1、目 录第一章 财务分析概论 1第二章 资产负债表解读 3第三章 利润表解读 7第四章 现金流量表解读 10第五章 偿债能力分析 16第六章 企业营运能力分析 22第七章 企业盈利能力分析 28第八章 企业发展能力分析 34第九章 非会计报表信息的利用与分析 37第十章 财务综合分析与评价 39财务报表分析讲义 1第一章 财务分析概论【题 1多选题】关于财务分析的目的表述正确的有（ ）。 A.帮助企业相关利益人进行决策和评价 B.为投资决策、宏观经济等提供依据C.为信贷决策、销售决策提供依据 D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务
2、信息答案：ABCD解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息，是做好财务分析的基础，所以 E 不选。 【题 2多选题】财务分析的内容包括（ ） A.会计报表解读 B.财务综合分析 C.盈利能力分析 D.生产能力分析 E 发展能力分析答案：ABCE解析：财务分析的内容构成是：会计报表解读、盈利能力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财务综合分析。【题 3多选题】财务综合分析的方法包括（ ） A.比率分析法 B.沃尔评分法 C.杜邦财务分析法 D.趋势分析法 E.比较分析法答案：BC解析：财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。【题 4单选题】对企业（ ）的评价是一
3、个全方位、多角度评价过程 A.盈利能力 B.偿债能力 C.发展能力 D.营运能力答案：C解析：对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。 【题 5单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（ ）。 A.经验基准 B.历史基准 C.行业基准 D.目标基准 答案：D 解析：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。 【题 6多选题】财务分析的评价基准包括（ ）。 A.经验基准 B.历史基准 C.行业基准 D.目标基准 E.宏观基准 答案：ABCD 解析：财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准。 【题 7多
4、选题】关于财务分析评价基准的下列表述正确的有（ ）。 A.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分析结论 B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 C.某一经验标准在不同行业不同时间段均适用 D.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 E.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于一个优良的状况 答案：BD 解析：财务分析评价基准并不是惟一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论，A 错误；经验基准是依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果，B 正确；任何经验标准都是在某
5、一行业内适用，都是在某一段时间段内成立，C 错误；行业内企业经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，为此在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异，D 正确；企业的比较结果超越历史，也不能说明企业已经处于一个优良的状况，因为在企业进步的同时，可能行业内的其它企业取得了更大的发展，反而降低了本企业在行业内的竞争力，E 错误。财务报表分析讲义 2【题 8多选题】目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（ ）等。A.资产负债表 B.利润表 C.审计报告 D.所有者权益变动表 E.附注答案：ABDE解析：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量
6、表、所有者权益变动表以及附注。注意审计报告属于财务信息，但并不是我国会计准则要求企业披露的财务报告。【题 9单选题】债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是（ ）。A.盈利能力 B.营运能力 C.偿债能力 D.发展能力答案：C解析：债权人关注企业未来还本付息的能力，着重分析企业的偿债能力以及企业信用和违约风险。【题 10多选题】下列各项，属于非会计信息的有（ ）。A.审计报告 B.公司治理信息 C.会计报表附注 D.市场信息 E.宏观经济信息答案：ABDE解析：会计报表附注属于会计信息。【题 11多选题】企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（ ）。A.审计报告 B.所有者权益变动表
