1、由图12-1可以看出，在销售额相同的条件下，三种政策所投放的流动资产额度有较大的差异。 财务管理者必须仔细分析本公司的特性，在风险与收益之间作出合理选择，才能最终采取最适当的流动资金管理政策，确定流动资产的数量与结构。 我们可以得到以下的结论： 1.获利能力与流动性呈反向变动关系。 2.获利能力与风险同向运动。,一、流动资产的数量与结构,第十二章第二节,二、流动负债的数量与结构,流动负债的数量与结构的确定也成为营运资金管理的重点问题。 进行流动负债的结构性管理时，要根据长、短期负债的盈利能力与风险的不同，对其盈利能力与风险进行权衡和选择，从而确定出低风险、高盈利的流动负债结构。,第十二章第二节
2、,三、营运资金管理的综合决策,1.稳健政策：以长期融资来满足公司的各种资金需求。 它的安全性较高，同时资金成本也较高，公司的获利水平将受到影响。,图12-2 资产与筹资需要之结构,第十二章第二节,三、营运资金管理的综合决策,2.中庸政策：用短期融资渠道满足暂时性流动资金需求，其余资金由长期融资来满足。 它使资产与负债的到期期间相互配合，可以避免一些财务风险。,图12-3 资产与筹资需要之结构,第十二章第二节,三、营运资金管理的综合决策,3.激进政策：永久性与暂时性流动资金需求都由短期融资来满足。 优点：以成本较低的短期资金替代部分成本较高的长期资金，可节约利息支出，降低资本成本。 缺点：当利率
3、上涨时，未来融资成本较高，同时到期还款压力较大。,第十二章第二节,三、营运资金管理的综合决策,图12-4 资产与筹资需要之结构,第十二章第二节,第三节 现金预算,第十二章第三节,一、现金预算概述,现金预算是所有有关现金收支预算的汇总，通常包括现金收入、现金支出、现金多余或现金不足，以及资金的筹集与应用等四个组成部分。 现金预算就是要做到保持现金流的动态协调平衡，确保在需要时有及时足额的现金供给量；正确地估算运行中的现金缺口，以采取适当的补救措施；出现多余的现金，以便必要时投资到可以获得满意回报的地方。,第十二章第三节,二、现金预算的作用,1.编制企业的现金预算可以预计特定时期潜在的现金多余或不
4、足，以便及时采取应对措施。 2.编制现金预算可以确保在需要的时候有可供支付的现金。 3.编制现金预算可以对其他预算提出改进建议。,第十二章第三节,三、现金预算的编制,1.编制现金预算时遵循的基本原则 期初现金余额+现金收入-现金支出=期末现金余额 企业编制现金预算对期初和期末余额可能有两种处理情况： (1)企业对每个季度的期末余额没有要求，以预算中计算出来的每个季度的期末余额作为下一季度的期初余额。 (2)企业为了保证生产经营的安全，有时候会对每个季度的期末余额也就是下一季度的期初余额有一个金额要求，这时四个季度的预算可以同时平行编制，如果预算中一个季度的期末现金余额没有达到企业的要求，就需要
5、通过借贷等方式将企业要求的期末余额与实际期末余额的差额补齐。,第十二章第三节,三、现金预算的编制,2.现金预算编制举例 现金预算的内容包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算，以及期末现金余缺的调剂与融通。,第十二章第三节,第四节 短期借款,第十二章第四节,一、银行短期借款的种类,短期负债筹资的主要形式是商业信用和短期借款。 我国目前的短期借款主要有生产周转借款、临时借款与结算借款等。,第十二章第四节,二、短期借款的信用条件,1.信贷限额 2.周转信贷协定 3.补偿性余额 4.借款抵押 5.偿还条件 6.其他承诺,第十二章第四节,三、银行短期贷款的成本,1.贷款期内等额偿还 企业借款如选用
6、到期一次偿还，贷款的实际利率与名义利率一致。2.贴现法 贴现法是指银行在发放贷款时，先从贷款中扣去利息，借款者实际得到的金额是贷款面值扣去利息后的余额，而到期还款必须按贷款的面值偿还。,第十二章第四节,三、银行短期贷款的成本,3.补偿性存款余额的实际利率 银行如果要求企业按贷款额的一定比例保存在银行存款账上，作为补偿性余额，那么企业实际可动用的贷款额就会小于所申请的贷款额，从而增加了贷款的实际利息。,第十二章第四节,第五节 企业现金流量的日常管理,第十二章第五节,一、企业现金流量管理的意义,1.现金流量管理可以增加企业决策的实效性。 2.现金流量管理有利于加强财务控制。 3.现金流状况更能体现
