1、第一章 物流企业财务管理总论 名解填空 提供现代 的、 系统 的 物流服务的经济组织 。 物流企业 ： 商 流 以 物流为主体 功能 ， 同时伴随着 信息 流 资金 流 简答多选 运输 。 仓储 。 流通加工 。 配送 。 产品 退货 管理 。 售后 服务 。 3. 物流信息 服务 功能。 4. 物流企业 必须支持 物流财务 功能。 名解多选填空 资金 筹集 资金 投放 企业财务活动： 资金 耗费 以现金收支为主 的企业资金收支 活动的总称 ， 资金 收入 资金 分配 等 一系列经济内容 。 简答多选 权益 资本 （ 直接投资 、 发行股票 、企业 内部留存收益 ） 负债 资本 （ 银行借款
2、、 发行债券 、 预收款项 ） 广义 投资活动 （ 对 内 投资 、 对 外投资 ） 。 狭义 投资活动 （ 对 外股 权性投 资 、 对 外债 权 性 投资 ） 。 3. 资金运营 活动： 将 资金运用 在 短期资产 上 进行运营周转 称为 资金运营活动 缴纳所得税 4. 利润分配 活动： 提取公益金 和 公积金 、 投资者分配利润 。 2. 增值服务功能：1. 基础性服务功能：物流企业主要功能：1. 筹资活动：物流企业筹资资金来源以收回现金取得收益为目的而发生的现金流出。2. 投资活动：企业财务活动： 简答 物流企业财务关系： 是指 企业在组织财务活动过程中 与 各有关方面发生的经济利益冲
3、突 。 物流企业 与投资者 之间 的 财务关系 。 （ 经营权 与 所有权 的 关系 ） 物流企业 与被投资者 之间 的 财务关系 。 （ 投资 与 受资 的 关系 ） 物流企业 与债权人 之间 的 财务关系 。 （ 债务 与 债权 的 关系 ） 物流企业财务关系： 物流企业 与债务人 之间 的 财务关系 。 （ 债权 与 债务 的 关系 ） . 物流企业 内部各单位 之间 的 财务关系 。 （ 企业 内部各单位 之间的 经济利益 关系 。 ） 物流企业 与职工 之间 的 财务关系 。 （ 职工个人 和 企业 在 劳动成果 上 的 分配 关系 。 ） . 物流企业 与税务机关 之间 的 财务关
4、系 。 （ 依法纳税 和依法 征税 的 权利义务 关系 ） 财务管理： 名解填空 根据 财经法规制度 财务管理 ： 运用 特定 的 量化分析方法 . 组织 企业财务活动 、 处理 财务关系 的 一项 经济管理工作 。 以收低支 （最基本条件） 。 能够偿还到期债务 。 物流 企业管理 的 目标： 筹集发展资金 。 合理运用资金 。 3. 获利 。 名解 通过 对企业科学管理 ，财务上合理经营， 采用最优 的 财务政策 ， 财务管理最优目标 企业价值最大化： . 充分考虑 货币的时间价值、 风险 和 报酬 对企业 的影响 ， 保证企业长期稳定发展 的基础上 使企业总价值达到最大 。 多选填空 扩
5、大 其 适用范围 。 企业价值最大化优点： 兼顾各相关 利益 集团 的 利益 。 符合经济规律 的 要求 ，有助于 增加社会财富 。 1. 生存： 2. 发展： 财务管理环境 ： 主要 是 对企业财务活动产生影响 的 企业 外部条件 。 名解 广义 金融市场：指 一切资本 （实物资本和货币资本 ） 流动的场所 ， 包括： 有价证券 的 买卖 、 货币借贷 、 票据承兑 和 贴现 、 黄金 和 外汇 的 买卖 、 办理 国内外保险 和 生产资料 的 产权交换 。 狭义 金融市场：指 有价证券发行 和 交易的市场 ， 即 股票 和 债券发行 、 买卖 的 市场 。 企业组织 的 法律 法规 公司法
