展,在海工业务方面，公司自 2010 年开始与国际大型油田技术服务公司进行接触，积极需求海工方面的业务。公司进军海工业务的模式主要是通过与全球大型油田技术服务公司合作方式进行，公司积极争取成为其合格供应商。据了解，目前公司凭借精密加工、制造能力，已经与国际知名油服公司达成初步合作意向，公司将为其提供海工产品组件，产品独家销售给油服公司；双方正在就细节问题进行谈判，预计该业务将在 2011 年取得进展。同时，开展海工业务公司利用现有设备就可以进行，不需要公司新增加设备投资；因
12、公司海工业务将在提升现有设备利用率的同时，增加公司的盈利能力；另外，长远来看公司海工业务的拓展将为公司长期业务的发展打下基础。 杭齿前进（601177）公司是国内少数几家量产 2MW 级别风力增速箱的龙头企业，近期将接到2 亿风电设备大定单2011-05-12 10:21:41 杭齿前进（601177）公司是国内少数几家量产 2MW 级别风力增速箱的龙头企业，近期将接到2 亿风电设备大定单。 【机构密函】连续分析的格力电器（000651）放量直线拉升!2011-05-12 10:19:41 【机构密函】连续分析的格力电器（000651）放量直线拉升! 【极地狂飙】分析的安信信托（600816）
13、直线拉升,封涨停!2011-05-12 10:09:47 【极地狂飙】分析的安信信托（600816）直线拉升,封涨停! 湘鄂情：高华上调评级至买入2011-05-12 09:34:02 高华在最新报告中将湘鄂情（002306）的投资评级由“中性”上调至“买入” ，提高评级的主要原因来自于两个方面，一， 2010 年底集中开业的门店对盈利的负面影响到 3 季度开始逐渐减少，并可能从 2011 年底开始贡献盈利；公司业绩增速将逐季增加；二，股价自 3 月14 日以来下调了 16%，估值吸引力增加，2012 年市盈率已经下降到 28 倍。 百货业景气高涨 板块性投资机会来临2011-05-12 09
14、:33:39 东方证券王佳发布报告表示，经过前期调整，百货行业负面消息已经基本消化，行业估值由2010 年 7 月的 35 倍逐渐修复到 25 倍左右，估值优势逐渐显现，同时十二五期间，扩大内需政策，扩大消费是重头戏，收入分配制度改革及提高个人所得税起征点等，都对行业都产生正面催化作用。短期内，行业继续出现负面政策可能性较小，未来公司业绩出现大幅增长且增长相对确定的公司较多，行业已经进入可投资区间，看好进攻性强公司，低估值公司及事件驱动型公司，建议关注欧亚集团、重庆百货、中兴商业、小商品城、广州友谊、大厦股份等。 豫金刚石：产品价格和销量可能超预期2011-05-12 09:33:07 近期金
15、刚石价格小幅上涨。中金公司陈华发布研报认为，豫金刚石（300064）目前股价对应于 2011 年 36 倍市盈率，并且在本轮金刚石提价中由于小非解禁抛售还未出现上涨。维持2011-2012 年 0.50、0.75 元/股的盈利预测，同比增长 100%、50%。基于产品价格和销量可能超预期，该行将继续衡量盈利上调的可能性。维持“推荐”评级。 雏鹰农牧：生态猪项目前景值得期待2011-05-12 09:16:21 由雏鹰农牧（002477）在三门峡地区投资打造的年出栏 100 万头的中国“生态养猪产业化基地”于日前正式开工，该项目计划总投资 40 亿元，将分两期实施，一期投资额为 20 亿元。据公
16、司介绍，该产业化项目是依托三门峡市所辖县区大面积荒山、荒坡、荒地，利用天然饲料，采用轮牧养殖技术，进行规模化、生态化养殖。这种生态型的养殖方式是公司发展创新型养殖模式的重大举措。该项目融入国外先进养殖技术，发挥公司先进的管理模式，饲养出的生猪既无激素，也无药品残留。猪肉肉质鲜美、营养丰富，是标准、安全的放心食品，更是绿色环保的健康食品。点评：这种养殖方式使每头生态猪的养殖成本高达 3000 元，其上市后将主要针对高端市场进行销售。达产后可实现年出栏生态猪 50 万头，年销售收入 20 亿元以上。 双鹭药业：主导产品增长确定 新品储备丰富2011-05-12 09:15:06 双鹭药业（0020