7、企业持续经营的能力。,第十二章第五节,二、企业现金流量的日常管理,1.制定现金流量的管理目标 (1)制定期间内的净现金流量目标。 (2)制定月末的现金余额目标。 (3)设定利息费用目标。 (4)设定浮游期目标。 2.做好现金流量的预算管理 现金流量预算是全面预算的核心，是企业在预算期内全部经营活动和谐运行的重要保证。 (1)要以营业收入为重点。 (2)要以控制现金流出为原则。,第十二章第五节,二、企业现金流量的日常管理,(3)要以完善的管理体系为保障。 3.提高现金流量的流动速度 加速资金周转，提高现金流量的流动速度，可以使企业的效益倍增。,第十二章第五节,【本章小结】,本章系统地介绍了营运资
8、金的概念与构成，简略地介绍了营运资金计划的框架与流动资金跟踪控制的必要性；较为详细地讨论了三种不同类型的短期财务政策；举例说明了现金预算的编制流程与方法；介绍了短期借款的种类、借款的信用条件及借款成本的计算；最后简要地介绍了现金流量日常管理的意义与措施。这些内容都是企业对营运资金所作的较为宏观的管理。后面几章将站在较为微观的角度介绍营运资金的管理方法。,第十二章小结,【复习思考题】,1.什么是营运资本？它有什么特性？ 2.做营运资金计划要考虑哪些因素？ 3.如何实施流动资金的跟踪控制？ 4.如何进行流动资产的结构性管理？ 5.如何进行流动资负债的结构性管理？ 6.如何编制现金预算表？,第十二章
9、思考题,第十三章 现金管理与短期投资,学习目的： 1.了解现金付款的管理方法； 2.了解现金收款的管理方法； 3.掌握持有有价证券的原因及影响因素； 4.掌握最佳现金持有量的确定方法； 5.了解电子结算下适时的现金流量管理。,第十三章 现金管理与短期投资,讲授内容： 第一节 现金付款管理 第二节 现金收款管理 第三节 有价证券与短期投资管理 第四节 最佳现金持有量的确定 第五节 电子结算下的现金管理 本章小结 复习思考题,第一节 现金付款管理,第十三章第一节,一、改善公司内部结算关系,1.净额结算和重开发票中心 净额结算适用于处理跨国集团公司内部之间的大额交易。 净额结算给公司带来的好处显而易
10、见， 一是简化子公司财务处理上的手续， 二是避免资金在不同国家间频繁流动时产生汇兑损益。 重开发票中心可以通过多笔业务集中起大量以当地货币表示的发票交易，集中进行风险管理，在和银行结汇时可获得汇率优惠，同时避免频繁结售汇增加财务负担。,第十三章第一节,一、改善公司内部结算关系,2.零余额账户 设立零余额账户对企业提高现金控制水平十分有效，当收入账户金额较小时，为了减少工作环节，企业也可以和往来银行约定在账户余额达到一定数额时再进行划转。 3.力争使现金流出与现金流入同步 这样，可以减少交易性现金余额，并能减少有价证券转换为现金的次数。,第十三章第一节,二、改善公司与银行的合作关系,1.企业应与
11、结算银行保持较为稳定的合作关系 2.运用现金浮游量 现金浮游量是指企业账户上的现金余额与银行账户上所显示的企业存款余额之间的差额。 企业所能使用的现金浮游量多少主要取决于两个因素： 其一，企业收到客户交来的票据后，加速收款的能力； 其二，企业在开出票据后，延迟付款的能力。,第十三章第一节,三、公司与供应商的结算关系,1.利用商业信用，控制付款时间 2.延期付款 3.尽量降低公司的现金支付额度,第十三章第一节,第二节 现金收款管理,第十三章第二节,第二节 现金收款管理,企业在生产经营过程中，要尽可能加速现金回收，以提高现金的使用效率，其核心环节是减少现金回收所占用的时间。 1.加速收款 2.银行
12、业务集中法 集中银行法是通过建立多个收款中心来加快账款回收速度的一种方法。 采用集中银行法的主要优点是： (1)由各个收款中心向各地区客户寄发付款账单，客户付款直接邮寄到最近的收款中心，因此，可以大大缩短账单和货款的邮寄时间。 (2)各个收款中心收到客户的支票，可以直接存入当地的银行，这样可以缩短支票兑现的时间。,第十三章第二节,第二节 现金收款管理,3.锁箱法 锁箱法也称邮政信箱法，是指企业在业务比较集中的地区租用专门的邮政信箱，并通知客户将款项直接寄到指定的邮政信箱，然后授权当地银行以后每天开启信箱，并及时进行票据结算的方法。,第十三章第二节,第三节 有价证券与 短期投资管理,第十三章第三
