1、财务管理复习资料一、名词解释：1、资金的风险价值：在风险不可避免的情况下，投资者由于冒险而进行投资时，必须争取获得超过时间价值以外的额外收益，这种额外收益称为投资的风险价值，也称风险报酬。2、资金成本：是为筹集资金和使用资金而付出的代价，包括资金占用费和资金筹集费。3、贝他系数：即 系数，是计量个别股票随市场移动趋势的指标。它可以反映个别指标对于平均风险股票的变动程度，是股票投资决策的重要依据。4、比较分析法：是通过两个或两个以上相关指标进行对比，以确定数量差异的一种方法。5、净资产收益率：是企业一定时期内的净利润与平均净资产之比。它是衡量投资者投入资本的获利能力与企业资本运营的综合效益的基本
2、指标。6、资金的时间价值：是指资金在运动中由于时间因素所增加的价值。7、经济订货批量：是指在一定时期中，企业存货的储存成本和订货成本达到最低水平时的采购批量。8、因素分析法：是对某项综合指标的变动原因按其内在的组合因素进行数量分析，用以确定各个因素对指标的影响程度和方向的一种方法。9、国有资产保值增值：国有资产保值是指企业在考核期内的期末国有资产（即国家所有者权益）与期初的国有资产的价值相等。国有资产增值是指企业在考核期内的期末国有资产大于期初国有资产的价值。10、财务分析：是指通过对财务会计报表的有关数据资料，对企业的经济活动过程和结果进行分析，以了解、判断企业财务状况和经营成果，预测发展趋
3、势，发现存在问题，并提出改进举措的书面报告。二、简答：1、请问商业信用的管理策略是什么？答：（一）加强调研，掌握信用标准：（1）品德（2）能力（3）资本（4）抵押品（5）经济情况；（二）全面权衡，确定信用期间；（三）测算收益，抉择现金折扣；（四）加强催收，确定收账政策：（1）采取合理的催收程序（2）分析账龄，组织催收赊销款2、在投资分析中，为什么说现金流量的分析比盈亏情况的分析更为科学合理？答：（1）采用现金流量分析考虑了货币的时间价值，而盈亏情况分析只是按实际发生时的金额计算，没有考虑投入资金和销售收入的利息因素；（2）利润计算受存货估价、费用摊配和折旧预提等不同计算方法的影响，容易歪曲实际
4、经济效益；（3）利润不一定能完全应用于生产需要，而现金流量是指可以直接应用的现金，在财务活动中具有实用性。因此，现金流量分析是在投资决策中的一个重要内容。3、请问财务活动的主要内容是什么？答：企业财务活动的主要内容是资金的筹集、投放、营运和收益分配等。4、请问确定成本费用开支范围需要划清哪几个界限？答：（1）划清收益性支出与资本性支出的界限。收益性支出应作为当期费用；资本性支出应分期摊入各受益期（2）划清成本费用与营业外支出的界限。与生产经营有直接关系的支出应计入成本；营业外支出与生产经营无关，应作当期损益处理。（3）划清本期成本费用与下期成本费用的界限，要按照权责发生制的原则确立成本费用支出
5、。应由本期负担的成本费用，即使未支出，也应预提计入本期成本费用；应由本期和以后各期负担的费用，支付后应作为待摊费用处理，分期摊入成本费用。（4）划清在产品成本和产品成本界限，要按照成本计算方法和受益原则正确计算。（5）划清各种产品成本的界限。凡是一种产品，可以直接计入各项直接成本费用；凡是几种产品，必须采用一定的分配标准，在几种产品之间进行分配，计入产品成本。三、单选题：1、一定时期内每期期末等额收付的条列款项是（D）A、即付年金 B、永续年金 C、递延年金 D、普通年金2、下列各项中，不会影响资金结构的因素是（C）A、企业的投资方向 B、财务风险 C、企业的资产结构 D、资金成本 E、企业的
6、筹资策略3、某公司平价发行长期债券 10000 元，债券利息率为 10%，筹资费用 800 元，所得税税率为 25%，则长期债券资金成本率为（B） 【10000*10%*(1-25%)】/10000-800A、10.87% B、8.15% C、7.5% D、10%4、按照投资回收期的长短分类，下列属于短期投资的是（C）A、固定资产 B、无形资产 C、应收账款 D、长期投资5、下列各项中，关于股票投资的说法正确的是（A）A、投资收益高 B、投资风险低 C、流动性不强 D、投资收益低6、甲企业期望某一对外投资项目的预计投资利润为 10%，投资后每年年底能得到 50 万元的收益，并要求在第二年年底中
7、能收回全部投资，则该企业现在必须投资（C）万元。A、60.75 B、80.12 C、86.78 D、105.257、下列哪种股利分配政策中体现了“多赢多分、少盈少分、不盈不分”的原则（A）A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率政策 D、低正常股利加额外股利政策8、下列关于利润分配程序的顺序排列正确的是（D）提取法定盈余公积 提取任意盈余公积 弥补以前年度的亏损 向股东分配利润缴纳所得税 弥补在税前利润，弥补亏损后依然存在的亏损D、9、在下列财务分析主体中，必须对企业财务状况和经营成果做出准确的判断的是（C）A、企业客户 B、企业债权人 C、企业经营管理人员 D、税务机关10、某