17、38）公布一季报业绩，渤海证券医药组表示，公司主导产品贝科能已经进入23 个省的医保目录，去年销售收入 2 亿多，同比 09 年增加 25%左右，预计今年将增长 30-50%，3 年内将翻番。今年公司将加快申报重组人甲状旁腺激素、重组假丝酵母尿酸氧化酶、重组人生长激素等近 10 项产品的生产批文，继续推进 SL801 等多个新品种的临床研究，推进疫苗和抗体产品的储备。考虑到公司主导产品放量增长，新产品储备丰富，并通过介入医疗服务并布局单抗领域发展新业务，预计 2011-2013 年 EPS 分别为 1.05 元、1.42 元和 1.95元，维持“推荐”评级。 千山药机：塑料安瓿业务潜力巨大20
18、11-05-12 09:13:28 “我们是国内制药装备第一股，行业好业绩好，29.3 元/股的发行价，低估了千山药机的价值。 ”5 月 11 日，千山药机（300216）挂牌首日收报 33.8 元/股，上涨 15.36%，但公司董事长刘祥华仍然略显遗憾。千山药机募资将投向塑料安瓿注射剂生产自动线、全自动智能灯检机以及研发中心建设等 3 个项目。分析师普遍认为，作为国内制药装备第一股，千山药机的产品一直替代进口，在引领国内注射剂生产装备更新换代的同时，部分产品性能超越国际同行。包括千山药机在内，全球目前只有 3 家企业拥有塑料安瓿自动生产线制造技术，千山药机是国内唯一一家。目前其塑料安瓿线已经
19、签订多台供货合同，单台销售价格约为 500 万，性价比远高于国外同类产品，对制药厂具有较大吸引力。 凯迪电力：新能源 新成就2011-05-12 09:07:23 昨日下午，凯迪电力（000939）连续召开了 2010 年度股东大会和 2011 年第三次临时股东大会，股东们与董事长陈义龙热烈交流。陈义龙对各种问题分别做出了详细说明，对公司进军生物质能源信心满满。自去年进军生物质能源以来，凯迪电力吸引了众多机构。昨日几十名机构代表和调研人员不断向董事长陈义龙提问，涉及到公司进军生物质能源的进度、技术可行性、原料来料及盈利前景等各种问题。陈义龙对到会股东和调研人员说，2010 年是凯迪电力全面进军
20、生物质能源的一年，今年将开始显现成效。目前公司建成及在建生物质电厂共23 座，到 2011 年底，公司将有超过 10 个生物质电厂开始发电。同时大股东还会安排一定数量的新建生物质电厂注入上市公司。今年全年公司生物质电厂发电量将超过 10 亿度，以每度 0.75 元的上网电价计算，生物质能源的销售收入将超过 7 亿元，净利润超过 1 亿元。 长城电脑：募资 18 亿 拟购冠捷科技股份2011-05-12 08:55:49 今日长城电脑（000066）发布公告称，公司拟非公开发行 2.5 亿股，募集资金扣除发行费用后不超过 18.18 亿元。长城电脑表示，公司拟 11.37 亿元收购华电有限公司持
21、有的冠捷科技有限公司 2.52 亿股，占冠捷科技股份总数的 10.74%。收购完成后，长城电脑由原来直接和间接持有冠捷科技 24.32%的股份增长为 35.06%。长城电脑表示，由于华电有限为中国电子间接持有 100%股权的子公司，且中国电子为长城电脑的实际控制人，因此本次收购为关联交易。长城电脑表示，冠捷科技主要从事液晶显示器、液晶电视、一体机的研究开发、生产制造和销售推广业务。目前，冠捷科技的液晶显示器销售量为全球第一，液晶电视的销售量位居全球第三。本次交易是该战略实施的重要步骤，操作完成后公司现有业务将与冠捷科技业务进行有效互补整合。 金发科技：降解塑料业务有望进入快速发展阶段2011-