6、 。 2. 法律 环境： 税务法律 法规 税法 。 财务法律 法规 企业财务通则 。 3. 经济 环境： 经济周期 、 通货膨胀 、 汇率变化 、 政府 的 经济政策 。 财务管理的原则 ： 指 人们 对财务管理活动共同 的 、 理性的认识 。 从企业理财时间中抽象出来 并 在时间中得到证实的行为规范 。 名解 总量 最优 。 1. 资金优化配置 原则： 比例 最优 。 多方案选择 的 最优 。 2. 收支平衡 原则 ： 指 资金 的 收支在数量 上 和 时间上达到动态 的 协调平衡 财务管理的原则： 动态平衡公式 ： 目前现金余额 + 预计现金收入 - 预计现金支出 = 预计现金余额 。 3
7、. 弹性 原则 ： 力争在准确节约时间同时，留有合理升缩余地，适应意外发生 。 4. 收益 与 风险均衡 原则 。指 企业必须对每一项要求 来 决定采取何种行动方案 ，在 实践中趋利避害 ， 提高效益 5. 货币时间价值 原则 。指在 进行财务计量 时 要充分考虑货币 的 时间价值 因素 交易对象 是 资金 。 金融市场 是 公开市场 。 不包括幕后交易行为 。 无实物形态交易 。 1. 金融市场环境：财务管理环境：金融市场特征 : 金融市场 是企业筹资 和 投资的场所 。 企业通过金融市场 可 以 随时进行长短期资金 的 转化 。 金融市场 便利企业从事财务管理活动 。 金融市场 可以 为企
8、业理财提供相关 的 信息 。 第二章 财务管理的价值观念 名解填空 指 资金在投资 和 再投资过程中 ， 时间因素 而 形成的价值差额 ， 表现为 资金周转使用后的价值增值额 。 时间价值实质 ： 资金周转使用后的增值额 。 市场 风险 。 利率 风险 。 变现能力 风险 。 违约 风险 。 通货膨胀 风险 。 经营 风险 。 风险报酬额： 指投资者 因 冒风险进行投资 而 获得 的 超过时间价值 的 那部分 额外报酬 。 风险报酬率 ： 指投资者 因 冒风险进行投资 而 获得 的 超过时间价值率 的 那部分 额外报酬率 。 1. 纯利 率 。 2. 通货膨胀 补偿 率 。 影响未来利率水平
9、的 因素： 3. 违约风险 报酬率 。 4. 流动性风险 报酬率 。 5. 期限风险 报酬 率 。 金融市场与企业理财：货币时间价值： 风险种类：风险报酬分类： 年金的特点 同 距 。 年金的特点： 同 额 。 同 向 。 货币时间价值的计算。 1. 单利 （ 本利和 ） 公式 ： 2. 复利终值 公式 ： 货 3. 复利现值 公式 ： 币 4. 计息期短于一年时间价值计算： r= ,t=m n（ r 期利率， i 年利率， m 年计息次数， n 年数， t 换算后的计息次数） （ P39 例 2-7） im 时 5. 后付年金终值 公式 ： 间 6. 后付年金现值 公式 ： 价 7. 先付年
10、金终值 公式 ： 值 8. 先付年金现值 公式 ： 的 9. 递延年金现值 公式 ： （ P46 例题 2-12/13） 计 10. 永续年金无终值 公式 ： 算 单利终值 ：即 本金 与 各期利息之和 。 复利 ：指 本金产生的利息 ， 在 下一个计息期 也 加入到本金 中 ， 随 同本金一同计息 。 名义利率 ：指当 利息在一年内 要 按复利计息几次 时 ， 给出 的 年利率 。 11. 概念 ： 后付年金 ：指 一定时期内 每期期末 等额收付 的 系列款项 。 先付年金 ：指 一定时期内 每期期初 等额收付 的 系列款项 。 递延年金 ：指在 最初若干期 没有收付的情况 下， 后面若干期
11、 每期期末 发生等额 的 系列款项 ， 为后付年金的特殊形式 。 永续年金 ：指 从第一期末开始 ， 无限期等额 收付的年金 ，也 是后付年金的特殊形式 。 概率 Pi 在 0 和 1 之间 。 所有结果 的 概率之和等于 1。 （已知） 2. 计算 期望报酬率： 期望报酬率 = 预期报酬率 1 概率 1 + 预期报酬率 n+1 概率 n+1 3. 计算 标准离差： 标准离差越小 ， 风险越小 ； 反之 ， 风险越大 。 标准离差 = （ 预期报酬率 1 - 期望报酬率 1） 2 概率 1 +（ 预期报酬率 n + 1 -期望报酬率 n+1） 2 概率 n+1 4. 计算 标准离差率： 无风险
