1、新西部 201208 期中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司盈利能力分析靳 鑫( 西安外事学院 陕西西安 710077)【摘 要 】 文章介绍了中国平安保险股份有限公司概况 ， 从销售商品 、资产 、现金流量三方面分析了平安保险有限公司盈利能力 ; 指出影响平安保险有限公司盈利能力的主要因素 : 费率市场化 ， 竞争主体增多 ， 保险投资偏少 ; 有针对性的提出改进建议 : 加大产品开发力度 ， 实现精细管理 ， 加强风险控制 ， 合理降低成本费用 ， 扩大资金运用总量 。【关键词 】 公司概况 ; 盈利能力 ; 财务指标一 、中国平安保险股份有限公司概况中国平安保险 ( 集团 ) 股份有
2、限公司 ( 以下简称 “中国平安 ”) 是中国第一家以保险为核心的 ， 融证券 、信托 、银行 、资产管理 、企业年金等多元金融业务为一体的紧密 、高效 、多元的综合金融服务集团 。二 、中国平安保险股份有限公司盈利能力分析1、中国平安保险股份有限公司销售商品盈利能力分析( 1) 销售毛利率中国平安在 2009 2011 年的营业收入分别是 147， 835， 000，00000、189， 439， 000， 00000、248， 915， 000， 000 00。环比增长率分别为 12814%、131 40%。2009 2011 年的营业成本分别为 128，254， 000， 00000、1
3、67， 122， 000， 000 00、219， 002， 000， 000 00。环比增长率为 13030%、131 04、通过对数据的整理得出 ， 中国平安在2009 2011 年的销售毛利率为 1325%、1353%、1202%。可以看出中国平安的销售毛利从 2009 到 2010 年呈上升趋势 ， 2010 年到2011 年呈下降趋势 。中国平安的销售毛利率从 2010 年到 2011 年的环比增长旅成下降趋势 ， 同时中国平安的 2009 年 、2010 年 、2011年的销售毛利率均大于中国人寿 、中国太保 。同时也高于行业平均水平 。可以看出 ， 中国平安的盈利能力强 。( 2
4、) 营业利润率中国平安在 2009 2011 年的营业利润率分别为 13 47%、1178%、1161%。而同行业中中国人寿则为 9 61%、8 64%、531%， 中国太保则为 705%、604%、547%。从中可以看出中国平安在 2009、2010、2011 这 3 年的营业利润率都高于同为上市公司的中国人寿和中国太保 。从这里能够看出中国平安的盈利能力在同行业中处于领先 。获利的能力高 。营业利润率越高 ， 这表示着该企业的行业竞争力越强 ， 盈利的能力越强 。潜力也越大 。( 3) 成本费用利润率中国平安在 2009 2011 年的利润总额分别为 19， 919， 000，00000、
5、22， 347， 000， 000 00、30， 026， 000， 000 00， 成本费用总额分别为 128， 254， 000， 00000、167， 122， 000， 00000、219， 002， 000， 00000， 成本利润率分别为 1553%、1337%、1371%。可以看出 ， 中国平安的成本费用利润率 2009 年到 2010 年有明显下降 ， 2010 年到2011 年有小幅度上升 ， 国平安的经济效益成一个回升的趋势 。这就要求管理者要适当的控制成本费用 ， 从而提高利润 。2、中国平安保险股份有限公司资产盈利能力分析( 1) 总资产报酬率中国平安在 2009 20
6、11 年中利润总额分别为 19， 919， 000， 00000、22， 347， 000， 00000、30， 026， 000， 000 00， 利息支出分别为 1， 378，000， 00000、1， 782， 000， 000 00、9， 645， 000， 000 00， 总资产报酬率分别为 253%、223%、2 30%。一般情况下 ， 企业可据此指标与市场资本利率进行比较 ， 如果该指标大于市场利率 ， 则表明企业可以充分利用财务杠杆 ， 进行负债经营 ， 获取尽可能多的收益 。该指标越高 ，表明企业投入产出的水平越好 ， 企业的资产运营越有效 。( 2) 净资产收益率中国平安在
7、 2009 2011 年中净利润分别为 14， 482， 000， 00000、17， 938， 000， 000 00、22， 582， 000， 000 00， 平均净资产分别为90881500000、106714000000、144112500000， 净资产收益率分别为1594%、1681%、15 67%。中国平安的净利润从 2009 年到 2011年呈先上升在下降的趋势 ， 平均净资产从 2009 年到 2011 年呈逐步上升的趋势 。净资产收益率则呈现一个先上升在下降的趋势 ， 其中2010 年到 2011 年下降较为严重 。这个时候就需要管理者控制成本 ， 提高销售渠道 ， 搞好