7、 C.会计报表附注 D.企业预算 E.企业投资决策答案：BC解析：本题首先关注：会计信息，排除了 A 审计报告；其次关注：外部报送，排除了 DE。【题 12多选题】下列属于会计信息质量要求的有（ ）。A.可理解性 B.相关性 C.权责发生制 D.谨慎性 E.实质重于形式答案：ABDE解析：C 属于会计核算的记账基础。【题 13单选题】同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（ ）要求。A.重要性 B.实质重要形式 C.谨慎性 D.可比性答案：D解析：同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得
8、随意变更体现了可比性中的纵向可比。【题 14多选题】常用的财务分析方法包括（ ）。A.回归分析法 B.趋势分析法 C.比较分析法 D.比率分析法 E.因素分析法答案：BCDE解析：最常用的财务分析方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。【题 15单选题】通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营成果及财务状况的方法称为（ ）。A.趋势分析法 B.比较分析法 C.比率分析法 D.因素分析法答案：B解析：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。【题 16多选题】按比较形式，比较分析法分为（ ）。A.绝对数
9、比较 B.百分数比较 C.与目标基准比较 D.与历史基准比较 E.与行业基准比较答案：AB解析：CDE 是按照比较基准的不同进行的分类。 本章总结：本章主要阐述了财务分析中的基本概念，通过本章学习，了解财务分析的目的、掌握财务分析的内容、了解财务分析评价基准的含义；掌握财务分析评价基准的种类；了解财务信息供给与需求的主体、掌握财务信息的内容；掌握会计信息的质量特征；了解财务分析的程序，掌握财务分析的基本方法。财务报表分析讲义 3第二章 资产负债表解读【题 1】某企业 207 年 3 月 31 日，乙存货的实际成本为 100 万元，加工该存货至完工产成品估计还将发生成本为 20 万元，估计销售费
10、用和相关税费为 2 万元，估计用该存货生产的产成品售价 110 万元。则乙存货的可变现净值为（ ）万元A.90 B.100 C.108 D.88【答案】D解析：乙存货的可变现净值=110202=88（万元）【题 2】甲公司和乙公司同为 A 集团的子公司，2007 年 6 月 1 日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的 80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为 1000 万元。若甲公司支付银行存款 720 万元 。则相关会计处理为：借：长期股权投资 800贷：银行存款 720资本公积资本溢价 80【题 3】A 公司 2007 年 1 月 1 日，以银行存款购入 C 公司 10%的股份，并准备
11、长期持有，采用成本法核算。C 公司于 2007 年 5 月 2 日宣告分派 2006 年度的现金股利 100000 元，C 公司 2007 年实现净利润 400000 元。2007 年 5 月 2 日宣告发放现金股利是投资前累计净利润的分配额，所以应作为清算股利冲减投资成本：借：应收股利 10000贷：长期股权投资-C 公司 10000【题 4】A 公司为建造厂房于 2007 年 7 月 1 日从银行借入 2000 万元专门借款，借款期限为 2 年，年利率为 6%，不考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年利率 3%，2007 年 7 月 1 日，A 公司采取出包方式委托 B 公司为其
12、建造该厂房，并预付了 1000 万元工程款，厂房实体建造工作于当日开始。该项厂房建造工程在 2007 年度应予资本化的利息金额为多少？2007 年度应予资本化的利息金额20006%6/1210003%6/1245（万元）。 【题 5多选题】企业货币资金持有量的影响因素包括（ ）。A.企业规模 B.所在行业特性 C.企业融资能力 D.企业负债结构 E.货币资金的构成答案：ABCD解析：企业货币资金持有量的影响因素包括：企业规模规模越大，所需的货币资金数量越大所在行业特性隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距企业融资能力融资能力越强，现金持有量越少企业负债结构负债中短期负债比重大，
13、就需要保持较高的货币资金数额【题 6单选题】下列项目中属于非货币性流动负债的是（ ）。A.短期借款 B.应付账款 C.预收账款 D.应付票据答案：C解析：预收账款是企业在销货之前预先购买收取的款项，应在 1 年内使用产品或劳务来偿还。预收账款清偿时：借：预收账款贷：主营业务收入应交税费应交增值税所以预收账款的清偿并不需要使用货币，所以属于非货币性流动负债【题 7多选题】下列项目中属于金额需要估计的流动负债有（ ）。A.应付职工薪酬 B.预计负债 C.应付账款 D.预提费用 E.短期借款答案：BD财务报表分析讲义 4解析：金额需要估计的流动负债是指没有确切的债权人和偿付日期，或虽然有确切的债权人
