1、,学习目的： 掌握信用证业务的基本含义、基本流程、基本特点、主要种类 理解和掌握信用证业务主要当事人的地位及可能面临的风险 了解备用信用证、银行保函的基本含义、与跟单信用证的区别及使用方法学习重点 跟单信用证 UCP600,第五讲 国际结算之信用证,信 用 证,一、信用证的含义 二、信用证业务中的契约安排 三、信用证的当事人、基本业务流程及内容 四、信用证的种类 五、信用证结算方式的特点 六、信用证业务的各主要当事人的地位 七、跟单信用证统一惯例 八、国际货物买卖合同中的支付条款,一、信用证的含义,跟单信用证的定义：开证银行应申请人的要求并按其指示，向第三者开具的载有一定金额，在一定期限内凭符
2、合规定的单据付款的书面文件。,信用证的含义,ISSUING BANKL/C Letter of Application BENEFICARY APPLICANT（Exporter） （Importer）,我国对外结算中， 采用信用证。欧洲及北美地 区，采用信用证,信用证的含义：是开证行给受益人的有条件的付款保证。 付款银行可以是开证行自己，也可以是其委托的其它银行； 有条件的付款保证，条件是受益人所交单据符合单单相符、单证相符的要求。银行只凭合格单据付款。单据是信用证业务的标的； 开证行可以是为自己的利益开立信用证。但通常是应开证申请人的申请开立信用证；,?,单据与信用证相符, 货物与合同不相
3、符合,银行是否付款 ? 货物与合同相符, 单据与信用证不相符时,银行是否付款? 哪些条件影响银行兑现其付款责任?,单据与信用证 规定相符时,开 证行保证付款!,信用证业务中三个最主要契约关系(tri-angular contractual arrangement)： （1）买卖双方的销售合同； （2）开证申请人(买方)给开证行的开证申请书； （3）开证行开给受益人(卖方)的信用证。,二、信用证业务中的契约安排,1. 销售合同约束买方和卖方的权利义务关系 买方 a.按照合同规定的时间、内容通过开证行向卖方开出信用证； b.在卖方所交货物和单据合格时，履行合同规定的付款义务。 卖方 a.按照合同的
4、规定交付货物； b.向买方交付与合同规定相符的货物、与货物相符的单据（货约相符、货单相符）。,信用证贯彻独立和分离的原则 （Principle of Independence and Abstraction）,开证申请人 a.给开证行以完整、明确的开证指示； b.在开证行付款后，凭合格的单据向开证行付款。开证行 a. 按照开证申请书的内容开立信用证； b. 在付款后，凭合格单据向开证申请人要求付款。,开证申请书约束开证申请人和开证行之间的权 利义务关系,开证行 a.开立信用证向受益人保证到期付款； b.在受益人按规定交付合格单据时，自行承担或委托其它银行代为承担责任。 受益人 a.按照信用证的
5、指示交货、制作单据； b.有权凭合格单据要求开证行或其指定银行承担责任.,3. 信用证约束开证行与受益人之间的权利义务关系,当事人 开证行OPENING BANK, OPENING BANK，GRANTOR（授予人） 受益人BENEFICIARY， ADDRESSEE（抬头人，ACCREDITEE（受信人） 开证申请人APPLICANT，OPENER， ACCOUNTEE/ACCOUNT PARTY（被记帐人） 通知行ADVISING BANK 其它当事人： 保兑行CONFIRMING BANK 指定银行NOMINATED BANK,三、信用证业务的当事人、基本业务流程及内容,指定银行NOMI
6、NATED BANK议付行NEGOTIATING BANK 付款行_PAYING BANK (承兑行、延期付款行） 转让行RANSFERING BANK 偿付行_REIMBURSING BANK,信用证的基本业务流程出口人 进口人 受益人 开证申请人指定银行/通知行 开证行(出口地) (进口地),信用证的当事人 信用证金额和货币 信用证的说明 装运条款 信用证的种类 特殊条款 汇票条款 对指定银行的指示 单据条款 货物条款,信用证的内容:(见附件2, 教材信用证实例),其他条款,跟单信用证和光票信用证 不可撤销信用证和可撤销信用证 保兑信用证 议付、即期付款、承兑、延期付款信用证 即期和远期信
7、用证 转让信用证和背对背信用证 对开信用证 循环信用证 预支信用证,四、信用证的种类,跟单信用证和光票信用证 Documentary Credit & Clean Credit,跟单信用证：开证行凭跟单汇票或仅凭单据付款、承兑或议付的信用证。光票信用证：开证行凭受益人开具的汇票或简单收据而无需附带货运单据付款的信用证。,不可撤销信用证和可撤销信用证 Irrevocable Credit & Revocable Credit,A credit is irrevocable even if there is no indication to that effect. UCP 600 3 Revoc
