1、金融市场平时作业讲评作业一 问答题3比较本票、汇票、支票之间的异同？（一）考核知识点：金融工具之本票、汇票、支票。（二）解题思路：本票、汇票、支票是金融市场上票据的三种类型，本题是对这三种金融工具进行比较，找出它们的共同点和区别，在回答过程中需要注意由于有三种类型，所以它们的异同可以是两个相同，而另一个不同，或者是三种都不同，或者两两进行比较。（三）要点阐释：（1）汇票、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。（2）汇票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；本票则只有两个，即出票人与收款人。（3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为
2、前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。4 股票与债券的区别与联系？（一）考核知识点：金融工具之股票与债券。
3、（二）解题思路：股票和债券作为现在金融市场上两种最典型的金融工具，一个是产权性关系，一个是债权型关系，具有明显的联系和区别。先回答共同的东西，再来区分不一致性。（三）要点阐释：从股票与债券的相互联系看，主要表现在：（1）都是筹集资金的手段。（2）都是资本市场的主要交易对象。（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间互相影响。从二者的相互区别看，主要表现在：（1）二者的性质不同。股票表示所有权关系，债券表示债权债务关系。（2）发行者不同。只有股份公司才能发行股票，任何有预期收益的机构和单位都能发行债券。（3）期限不同。股票一经发行只能流通转让而不能退股，债券则有固定期限，到期还本付息。（4）
4、风险和收益不同。股票的风险通常高于债券，收益也大多高于后者。（5）责任和权利不同。股票持有人有权参与公司经营与决策，并享有监管权；债券的持有人到期可收回本金和利息，但没有任何参与决策和监督的权利。作业二 问答题 2、契约型投资基金与公司型投资基金有哪些主要区别？（一）考核知识点：投资基金。（二）解题思路：首先注意要分析的基金类型，即契约型投资基金与公司型投资基金。其次要注意解答的明确性，明确思路和主要区别。（三）要点阐释：契约型投资基金也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。在国外契约型基金依据其具体经营方式又可划分为两种
5、类型：单位型与信托型。公司型投资基金是指具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以营利为目的，投资于特定对象（如各种有价证券、货币)的股份制投资公司。契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别 1、法律依据不同。契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。2、法人资格不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。 3、投资者的地位不同。契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对如何运用基金的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批，发表自己的意见。4、融资渠道不
6、同。公司型基金由于具有法人资格，在资金运用状况良好，业务开展顺利，需要扩大公司规模，增加资产时，可以向银行借款；契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。5、经营资产的依据不同。契约型基金凭借基金契约经营基金资产；公司型基金则依据公司章程来经营。6、资金运营不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。 7、金融期货市场和金融远期市场的区别是什么？ （一）考核知识点：金融衍生工具金融期货、金融远期。（二）解题思路：金融期货，是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购
7、买或出售某项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。 1金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一种有形的市场。远期交易市场大多是通过银行及经纪人进行，一般无固定的交易场所和交易时间，是一种无形的市场，主要通过现代的通讯设施网络进行交易。2金融期货市场是一种有严密规章和程序的市场，金融期货交易是在期货交易所制定的规则下，以一种标准化的合约进行，有严格的保证金制度。交易实际上是在交易所的“清算中心”进行。远期市场交易缺乏一套正式、严密的规章，远期合约是按照交易双方的需要制订的，并且是参加者直接达成的协议，买者有可能要求提前进行交割。3金融期货市场是
8、交易更为标准化、规范化的市场。交易的金融商品是标准化的，其价格、收益率和数量都具有均质性、不变性和标准性；交易单位是规范化的，期货交易所都采用较大的整数，不能有余数；交割期限是规格化的；买卖价格的形成是公开化的，是在交易所内采取公开拍卖的方式决定成交价格。作业三 问答题4、金融监管的理论解释有哪些及其内容。（一）考核知识点：金融监管的理论基础。（二）解题思路：金融监管是金融监督和金融管理的复合词。这道题回答过程中主要按照国际理论界对金融监管解释的一些理论进行主要的介绍和分析。（三）要点阐释：1、公共利益论（The public interest theory）该理论源于 20 世纪 30 年代
9、美国经济危机，该理论认为：监管是政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公正、不公平和无效率或低效率的一种回应。监管被看成是政府用来改善资源配置和收入分配的手段。2、特殊利益论由于 “公共利益论”解释力的不足，在实证的基础上，经济学家们提出了特殊利益论。该理论认为政府管制为被管制者留下了“猫鼠追逐”的余地，从而仅仅保护主宰了管制机关的一个或几个特殊利益集团的利益，对整个社会并无助益。政府在施行管制的过程中为特殊3、社会选择论是从公共选择的角度来解释政府管制的，及政府管制作为政府职能的一部分，是否应该管制，对什么进行管制，如何进行管制等，都属于公共选择问题。4、经济监管论（Economic theory of regulation，ETR）经济监管论又叫监管经济学，是目前为止较为确切的一种理论，它提出了可检验的假设和一系列合乎逻辑的推理。根据监管经济学的观点，之所以会存在着监管的需求，是因为国家可以通过监管使得利益集团的经济地位获得改善。该理论认为政府监管通常发生在市场失灵的领域，其目的是为了保护公众的利益，提高公共福利。5、金融风险论金融业是特殊的高风险行业；金融业有发生支付危机的连锁效应；金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。金融风险的内在特性，决定了必须有一个权威机构对金融业实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。