14、和偿付日期但其偿付金额需要估计的流动负债，主要包括预计负债，预提费用等。【题 8多选题】下列有关或有负债表述中错误的有（ ）。A.或有资产应当在企业会计报表及附注当中披露B.或有负债与或有事项相联系，有或有事项就有或有负债C.或有负债由过去交易或事项形成D.只有对本单位产生不利影响的事项，才能够做为或有事项E.或有负债有可能转化成预计负债答案：ABD预计负债的金额应当是清偿该负债所需支出的最佳估计数。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数应当按照该范围内的中间值确定。【题 9】2007 年 12 月 25 日，A 企业因合同违约，而涉及一起诉讼案，根据企业法
15、律顾问判断，最终的判决很可能对 A 企业不利，2007 年 12 月 31 日，A 企业尚未接到法院的判决，因诉讼需要承担的赔偿金额也无法准确的确定。不过根据专业人士估计，赔偿金额可能是 100 万元到 120 万元之间的某一个金额。而且这个区间内每个金额发生的可能性都大致相同。假设不存在其他的或有事项，则 A 企业应该在 2007 年 12 月 31 日的资产负债表当中确认的预计负债应该是多少元？答案：（100+120）/2=110（万元）在其他情况下，最佳估计数应当分别下列情况处理：第二，或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。【题 10】B 公司涉及到一起诉讼，根据类似的案件的经
16、验，以及公司所聘律师的意见来判断，B 公司在该起诉讼胜诉的可能有 30%，败诉的可能有 70%。如果败诉将要赔偿 200 万元，则 B 公司应该确认的预计负债的最可能的金额是多少？答案：200（万元）【题 11】2008 年 C 企业销售产品 6 万件，销售收入是 36000 万元，那 C 企业的产品质量保证条款规定，产品售出后一年内，如果发生正常质量问题，公司将免费负责这种维修。根据以前年度的维修记录，如果发生较小的质量问题，发生的修理费为销售收入的 1%，如果发生较大的质量的问题，发生的修理费为销售收入的 2%，据公司技术部门预测，本年度已经售产品当中 80%不会发生质量问题，15%可能发
17、生较小的质量问题，5%可能发生较大的质量的问题。让我们预计负债的金额是多少？答案：3600015%1%360005%2%=90（万元）【题 12】2007 年 11 月 1 日，乙股份公司由于合同违约了，被丁公司给起诉，那 2007 年 12 月 31 日公司尚未接到法院的判决，说明在资产负债表日这种案件还没有判决，那就叫未决诉讼。在咨询了公司的法律顾问之后，最终的法律判决，是很可能对公司不利的，假定乙公司预计将要支付的赔偿金额诉讼费是 160 万元至200 万元，都是大致相同的，这样，对于乙公司属于一项未决诉讼，而且很可能是要败诉，那么要在 2007 年12 月 31 日，资产负债表日，我们
18、确认一项预计负债，那预计负债的金额报表当中列示的是；连续期间的中间值。答案：（160+200）/2=180 万元【题 13多选题】下列关于重组义务确定预计负债的金额不包括（ ）。A.留用职工岗前培训支出 B.市场推广培训支出 C.新系统投入支出D.营销网络投入支出 E.遣散费答案：ABCD【题 14多选题】企业涉及预计负债的主要事项包括（ ）。A.未决诉讼 B.产品质量担保债务 C.亏损合同 D.重组义务 E.融资租赁答案：ABCD【题 15分析题】 B 公司 2007 年、2008 年末的有关数据如下表所示：比较资产负债表企业名称：B 公司 金额单位：万元项目 2007 年 2008 年 2
19、008 年比 2007 年增减财务报表分析讲义 5差额 %流动资产 速动资产 3000 2800 -200 -6.67存货 5000 6200 1200 24流动资产合计 8000 9000 1000 12.5固定资产净额 14000 16000 2000 14.29资产总计 22000 25000 3000 13.64负债： 流动负债 4000 4600 600 15长期负债 2000 2500 500 25股东权益： 股本 13000 13000 盈余公积 1800 2700 900 50未分配利润 1200 2200 1000 83.33股东权益合计 16000 17900 1900 1
20、1.88负债及股东权益合计 22000 25000 3000 13.64要求：根据上表资料对资产和股东权益的变动情况进行分析对资产进行分析2008 年比 2007 年增加了 3000 万元，上升了 13.64%，说明资产增长的速度是比较快的。是因为固定资产增长的幅度比较大。增加了 2000 万元，增 长了 14.29%。对流动资产进行分析增长了 12.5%,是因为存货有大幅度的增长。对于负债和股东权益进行分析长期负债增加了 500 万元，说明长期负债是企业扩大规模的资金来源的一部分，流动负债增加了 600 万元，速动资产有所下降。股东权益中股本没有变化，盈余公积和未分配利润有大幅度的增长。总之