12、 报酬率 5. 计算 风险报酬率：影响投资报酬率 的 三个 关键因素 ： 标准 离差率 风险报酬 系数 投资报酬率 (K ) = 无风险报酬率 （ RF） + 风险报酬系数 (b) 标准离差率 (V) 基准 利率 。 中国人民银行对各商业银行再贷款的利率。 以国债利率为基准利率 。 套算 利率 。 标准利率确定后 ，金融机构 根据基准利率 和 借贷款 的 特点而换算出的利率 实际 利率 ：等于 货币 的 时间价值率 与 风险报酬率之和 。 名义 利率 ：指包含 通胀贴水 的 利率 。 利息率分类： 固定 利率 。 浮动 利率 。 市场 利率 。 官定 利率 。 第三章 筹资管理 权益资本 ：
13、企业 所有者 投入 的 资本金 以及企业 在持续经营过程中 形成的 留存收益 名解多选 （资本公积、盈余公积、未分配利润） 。 如： 发行股票 、 直接投入资本 。 负债资本： 指 企业 以 在一定时期内 偿还本息为条件 筹集的资本 。 如： 借款 、 发行债券 、 票据贴现 。 名解 1. 确定概率分布：1. 利率之间的变动关系分类：2. 投资者取得的报酬情况分类：3. 利率在贷款期内是否不断调整分类：4. 利率变动与市场的关系分类：风险报酬计算步骤： 简答多选 1. 新建筹资 动机 ： 指企业在 新建时 为满足 正常生产经营活动 所需的铺底资金 而 产生 的筹资动机 。 2. 扩张筹资 动
14、机 ： 指企业 因扩大生产经营规模 或 增加对外投资 而 产生的追加筹资 的动机 。 调整性 偿债筹资 。 恶化性 偿债筹资 。 4. 混合筹资 动机 ： 指 企业 同时 既 为扩张规模 又为 偿债 而 产生 的筹资动机 。 包含 了 扩张筹资 和 偿债筹资 两种动机 ，其结果 既会 增大企业资产总额 ， 又能 调整企业的资本结构 。 财政 资金 银行信贷 资金 非银行金融机构 资金 其他法人 资金 、职工和 民间 资金 、 企业内部 资金 及国外和 港澳台 资金 。 多选 吸收直接投资 ： 发行股票 ： 权益资金 利用留存收益 ： . 向银行借款 ： 发行公司债券 ： 负债资金 融资租赁 简
15、答 吸收直接投资所筹的资金 属于 物流企业 的 权益资本 ，能 提高企业 的 资信 和 借款能力 。 优点 ： 筹集的 资金不需要归还 ，并且没有固定的利息负担， 财务风险较低 。 . 筹取现金获得先进设备 和 技术 ，能 较快 地 形成生产经营能力 。 吸收直接投资通常 资本成本较高 产权关系 有时 不够明晰 ， 不便产权交易 。 多选 普通 股 。 指企业为了偿还某项债务而形成的筹资动机。3. 偿债筹资动机：物流企业筹资动机：资金筹资渠道：资金筹资方式： 缺点：股权性资金筹集方式优缺点：1. 股东权利和义务分类：指企业资金的来源 优选 股 。 记名 股票 。 不记名 股票 。 国家 股 。
16、 股票种类划分： 法人 股 。 个人 股 。 外资 股 。 4. 币种 和 商事地区 分类： A 股 、 B 股 、 H 股 、 N 股 、 S 股 。 上市 股票 。 非上市 股票 。 公募 发行 。 私募 发行 。 1. 自销 包销 。 代销 。 简答 没有 固定的 利息负担 ， 财务风险 。 优点 ： 没有 固定的 到期日 ， 不用偿还 。 能 提高公司 的 信誉 。 资本 成本较高 。 缺点 ： 容易 分散控制权 。 享受不到财务杠杆带来的利益 。 简答多选 政策性 银行贷款 。 2. 股票票面是否记名分类：3. 投资主体分类：5. 是否上市分类：股票发行方式：股票推销方式：2. 委托