8、企业综合管理能力 ， 提高营业收入 ， 扩大销售 、节约成本增加利润 ， 优化资本结构 ， 控制风险损失并加以企业的自主创新 ， 盈利能力会进一步提高的 。3、中国平安保险股份有限公司现金流量盈利能力分析( 1) 盈利现金比率中国平安在 2009 2011 年中经营现金净流量分别为 93， 301，000， 00000、139， 255， 000， 00000、75， 348， 000， 000 00， 净利润分别为 14， 482， 000， 00000、17， 938， 000， 00000、22， 582， 000， 000 00， 盈利现金比率分别为 644 25%、776 31%、3
9、33 66%。中国平安的经营现金净流量从 2009 年到 2011 年成一个先上升在下降的趋势 ， 净利润和经营现金净流量的趋势相同 ， 都是成先上升在下降的趋势 ，盈利现金比率也一样 。( 2) 销售现金比率中国平安在 2009 2011 年中经营活动现金净流量分别为 93，301， 000， 00000、139， 255， 000， 00000、75， 348， 000， 000 00， 主营业务收入分别为 147， 835， 000， 00000、189， 439， 000， 00000、248， 915，000， 00000， 销售现金比率 63 12%、73 51%、30 27%。中
10、国平安的销售现金比率从 2009 年到 2011 年呈现一个先上升在下降的趋势 。该指标反映企业销售质量的高低 ， 与企业的赊销政策有关 。如果企业有虚假收入 ， 也会使该指标过低 。中国平安的 3 年销售现金比率都较大 ， 可以断定不存在虚假收入 。三年的数据向我们反应了中国平安的销售质量比较高 ， 对于资金的利用效果也好 ， 盈利的能力比较强 ， 潜力比较大 。4、盈利能力分析总结通过对中国平安的销售商品盈利能力 、资产盈利能力 、现金流量盈利能力的分析 ， 其中中国平安的各项指标均大于同为上市公司的中国人寿 、中国太保 。从而说明了中国平安的盈利能力在同行业中处于领先的地位 ， 同时中国
11、平安的管理者也是专业的 ， 中国平安的盈利能力高和管理者正确管理是分不开的 。三 、影响中国平安保险股份有限公司盈利能力的主要因素1、费率市场化我国加入 WTO 之后 ， 根据市场经济发展的客观要求 ， 保险监管机构逐步取消了统一制定条款和费率的做法 ， 改由各家公司根据市场需求和自身经营能力 ， 自主地制定各种条款和拟定费率 ， 实行费率市场化 ， 这一改革的必然性和正确性是不容置疑的 。2、竞争主体增多随着竞争主体的增多 ， 竞争日趋激烈 ， 为了提高服务水平 ， 赢得市场 ， 各家公司都相继扩展了保险服务领域 ， 加大了服务的投入 ; 由于竞争 ， 从中介组织取得业务的价格不断攀升 ，
12、居高不下 ; 在竞争中 ， 一些基层公司为了完成保费任务 ， 暗箱操作 ， 违规退费 ， 乱支 、多支手续费等等 。从以上情况可以看出 ， 一方面保险费率走低 ; 另一方面承保费用提高 ， 加大了经营风险 ， 降低了经营利润率 ， 使获利空间变窄了 。3、保险投资渠道偏少近几年 ， 由于受世界经济不景气的影响 ， 其收益率较之以往有47中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司盈利能力分析 经营管理新西部 201208 期所下降 。由于我国信用体系尚在构筑中 ， 投资风险大 ， 以及保险业资金运用的专业人材缺乏等原因 ， 政府对保险业资金运用范围的扩大一直持谨慎态度 。目前 ， 保险投资渠道依然
13、偏少 ， 受股市低迷的影响 ， 2003 年以来 ， 投资回报率也有所降低 。四 、现阶段如何提高盈利水平的思考1、加大产品开发力度 ， 不断扩大保险服务领域当前 ， 财产险费率持续走低的原因之一是竞争激烈 ， 而引发激烈竞争的重要原因之一是险种竞争过于集中 ， 尽管财产险险种种类不少 ， 但竞争主要还是围绕着企财 、机动车 、货运险展开的 。责任险 、信用保证险 、短期健康险等险种 ， 社会需求日益扩大 ， 但由于多种原因 ， 目前业务量不大 ， 发展速度缓慢 ， 财产保险公司应该在这些险种的发展上下大气力 ， 开拓更大的发展空间 。2、实行精细管理 ， 加强风险控制保险公司卖出的是保单 ，
