1、浅析家电企业应收账款的管理以苏宁为例西南财经大学天府学院2012 届本科毕业论文论文题目： 浅析家电企业应收账款的管理以苏宁为例 学生姓名： 李 孟 芸 所在学院： 西南财经大学天府学院 专 业： 财务管理 学 号： 40804233 指导教师： 马 庆 2012 年 3 月西南财经大学天府学院本科毕业论文原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文成果归西南财经大学所有。特此声明。毕业论文（设计）作者签名：作者专业：作者学号：_年_月_日
2、西南财经大学天府学院本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称浅析家电企业应收账款的管理以苏宁电器为例论文（设计）来源自选论文（设计）类型B-应用研究导 师马庆学生姓名李孟芸学 号40804233专 业财务管理设计目的：?我们翻开企业账簿，每个企业都有“应收账款”这个科目。现代商业、市场经济社会中，市场竞争日益激烈，越来越多的企业都面临“销售难，收款更难”的双重困境，一方面，为争取客户订单，企业需要越来越多的赊销；另一方面，客户拖欠账款，占压企业大量流动资金，使企业面临巨大的经营风险。本文旨在于通过对苏宁电器近几年的应收账款的现状，存在的问题进行分析，并提出解决家电行业应收账款管理方面
3、存在的问题的一些方法，带动家电行业更好地使企业资金周转，提高资金使用效率，防范经营风险。论文写作基本思路：首先阐述研究背景、意义、结构安排及研究方法；其次说明当今家电市场应收账款的现状及成因；重点对苏宁电器近几年应收账款质量管理策略进行分析，指出苏宁电器应收账款管理存在的问题和原因分析；最后做出总结，提出解决应收账款的思路，对应收账款管理的改进措施。预期成果： 针对苏宁电器应收账款管理策略的分析，从促进家电行业良好经营角度出发探讨相关的解决措施。最后达到提高企业资金使用效率，防范经营风险的目的。内容： 我国家电行业应收账款的现状及成因。 苏宁电器应收账款的管理策略，存在的问题。提出解决应收账款
4、管理的思路及其改善的措施。任务完成时间安排：第一阶段：粗略阅读文献书籍，完成毕业论文的开题报告，文献综述 2011年 11月 25日前第二阶段：全面搜集所需资料，研读相关书籍，完成论文粗纲 20012年 1月 20日前第三阶段：及时与导师交流，对粗纲进行完善，完成毕业论文初稿 2012年 2月 15日前第四阶段：修改初稿，与导师交流后论文定稿，完成毕业论文终稿 2012年 3月 20日前完成论文所预备的条件因素：通过在苏宁电器进行的为期一个月的学习，现已初步了解苏宁电器销售情况及经营策略；利用苏宁电器内部网、校图书馆、中国期刊网、万方数据库等资源，现已收集到相关资料 30余篇；再加上有四年学习
5、的理论知识做基础和指导老师的精心指导。然后对问题进行分析，最后探讨相关解决措施。指导教师签名： 日期：论文（设计）类型：A理论研究；B应用研究；C软件设计等；摘要我们翻开企业账簿，每个企业都有“应收账款”这个科目。应收账款作为企业流动资产的重要组成部分，是否能够及时收回关系到企业正常的生产经营能否正常周转，具有举足轻重的地位。现代商业、市场经济社会中，市场竞争日益激烈，越来越多的企业都面临“销售难，收款更难”的双重困境，一方面，为争取客户订单，企业需要越来越多的赊销；另一方面，客户拖欠账款，占压企业大量流动资金，使企业面临巨大的经营风险。我国大部份企业应收账款管理意识比较淡薄，管理方式比较单一
6、，绝大多数仍没有建立起完善的信用管理机制，加强应收账款信用管理，减少坏账风险，最有效的利用公司流动资金，是家电企业增强市场竞争力、防范财务风险的重要课题。关键词：应收账款 经营风险 信用管理 本文第一部分阐述研究的背景和意义，从我国目前企业应收账款管理的现状与企业经济发展的联系，经营存在的风险，认识到应收账款管理的重要性；第二部分运用财务分析的方法重点对苏宁电器近几年应收账款质量管理策略进行分析，指出苏宁电器应收账款管理存在的问题和原因分析；第三部分提出解决家电行业应收账款管理方面存在的问题的一些方法，带动家电行业更好地使企业资金周转，提高资金使用效率，防范经营风险。AbstractWe al
7、l turn enterprise books, each enterprise has ;accounts receivable; this subject. Accounts receivable as enterprise is an important part of current assets, whether can recover in time to the relationship between the normal production and business enterprise can normal turnover, with the balance of po
8、wer. Modern commercial, and market economy society, more and more competitive market, more and more enterprises are facing ;sales difficult, gathering more difficult to; double trouble, on the one hand, to strive for customer orders, the enterprise needs to more and more credit sales; On the other h
