1、公司财务分析报告 -中石油 姓名： 苗思杨 学号： 2220081167 一总体评述 （一） 总体财务绩效水平 根据 中石油集团 公开发布的数据，运用 同比 分析方法对其进行综合分析，我们认为 中石油集团 本期财务状况比去年同期大幅升高。 （二） 公司分项绩效水平 项目 公司评价 中国石油天然气股份有限公司 是由中国石油天然气集团公司 根据中华人民共和国 原国家经济贸易委员会 关于同意设立中国石油天然气股份有限公司的复函（国经贸企改 19991024 号），将核心业务及与这些业务相关的资产和负债进行重组，并由中国石油集团 作为独家发起人，以发起 方式于 1999 年 11 月5 日注册成立的股
2、份有限公司。中 国石油集团为一家在中国注册成立的国有独资公司。 本集团主要业务包括： (i) 原油及天然气的勘探、开发、生产和销售； (ii) 原 油及石油产品的炼制，基本及衍生化工产品、其他化工产品的生产和销售； (iii) 炼 油产品的销售以及贸易业务；及 (iv) 天然气、原油和成品油的输送及天然气的销 售。 二财务报表分析 （一） 资产负债表 1.企业自身资产状况及资产变化说明： 公司本期的资产比去年同期增长 7.8%.资产的变化中固定资产增长最多， 为94097 万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。应该随时注意企业的生产规 模，产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和
3、发展潜力，也决 定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。 流动资产中，存货资产的比重最大，占 22%.流动资产的增长幅度为 26.2%.在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将 增强。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的 增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将 增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。 2.企业自身负债及
4、所有者权益状况及变化说明： 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为 22.7%.说明企业资金结构位于正常的水平 企业负债和所有者权益的变化中，流动负债减少8.3%，长期负债减少 4.6%，股东权益增长 8.6%.流动负债的下降幅度为 2.7%，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。 本期和上期的长期负 债占结构性负债的比率分别为 24%， 33%，该项数据比去年有所降低，说明企业的长期负债结构比例有所降低。盈余公积比重提高，说 明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。未分配利润比去年增长了 10.3%，表明企业当年增加了一定
5、的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金 成本相对比较低。 .(二 )利润及利润分配表 1.利润分析 （ 1） 利润构成情况 本期公司实现利润总额 47,960 万元。其中，经营性利润 36,758 万元，占利润总额 76.6%;营业外收支业务净额 9,573 万元，占利润总额 19.9%. （ 2） 利润增长情况 本期公司实现利润总额 47,960 万元，较上年同期 减少 16.9%.其中，营业利润比上年同期 减少 10.8%， 减少 利
6、润总额 6,237 万元 ;营业外收支净额比去年同期降低 7.4%，减少营业外收支净额 5,489 万元。 2.收入分析 本期公司实现主营业务收 415,277 万元。与去年同期相比 降低 24.6%，说明公司业务 规模处于 下降 阶段，产品与服务的竞争力 减弱 ，市场推广工作成绩 下降 ，公 司业务规模很快 缩减 。 .3.利润增长因素分析 本期利润总额比上年同期增加 6,578 万元。其中，主营业务收入比上年同期增加利润 4,388 万元，主营业务成本比上年同期减少利润 3,863 万元，营业费用比上年同期 增加利 润 2,895 万元，管理费用比上年同期减少利润 4,743 万元，财务费
7、用比上年同期增加利润 3,453 万元，投资收益比上年同期减少利润 3,644万元，营业外收支净额比上年同期减少利润 3,649 万元。 本期公司利润总额增长率为 24.5%，公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩，提请分析者予以高度重视，因为公司 利润积累的极大提高为公司壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。 4.经营成果总体评价 （ 1） 产品综合获利能力评价 本期公司产品综合毛利率 38.5%，综合净利率为 42.5%，成本费用利润 率为54.8%.分别比上年同期提高了 11.6%， 10.5%， 9.96%，平均提高 2.76%，说明 公司
8、获利能力处于较快发展阶段，本期公司在产品结构调整和新产品开发方面，以及提高公司经营 管理水平方面都取得了相当的进步，公司获利能力在本期获得较大提高 . （ 2） 收益质量评价 净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益营运指数为 1.05，比上年同期提高了 13.7%，说明公司收益质量变化不大，只有经 营性收益才是可靠的，可持续的，因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重。 （ 3） 利润协调性评价 公司与上年同期相比主营业务利润增长率为 24.6%，其中，主营收入增长率为 66.9%，说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司 应尽可能保持