17、承销：普通股筹资优缺点：1. 提供 贷款 机构分类 ： 商业 银行贷款 。 其他 金融机构 贷款 。 信用 贷款 。 长期借款种类： 2. 借款 条件分类 ： 担保 贷款 。 票据贴现 。 基本建设 贷款 。 3. 贷款 用途分类 ： 专项 贷款 。 流动资金 贷款 。 信贷额度： 允许借款人 借款的最高额度 。 长期借款信用条件： 周转信贷 ： 除支付利息意外 ，还 要支付协议费 。一般 收取 周转贷款限额内 未使用部分 的 0.5%。 补偿性余额 ： 贷款机构 要求 借款企业将借款 的 1020%的 平均余额 留存 在 贷款机构 。 实际利率 = 100% 名 义 利 率1-补 偿 性 余
18、 额 比 例 简答多选 长期借款筹资 资本成本较低 。 长期借款 筹资 速度快 。 长期借款筹资 弹性较大 。 长期借款 有利于 保持股东控制权 。 长期借款 财务风险较高 。 缺点 ： 长期借款 限制较多 。 长期借款 筹资数量有限 。 简答多选 资本成本较低 。 可以 发挥财务杠杆作用 有利于 保持股东控制权 。 债券筹资 优缺点： 筹资范围较广 。 财务 风险较高 。 受承销协议限制 ，会 影响发行公司 的 筹资能力 。 记名 债券 。 优点：长期借款筹资优缺点：优点：缺点：1. 债券是否记名分类： 无记名 债券 。 一次性偿还 债券 。 分期偿还 债券 。 通知偿还 债券 。 延期偿还
19、 债券 。 信用 债券 ，利率一般率高于抵押债券。 抵押 债券 。 固定利率 债券 。 浮动利率 债券 。 参与公司 债券 。 非参与公司 债券 。 上市 债券 。 非上市 债券 。 融资租赁 ： 租赁公司 按照承租企业 的 要求购买设备 ， 在契约或 合同规定 的较长 期限内 供给 承租企业使用 的信用性服务 。 名解 直接租赁 。 融资租赁： 售后回租 。 杠杆租赁 。 简答多选 限制条件少 。 筹资速度快 。 . 设备淘汰风险小 。 到期 还本负担轻 。 缺点： 资本 成本较高 ， 负担 的 利息较高 。 简答多选 2. 债券本金的偿还方式分类：3. 债券有无抵押品分类：4. 利率是否固
20、定分类：5. 是否参与公司盈利分配分类：分类6. 是否上市分类：债券种类：优点：通过融资租赁方式进行筹资优缺点： 没 固定到期日 ， 不用 偿还酬金 。 优点 ： 股利 的 支付 既 固定 ， 有一定 的 弹性 。 发行优先股 有利于 保持 普通股 股东 的 控制权 。 筹资成本高 。 缺点 ： 制约因素多 。 财务负担重 。 有利于 降低资本成本 。 优点 ： 有利于 筹集更多资金 。 有利于 调整资本结构 。 股东增加 ， 会 分散公司原有股东 的 控制权 。 若 业绩不佳 ， 可转换债券 可能 不能转换为普通股 ， 将 会 带来较大 的 财务风险 。 有利于 吸引投资者 。 有利于 降低
21、资本成本 。 分散股东 对公司 的 控制权 。 认股权行使时 ， 股票价格 大大 高于 认股权证 约定 的 价格 ， 加大 了 公司 的 资本成本 ， 出现筹资损失 优先股 筹资 混合性资金： 可转债券 筹资 认股权证 筹资 第四章 资本成本与资本结构 资本成本 ： 企业 为筹集 和 使用资金 而 付出的代价 。 资本 筹集费用 资本 占用费用 资本成本率 ： 指 企业 实际 的 资本 占用费用 与 实际有效筹资额 之间 的比率 。 名解 个别 资本成本 。 多选 资本成本 主要 包括 三类： 综合 资本成本 。 边际 资本成本 。 简答多选 1. 发行优先股筹资：缺点：2. 可转换债券筹资：
