1、 2009年第 3 季度运营与财务分析报告 徐工集团工程机械股份有限公司 (SZ 000425) 2010年第 1 季度运营与财务分析报告（简版） 安徽丰原生物化学股份有限公司 （000930.SZ CSRC 分类:C05） Machinery World Email：; MSN: QQ: 330185290; 473989403 中国上海 Tel：（86）021-65520386 Fax：（86）021-65520386 P.C.: 200092 中国装备网 中国装备网 安徽丰原生物化学股份有限公司 2010 年第 1 季度运营与财务分析报告（简版） （000930.SZ CSRC分类
2、:C05） Email： MSN: QQ: 330185290; 473989403 中国上海 Tel：（86）021-65520386 Fax：（86）021-65520386 P.C.: 200092 中国装备网 中国装备网一直致力于产业研究与投资实务工作，对产业发展规律有 着深刻的认识和理解。 “用心服务 共创价值”的核心理念，资深的专业 人员、企业咨询顾问和项目管理专家，系统、前瞻、专业的产品研发、咨 询、销售和服务体系，基于先进的项目管理和知识管理模式，全力为用户 提供最优秀的产品和商务解决方案及相关咨询、培训和实施服务。 专业分析 实践工作及行业经验和科学严谨的研究方法，保
3、证研究报告的系统 性、专业性和权威性 及时有效 持续关注和大型数据库的支持，保证报告的实时性，为客户做出正 确的战略决策提供适时支持 产品多样化 多样化的产品服务，客户可根据需要选择报告的内容和形式 （ WORD、 PPT、 EXCEL）。网上支付使您在最短的时间内立刻获得所需 要的研究 个性化客户支持 我们的目标是发展适应客户需求的长期关系。个性化客户支持系统 保证了在前期咨询、确认需求及售后等过程与环节的客户支持水平 数据支持 全球企业库 行业统计数据库 产品库 目标客户群 行业人才库 行业智 库 行业资讯库 中国装备网 COPYRIGHT 2010 中国装备网 本报告由中国装备网出品。
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5、发行的股票都在适宜的市场条件下销售 而对于股票的购买者则不那么适宜 Benjamin Graham, 1973 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 目录 报告摘要.4 1 利润分析.5 1.1 利润总额.5 1.1 营业利润.5 1.2 投资收益.6 2 盈利能力分析.6 2.1 盈利能力基本情况.6 2.2 净资产收益率.7 3 营运能力分析.7 3.1 存货周转天数.7 3.2 存货周转变化.8 3.3 应收账款周转天数.8 4 发展能力分析.9 4.1 销售收入增长率.9 4.2 净利润增长率.9 4.3 资本增长性.9 5 成本分析.10 5.1 成本构成.
6、10 6 期间费用分析.11 6.1 营业费用.11 7 资产结构分析.11 7.1 资产构成.11 7.2 流动资产构成.12 7.3 资产增减变化.12 8 负债及权益结构分析.12 8.1 负债及权益构成.12 8.2 流动负债构成.13 8.3 负债的增减变化.13 9 偿债能力分析.14 9.1 支付能力.14 9.2 流动比率.14 9.3 速动比率.15 中国装备网版权所有 第 1页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 图目录 图 1 实现利润变化图.5 图 2 利润增减因素分析图.5 图 3 营业利润变化图.6 图 4 资产负债率变化图.
7、6 图 5 营业利润率变化图.7 图 6 净资产收益率.8 图 7 存货周转天数图.9 图 8 总资产周转天数图.10 图 9 成本各项构成对比图.11 图 10 资产构成各项增量对比图.12 图 11 应征帐款占营业收入变化图.13 图 12 负债及权益构成图.13 图 13 未分配利润变化图.15 中国装备网版权所有 第 2页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 表目录 表 1 成本构成表.10 表 2 资产构成各项增量表.11 表 3 负债变化情况表.14 中国装备网版权所有 第 3页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度
8、财务分析报告 报告摘要 2010 年 01季度营业收入为 137940 万元，营业利润为-9494 万元，投资收益 为 0.00元，营业外收支净额为 15637万元，实现利润为 6142万元。 2010年 01季度的成本费用总额为 147435 万元，占营业收入的 106.88%，营 业成本为 130730万元，营业毛利率为 4.75%，营业利润率为-6.88%。 2010 年 01 季度资产总额为 693102 万元，负债总额为 450629 万元，所有者 权益为 242473万元,资产负债率为 65.02%，资产净利率为 0.73%，净资产收 益率为 2.08%。 中国装备网版权所有 第
9、4页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 1 利润分析 1.1 利润总额 2010年 01季度实现利润为 6142万元，与 2009年 01季度的 3397万元相比 有较大增长，增长 80.81%。 图 1 实现利润变化图 图 2 利润增减因素分析图 1.2 营业利润 2010 年 01 季度营业利润为负 9494 万元，与 2009 年 01 季度负 19276 万元 相比亏损有较大幅度减少，减少 50.74个百分点。 中国装备网版权所有 第 5页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 图 3 营业利润变化图 1.