21、，企业 2008 比 2007 有大规模的扩充，资金的来源主要是内部积累，另外有长期贷款，情况 还是比较好的，但是要关注一下短期的偿 款能力。【题 16分析题】某制造企业 2007 年 6 月 30 日，资产负债表如下： 资产 负债与所有者权益 项目 金额 项目 金额 流动资产 其中：速动资产 固定资产净值 无形资产 201 970 68 700 237 000 138 955 流动负债 长期负债 负债合计 所有者权益 97 925 80 000 177 925 400 000 总计 577 925 总计 577 925 假定说行业流动资产结构的平均值是 30%，对企业资产负债表进行垂直分析。
22、【答案】共同比资产负债表编写流动资产是 201970/577925，速动资产、固定 资产净值 、无形 资产这些都除以总资产，可以得出来相应的比重。流动资产占总资产当中是 34.95%，固定资产占总资产的 41.01%，无形资产所占总资产的 24.04%，速动占 11.89%,流动负债占总资产的 16.94%，长期负债是 13.84%，整个负债总额在总资产当中所占的比重是 30.79%，所有者权益总额在总资产当中所占的比重为 69.21%。流动负债，那负债总体来说， 负债在整个资产当中所占比重相对来说比较低。制造业的资产负债率通常介于40%-60%之间。 说明这个企业的负债是相应偏低的。偿债能力
23、强，收益能力差。【题 17多选题】 影响企业资产结构的因素包括（ ）A.企业内部管理水平 B.企业规模 C.管理层的风险态度 D.行业因素 E.资金需要量财务报表分析讲义 6【答案】ABCD【解析】参见教材第 67-68 页。【题 18多选题】 2.关于企业资产结构的影响因素，下列项目表述正确的有（ ）A. 管理水平越高占用的流动资产会越多B. 一般而言，企业规模越大，占用的流动的资产就会越多C. 一般而言，企业流动负债越多，占用的流动资产就会越多D. 不同行业的企业资产结构不同，同一行业内部的企业资产结构相同E. 企业资产结构随着经济周期的变化而变化【答案】CE【解析】参见教材第 68 页。
24、【题 19单选题】3.企业持有较少的流动资产，较多的长期资产，这样增加企业风险的同时，也增加了企业的盈利能力，这种资产称为（ ）A. 保守型的资产结构 B. 适中型的资产结构 C. 激进型的资产结构 D. 稳健型的资产结构【答案】C 【解析】参见教材第 69 页。【题 20多选题】4.保守型资产结构的特点是（ ）A. 财务风险低 B. 流动资产和长期保持适中的水平 C. 持有数量较大的流动资产D. 企业盈利能力较强 E 长期资产比重较低【答案】ACE【解析】参见教材第 69 页。【题 21单选题】5.某企业近年保持稳定的长期资产规模，但流动资产的比重不断增加，这说明企业采用的资产风险结构是（
25、）A. 保守型 B. 中庸型 C. 激进型 D. 无法确定【答案】A【解析】参见教材第 69 页。【题 22多选题】下列选项当中属于保守型资产风险政策的是（ ）A. 减少应收账款 B. 增加存贷 C. 流动资产占总资产的比重保持稳定D. 增加应收票据 E 增加固定资产【答案】BD【解析】参见教材第 69 页。【题 23单选题】激进型资产结构的有利之处是（ ）A. 面临的财务风险小 B. 面临的经营风险小 C. 资产的流动性增强 D. 资产的收益能力增强【答案】D【解析】参见教材第 69 页。24.（单）企业债务与所有者权益的比值称为（ ）A.狭义的资本结构 B.广义的资本结构 C.资产结构 D
26、.债务结构【答案】A【解析】参见教材第 70 页。25.（多）影响企业资本结构的因素包括（ ）A. 资本成本与融资风险 B. 行业因素 C. 获利能力和投机机会D. 企业内部管理水平 E. 企业生命周期【答案】ABCE【解析】参见教材第 70 页到 71 页。26.（多）企业进行资本结构决策的时候，需要重点考虑哪些问题（ ）A. 资金需要量 B. 资本成本 C. 企业的风险态度 D. 行业因素 E. 经济周期【答案】ABC【解析】参见教材第 72 页。27.（单）资本结构决策的第一步是（ ）财务报表分析讲义 7A. 决定资金需要量 B. 计算资本成本 C. 确定筹资方式 D. 企业风险态度【答
27、案】A【解析】参见教材第 72 页。28.（单）在资本结构当中主要采用权益融资，并且在负债融资当中，用于长期债务为主的融资结构属于（ ）型。A. 中庸型的融资结构 B. 保守型的融资结构 C. 风险型的融资结构 D. 次风险型的融资结构【答案】B【解析】参见教材第 72 页到 73 页。29.（单）在资本结构当中主要采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用资本结构是（ ）A. 保守型的资本结构 B. 稳健型的资本结构 C. 风险型的资本结构 D. 适中型的资本结构【答案】C【解析】参见教材第 72 页到 73 页。第三章 利润表解读1（单）关于利润表质量分析下列表述错误的是（ ）。A.利润