22、3. 认股权证筹资：优点：缺点：混合性资金筹集优缺点：资本成本构成：1. 是 选择 筹资方式 、 进行 资本结构决策 、 确定 追加筹资方案 的依据 。 资本成本 的 作用： 2. 是 投资决策的依据 。 3. 评价 企业 经营业绩 。 长期借款资本成本公式： KL= （ KL 长期借款成本， i 长期借款利率， T 所得税税率， fL 借款手续费 ） i(1-T)(1-fL) 长期债券资本成本公式： Kb = ( Kb 长期债券资本、 S 面值。 Rb 票面利率、 B 发行价格、 fb 筹资费率 ) SRb(1-T)B(1-fb) 普通股资本成本公式： Kc = + g D1Pc(1-fc)
23、( D1 普通股第一年分配的股利额 、 Pc 筹资总额 、 fc 筹资费率 、 g 每年股利增长率 ) Kc = Rf + ( RM - R F ) （ Rf 无风险回报率 、 贝塔系数 、 RM 证券市场平均报酬率 ） 是 各种长期资本 的 个别资本成本 。 是 各种长期资本 多张的比例 ， 即 权数 。 账面 价值基础 。 常见价值基础： 市场 价值基础 。 目标 价值基础 。 营业 杠杆 财务管理涉及 的 杠杆： 财务 杠杆 联合 杠杆 。 营业杠杆： 固定成本 的存在 而 导致息税前利润 的 变动幅度 大于 营业额变动幅度 的 杠杆效应 ， 反映 营业额 与 息税前利润 之间的 关系
24、。 营业杠杆 系数越大 ， 营业杠杆 利益 和 营业杠杆 风险就越高 。 财务杠杆 ： 债务 的存在 导致税后利润变动幅度 大于 息税前利润变动幅度 的 杠杆效应 ， 反应 息税前利润 和 税后利润 之间的 关系 。 联合杠杆 ： 是营业杠杆系数 和 财务杠杆系数的乘积 。 能够 估计出 营业额变动 对 每股收益的影响 。 综合资本成本由两个因素决定：联合杠杆作用： 看到营业杠杆 和 财务杠杆 之间的 相互作用 。 在资本结构决策中，合理地利用债券筹资对企业有重要的意义。 多选简答 有利于 降低企业综合资本成本 。 合理地利用债券筹资意义： 可以 获得财务杠杆利益 。 可以 增加公司 的 价值
25、 。 最佳资本结构： 物流企业 在一定时期 综合资本 成本最低 ， 同时 公司价值最大的资本结构 。 1. 计算 各种资本 的 比重 及其 各自 的 资本成本 。 最佳资本结构 具体 步骤 ： 2. 计算 每个方案 的 综合资本成本 。 3. 比较 每个方案 的 综合资本成本 ， 成本最低 的 为最佳方案 。 每股收益计算公式 ： 每股收益 = 。 (息 税 前 利 润 -债 券 资 本 应 付 利 息 )x(1-所 得 税 )-优 先 股 股 息普 通 股 股 数 公司总资产的资本资产定价模型公式： KS = RF + ( RM - RF ) ( KS 普通股资本成本 ， RF 无风险报酬率
26、 ， 风险报酬系数 ， RM 证券市场平均报酬率 ) 第五章 投资管理 内部长期投资 ： 物流企业把 资金 投放 到 企业内部生产经营 所需的 长期资产上， 包括： 固定 资产投资 和 无形 资产投资 。 名解 简答多选 内部长期投资 的 变现能力差 。 内部长期投资 的 资金占用数量相对稳定 。 内部长期投资 特点： 内部长期投资 的 资金占用数额较大 。 内部长期投资 的 次数相对较少 。 . 内部长期投资 的 回收时间较长 。 现金流出量： 开始 投资时 发生的现金流出量 ， 包括： 购置固定资产价款 ， 电子 的 流动资金 。 初始投资 时 原有固定资产的变价收入 。 现金流入量： 营
27、业现金收入 。 终结现金流量 。 每年营业现金流入量 = 每年营业收入 - 付现成本 - 所得税 OR 每年营业现金流入量 = 净利 + 折旧 。 现金净流量 = 一定时期内现金流入量 - 现金流出量 。 获利指数（ PI）又称利润指数 ： 是 投入项目使用后的现金流量现值之和 与 初始投资之比 。 （ 大于 1 采纳 ， 小于 1 拒绝 ） 。 违约 风险 。 利率 风险 。 通货膨胀 风险 。 变现能力 风险 。 简答多选 本金 安全性高 。 优点 ： 收入 稳定性强 。 市场 流动性好 。 通货膨胀 风险较大 没有 经营管理权 。 股票的投资价值： V = D1r-g 股票的投资回报率：