10、3 投资收益 2009年 01季度投资收益为负 41万元，2010年 01季度实现了盈亏平衡。 2 盈利能力分析 2.1 盈利能力基本情况 丰原生化 2010年 01季度的营业利润率为-6.88%，总资产报酬率为 1.53%， 净资产收益率为 2.08%，成本费用利润率为 4.17%。 图 4 资产负债率变化图 中国装备网版权所有 第 6页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 2.2 净资产收益率 2010 年 01 季度净资产收益率为 2.08%，与 2009 年 01 季度的 1.33%相比有 所提高，提高 0.74个百分点。 图 5 营业利润率变化
11、图 3 营运能力分析 3.1 存货周转天数 丰原生化 2010年 01季度存货周转天数为 45.15天， 2009年 01季度为 63.10 天，2010年 01季度比 2009年 01季度缩短 17.95天。 中国装备网版权所有 第 7页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 图 6 净资产收益率 3.2 存货周转变化 2010 年 01 季度存货周转天数比 2009 年 01 季度缩短的主要原因是：2010 年 01 季度平均存货为 65583 万元，与 2009 年 01 季度的 76730 万元相比有较大 幅度下降，下降 14.53%。2010 年
12、 01 季度营业成本为 130730 万元，与 2009 年 01季度的 109449万元相比有较大增长，增长 19.44%。公司产供销体系的效率提 高，存货水平下降。 3.3 应收账款周转天数 丰原生化 2010 年 01 季度应收账款周转天数为 18.05 天，2009 年 01 季度为 19.10天，2010年 01季度比 2009年 01季度缩短 1.06天。 中国装备网版权所有 第 8页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 图 7 存货周转天数图 4 发展能力分析 4.1 销售收入增长率 丰原生化 2010 年 01 季度销售收入为 13794
13、0 万元，比 2009 年 01 季度增长 30.13% 。但这一增长速度是在 2009 年 01 季度销售收入下降的情况下取得的， 本季已经恢复并超过了 2008年 01季度的水平。 4.2 净利润增长率 丰原生化 2010 年 01 季度净利润为 5033 万元，比 2009 年 01 季度增长 79.66% 。但这一增长速度是在 2009 年 01 季度净利润下降的情况下取得的，本 季已经恢复并超过了 2008年 01季度的水平。 4.3 资本增长性 从这三季来看，丰原生化的权益资本持续增长。2010年 01季度权益资本为 242473 万元，比 2009 年 01 季度增长 15.20
14、%，这一增长速度是在 2009年 01 季 度增长 7.90%的基础上取得的。 中国装备网版权所有 第 9页 共 15页 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 中国装备网版权所有 第 页 共 页 10 15图 8 总资产周转天数图 5 成本分析 5.1 成本构成 2010 年 01 季度丰原生化成本费用总额为 147435 万元，其中：营业成本为 130730万元， 占成本总额的 88.67%； 销售费用为 3624万元， 占成本总额的 2.46%； 管理费用为 7992万元，占成本总额的 5.42%；财务费用为 4432万元，占成本总 额的 3.01%；营业税金及附
15、加为 657万元，占成本总额的 0.45%。 表 1 成本构成表 2010年 01季度 2009年 01季度 2008年 01季度 2007年 01季度 项目名称 数值(万 元) 百分比 (%) 数值(万 元) 百分比 (%) 数值(万 元) 百分比 (%) 数值(万 元) 百分比 (%) 成本费用 总额 147435 100.00% 125241 100.00% 130458 100.00% 22194 17.72% 营业成本 130730 88.67% 109449 87.39% 114370 87.67% 21281 19.44% 营业税金 及附加 657 0.45% 354 0.28%
16、 194 0.15% 303 85.64% 销售费用 3624 2.46% 3138 2.51% 3590 2.75% 486 15.47% 管理费用 7992 5.42% 6127 4.89% 5728 4.39% 1865 30.45% 财务费用 4432 3.01% 6236 4.98% 6576 5.04% -1804 -28.94% 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 中国装备网版权所有 第 页 共 页 11 15 6 期间费用分析 6.1 营业费用 2010年 01季度销售费用为 3624万元，与 2009年 01季度的 3138万元相比 有较大增长，增
