1、,第八章 移动平均线分析,第一节 移动平均线理论,一、移动平均线的概念及计算方法,(2) 移动平均线(MA)实质是在某一段时间内购买股票投资 者的平均成本,(3) MA是道琼斯理论的具体数字化, 短期移动平均线: 5日MA, 10日MA, 中期移动平均线: 30日MA, 60日MA, 长期移动平均线: 120日MA(半年线), 250日MA(年线),(1) 移动平均线理论基础是道琼斯理论的平均成本概念,(4) 计算公式,其中：Ct为第t个月的收盘价，t=1,2,N,N为移动平,均线的时间周期。,（一）移动平均线的转点, 30日、60日移动平均线转点出现 ：, 120日、250日移动平均线转点出
2、现 ：,二、移动平均线的转点、作用及交叉,转点是指移动平均线由下行转为上升的最低点或由上 升转为下行的最高点。, 转点出现时,便是移动平均线产生,预示着一轮上升或下跌行情来临,预示多头市场或空头市场开始,反向运动的最有利机会,30日与60日移动平均线转点,上证指数,120日和250日移动平均线转点,上证指数,2245,多头排列,（二）移动平均线的作用:助涨和助跌,(1) MA在上升行情中起助涨作用, 各种MA向右上方移动呈多头排列, 各条MA可看作多方的防线, 上升斜率越陡起助涨作用愈明显, 股价回档至MA附近为买进时机,(2) MA在下跌行情中起助跌作用, 各种MA向右下方移动呈空头排列,
3、各条MA可看作空方的防线, 下降斜率越陡起助跌作用愈明显, 股价回升至MA附近为卖出时机,(3) 盘局时各种MA互相缠绕，MA的作用不明显,空头排列,移动平均线互相缠绕,（三）移动平均线交叉,(1) 黄金交叉：在上升行情中，短期MA从下向上突破, 黄金交叉是多头强势的表现, 预示后市会有一定的上升空间，为买入时机,中长期MA形成的交叉,(2) 死亡交叉：在下跌行情中，短期MA向下跌破中长, 死亡交叉是空头市场来临的表现, 预示后市会有一段下跌空间，为卖出时机,期MA形成的交叉,黄金交叉,死亡交叉,第二节 移动平均线的应用,一、葛南维八大法则,1. 四大买进法则（14）,2. 四大卖出法则（58
4、）,时间,股价,P,6,1,2,3,4,T,7,5,8,虚线为移动平均线,买1,买3,买2,买4,卖4,卖1,卖3,卖2,二、移动平均线的特征,(1) 多头市场上升初期：股价依次向上突破 MA(5)、,(2) 多头市场稳定上升期： MA(5)、MA(10)、MA(30),(3) 多头市场上升末期：若MA(10)转点出现, 且MA(30),(4) MA(60)高位转点出现：表示多头市场结束, 空头市场,MA(10)、MA(30)和MA(60).,和MA(60)呈多头排列.,和MA(60)仍上行,表示此段下跌是多头市场的技术性,已来临.,回档，涨势并未结束。,(5) 空头市场下降初期：股价依次向下
5、跌破 MA(5)、,MA(10)、MA(30)和MA(60).,(6) 空头市场稳定下降期： MA(5)、MA(10)、MA(30),(7) 空头市场下降末期: MA(10)低位转点出现, MA(30),(8) MA(60)低位转点出现：表示空头市场结束, 多头市场,(9) 盘整时, MA(5)、MA(10)、MA(30)相互缠绕.,和MA(60)呈空头排列.,和MA(60)仍下行, 股价突破MA(5) 、 MA(10), 是,已开始.,空头市场反弹征兆.,(10) 盘整时, 如MA(5) 、MA(10)向右上方突破，则后市,必然上升；如MA(5) 、MA(10)向右下方突破，则,后市必然下跌
6、。,三、移动平均线的组合,移动平均线组合是指利用短期、中期和长期移动平均线的交叉情况来判定证券买入和卖出时机的分析方法。,1. 组合方式, 短期MA组合:,MA(5)与MA(10), 短期与中期MA组合:,MA(5)与MA(30),MA(10)与MA(30),MA(10)与MA(60), 短期与长期MA组合:,MA(10)与MA(120),MA(10)与MA(250), 中期与长期MA组合:,MA(30)与MA(120),MA(60)与MA(250),2. 组合分析方法,每日移动线,a,A,B,b,中期MA,长期MA,短期MA,三种移动平均线组合图,黄金交叉: 买入时机,死亡交叉: 卖出时机,
7、雨后春笋之一,雨后春笋之二,雨后春笋之三,短期MA上穿中期MA发出买入信号,短期MA下穿中期MA发出卖出信号,四、移动平均线的买卖策略,（一）买入时机,1. 股价由下向上突破MA(5) 、MA(10),2. 股价由下向上突破MA(30) 、MA(60),3. 移动平均线系统出现黄金交叉,4. 移动平均线系统成多头排列,5. 股价暴跌远离5日、10日移动平均线,（二）卖出时机,1. 股价由上向下突破MA(10),2. 股价由上向下突破MA(30) 、MA(60),3. 移动平均线系统出现死亡交叉,4. 移动平均线系统成空头排列,5. 股价暴涨远离5日、10日移动平均线,第三节 乖离率(BIAS)
8、,乖离率，是依据美国分析大师GRANVILE移动平均八大法则派生的一项技术指标，其主要功能是通过测算股价与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹，以及股价在正常范围内移动而继续原有趋势的可信度。,技术原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有可能趋向平均线。,浦发银行,一、乖离率计算公式,乖离率是表现当日指数或个股当日收盘价与移动平均线之间的差距。,二、乖离率应用法则,1. 乖离率持续为正数时，代表行情处于涨势，买进做多较为有利；乖离率持续为负数时，代表行情处于跌势，应该卖出观望或融券做空。,2. 乖离率过高时，应注
9、意行情有可能出现回跌或回档；乖离率太低时，应注意行情有可能出现回升或反弹。,3. 个别股票有的属于投资股，有的却属于投机股，两种之间又有资本额大小、股价高低等股性不同的差别。,4. 个股乖离率的变动有时候会受到除息或除权、股价降低的影响而略显失真，但这种影响仅为短期，此点亦需注意。,BBI 理论,（Bull And Bear Index ）又叫多空指数，按照几种不同日数的移动平均线值根据天数加权平均得到的一项技术指标。指标是针对普通移动平均线指标的一种改进。1. 股价位于BBI 上方，视为多头市场。 2. 股价位于BBI 下方，视为空头市场。,多空指数(BBI)的计算和原理,（3 、6 、12
10、、24） 3日均价6日均价12日均价24日均价BBI= 4 N日均价=N日收盘价之和/N,BBI运用法则,、股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。 、股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。 、多空指数由下向上递增，股价在多空线上方，表明多头势强，可以继续持股。 、多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空头势强，一般不宜买入。,BBI技术指标缺点,的本质上是对的一种改进，所以，也具有一些类似于的缺点：、指标信号的滞后性，常常会发生股价 已接近短期头部时，才出现买入信号，股价已接近短期底部时，才出现卖出信号。、指标信号的频发现象，特别在趋势不明朗时，这种现象更为严重。,、在移动平均线指标中，设置了多条平均线，分成长、中、短期，并且同时应用，相互比对，非常有效地弥补了单一平均线的缺陷。而指标只设置了一条平均线，仅起到了短期多空分水岭的作用。,