28、 r = ( D1 购买该股票后第一年的股利 ， V0 股票的购买价格 。 ) D1V0 简答多选 投资 收益高 。 优点 ： 购买力 风险低 。 投资传统意义债券风险：缺点：债券投资优缺点： 拥有经营权 。 投资 安全性差 。 缺点 ： 股票 价格不稳定 。 投资 收益不稳定 。 非系统性风险 ： 指 可分散风险 或 公司特有风险， 指 那些随着投资项目增加 而 最终可被消除的风险 。可 通过证券持有的多样来抵消 。 ， 系统性风险： 指 不可分散风险 或 市场风险 ， 某些因素 的存在 给市场上所有的证券 都 带来经济损失的风险 。 经济周期 风险 。 系统性风险： 购买力 风险 。 市场
29、利率 风险 。 证券组合风险收益率： R P = p ( Km - Rf ) （ p 证券组合的 系数， Km 所有证券投资的平均收益率， Rf 无风险收益率 ） 。 证券组合的系数 ： p = i i ni1（ i 证券组合中第 i 种证券所占比重， i 第 i 中证券的系数， n 证券组合中证券的数量 。 ） 证券组合的必要收益率： Ki = Rf + i ( Km - Rf ) 简答多选 按 风险等级 和 报酬高低 进行 投资组合 。 证券投资组合 具体方法 ： 选择 不同行业 、 区域 和 市场 的 证券 进行 投资组合 。 投资组合 三分法 。 选择 不同期限 的 证券 进行 投资组
30、合 。 第六章 营运资金管理 营运资金 ： 称 营运资本 ， 指 流动资产 减去 流动负债后的余额 。 现金 。 银行短期借款 。 流动资产： 应收账款 。 流动负债： 应付账款 。 存货 。 应付票据 。 股票投资优缺点： 实现 企业 价值最大化 。 适中的 营运资金持有政策 。 营运资金管理目标： 保持充足 的 流动性 。 物流企业 营运资金持有政策： 冒险的 营运资金持有政策 。 使 财务风险 最小化 。 保守的 营运资金持有政策 。 营运资金 周转期短 。 流动性 最 强 。 营运资金 实物形态 具有 易变性 。 营运资金 数量 具有 波动性 。 收益性 最 弱 。 营运资金 来源 具
31、有 灵活多样性 。 多选简答 1. 交易 动机 （最常用） ， 用于 购买原材料 、 支付工资 、 缴纳税款 、 偿还债务 。 企业 愿意承担风险 的 程度 。 持有现金动机： 2. 预防 动机 ： 指物流企业 为应付紧急情况 而 需要保持 的 现金支付能力 。 企业 临时举债 的 能力 。 企业 对现金流量预测的可靠程度 。 3. 投机 动机 ， 物流企业 在 保证经营正常进行 的 基础上 ， 可 用现金 以便 抓住回报率较高的投资机会 。 现金管理目标： 在现金 的 流动性 和 收益性 之间 做出抉择 ， 力求做到 既保证 企业 交易对现金的需要 以 降低风险 ， 名解 又不是 企业 有过
32、多的闲置现金 ， 提高 心境使用效率 ， 获取最大 的 长期收益 。 应收账款的机会成本： 指 物流企业 的 资金 因 被应收账款占用 而 可能 丧失 的 其他投资收益 。 名解计算 计算 应收账款周转率 = 360 应收账款周转期 。 计算 应收账款平均余额 = 赊销收入净额 应收账款周转率 。 计算 维持赊销业务 所需要 的 现金 = 应收账款平均余额 变动成本 营业额 。 应收账款 的 机会成本 = 维持赊销业务所需要的现金 资本成本率 。 多选计算 存货 模型 。 最佳现金持有量模型： 成本分析 模型 。 营运资金特点：应收账款机会成：本：现金特点： 因素分析 模型 。 现金 持有成本