22、05-12 08:54:35 金发科技（600143）的降解塑料合成装置已经调试完毕，本次设备 PBSA 工业化设备调试成功使得公司的降解塑料业务有望率先放量，预计公司降解塑料业务 2015 年可以实现销量 20万吨，对应 70 亿元的销售规模。 中润投资：子公司联合受让两金矿股权2011-05-12 08:53:15 中润投资（000506）今日公告，5 月 5 日公司控股子公司中润矿业发展有限公司和与山东博纳投资有限公司，收到北京产权交易所有限公司受让资格确认通知书，两公司联合受让四川平武中金矿业有限公司 100%股权和 6190.26 万元债权，以及西藏中金矿业有限公司 100%股权。5
23、 月 10 日交易各方在北京签订了产权交易合同 。中润矿业和博纳投资受让上述股权及债权的成交价款金额为 1.17 亿元。公司已经确定将主营业务发展调整为“房地产业“和“矿业资源“双主业的发展战略，对此，公司对多个矿业资源项目进行了分析及考察研究，可以说联合受让两金矿股权正是公司向矿产方面转型的开始。 鲁泰 A：有望再次进入产能扩张驱动业绩增长的阶段2011-05-12 08:51:05 鲁泰 A（000726）发布公告称新增 5000 万米高档匹染布生产线项目，申银万国发布报告表示，本次新增项目与现有匹染布产能规模相等，约占面料总产能的 25%，考虑到近期投产项目较多，公司有望再次进入产能扩张
24、驱动业绩增长的阶段，未来三年公司业绩复合增长率可达 25%，维持买入评级。 央行时隔五个月重启 3 年期央票2011-05-12 08:46:23 本周一央行要求公开市场一级交易商上报 3 年期央票需求，实际上已向市场暗示了本周 3 年期央票的重启。去年在 5 月 20 日到 11 月 25 日之间，央行一直保持隔周发行 3 年期央票的频率，但最终由于需求低迷而暂停。除 3 年期央票外，今天央行还将发行 500 亿元 3 月期央票，较上周大幅增加了 440 亿元。即使今天不再进行正回购操作，本周公开市场操作已重新实现对资金的净回笼。 此前央行已连续三周向市场净投放资金，累计达 4020 亿元。
25、3 年期央票重启可能令未来准备金率上调空间缩小，但由于今年来央行保持了每月上调一次准备金率的频率，目前市场对于 5 月再度上调的预期仍较为强烈。中金公司指出，如果央行公开市场操作持续净投放资金，5 月央行再度上调存款准备金率的可能性仍较大。我们认为，央行此举还意在引导中长期利率上行，对直接融资直接进行价格调控，弥补数量调控的不足。用三年期央票代替上调存准率，我们认为在此背景下，短期内加息及上调存准率概率均大幅降低。 对九大产业再融资可能放开的评述2011-05-12 08:42:18 最近，有新闻称将放开九大产业再融资，为了解情况，研究员与发改委、银监会和证监会相关人士进行了沟通，从掌握的资料
26、看，发改委认为，钢铁、水泥的产能过剩是毫无疑问的，其价格上涨并非供不应求造成的。对新项目的控制是严格的。放开只是对兼并重组的鼓励，允许企业吸收其他企业的产能，但不许新增，即不允许扩建新建。银监会表示，未来首要控制两大风险，平台和房贷。对落后产能的控制没有放松。证监会的态度是，若“九大受限行业”的再融资申请，所募集资金不涉及新投项目，将不再征求中国国家发展改革委员会意见。融资形式包括股权和公司债。根据现有信息，可以初步判断出，目前的再融资放开并非政策改变对过剩产能的看法，并不能显示政策放松。 云南白药：经营情况略超预期 但面临限售股解禁压力2011-05-12 08:34:15 云南白药（000538）一直都是市场中的常青树，按照分析师与管理层最新沟通情况看，公司今年以来的基本面情况略超预期，其中透皮事业部出现恢复性增长，预计增长幅度为 35%左右，健康事业部由于牙膏基数变大，增速将会有所放缓，但仍然有 25%左右的增长，利润增长明显会超越收入增长；而药品事业部增长将会较往年加快，主要是并入了一些区域的特色药及普药公司。考虑到平安资产 6500 股限售股将于明年一月份解禁的因素，公司也有释放业绩的动力。