8、able Credit:This credit is subject to cancellation or amendment at any time without prior notice to the beneficiary.We undertake to honour your drafts drawn and negotiated in conformity with the terms of this credit provided such negotiation has been made prior to receipt by you of notice of cancell
9、ation.,保兑信用证和非保兑信用证 confirmed credit & unconfirmed credit Article 8 Confirming Bank Undertaking 保兑信用证： 开证行以外的另一家银行对信用证作出付款保证。 保兑行与开证行承担同样的责任。 受益人得到两家银行的信用保障（但同时受益人承担双重费用）。 信用证仅由开证行保证付款时，为非保兑信用证,议付、即期付款、承兑、延期付款信用证 Negotiation, sight payment, acceptance & deferred payment credit 议付信用证 “ IT IS AVAILABL
10、E BY NEGOTIATION WITH XXX BANK（指定议付行）.” 受益人单据 议付 (汇票) 偿付 议付行 索偿 开证行,议付:由信用证中指定的议付行以受益人的单据作为抵押，贴现受益人的汇票，扣除从议付日到收款日的利息，将余款垫付给受益人的行为。议付：从票面金额中扣除利息；议付行在遭开证行拒付后，有追索权。,议付：A、限制议付信用证AVAILABLLE WITH ABC BANK （ADVISING BANK）.,B、公开议付信用证“ AVAILABLE WITH ANY BANK.” “ THIS L/C IS FREELY NEGOTIABLE.”,When a negoti
11、ating bank is same as the confirming bank, the the confirming bankArticle 8 e-ii. negotiate, without recourse if the credit is available by negotiation with the confirming bank.,即期付款信用证“ IT IS AVAILABLE BY SIGHT PAYMENT WITH XXX BANK（指定即期付款行）.” 可以有汇票（即期汇票），但一般情况下没有。 受益人即期付款行 开证行,指定的付款行一般有：出口地银行；开证行；
12、第三国银行。 对受益人来讲，最为有利的是第一种。,即期付款与议付的区别：即期付款行作出全额付款。一般情况下，开 证行在要求其付款时，事先将款项划拨到其帐 户上，故而其不必承担信贷风险；而议付行在 议付时，要自行垫款，要承担信贷风险；即期付款行一旦付款没有追索权，其承担审 单风险；而议付行享有追索权，不承担审单风险。,承兑信用证 “ IT IS AVAILABLE BY ACCEPTANCE WITH XXX BANK（指定的承兑行）.” 附有远期汇票；受益人 汇票 汇 单据 票承兑行 单 据 开证行,承兑行、开证行和受益人之间的关系：开证行审单后,如果决定付款,则在到期日之前将款项拨付给承兑行
13、； 如果开证行不付款,则由承兑行在汇票到期日对汇票承担付款责任。 承兑行不承担信贷风险,但承担审单风险。受益人可以 凭信用证要求开证行付款；凭承兑行承兑的汇票要求承兑行承担付款责任。,真远期(sellers usance credit)和假远期（buyers usance credit)：受益人得到承兑行承兑的汇票后,如果急需资金,可以将汇票贴现,获得融资。 根据贴现费用承担者的不同，承兑信用证分为： 真远期信用证：贴现费用由受益人承担； 假远期信用证：贴现费用由进口人承担。 “ As the credit stipulates the discount charges and stamp d
14、uty to be charged to the buyers account. Please pay the usance draft AT SIGHT in its FACE AMOUNT.”,（4）延期付款信用证 “ IT IS AVAILABLE BY DEFERRED PAYMENT WITH XXX BANK(指定银行).” 没有汇票（为逃避印花税；远期过长,不能贴现）受益人 单据 通知到期日延期付款行 寄 单 开证行,开证行、延期付款银行和受益人的关系：开证行审单后,决定付款,则在到期日前将款项划拨至延期付款行项下,由延期付款行到期向受益人支付。 若开证行决定不付款,延期付款行也