13、节,有价证券是指根据有关法律法规签发或发行的，可以在证券市场上流通转让的信用凭证或金融工具。,第三节 有价证券与短期投资管理,第十三章第三节,一、持有有价证券的原因,（一）作为现金的替代品 （二）作为短期投资 1.季节性经营的需要 2.企业未来的融资需求 3.配合长期资金的筹集,第十三章第三节,二、影响短期证券投资的因素,（一）违约风险 （二）利率风险 （三）购买力风险 （四）流动性风险 （五）证券的投资报酬,第十三章第三节,第四节 最佳现金持有量的确定,第十三章第四节,第四节 最佳现金持有量的确定,动态的现金流量是越大越好，静态的现金余额则是越小越好。最佳的现金持有量应该是现金利用效率最佳的
14、量。,第十三章第四节,一、因素分析模式,因素分析模式就是根据上年现金实际占用额以及本年有关因素的变动情况，并对上年不合理的现金占用进行调整，来确定最佳现金持有量的方法。其计算公式如下： 最佳现金余额=(上年现金平均占用额-不合理占用额)(1预计销售收入变动的%),第十三章第四节,二、现金周转期模式,现金周转期模式就是根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量的方法。 其计算公式如下： 现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期 最佳现金持有量=(年现金需求总额360)现金周转期,第十三章第四节,三、成本分析模式,成本分析模式是通过分析持有现金的成本来确定最佳现金持有量的方法。企业持有现
15、金的成本有管理成本、短缺成本和机会成本。 我们所要求的最佳现金持有量是使上述三项成本之和最小的现金持有量。它们之间的关系如图13-1所示。,第十三章第四节,三、成本分析模式,图13-1,第十三章第四节,四、存货模式,存货模式的三个基本前提： (1)企业的现金流入量是稳定并可预测的。 (2)企业的现金流出量是稳定并可预测的。 (3)在预测期内，企业不发生现金短缺，并可以通过出售有价证券来补充现金。 现金的转换成本与转换次数成正比，与现金持有量成反比。 当持有成本和转换成本之和最低时的现金持有量就是我们要求的最佳现金持有量。如图13-2所示。,第十三章第四节,四、存货模式,图13-2 存货模式的最
16、佳现金持有量,第十三章第四节,第五节 电子结算下的现金管理,第十三章第五节,第五节 电子结算下的现金管理,电子商务的发展深刻地促进了财务管理方式的变革，使实施“适时的现金流量管理”成为可能。 现金管理的最佳境界就是在保证现金随到随用的前提下使现金的利用效率最高。,第十三章第五节,【本章小结】,现金管理的最佳境界是保证现金流量的优质高效运转。在现金付款管理中要注重改善公司内部结算关系，改善公司与银行的合作关系，改善公司与供应商的结算关系。在现金收款管理中，要尽可能加速现金回收，以提高现金的使用效率，其核心环节是减少现金回收所占用的时间。在有价证券与短期投资管理中，有价证券作为现金的一种转换形式，
17、当有多余现金时，就将多余部分兑换成有价证券；出现现金不足时，再将有价证券兑换成现金。最佳的现金持有量应该是现金利用效率最佳的量。在财务管理中，确定最佳现金持有量的方法很多，我们主要介绍因素分析模式、现金周转期模式、成本分析模式和存货模式等几,第十三章小结,【本章小结】,种最常用的方法。电子结算下的现金管理，追求“适时的现金流量管理”。,第十三章小结,【复习思考题】,1.现金付款的管理方法有哪些？ 2.现金收款的管理方法有哪些？ 3.持有有价证券的原因及影响因素有哪些？ 4.如何确定最佳现金持有量？ 5.如何进行电子结算下适时的现金流量管理？,第十三章思考题,第十四章 存货资金管理,学习目的：