9、对企业成本与费用的控制水平。主营业务成本增长率 25.7%，说明公司综合成本率有所下降，毛利贡献率有所提高，成本与收入协调性很好，未来公 司应尽可能保持对企业成本的控制水平。营业费用增长率为 23.9%.说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业营业 费用的控制水平。管理费用增长率 10.7%.说明公司管理费用率有所下降，管理 费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平。财务 费用增长率为 18.6%.说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平。 （三） 现金流量表 1.现金流
10、量结构分析 （ 1） 现金流入结构分析 本期公司实现现金总流入 481,430 万元，其中，经营活动产生的现金流入为175,794万元，占总现金流入的比例为 36.4%，投资活动产生的现金流入为 65,752万元，占总现金流入的比例为 13%，筹资活动产生的现金流入为 252,642 万元，占总现金流入的比例为 56.8%. （ 2） 现金流出结构分析 本期公司实现现金总流出 56,532 万元，其中，经营活动产生的现金流出35,639 万元，占总现金流出的比例为 63%，投资活动产生的现金流出为 12,469万元，占总现金流 出的比例为 22%，筹资活动产生的现金流出为 14,674 万元，
11、占总现金流出的比例为 13%. 2.现金流动性分析 （ 1） 现金流入负债比 现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿债能力越强。本期公司现金流入负债比为 0.59，较上年同期大幅提高， 说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续发展。 （ 2） 全部资产现金回收率 全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。本期公司全部资产现金回收率为 57.3%，较上年同期小幅提高，说明公司将全部资产以现金形式 收回的能力稳步提高，现金流动性的小幅增强，有利于公司的持续发展。 三财务绩效评价 （一） 偿
12、债能力分析 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。公司本期偿债能力综 合分数为 52.79， 较上年同期提高 38.15%，说明公司偿债能力较上年同期大幅提高，本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩。企业资产变现能力在本期大幅提高，为将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础。从行业内部看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小。在偿债能力中，现金流入负债比和有形净值债务率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标。 （二
13、） 经营效率分析 分析企业的经营管理效率，是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段，如果企业的生产经营管理效率不高，那么企业的高利润状态是难以持久的。公司本期 经营效率综合分数为 58.18，较上年同期提高 24.29%，说明公司经营效率处于较快提高阶段，本期公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩，公司经营效率在本期获得较大提高。提请分析者予以重视，公司经营效率的较大提高为将来降低成本，创造更好的经济效益，降 低经营风险开创了良好 的局面。从行业内部看，公司经营效率远远高于行业平均水平，公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位，未来在行业中应尽可
14、能保持这种优势。在经营效率中，应收帐款周转率和流动资产周转率的变动，是引起经营效率变化的主要指标。 （三） 盈利能力分析 企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。公司本期盈利能力综合分数为 96.39，较上年同期提高 36.99%，说明公司盈利能力处于 高速发展阶段，本期公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都取得了极大的进步，公司盈利能力在本期获得极大提高，提请分析者予以高度重视，因为盈利 能力的极大提高为公司将来迅速发展壮大，创造更好的经济效益打下了坚实的基础。从行业内部看，公司盈利能力远远高于行业平均水平，公司提供的产品与服务在 市场上非常有竞争力，未来在行业中应尽可能
15、保持这种优势。在盈利能力中 ，成本费用利润率和总资产报酬率的变动，是引起盈利能力变化的主要指标。 （五） 企业发展能力分析 企业为了生存和竞争需要不断的发展，通过对企业的成长性分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。公司本期成长能力综合分数为 65.38，较上年同 期提高 92.81%，说明公司成长能力处于高速发展阶段，本期公司在扩大市场需求，提高经济效益以及增加公司资产方面都取得了极大的进步，公司表现出非常 优秀的成长性。提请分析者予以高度重视，未来公司继续维持目前增长态势的概率很大。从行业内部看，公司成长能力在行业中处于一般水平，本期公司在扩大市 场，提高经济效益以及增加公司资产方面都略好于行业平均水平，未来在行业中应尽全力扩大这种优势。在成长能力中，净利润增长率和可持续增长率的变动，是引 起增长率变化的主要指标 .
