1、建设项目经济评价方法与参数 第三版,不确定性分析与风险分析,盈亏平衡分析,盈亏平衡指项目成本与收入的平衡,判断项目对产出品数量变化的适应能力和抗风险能力。 盈亏平衡分析只用于财务分析。 盈亏平衡分析指标:盈亏平衡点(Break Even Point, BEP)年固定成本BEP生产能力利用率100%年销售收入年可变成本销售税金及附加年固定成本BEP产量(单位产品销售价格单位产品可变成本单位产品销售税金及附加)盈亏平衡点什么时候计算,盈亏平衡点计算表,敏感性分析,敏感性指不确定性因素发生增减变化时,对财务或经济评价指标的影响,通过计算敏感度系数和临界点,找出敏感因素。 工具:电子报表-数据区表格函
2、数法A/A敏感度 AF F/F临界点(转换值,Switch Value):不确定性因素的变化使项目由可行变为不可行的临界数值 工具:backsolve; goalseek,敏感性分析表,敏感性系数与临界点,多因素敏感性分析,多因素敏感性分析:模拟可能发生的情景,设定多个敏感因素的变化幅度,考察经济指标的变化情况,可以找出最不利条件组合情况下,项目相关指标的极限值 工具:试算法。,双因素敏感性分析,风险分析,风险的定义:已知发生概率的不确定性 风险分析的内容风险识别:因素与程度风险分担:(事前)减小损失与规避风险管理:(事后)应对,可行性研究指南关于风险等级划分的论述(原书79页),风险等级分为
3、一般风险、较大风险、严重风险和灾难性风险 一般风险,风险发生的可能性不大,或者即使发生,造成的损失较小,一般为影响项目的可行性 较大风险,风险发生的可能性较大,或者发生后造成的损失较大,但造成的损失程度是项目可以承受的 严重风险,有两种情况,一是风险发生的可能性大,风险造成的损失大,使项目由可行变为不可行;二是风险发生后造成的损失严重,但是发生的概率很小,采取有效的防范措施,项目仍然可以正常实施 灾难性风险,风险发生的可能性很大,一旦发生将产生灾难性后果,项目无法承受,风险等级分类(乐观的观点),风险等级分类(悲观的观点),风险等级分类(折衷的观点),风险评估矩阵(World Bank),某项
4、目风险因素矩阵,风险识别 Risk Identification,因素识别 层次识别 权重识别分解、寻根,风险估计 Risk Estimation,概率与损失的客观度量 概率与损失的主观估计 主观估计的主要方法是专家调查法 专家调查法的实施步骤,风险评估 Risk Assessment,风险损失的归一化度量:地震9级划分 风险可能性的度量:概率(发生的频率) 风险矩阵 综合影响估计方法:数理统计,概率树分析,蒙特卡洛分析 Monte Carlo,重复进行敏感因素的变动的组合,计算经济效益指标的概率分析 步骤:识别风险因素风险因素发生的频度统计识别风险因素的概率分布(SPSS)按已经识别的风险因素概率分布,用随机数进行风险因素变动的组合,模拟计算组合模拟的经济指标,Any Question?,