18、1.了解存货的分类方法与管理要求； 2.理解存货成本的具体构成； 3.掌握存货风险的控制方法； 4.掌握存货的经济采购批量的确定方法； 5.掌握存货的再订货点与安全储备量的确定方法； 6.理解存货的JIT管理方法在库存控制中的应用； 7.学会如何进行存货资金的规划。,第十四章 存货资金管理,讲授内容： 第一节 存货政策与存货管理技术 第二节 经济定购量模型与扩展 第三节 再订货点的确定与安全储备 第四节 存货的规划 第五节 JIT存货管理 本章小结 复习思考题,第一节 存货政策与 存货管理技术,第十四章第一节,一、存货的种类,存货是指企业为了销售或者耗用而储备的商品物资。 1.按照存货的经济用
19、途不同，存货可以分为原材料库存、半成品库存、产成品库存和其他库存。 2.按照存货的来源不同，存货可以分为外购存货和自制存货两种。 3.按照存货的存放地点不同，存货可以分为库存存货、在途存货、委托加工存货和委托代销存货等。,第十四章第一节,二、存货管理的要求,存货管理的主要目标是在各种存货的成本与效益之间作出权衡，达到二者的最佳结合。 1.保证生产正常进行。 2.满足市场销售的需要。 3.满足降低成本的要求。 4.满足安全储备的要求。,第十四章第一节,三、存货的成本,（一）采购成本 （二）订货成本 （三）储存成本 （四）短缺成本,第十四章第一节,四、存货的风险控制,（一）存货风险来源与表现形式
20、存货风险是指企业拥有存货时因价格变动、产品过时、自然损耗等原因而令存货价值减少的可能性。 存货风险主要来源于企业生产和销售部门对存货产量水平和市场需求预测的不精确性 存货风险表现形式有价格变动风险、产品过时风险、自然损耗风险。,第十四章第一节,四、存货的风险控制,（二）存货风险的评估 评估存货的成本风险，主要看销售存货回收的资金和其投入成本相比是否能实现正常的销售利润，一般可以通过销售利润率和本企业该产品平均的或最佳的历史销售利润率对比进行评估，也可以和同行业类似产品的销售利润率进行对比评价，以获取存货关于成本方面安全程度的有效信息。 存货的流动性管理关系到存货能否在必要的时候迅速转换为企业所
21、需的货币资金，他的强弱取决于两个因素：一是企业的产品是否有广阔的市场容量，二是企业的营销手段是否有效。,第十四章第一节,四、存货的风险控制,（三）存货风险的管理策略 1.存货水平预测 存货水平预测实际上是对销售量和存货生产完成周期的预测，这两个环节是相互依存的。 存货水平预测中，较困难的是原材料采购量和采购批次预测。 2.存货管理的基本方法 (1)JIT适时生产制度。JIT是一种严格以需求带动生产的制度，要求企业以顾客订单为起点，由后向前组织生产。 (2)ABC分析法。它是根据事物在技术或经济方面的主要特征，进行分类排队，分清重点和一般，从而有区别地确定管理方式的一种分析方法。,第十四章第一节
22、,(3)价值链管理。价值链管理的目的是通过对价值链上各个环节加以协调，实现企业最优绩效，从而增强整个公司业务的表现。 价值链管理是一种基于协作的策略。 模块化是价值链管理的特征之一。 (4)物流与资金流管理。物流管理包括为支持商务战略而对原材料、在产品和库存成品的流通加以控制的系统设计和行政管理。,四、存货的风险控制,第十四章第一节,五、存货的内部控制制度,存货控制最根本的任务是要设计能够确定各阶段存货需求、发放量及其预测方法、各阶段标准库存量和安全库存、需要和供给、发放和补充的方式，以及能够明确检查预测量和实际差异的库存管理系统。 有效的存货内部控制系统有如下几个方面的作用：保持最小存量，安
23、全和科学保管，适时适量供应，维持有效操作，预防发生废料，维持完备的存货记录。,第十四章第一节,第二节 经济定购量模型与扩展,第十四章第二节,第二节 经济定购量模型与扩展,与存货采购次数和每次采购的订购批量相关的成本只有订货成本和储存成本两种。它们之间是此消彼长的关系。 存货的订货成本与储存成本与存货的采购批量密切相关，并且呈反方向变动。这样，就可以找到一个使订货成本与储存成本之和最低的采购批量，这就是经济订购批量。 存货的经济订购批量如图14-1所示。,第十四章第二节,第二节 经济定购量模型与扩展,图14-1 最佳订货量与各种成本关系图,第十四章第二节,一、经济订购批量的基本数学模型,储备存货
