1、-1-2-head2right 理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目 录-3-财务报表概述财务报表资产负债表 损益表 现金流量表 资产 负债 所有者权益财务状况 经营成果 现金流量 收入 成本费用 利润 现金流入 现金流出-4-资产负债表损益表 现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系-5-财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们 了解企业以前、现在和未来的发展状况 准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解
2、决企业所面临的难题 预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响-6-资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产资产资产资产债权人债权人债权人债权人股东股东股东股东资产 = 负债 + 所有者权益资金的占用 资金的来源固定资产长期投资-7-资产负债表流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产资产资产资产债权人债权人债权人债权人股东股东股东股东资产 = 负债 + 所有者权益资金的占用 资金的来源-8-利润表概述 利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。 利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损
3、益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润 = 收入成本费用损益表遵循的会计等式：-9-24=21-22-23净利润9四、净利润23减：少数股东收益减：少数股东收益22减：所得税减：所得税21=19-20税前利润8三、利润总额20减：财务费用财务费用19=15+16+17+18息税前利润718加：营业外利润营业外收支17加：投资收益加：投资收益16加：补贴收入加：补贴收入15=12-13+14经营利润614加：其他业务利润加：其他业务利润13减：管理费用管理费用12=8-9-10-11销售利润511运输装卸费用10市场费用9减：销售费用减：营业费用8=6-7毛利润4三、主营业务利润7减
4、：固定成本6=4-5可变利润3减：主营业务税金及附加5减：可变成本减：主营业务成本4=1-2-3销售收入净额2二、主营业务收入净额3减：销售税金及附加2减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让1销售收入1一、主营业务收入管理报告内容损益表内容管理报告内容概述-10-企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利 润亏 损-11-现金流量表概述 反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则现金净流量 = 现金流入现金流出现金流量表遵循的会计等式：
5、-12-净利润与经营性现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果 收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出-13-经营性现金净流量=财务费用+应付款项的增加+应收款项的增加-存货增加-折旧摊销等非现金支出+净利润将净利润调整为经营性现金净流量-14-净利润同现金流量的差异权责发生制 收付实现制会计报告显示公司本年实现净利润100万元会计师说公司的经营现金流量为负g6980原因： 企业的产品发生积压 由于客户财务困难，企业的应
6、收帐款增加 不能利用商业信用延长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金-15-净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能
7、，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。-16-净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难-17-企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量? 通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金 通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。-18-总资产100万元130企业的经营过程债权人40万元投资人60万元啤酒存货100万元销售收入150万元投资投资投资投资借款借款借款借款购买销售利润40万元扣除采购成本及期g21527g20974用10g6729g1409分红 10万元留存收益30万元本过程是基于流通企业角度编制-
8、19-理解财务报表head2right 财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目 录-20-财务分析概述- 在财务报告基础上，对财务报表数据g17839g15904g17839一g8505加g5049、g6984理、g8616g17751、g2010g7524- 解释和g16792价企业财务状况是g2554g1593全，经营成果是g2554g1260g14403等- g2469现企业管理中存在的g19394g20076和经营g19766g1032的g3268g19602- 为财务g20056g8991、g1927策和计g2022提供g7389用信g5699- g1955g4581了g6
9、117g1216对g20056g5875、g10480g8991和g11464g16285的g1393g17194，g1955g4581g1927策的g993g11842定性-21-财务分析的作用- g16792价财务g6363g7643、g15925量经营业g13501的g18337g16213g1393据- g6378g6508g9520力，g6925g17839g5049作，实现理财g11458g7643的g18337g16213g6175g8585- g2524理实g7057g6249资g1927策的g18337g16213g8505g20600-22-财务分析概述head2right
10、 财务预警指标体系财务分析技术-23-财务预警指标体系- g2375时g11429g6523企业的g2520g20045经营管理g8975动- g2469现和g13428g8503企业管理g8975动的g18337g3835g3845g16835和g8886动- g2462时g2469出g16698报，g5326g12447g1825g11135g7438制，g993g7041提高企业g6281g6251财务g20130g19517的能力- g1363企业的财务管理g8975动g3999g13468g3800g1122g4445全、可g19764的g17828g15904状g5589-24-企
11、业的财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系g1619债能力g1619营g17828能力g17828盈利能力g19156g2818能力g19156g2818g2469g4649能力g2469g4649g6523制能力g65233g200453g200456g200456g200454g200454g200459g200459g200452g200452g200454g200454g200456 大类28个指标-25-偿债能力指标分析g1619债能力g2010g7524g2265g2559以g
12、9913g1022g6363g7643：流动比率现金比率 资产负债率企业的财务g12661g10714目g7643之一就是g2052g7411g1619g1550流g2172g8616g10587和现金g8616g10587g2465g7156企业g1619g17836g11713g7411g1550务g14033g2159资产负g1550g10587g2465g7156企业g19283g7411的g1619g1550g14033g2159xrhombus 一般认为流动比率为2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时
13、偿还即将到期的债务。xrhombus 现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力-26-偿债能力指标分析资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。长期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力合理稳健 资产负债率 55%65%预警信号 资产负债率 70%以上如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要g11842g145
14、7盈利，增强企业的盈利能力。-27-偿债能力指标分析注意！ 即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失-28-流动比率 现金比率资产负债率偿债能力指标分析关注用于偿债资产的范围g3835 g4579关注需要偿还债务的范围资产负债率：关注企业的全部资产偿还全部债务的能力流动比率：由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短
15、期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力现金比率：通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还到期债务的能力，重点要考察企业g19345有的现金对流动负债的比g2063-29-偿债能力指标分析增强短期偿债能力 可以动用的银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产或固定资产； 偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级 未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失 由于对外提供担保，可能引发的连带责任减弱短期偿债能力xrhombus g7422在财务报表上g2027g12046的g5445g2721g11713期g1619债能力的g1866g1194g3252g13044-30-营运能力指标分析货g5077资金g2620g17728g3837数应收g5092款g2620g17728g3837数存货g2620g17728g3837数流动资产g2620g17728率g3278定资产g2620g17728率g5647资产g2620g17728率营运能力指标营运能力指标营运能力指标营运能力指标