28、表质量分析就是对利润形成过程的质量进行分析B.没有现金支撑的利润质量较差C.某工业企业利润主要来自于投资收益，说明该企业利润质量较差D.某商业企业利润主要来自于营业收入，说明该企业利润质量较高【答案】A【解析】利润表质量分析就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析，A 错误。从利润结果来看，因为采用权责发生制的关系，企业利润与现金流量不同步，而没有现金撑的利润质量较差。B 正确。从利润形成过程来看，只有企业利润主要来自未来可持续性较强的经济业务时，利润质量才较高，工业企业、商业企业等，其营业收入可持续性较强，而投资收益可持续性差，所以 C、D 均正确。2.（单）最具有未来可持续性，是企业创造
29、利润核心的项目是（ ）。A.公允价值变动损益B. 营业收入C. 投资收益D. 营业外收入【答案】B【解析】营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入，则企业的利润质量较高。3.（单）作为收入确认的一种方法，完工百分比法主要适用于（ ）。 A. 商品销售收入的确认 B. 提供劳务收入的确认C. 让渡资产使用权收入的确认D. 营业外收入的确认【答案】B【解析】在资产负债表日能够对该交易的结果进行可靠的估计，应按照完工百分比法确认提供劳务收入。4.（多）下列情形中，不应当确认收入的是（ ）。 A. 企业预收某商品的货款，但该商品尚未发出B.销售商品采
30、用托收承付方式，已经办妥托收手续C. 售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性 D. 企业提供的一项劳务，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，已发生的成本预计无法收回E. 旅行社向客户收取的代购门票收入【答案】ACDE【解析】企业采用预收货款方式销售商品，应在发出商品时确认收入，而预收货款未发出商品时应确认负债，所以 A 不应当确认收入。销售商品采用托收承付方式，应在办妥托收手续时确认收入，由于 B 中已经办妥托收手续所以可以确认收财务报表分析讲义 8入。售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性，说明商品所有权上的风险尚未转移，应在退货期满时确认收入，所以 C 不应
31、当确认收入。提供的劳务收入，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，对于已经发生的成本确认为费用，不确认可能发生的收益。D 不确认收入。旅行社向客户收取的代购门票收入，是代收款项，并不能确认收入。E 不确认收入。5.（多）在营业收入分析时，一般来说，可以质疑营业收入质量不高的情形有（ ）。A.企业的营业收入主要来自于关联方的交易B.行政手段造成的收入占企业收入的比重较大C.企业研发的更适合市场需要的产品收入占全部营业收入的比重较大D.企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划并已经着手实施E.企业产品的配置适应不同区域消费者的偏好【答案】AB【解析】营业收入构成的分析包括：品种构成、区域构成、
32、营业收入中来自关联方的比重以及行政手段造成的收入占企业收入的比重。企业的营业收入来自于关联方的交易，很可能是不公允，所以如果这部分收入占较大比重，说明收入质量不高，A 选；行政手段增加的收入与企业自身的竞争力无关，质量不高，B 选；适合市场需要的产品收入比重较大，说明收入质量高，C 不选；企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划，通常可以认为收入可持续性较强，质量较高，D 不选；产品配置适应消费者的偏好，说明收入质量高。6.（多）下列各项费用应计入管理费用的有（ ）。A.房产税B. 消费税C. 土地使用税D. 印花税E. 车船使用税【答案】ACDE【解析】消费税属于营业税费，应计入“营业税金及附
33、加”。7.（多）下列关于利润表质量分析表述正确的有（ ）。A.如果企业的利润总额绝大部分来源于营业收入，则企业的利润质量较高B.来自于与关联方交易的营业收入，分析人员应当单列，或者对其按照公允价值进行调整C.行政手段增加的收入与企业自身竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除D.营业外收支项目没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中扣除E.企业本期投资收益金额较大，说明本期利润质量较高【答案】ABCD【解析】企业投资收益不具有持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其评价过高。8.【分析题】2006 年乙公司及同行业先进企业的损益表主要项目如下：项目（单位：万元）
34、 乙公司 同行业先进企业主营业务收入 8 000 9 000主营业务利润 2 970 3 772其他业务利润 1 800 2 000期间费用 1 000 800净利润 3 450 4 606要求：（1）编制比较损益表；（2）简要分析乙公司利润水平比同行业先进企业低的原因。参考答案：（1）编制比较损益表增加（减少）项目（单位：万元） 乙公司 同行业先进企业金额 百分比主营业务收入 8 000 9 000 1 000 11.11%财务报表分析讲义 9主营业务利润 2 970 3 772 802 21.26%其他业务利润 1 800 2 000 200 10%期间费用 1 000 800 200 2