24、的有关成本可以用以下的数学公式表示。 （一）取得成本 取得成本通常用TCa表示，计算公式为： 取得成本=订货成本+采购成本=订货固定成本+订货变动成本+采购成本1.订货成本 订货成本是指取得订单的成本。,第十四章第二节,一、经济订购批量的基本数学模型,2.采购成本 采购成本是指存货本身的价值。 （二）储存成本 储存成本是指为保持存货而发生的成本，通常用TCc表示。 储存成本也分为固定成本和变动成本。 储存成本=储存固定成本+储存变动成本 （三）缺货成本 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，通常用TCs表示。,第十四章第二节,一、经济订购批量的基本数学模型,结合这三种成本，我们就可以得到总
25、成本：另外，经济订货量也可以用图解法求得。 不同批量的有关成本变动情况可见图14-2。,图14-2 各种不同批量的成本指标图,第十四章第二节,二、有数量折扣的经济订货批量,有数量折扣的经济订购批量一般按下列步骤进行决策： 1.按照存货经济订购批量的基本模型计算无数量折扣情况下的经济订购批量及其存货总成本。 2.不同数量折扣的不同优惠价格，计算在不同批量下的存货总成本。 3.比较经济订购批量与不同批量下的存货总成本，总成本最低的批量就是最佳订购批量。,第十四章第二节,三、存货陆续供应和使用的经济订货批量,设每批订货数为Q，由于每日送货量为P，故该批货全部送达所需日数则为Q/P，称之为送货期。参见
26、图14-3。,图14-3 边送边用的存货变动情况图,第十四章第二节,三、存货陆续供应和使用的经济订货批量,与批量有关的总成本为：存货陆续供应和使用的经济订货量总成本公式： 在实际工作中，原料的来源可能有两种：自制或者外购。 (1)计算外购的总成本。 (2)计算自制的总成本。 (3)比较两个成本，取较小值。,第十四章第二节,第三节 再订货点的 确定与安全储备,第十四章第三节,一、再订货点与安全储备,安全储备是指在下批订货的运送期内，能够满足异常及意外需要的库存量。 确定安全储备量就是确定在再次订货之前库存数量的最低点，此时，公司应该再次订货，所以又称为再订货点。 当交货时间L和每日需用量d固定不
27、变时，有：R=Ld 为防止由缺货或供货中断造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备。保险储备见图14-4所示。,第十四章第三节,一、再订货点与安全储备,图14-4 保险储备示意图,第十四章第三节,二、确定再订货点与安全储备的简单方法,存货订货点是指订购下一批存货时存货的库存储备量。 安全储备S可用下式计算：可用如下公式计算存货的订货点：,第十四章第三节,三、再订货点与安全储备的精确求法,方法上可先计算出各不同安全储备量的总成本，然后再对总成本进行比较，选定其中最低的。 首先计算总成本： (1)储存成本通常是按年计的，用安全储备单位储存成本； (2)缺货成本通常是按次计的，用缺
28、货数量批数单位缺货成本，以概率为权数做加权平均，求出缺货成本。即缺货成本=缺货数量批数单位缺货成本概率。 再计算所得的总成本，从中选择最小的一项，即为所求的安全储备量。,第十四章第三节,第四节 存货的规划,第十四章第四节,一、确定存货资金占用额的基本方法,存货资金定额，又称存货资金占用额，是指根据企业生产经营的需要，存货必须经常占用的最低资金数额。 企业进行存货管理的主要目标就是以最低的成本提供维持企业生产经营活动所需的存货。 1.定额日数法 是根据各种存货每日平均资金占用额及其资金周转天数来确定存货资金占用额的方法。其计算公式为： 存货资金定额=每日平均周转额资金周转定额日数,第十四章第四节
29、,一、确定存货资金占用额的基本方法,2.因素分析法 因素分析法是以存货资金上年度的实际平均资金占用额为基础，根据计划年度各项因素的变动情况，加以分析调整计算出计划年度存货资金定额的一种方法。其计算公式为： 存货资金定额=(上年度存货资金实际平均占用额- 不合理平均占用额)(1计划年度生产增减百分比)(1-加速资金周转百分比) 3.比例计算法 比例计算法是根据影响存货资金占用额的相关指标的变动情况，按比例计算出存货资金数额的一种方法。其计算公式为：,第十四章第四节,一、确定存货资金占用额的基本方法,存货资金占用额=计划年度商品销售收入总额计划销售收入存货资金率,第十四章第四节,二、储备资金占用额