14、 经营的是风险 ， 实行精细管理 ， 加强风险控制 ， 稳健经营 ， 是争取好的经济效益的必然要求 。3、发扬艰苦奋斗的精神 ， 合理降低成本费用在经营活动中创利 ， 除了大力发展业务 ， 降低赔付率外 ， 还应合理地降低成本费用 。合理降低成本费用有两个方面 ， 一是开源 ， 即扩大业务规模 ， 提高人均保费数量 ， 使成本费用率相应下降 ; 二是节流 ， 即合理减少费用开支 ， 降低费用率 ， 二者都不可偏废 。4、扩大资金运用总量 ， 尽力提高回报率资金在运用中才能增值 ， 我们要利用当前政策所允许的资金运用渠道 ， 在保证资金流动性的前提下 ， 在安全和效益的基础上 ， 扩大资金运用总
15、量 ， 争取相对较高的回报率 。五 、结论本文通过对中国平安保险集团有限公司的各种财务指标的分析 ， 以及和同行业之间的对比分析 ， 可以看出中国平安保险集团有限公司就盈利能力而言 ， 还是很有潜力 ， 在同行业之间也有较强的竞争力 ! 但是 ， 不能忽视的是 ， 中国平安保险集团有限公司的盈利能力中还是存在着问题的 ， 我们也要通过一系列的手段方法来解决应对这些问题 。【参考文献 】 1 卢雁影 、常树春会计学 中国人民大学出版社 ， 200406 2 张宝清 上市公司盈利能力分析的几个问题 财务 会计 ， 2006820 卷 8 3 莫生红 、李明伟 上市公司盈利能力综合评价模型的构建 财
16、会通讯 ( 学术版 ) ， 200701 4 熊亚明 上市公司盈利能力分析 财会通讯 ( 理财版 ) ，20076 5 任小平 企业盈利能力分析应注意的若干问题 商业会计 ， 200604 6 张煌 浅析上市公司盈利能力分析指标 商业经济 ，20076 7 徐光华 会计原理与应用 东南大学出版社 ， 2004231 8 郑亚光 ， 侥翠华 ， 杨梅 企业财务报表 西南财经大学出版社 ， 2008116 9 新浪财经网 ， http: / /finance sina com cn 2010 10 金融界 www jrj com cn 2011【作者简介 】靳 鑫 ， 西安外事学院商学院财务管理专
17、业学生 ( 上接第 62 页 )道 ， 制定员工参与企业管理的有效办法和规章制度 ， 并且在此过程中能够确保职工的公平待遇和参与管理的机会 ， 最终实现集思广益 、群策群力 、统一思想和步调以及坚定不移执行企业决议的目的 。5、要通过一些利于职工的方法途径来让他们提升自己和发展以及不断实现自己的价值观 。比如企业可以选择用工作轮换的方式让职工在不同的岗位实现自我 ; 通过在岗学习和培训来提高职工的素质 ; 通过企业内部的晋升 、团队组织以及绩效评价来激励他们实现自我价值 ; 也可以通过对自己的职业生涯进行规划来逐步实现人生目标 。综上所述 ， 企业人力资源管理和企业文化建设都是企业健康长久发展
18、的关键 ， 只有清醒认识到二者在企业管理中所起到的作用 ，正确处理二者相互制约和推动的关系 ， 并把二者有机结合起来才能使得企业广大职工与企业共同发展进步 。【参考文献 】 1 李英 西方战略人力资源配置综述 东岳论丛 ， 20112 2 余世维 突破中小企业发展瓶颈 北京 : 东方出版社 ， 2008( 上接第 65 页 )部的素质所决定 。尤其是在社会主义市场经济体制下 ， 对国有企业思想政治工作的载体和阵地提出了更高的要求 ， 也就是要求国有企业政工干部应该具备更高的素质 。思想政治工作的正常开展需要树立大量的典型和形象 ， 而国有企业的领导是广大职工群众最为关注的对象 。广大职工不论是
19、在生活中还是工作中 ， 都会以领导干部的一言一行为依据来判断谁是党的路线政策的忠实执行者 ， 谁是职工众利益的根本代表 。具有强烈事业心 、责任心 ， 怀抱崇高的理想 ， 并且公道正派 、廉洁奉公的领导层 ， 必然具有强大的凝聚力 、感染力和号召力 ， 因此领导干部必须起到带头模范作用 ， 才能够团结奋斗 、风雨同舟 ， 带领大家开拓前进 。【参考文献 】 1 唐光亮 员工全面发展的必要性和策略新探 管理科学文摘 ， 20107 2 潘艳红 以优秀企业文化提升核心竞争力 当代经济 ，20093( 上接第 66 页 )维护职工群众的合法权益 ， 自己首先要知法懂法 ， 只有这样才能给职工依法维权
20、 ， 也只有这样在具体工作中 ， 才能突出重点讲求实效 ，明实情讲实话 、鼓实劲办实事 。同时 ， 作为工会干部还要坚持经常性地深入基层 ， 深入职工 ， 了解情况 ， 研究问题 ， 解决问题 ， 最大限度地发挥自己的主观能动性 ， 以积极向上的姿态 ， 干好党政所需 、职工所求 、工会所能的本职工作 。【参考文献 】 1 工会工作理论与实践 刘元文 中国劳动社会保障出版社 ， 200811 2 工会工作完全手册 霍起迈 北京 : 燕山出版社 ， 201104【作者简介 】毕妍红 ( 19702 ) 女 ， 山东东阿人 ， 现供职于中国水电十五局第四工程公司工会 57中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司盈利能力分析 经营管理