17、长 15.47%。 2010年 01季度销售费用增长的同时收入也有较大幅 度增长，公司销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。 图 9 成本各项构成对比图 7 资产结构分析 7.1 资产构成 丰原生化 2010年 01季度资产总额为 693102万元，其中流动资产为 184346 万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计 的 35.91%、35.58%和 15.00%。非流动资产为 508756 万元，主要分布在在建工 程和无形资产，分别占公司非流动资产的 12.87%、7.00%。 表 2 资产构成各项增量表 项目名称 2010年 01季度 2009年 0
18、1季度 2008年 01季度 流动资产 -5511 -34024 4209 长期投资 -644 -160 -3964 固定资产 -41243 -3507 -54648 其他 23500 -11084 61531 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 中国装备网版权所有 第 页 共 页 12 15 7.2 流动资产构成 公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的 36.94%，表明公司的支 付能力和应变能力较强。不过，公司的货币性资产主要来自于短期借款及应付票 据，应当对偿债风险给予关注。 图 10 资产构成各项增量对比图 7.3 资产增减变化 2010年 01季度总
19、资产为 693102万元，与 2009年 01季度的 716999万元相 比变化不大，变化幅度为 3.33%。 8 负债及权益结构分析 8.1 负债及权益构成 丰原生化 2010 年 01 季度负债总额为 450629 万元，资本金为 96441 万元， 所有者权益为 242473万元，资产负债率为 65.02%。在负债总额中，流动负债为 390371 万元，占负债和权益总额的 56.32%；交易性金融资产为 294603万元，长 期负债为 60258万元，付息负债合计占资金来源总额的 53.40%。 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 中国装备网版权所有 第 页
20、共 页 13 15图 11 应征帐款占营业收入变化图 8.2 流动负债构成 公司短期借款及应付票据所占比例较大，约占流动负债的 78.71%，表明公 司的偿债压力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的 14.37%。 图 12 负债及权益构成图 8.3 负债的增减变化 2010年 01季度负债总额为 450629万元，与 2009年 01季度的 506517万元 相比有较大幅度下降，下降 11.03%。公司负债规模有较大幅度的减少，负债压 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 中国装备网版权所有 第 页 共 页 14 15 力有较大幅度的下降。 表
21、3 负债变化情况表 2010年 01季度 2009年 01季度 2008年 01季度 项目名称 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 负债总额 450629 -11.03 506517 -11.25 570703 0.00% 短期借款 294603 -14.55 344760 29.38 266476 0.00% 应付账款 51597 -15.03 60723 -63.21 165060 0.00% 其他应付款 2686 -66.06 7914 5.11 7529 0.00% 长期负债 60258 -0.84 60771 -37.63 97438
22、0.00% 其他 41486 28.24 32349 -5.41 34200 -0.01% 9 偿债能力分析 9.1 支付能力 从支付能力来看，丰原生化 2010年 01季度的日常现金支付资金比较紧张， 主要依靠短期借款。从发展角度来看，按照当前资产的周转速度和盈利水平，公 司短期债务的偿还没有充足的资金保证，需要依靠借新债还旧债。 9.2 流动比率 从变化情况来看， 2010年 01季度流动比率为 0.47， 与 2009年 01季度的 0.43 相比略有增长。2010年 01季度流动比率比 2009年 01季度提高的主要原因是： 2010年 01季度流动资产为 184346万元，与 200
23、9年 01季度的 189856万元相比 有所下降，下降 2.90%。 丰原生化（000930）2010 年 01 季度财务分析报告 图 13 未分配利润变化图 9.3 速动比率 2010年 01季度速动比率为 0.30，与 2009年 01季度的 0.25相比略有增长。 2010 年 01 季度速动比率比 2009 年 01 季度提高的主要原因是：2010 年 01 季度 速动资产为 118763万元，与 2009年 01季度的 113127万元相比有所增长，增长 4.98%。2010 年 01 季度流动负债为 390371 万元，与 2009 年 01 季度的 445746 万元相比有较大幅度下降，下降 12.42%。速动资产过低，速动比率不太合理。 中国装备网版权所有 第 15页 共 15 页