33、 （ 机会成本 ） i 。 现金 转换成本 b TN2. 成本分析 ： 机会成本 = 现金持有量 油价证券利率 。 3. 因素分析 ： 最佳现金持有量 =（ 上年现金平均占用额 - 不合理占用额 ）（ 1 预计营业额变化百分比 ） 。 （ b 现金与有价证券的转换成本， T 特定时间的现金需求总额， N 理想的现金转换数量， i 短期有价证券的收益率。 ） 多选 对客户 进行 信用品质调查 所花费 的 费用 。 收集 各种 相关 信息 的 费用 。 应收账款管理成本： 应收 账款 账簿 记录 的 费用 。 催收 到期 账款 发生 的 费用 。 其他 用于 应收账款 的 管理费用 。 应收账款的
34、坏账成本 = 坏账损失率 应收账款全部金额 多选 信用品质 。 付能力 。 客户资信程度 高低 五方面： 资本 。 5C 系统 抵押品 。 经济状况 。 信用 期限 信用条件： 折扣 期限 （如 2 / 10， N / 30 。式中 30 天 为 信用期限 ， 10 天 为 折扣期限 ， 2% 为 现金折扣 。 ） 现金 折扣 信用额度 管理 。 1. 存货模型：最佳现金持有量模型：应收账款 日常 管理： .收款日常 管理 。 建立考核 应收账款 管理 的 评价指标 。 应收账款周转率 = 平均应收款 = 赊 销 收 入 金 额平 均 应 收 账 款 360应 收 账 款 周 转 率 低值易耗
35、品 。 物流企业存货： .包装物 。 库存品 。 （物流企业代为管理的存货） 所有权 分类 。 采购 成本 经济内容 分类 。 存货成本： 订货 成本 。 经济用途 分类 。 储存 成本 。 存货存放地点 分类 。 简答 可以 保证生产正常进行 。 有 利于销售 。 便于组织均衡生产， 降低产品成本 。 可以 防止意外事件 造成的损失。 经济订货批量法 。 ABC 控制法 。 订货点控制 保险储备 S = （ mr - nt ） 订货点 R = S = （ mr + nt ） 12 12（ m 每天最大耗用量， n 每天正常耗用量， t 正常到货时间， r 最长提前时间 ） 第七章 股利分配
36、存货分类：存货功能： 指存货在委托企业的生产经营过程中的作用 。存货控制方法： 简答 依法分配 原则 。 分配 和 积累并重 原则 。 各方 利益兼顾 原则 。 投资 与 收益对等 原则 。 股利 宣布日 。 股利支付程序： 股权 登记日： 是 有权 领取本期股利股东资格 登记截止日期 。 股利 发放日 。 利润分配的程序 ： 企业实现 的 利润首先应该缴纳所得税 。 简答 弥补 企业以前年度亏损 。 （ 1 年税前 + 5 年税后 + 5 年税后 ） 提取 法定盈余公积金 。 法定盈余公积金 按税后利润 的 10%提取 ， 法定盈余公积金 达到注册资本 的 50%， 不再提取 。 ： 提取
37、法定公益金 。按 当年净利润 的 5-10%提取 。 支付 优先股股利 。 提取 任意盈余公积金 。 支付 普通股股利 。 经股东会特别决议 ，可按 不超过股票面值 6%的 比率 用盈余公积金分配股利 ， 但 分配股利后 公司法定盈余公积金 不得低于注册资本 的 25%。 论述 1. 剩余股利 政策 ：在 盈利不变情况下 ， 投资机会越多 ， 股利越少 。 反之 ， 投资机会越少 ， 发放 的 股利越多 。 有利于 树立企业良好形象 。 有利于 投资者安排股利收入 和 支出 。 股利支付 政策 种类： 股利支付和公司 经营状况脱节 ， 利润分配原则：利润分配程序：2. 固定股利政策：优点：缺点