35、5%净利润 3 450 4 606 1 156 25.10%（2）乙公司利润水平比同行业先进企业低，主要原因是：主营业务利润比同行业先进企业的水平低，该项目低于同行业先进水平 21.26%，主营业务利润水平较低主要的原因是由于主营业务收入的水平比同行业先进水平低。其他业务利润的水平比同行业先进企业的水平低，该项目低于同行业先进水平 10%。发生的期间费用比同行业先进企业高，该项目高于同行业先进企业 25%。经过上述分析，发现乙公司收入低而费用高，所以该公司的利润水平比同行业先进企业低。9.【分析题】资料：某公司 2007 年和 2008 年简化损益表如下：2007 年 2008 年项目 金额（
36、万元） 共同比（%） 金额（万元）共同比（%）产品销售收入 4 000 3 800 减：产品销售成本 2 800 2 470 产品销售税金及附加 48 49.4 产品销售利润 1 152 1 280.6 加：其他业务利润 350 减：期间费用 1 032 1 140 营业利润 120 490.6 加：营业外收入 60 19 减：营业外支出 60 376.6 利润总额 120 133 减所得税 40 49.4 净利润 80 83.6 要求：（1）编制共同比损益表；（2）根据所编制共同比损益表及利润总额构成表的结果，进一步分析影响净利润变动的因素及原因。【参考答案】：（1）2007 年 2008
37、年项目 金额（万元） 共同比（%） 金额（万元）共同比（%）产品销售收入 4 000 100 3 800 100减：产品销售成本 2 800 70 2 470 65产品销售税金及附加 48 1.2 49.4 1.3产品销售利润 1 152 28.8 1 280.6 33.7主营业务利润 加：其他业务利润 350 9.2减：期间费用 1 032 25.8 1 140 30营业利润 120 3 490.6 12.9加：营业外收入 60 1.5 19 0.5减：营业外支出 60 1.5 376.6 9.9财务报表分析讲义 10利润总额 120 3 133 3.5减所得税 40 1 49.4 1.3净
38、利润 80 2 83.6 2.2（2）分析：从上表可以看出，净利润共同比 2007 年为 2%，2008 年为 2.2%，上涨了 0.2%。产品销售成本共同比从 2007 年的 70%下降到 65%，下降了 5 个百分点，是有利变化，说明了企业在生产环节的成本管理工作有所改进。其他业务利润共同比比 2008 年提高了 9.2%，虽然带来了企业利润的增加，但要分析具体的内容以及是否合理、正常，期间费用 2008 年共同比比 2007 年提高的幅度较大，需要具体分析。对于营业外收入和营业外支出两项共同比的数字，2008 年情况不佳，收入下降、支出大幅度上升，是利润构成中的不利因素，抵消了经营活动等
39、的大部分成果，需要具体分析。如果该企业营业外支出不是人为所致，可以大体认为该企业的经营活动以及经营成果相对较好。第四章 现金流量表解读1.（单选）现金流量表的编制基础是（ ）A.永续盘存制B. 定期盘存制 C.权责发生制D. 收付实现制答案：D解析：现金流量表的编制基础是收付实现制，利润表的编制基础是权责发生制2.（单选）编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法是以（ ）为起点A.净利润 B.营业收入 C.营业利润D. 营业成本答案：B解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法。在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动
40、，然后计算出经营活动产生的现金流量。间接法是指以净利润为起点。3.（多选）下列关于现金流量表的表述正确的有（ ）A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。答案：AB解析：现金流量表中的现金包括现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物，C 错误
41、直接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。所以 D 错误。间接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。所以 E 错误4.（多选）现金流量表分析的目的包括（ ）A.评价企业利润质量 B.分析企业财务风险 C.评价企业风险水平和抗风险能力D.预测企业未来现金流量 E.评价企业财务状况答案：ABCD解析：现金流量表分析的目的包括评价企业利润质量、分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现金流量财务报表分析讲义 115.（单选）下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（ ）A.经营活动现