15、不承担任何责任。 同时,由于该信用证项下没有汇票,受益人不能获得资金融通。 是对受益人保障最少的一种信用证。,开证行和指定银行的关系信用证项下,开证行只对指定的银行承担保证付款 责任, 受益人应在指定的日期前向指定的银行交单,如果单据在从指定银行寄往开证行途中遗失,开证行仍须承担责任；一般情况下,每张信用证中都须指定一家银行承担相应责任。除非指定银行是保兑行,开证行的指定并不构成指定银行承担相应责任的承诺。,可转让信用证和不可转让信用证 transferable credit & untransferable credit,UCP600-Article 38 Transferable Cred
16、its 受益人有权将信用证的全部或部分金额转让给第三者，即第二受益人使用的信用证。 只有明确注明为“TRANSFERABLE”的信用证才可以转让。 可转让信用证只能转让一次，但第二受益人可以将信用证重新转让给第一受益人 当信用证禁止分批装运时，可转让信用证只能有一个第二受益人。,可转让信用证和不可转让信用证 transferable credit & untransferable credit,开证行 transferable credit 受益人Remittance （Transferring Bank) 转让行DOC. Presentation 受益人货物运输 （第二受益人）,对背信用证
17、Back to Back Credit,开证行 irrevocable credit 受益人Remittance （Issuing Bank) 开证行DOC. Presentation 受益人货物运输,对背信用证和转让信用证的比较,相同点: 适用于三地之间的贸易. 不同点: 转让信用证是开证行授权转让, 而对被信用证是一张新得信用证; 转让信用证只能转让一次,而对背信用证可以对背多次; 转让信用证时,可对原信用证上的内容进行修改,而对背信用证可能离开原证更远; 转让信用证中第二受益人风险较大.,其他信用证,请自学 循环信用证_ revolving credit对开信用证_ reciprocal
18、 credit 预支信用证_anticipatory credit,五、信用证的特点,（1）信用证体现的是银行信用信用证的付款或承诺付款人为一银行，只要该银行在信用证中的规定被全部满足，则不管进口人或开证申请人最终是否付款，该银行必须付款。 在实际业务中，该银行也可授权另一家银行进行该项付款或承兑并支付受益人出具的汇票，但这种授权并不能免除信用证开证行的责任，一旦受益人满足了信用证中的约定而被授权银行不履行责任，开证银行也必须付款.,五、信用证的特点,（2）信用证是一自足文件UCP600Article 4 Credits v. Contracts强调信用证按其性质与凭以开立信用证词的销售合同或
19、其他合同均属不同业务。即使信用证中援引这些合同，银行也与之毫无关系并不受其约束。信用证不是买卖合同的一部分，信用证体现的是信用证开证行与信用证受益人之间的权利与义务关系，而不是买方和卖方之间的关系。信用证业务中的当事人也只关心信用证的契约关系是否被维护，而不负责买卖合同是否被严格遵守。,五、信用证的特点,（3）信用证业务是纯单据业务。 Article 14 Standard for Examination of Documents 在信用证业务中，有关各方所处理的是单据，而不是与单据有关的货物，服务及/或其他履行行为。银行必须合理审慎地审核信用证规定的一切单据，以确定其表面上是否符合信用证条款
20、。“单据就是外汇”形象地体现了信用证业务的这一特点。但在某些情况下, 开证行对于单据不承担责任 （UCP600 ART.34-37）,六、信用证业务中各主要当事人的地位,受益人的地位: 有利? 不利或可能的风险: 开证行资信风险 假冒信用证、伪造密押、印签风险 单证不符风险 带列“软条款”的信用证风险 转让信用证业务中的风险。,带列“软条款”的信用证风险,“软条款”信用证，又称“陷阱”信用证，指开证人在信用证中单方面设置一些限制性条款，使开证行能以此为由，随时解除其付款责任的信用证。 (1)信用证暂不生效条款(2) 规定一些单据必须由受益人以外的人或受益人不熟知的机构出具，或规定受益人提供的单
21、据必须经过其他方的回签，并由开证行核实是否与其存档的签样相符。（3）装运限制条款,“INSPECTION CERTIFICATE ISSUED AND SIGNEDBY MR.NG CHI LEUNG PETER OF APPLICANT WHOSE SIGNATURE MUST BE IN CONFORMITYWITH THE RECORD HELD BY WING LUNG BANKLTD., H.K. SHOWING THIS L/C NUMBER ANDCERTIFYING THATTHE GOODS SHIPPED UNDER THIS CREDIT HAVE BEEN INSPEC