38、： 易 使公司现金短缺 。 3. 固定股利 支付率股利 政策 。使企业的 股利支付 与 企业 的 盈利状况密切相关 。 4. 低正常股利 加额外股利 的 政策 。 优点 ： 给物流企业以 较大弹性 ， 避免股价下跌 的 风险 。 现金 股利 。 股票 股利 。 财产 股利 。 负债 股利 等 。 每股股利 = 股利总额 期末普通股股数 。 股利分析： 股票获利率 = 普通股每股股利 普通股每股市价 。 股利支付率 = 普通股每股股利 普通股每收益 。 简答 发放股票股利 可以 降低股票价格 ， 吸引更多 的 股东进行投资 。 可以 留存更多 的 现金用于再投资 ，以 利于企业长期 、 稳定 的
39、 发展 。 发放股票股利的主要缺点是由于 发放股票股利 增加 了 企业的股本规模 ， 因此股票股利的发放将 为企业后续现金股利 的 发放带来 较大 的 财务负担 。 简答多选 资本保全 约束 。 资本积累 约束 。 偿债能力 约束 。 超额累积利润 约束 。 举债能力 。 现金流量 。 股利支付形式：优点：缺点：发放股票股利优缺点：1. 法律因素：2. 公司因素： 未来 投资机会 。 影响 股利支付政策因素 : 资本成本 。 担心 控制权 的 稀释 。 追求稳定 的 收入 。 规避风险 。 规避所得税 。 债务合同约束 。 ： 通货膨胀 。 降低股票市价 。 为新股发行做准备 。 第八章 物流
40、企业绩效评价 物流企业绩效评价： 称 物流企业绩效评估 或 绩效衡量 ， 指 运用适当 、 科学的方法 对物流企业 的 各部门 和 经营者 、 员工 名解 在一定经营期间内 的 生产经营状况财务运营效益 及 经营者业绩 等 进行定量 与 定性的考核分析 评定其优劣 ， 评估其效绩 。 多选简答 评价 目标 评价 主体 评价 对象 评价 指标 评价 标准 评价 报告 多选简答 股东 与 股东大会 ： 对 公司 及 各部门 业绩以及 董事 、监事及 经理层 业绩 进行 绩效评估 。 董事 与 董事会 ： 对 公司 的 经营状况 和对 经理层 的 工作业绩 进行 适时 或 定期评估 。 监事 与 监
41、事会 ：只 对董事会 及 总经理工作 进行 过程评价 。 经理层 ： 是公司 下属 各单位 和 员工 绩效评价的主体 。 3. 股东因素：4. 其他因素：实行股票分割动机：物流企业绩效评价系统构成要素：公司治理结构企业绩效评价主体： 简答 绩效 计划 绩效 实施 绩效评价过程： 绩效 考核 绩效评价五阶段 绩效 诊断 绩效 结果应用 确定业务目标 、行为标准及其衡量。 发展目标 及其衡量。 绩效指导 。 信息交流 。 工作 结果考核 。 3. 绩效 考核 ： 工作 态度考核 。 工作 行为考核 。 确定 绩效 水平差距 及 原因 。 通过 诊断 知道 解决问题 。 绩效 是 多方面的责任 。
42、持续不断 地进行 绩效诊断 。 员工培训 与 开发 。 员工岗位 的 变动 。 薪酬 的 调整 与 分配 。 为其他 过程提供反馈信息 。 多选 经验 标准 。 历史 标准 。 物流企业 绩效评价 系统常用 标准： 公司 的 战略目标 与 预算 标准 。 行业标准 或 竞争对手 标准 。 公司制度 和 文化 标准 。 1. 绩效计划：2. 绩效实施：4. 绩效诊断：5. 绩效结果的应用：绩效评价过程： 简答 有助于 提高组织整体绩效 ， 推进组织愿景 的 实现 。 有助于 组织结构 的 优化 。 有助于 促进组织内部信息流通 和 企业文化建设 。 有助于 做好 人力资源规划 ， 促进员工 的 成长发展 。 有助于 提高员工工作动机水平 。 使 人力资源管理成为一个完整 的 系统 。 简答 在 短期 与 长期目标 之间 。 在 财务 和 非财务角度 之间 。 外部衡量 （股东和客户）和 内部衡量 （内部流程学习和成长） 之间 。 在 所求 的 结果 和 这些结果 的 执行动因 之间 。 在 有形资产 和 无形资产 之间 。 在强调 客观性测量 和 主观性测量 之间 。 平衡计分卡 （ BSC） ： 抛弃传统 的 单一