42、金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出”B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力答案：B解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，长此以往不仅使得企业长期投资无法实施，而且对简单再生产的维持也只能停留在短期内，这种情况对企业发展是不利的。6.（单选）企业销售商品收到的增值税销项税应在（ ）项目反映。A.收到的税费返还 B.收到其
43、他与经营活动有关的现金C.收回投资收到的现金 D.销售商品、提供劳务收到的现金答案：D解析：“销售商品、提供劳务收到的现金”项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。7.（多选）下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（ ）。A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.收到其他与经营活动有关的现金 C.购买商品、接受劳务支付的现金D.支付的其他与经营活动有关的现金 E.吸收投资收到的现金答案：AC解析：首先排除 E，因为
44、E 选项不属于经营活动现金流量项目经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金具有可持续性，应重点关注，而 BD 项目具有偶然性，不应重点关注。8.（判断说明题）投资活动现金净流量大于零说明企业投资收益显著（ ）。答案：说明：投资活动现金净流量大于零可能有两种结论：一是企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力强。二是可能是企业因为财务危机不得不处置长期资产以补偿现金需求。9.（多选）投资活动现金净流量小于零可能的结果有（ ）。A.投资收益显著 B.投资收益状况较差 C.出现财务危机不得不处置长期资产以补偿日常活动现金需求D.企业当期有较大的对外投资，对企业长
45、远发展有利 E.企业本期投资缩小答案：BD10.（单选）支付的应由在建工程负担的职工薪酬现金支出应在（ ）项目反映。A.支付给职工以及为职工支付的现金 B.投资支付的现金C.支付的其他与经营活动有关的现金 D.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金答案：D解析：由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出应在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目反映。11.（单选）下列各项现金流出，不属于企业现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有（ ）。A.偿还应付账款 B.偿还短期借款 C.发放现金股利 D.支付借款利息答案：A解析：偿付应付账款 属于经营活动现金流出量12.（判断说明
46、题）对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应大于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。（ ）答案：财务报表分析讲义 12解析：对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。13.（单选）下列业务中，涉及经营活动现金流量变化的项目为（ ）A.交纳所得税 B.以存货偿还债务 C.计提固定资产折旧 D.购买固定资产答案：A解析：以存货偿还债务和计提固定资产折旧并未涉及现金流量；购买固定资产涉及投资活动现金流量。 14.（多选）在现金流量表附注中将净利润调整为经营活动的现金流
47、量时，需要调整的项目有（ ）A.主营业务收入 B.资产减值准备 C.固定资产折旧 D.财务费用 E.管理费用答案：BCD15.【多选】下列关于现金流量项目之间相关关系说法正确的有（ ）。A.各类活动产生的现金流量净额等于现金流入小计与现金流出小计的差额B.现金及现金等价物净增加额等于经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额之和C.主表经营活动现金流量净额是按直接法确定的D.补充资料经营活动现金流量净额是按间接法确定的E.主表现金及现金等价物净增加额与补充资料现金及现金等价物净增加额相互印证答案：ACDE解析：现金及现金等价物净增加额经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额+汇率变动对现金的影响，B 错误。16.【例题】某企业 2003 年、2004 年与 2005 年有关现金流量资料如下：（单位：万元）2003 年 2004 年 2005 年经营活动现金净流量 1520 2880 3970投资活动现金净流量 1260 2450 2860筹资活动现金净流量 500 800 1500现金及现金等价物净增加 240 370 390要求：（1）根据上述资料，以 2003 年为基年，进行现金流量的定比趋势分析；（2）进行简要的分析评价。参考答案：（1