30、的测算,储备资金是指企业从用现金购买各项材料物资开始，到把它们投入生产为止的整个过程所占用的资金。 原材料资金计算公式为： 原材料资金占用额=计划期原材料平均每日耗用量原材料计划价格原材料资金周转日数 1.原材料平均每日耗用量的测算 原材料平均每日耗用量是根据计划期内原材料耗用量与计划期日数来确定的。其计算公式为：,第十四章第四节,二、储备资金占用额的测算,2.原材料计划价格的确定 原材料计划价格应根据预计的材料买价、外地运杂费、运输途中的合理损耗、入库前的整理挑选费用等加以确定。 3.原材料资金周转日数的确定 原材料资金周转日数，是指从企业支付原材料价款起，直到原材料投入生产为止这一过程中资
31、金占用的日数。其构成如下： 原材料资金周转日数=在途日数+验收日数+整理准备日数+应计供应间隔日数+保险日数,第十四章第四节,生产资金是指从原材料投入生产开始，直到产品制成入库为止的整个过程所占用的资金。 测算在产品资金数额的计算公式为： 在产品资金占用额=产品每日平均产量产品单位计划生产成本在产品成本系数生产周期 在产品成本系数可按如下方式确定。 (1)生产周期短，生产费用发生不规则，可以确定费用每日发生额的产品，按下列公式计算：,三、生产资金占用额的测算,第十四章第四节,三、生产资金占用额的测算,(2)生产一开始投入大量费用，随后陆续比较均衡地投入其他费用的产品，按下列公式计算：(3)生产
32、过程比较复杂，原材料分次投入生产的产品，先按各生产阶段分别计算在产品成本系数，然后计算各阶段综合的在产品成本系数。其计算公式为：,第十四章第四节,四、成品资金占用额的测定,成品资金是指产成品从制成入库开始，直到销售取得贷款或结算货款为止的整个过程所占用的资金。 其中，测算产成品资金数额的计算公式为： 产成品资金占用额=产成品每日平均产量产成品单位计划生产成本产成品资金周转日数 1.计划期每日平均产量。计划期平均每日产量可根据生产计划和计划期天数来确定。 2.产品单位计划生产成本。产品单位计划生产成本可从有关成本计划中获得。,第十四章第四节,四、成品资金占用额的测定,3.产成品资金周转日数。产成
33、品资金周转日数是指产品从制成入库开始，直到销售取得货款或结算贷款为止所占用资金的日数，包括产成品储存日数、发运日数和结算日数。 五、存货资金计划 存货资金计划是企业生产经营计划的一个重要组成部分，对指导和控制存货管理具有重要的作用。,第十四章第四节,第五节 JIT存货管理,第十四章第五节,一、存货的JIT管理概述,适时工作制JIT(Just-in-time，JIT)的基本含义是： “只在需要时候，按需要的量，生产所需要的产品。” 看板管理的理念是：强调按市场的需求安排生产，生产的产品应能马上销掉，强调准时，达到即产即销；反之，如果需求不确定，生产就不要进行。,第十四章第五节,二、JIT生产方式
34、在库存控制中的应用,1.订货管理 在采购管理中形成准时化采购，即在恰当的时间、合适的地理位置，以恰当的数量、恰当的质量提供恰当的物品是它的基本思想。 实施JIT采购的三个关键点是： 实施“看板”方式； 选择最佳的供应商，并对其实施有效的管理供应商； 与供应商建立紧密的合作关系。,第十四章第五节,二、JIT生产方式在库存控制中的应用,2.生产系统 系统中的活动只有在需要它发生的时候才能发生，这是准时管理方式的含义。 从理论上说，所需要的数量能够在需要的时间及时供应，意味着生产过程的每一个阶段或工序上没有零部件会出现闲置，从而也就不会出现库存，所以，准时管理方式又叫零库存管理方式。 JIT生产系统
35、的目标：减少损亏时间，使中断不复存在；消灭浪费现象，使系统具备柔性。,第十四章第五节,三、适时工作法运转需要以下几个条件,1.地理位置集中 2.可靠的质量 3.可以管理的供应商网络 4.可控的运输系统 5.生产弹性 6.较小的生产批量 7.有效率地收货和处理材料 8.管理当局的积极参与,第十四章第五节,【本章小结】,本章以存货管理为核心，从以下几方面展开了较为详尽的论述： 存货的概念、分类及其功能与成本；存货的风险及其管理策略；经济定购批量模型及其扩展；再订货点的确定与安全储备；存货的规划及各项存货资金占用额的确定方法；最后介绍了JIT存货管理及JIT生产方式在库存控制中的应用。,第十四章小结