8、公司 2010 年度存货平均占用 80 万元，2011 年度平均占用 100 万元，如果存货周转天数从 2010 年的 60 天降到 2011 年的 50 天，则该公司的销货成本 2011 年比 2010 年增长（D）%A、4.1 B、 5.0 C、33.0 D、50.0存货周转天数 60=（存货 80/销售成本）*3602010 年销售成本=480存货周转天数 50=（存货 100/销售成本）*3602011 年销售成本=720（720-480）/480=0.5四、计算题：1、某商业企业 2010 年度赊销收入净额为 1000 万元，销售成本为 800 万元，年初、年末应收账款余额分别为 1
9、00 万元和 200 万元；年初、年末存货余额分别为 100 万元和 300 万元，年末速动比率为 1.2，年末现金与流动负债的比为 0.7，假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按 360 天计算。要求：（1 ） 2010 年应收账款周转次数为多少次？（2 ） 2010 年存货周转天数为多少天？（3 ） 2010 年年末流动负债余额为多少万元？（4 ） 2010 年年末速动资产余额为多少万元？（5 ） 2010 年年末流动比率为多少？解：（1 ）应收账款周转次数= 赊销收入净额 = 1000 = 1000 =7 次平均应收账款余额 (100+200)
10、2 150（2 ）存货周转天数= (100+300)2 = 200 =90 天800360 2.22（3 ）现金+应收账款 = 1.2 现金 =0.7流动负债 流动负债流动负债余额= 0.7X+200 = 1.2 0.7X+200=1.2X 200=0.5X X=400 万元X（4 ）速动资产= 流动负债速动比率=4001.2=480 万元（5 ）流动比率= 480+30 = 780 =1.95400 4002、某公司年度简化的资产负债表如下：资产负债表 单位：万元公司 年 12 月 31 日资产 负债及所有者权益货币资金 50 应付账款 100应收账款 50 长期负债 100存货 100 实
11、收资本 100固定资产 200 留存收益 100资产合计 400 负债及所有者权益合计 400其他有关财务指标如下：（1 ）长期负债与所有者权益之比：0.5 所有者权益=实收资本 +留存收益 =100+100=200长期负债=所有者权益 0.5=2000.5=100 万元（2 ）销售毛利率：10%销售毛利率=(主营业务收入- 主营业务成本) 主营业务收入主营业务成本=(1-10%) 1000=900 万元（3 ）存货周转率（存货按年末数计算）：9 次存货周转率= 主营业务成本存货存货=9009=100 万元（4 ）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按 360 天计算）：18 天平均收现期=
12、(平均应收账款主营业务收入)360平均应收账款=100018360=50 万元（5 ）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5 次总资产周转率= 主营业务收入资产主营业务收入=4002.5=1000 万元3、某企业计划筹集资金 100 万元，所得税税率 25%，有关资料如下：（1 ）向银行借款 25 万元，借款年利率 8%，手续费率 3%（2 ）按溢价发行债券，债券面值 12 万元，溢价发行价格为 15 万元，票面利率 8%，期限为 5 年，每年支付一次利息，其筹资费率为 3%（3 ）平价发行优先股 20 万元，预计年股利率为 11%，筹资费率为 4%（4 ）发行普通股 30 万元，每股发行
13、价格 10 元，筹资费率为 5%，最近一期每股股利 1 元，以后每年按6%递增（5 ）其余所需资金 10 万元通过留存收益取得根据上述资料回答下列问题：（1 ）借款的资金成本为多少？资金成本率= 258%(1-25%) =6.19%25(1-3%)（2 ）债券的资金成本为多少？债券的资金成本= 128%(1-25%) = 4.95%15(1-3%)（3 ）优先股的资金成本为多少？优先股资金成本= 2011% =11.46%20(1-4%)（4 ）普通股的资金成本为多少？普通股资金成本= 1010%(1+6%) + 6% = 17.16%30(1-5%)（5 ）留存收益的资金成本为多少？留存收益的资金成本= 1010%(1+6%) + 6% = 16.6%10（6 ）企业综合资金成本为多少？综合资金成本 = 256.19%+154.95%+2011.46%+3017.16%+1016.6% 100% = 11.39%100