22、TED AND FOUNDIN GOOD ORDER AND CONDITION.“,信用证业务中各主要当事人的地位,开证申请人的地位: 有利? 不利? 付押金后，开证行倒闭 单据欺诈(到签或预借提单) 单货不一 转让信用证项下的风险,信用证业务中各主要当事人的地位,开证行的地位: 有利? 不利? 买卖双方串通诈骗 利用引资为藉口骗取担保 造单证票据,七、UCP 600的有关条款,Uniform Customs and Practice for Commercial Documentary Credits ICC - International Chamber of Commerce I.C.
23、C. Publication No.600 Main Items: (8-11)(1428)(2933); (38),国际货物买卖合同中的支付条款,TERMS OF PAYMENT： The buyers should pay the full value to the Sellers in advance by T/T not later than June 16th 2008The buyers should pay 100% of sales proceeds in advance by T/T to reach the sellers not later than 15days aft
24、er receipt of the documents listed in the contract dated above,Payment in Advance C.O.D.: Cash on Delivery open account 支付定金、货款尾数、佣金等费用 O.A C.W.O.: Cash with Order,八、国际货物买卖合同中的支付条款,TERMS OF PAYMENT： After delivery, the seller shall send through the sellers bank a draft drawn on the buyer together wi
25、th the shipping documentsto the buyer through the buyers bank of collection. Upon first presentation the buyers shall pay against documentary draft drawn by the sellers at sight. The shipping documents are to be delivered against payment only,the buyers shall duly accept the documentary draft drawn
26、by the sellers at 30days sight upon first presentation and make payment on its maturity. The shipping documents are to be delivered against payment only (against acceptance),国际保付代理业务或保理业务（Factoring): 在以托收或赊帐 方式对外结算时，保理商向出口商提供的一项包括客户资信 调查、百分之百的风险担保、催收帐款业务、财务管理以及融 通资金等的综合性财务服务。 国际保理商联合会（FCI）： FACTORS
27、CHAIN INTERNATINAL 出口信用保险（Export credit insurance)：承保因进口商的商业风险 和/或政治风险而给本国出口人所造成的收不到款的损失。,国际货物买卖合同中的支付条款,The buyer shall open through a bank acceptable to the sellers an Irrevocable Letter of Credit at ( 45 days )sight to reach sellers 30 days before the month of shipment, valid for negotiation in S
28、hanghai until the 15th day after the month of shipment others,备用信用证和银行保函 Standby Letter of Credit & Letter of Guarantee,备用信用证和银行保函的含义 备用信用证和银行保函的具体内容, 业务特点, 种类等 备用信用证和信用证的区别 备用信用证和银行保函的区别,备用信用证和银行保函 Standby Letter of Credit & Letter of Guarantee,开证行的责任：备用信用证是第一性的，而保函是第二性的。 主合同和附属合同：保函是一种保证协议，是根据申请人的过错而定的一项义务。备用信用证构成开立人的一项确定义务，开证人有象主债务人而不是担保人的义务。一旦受益人提交了符合信用证条件和条款的单据，该义务即告生效,本章主要知识点,汇票, 本票和支票 汇付,托收和信用证 备用信用证, 银行保函,分期付款, 分批付款 收汇风险, 客户资信调查, 保理, 出口信用保险, 各种支付方式的结合 大纲要求的习题,