36、,【复习思考题】,1.存货是如何分类的？存货的管理要求有哪些？ 2.存货的成本包括几个方面？ 3.应该如何控制存货的风险？ 4.如何确定存货的经济采购批量？ 5.应该如何确定存货的再订货点与安全储备量？ 6.如何进行存货资金的规划？ 7.什么是存货的JIT管理？在库存控制中有哪些应用？,第十四章思考题,第十五章 应收账款管理和信用政策,学习目的： 1.了解应收账款的形成原因； 2.理解应收账款成本的构成及影响因素； 3.了解信用政策的具体构成及影响因素； 4.掌握信用政策的制定方法； 5.掌握信用风险的评估方法； 6.掌握改善应收账款的日常管理方法。,第十五章 应收账款管理和信用政策,讲授内容
37、： 第一节 应收账款管理与信用政策的组成 第二节 信用政策的制定与变动分析 第三节 企业信用管理 第四节 应收账款的日常管理 本章小结 复习思考题,第一节 应收账款管理与 信用政策的组成,第十五章第一节,第一节 应收账款管理与信用政策的组成,应收账款是指企业对外销售产品、提供劳务等所形成的尚未收回的销售款项。 应收账款是赊销的产物。,第十五章第一节,一、应收账款管理,（一）关于赊销 赊销的直接好处是扩大销售量，减少存货。 赊销的不利一面是增加企业的成本和风险。 赊销行为实质上是企业向客户提供的一种商业信用贷款，通过延期支付来达到刺激销售的目的。 （二）应收账款形成的原因 1.市场竞争是赊销存在
38、的主要原因。 2.商品销售的时空差。,第十五章第一节,一、应收账款管理,（三）应收账款的成本 1.机会成本。这是指企业的资金因占用在应收账款上而丧失的其他投资收益，如投资于有价证券的利息收益等。其计算公式为： 应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金机会成本率 2.管理成本。这是指企业对应收账款进行管理所发生的费用支出。 3.坏账成本。这是指由于应收账款无法收回而给企业造成的经济损失。,第十五章第一节,二、信用政策的组成,信用政策又称应收账款政策，是指企业在采用信用销售方式时，为对应收账款进行规划和控制所确定的基本原则和规范。 （一）信用标准 这可以通过评估客户的品质、能力、资本、抵押和条件
39、这五个方面来确定客户的信用品质。 1.品质是指客户的信誉 2.能力是指客户的偿债能力 3.资本是指客户可能偿还债务的背景 4.抵押是指客户无力付款时能被用来作抵押的资产 5.条件是指可能影响客户付款能力的经济环境。,第十五章第一节,二、信用政策的组成,（二）信用条件 信用条件包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。 信用期限是企业允许客户从购货到付款之间的时间长度。 现金折扣是企业为了吸引客户提前付款，在一定期限内给客户在商品价格上所作的扣减。这个扣减额就是现金折扣，而这个优惠期限就是折扣期限。 采用现金折扣的目的是为了鼓励客户尽快支付货款。,第十五章第一节,二、信用政策的组成,（三）收账政策 当
40、客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时，企业所采取的收账策略与措施即为收账政策。 企业在制定信用政策时，就应当考虑到当客户违反规定的信用条件、拖欠货款时的收账方针。 在确定收账政策时，必须比较增加的收账成本与减少的应收账款成本的大小。,第十五章第一节,第二节 信用政策的制定与变动分析,第十五章第二节,1.调查不同的信用政策对产品销售量的影响程度。 2.分析不同的信用政策所产生的应收账款成本。 3.比较不同的信用政策方案，选择最佳信用方案。 制定信用政策的基本原则就是信用政策所带来的总收益应大于其带来的总成本。 最佳信用政策就是能使企业利润增加最多的信用政策。,第二节 信用政策的制定与变动分析,第十五章第二节,