9、and, the customer default receivable, tie up enterprise plenty of liquid funds, causes the enterprise to face huge business risk. Most of our country enterprise receivables management consciousness is weak, management way is single, the vast majority are still not set up complete credit management m
10、echanism, strengthen the accounts receivable credit management, reduce the risk of bad loans, the most effective use of the company capital flow, is the home appliance enterprise strengthens the market competitive power, guard against financial risk an important issue.Keywords: account receivable ma
11、nagement risk credit management目录7一、引言 8二、应收账款管理概述 8（一） 、应收账款与企业经济发展的联系 8（二） 、应收账款给企业带来的风险 81、降低资金的周转速度，影响企业的营运能力 82、增加企业现金流出的损失 93、形成坏账损失，影响企业经营业绩 9（三） 、应收账款管理的重要性 10三、苏宁电器应收账款现状、存在的问题 10（一） 、苏宁电器简介 10（二） 、苏宁电器应收账款现状 11（三） 、苏宁电器应收账款的质量分析 111、应收账款与主营业务收入的比例 132、应收账款的周转率（苏宁、国美） 153、应收账款的账龄分析 1960%以上。
12、据国家统计局统计，我国企业管理费用、财务费用占销售收入的 14，而美国只有 2-3。同时，美国企业的赊销比例高达 90以上，我国企业赊销比例只有 20，这么大的差距根本无法竞争。我们必须学会赊销，大量赊销，以迎接国际国内市场的挑战，要赊销，就必须进行财务信用管理。赊销交易作为促销的手段虽然能扩大企业的销售额，但也使企业承担坏账损失的风险，应收账款是企业的主要流动资产之一，其管理状况直接影响着企业质量和资产营运能力。当前，企业存在应收账款数量较大、变现能力较差、周转速度较慢等问题，隐含着大量的坏账损失，影响企业整体资产质量，导致企业虚盈实亏。二、应收账款管理概述应收账款是指企业因销售商品、提供劳
13、务等业务，应向购货或接受劳务单位收取的款项，是企业因销售商品、提供劳务等经营活动所形成的债权，主要包括企业出售产品、商品、材料、提供劳务等应向有关债务人收取的价款及代购货单位垫付的运杂费等。（一） 、应收账款与企业经济发展的联系随着市场经济的发展，企业销售商品的方式分现销和赊销。当企业拥有产成品的存货时，要追缴管理费、仓储费及保险费的支出；相反的，企业持有应收账款，就不用上述支出。所以，当企业的产成品存货很多时，一般可采用比较划算的信用条件开展赊销，把存货转变为应收账款，减少产成品的存货，节省有关开支。赊销经营是增强企业市场竞争能力、扩大商品市场占有率增加收益的有效途径之一。（二） 、应收账款
14、给企业带来的风险1、降低资金的周转速度，影响企业的营运能力应收账款属于应收而未收的资产，因为时间价值的存在，赊销使企业得到未来现金流的流入的补偿，代表企业的债权。应收账款的不断增加，使企业资金的周转速度减慢，使大量的流动资金沉淀在非生产环节，致使企业的生产经营资金短缺，影响了企业正常的生产经营。2、增加企业现金流出的损失应收账款的发生意味着企业销售收入的确认。增值税等流转税是以销售收人为计算依据，按期以现金方式缴纳。另外应收账款的管理成本(即信用调查费用、信用收集费用、账簿记录费用、收账费用等)也在增加企业的现金支出。3、形成坏账损失，影响企业经营业绩坏账是企业无法收回或收回的可能性极小的应收
15、账款。由于发生坏账而产生的损失，称为坏账损失。企业对发生的坏账依法处理后，作为企业的一项资产减值损失冲减企业利润，从而影响企业特定年度的经营业绩。与其他资产相比，应收账款有着风险高、流动性差、停留时间长、回收成本较高等特点。由于这些特点所在，一旦它在企业资产中所占比重过大，或长期不流动，就会使企业垫付的资金增加，丧失可能产生的潜在收益，甚至形成呆账、死账，严重影响企业的正常经营，给企业造成重大财产损失。企业通过赊销不断扩大销售，而赊销的背后就是不断上升的应收账款，很多企业在具有良好的盈利状况下，因应收账款管理不善而面临财务危机。（三） 、应收账款管理的重要性通过分析，企业应该认识到，应收账款是
16、一把双刃剑。一方面，在加速产品销售、加快企业运转、迅速占领市场、快速获取利润等方面有很大的促进作用；但另一方面，应收账款毕竟不同于现金，存在持有成本和引发坏账的可能。对于这一点我们应该有正确的认识、科学的认识，只要我们意识到它的重要，坏账就不可怕，可怕的是缺少管理。企业通过全面筹划对应收账款的管理，就可以使其保持在一个相对良性的水准，既能在市场竞争中赢得主动，又保障了企业健康生存和发展。三、苏宁电器应收账款现状、存在的问题（一） 、苏宁电器简介苏宁电器 1990年创立于江苏南京。是中国 3C(家电、电脑、通讯)家电连锁零售企业的领先者，经过 20年的发展，现已成为中国最大的商业企业集团，品牌价
17、值 5083l 亿元。截至 20lO年，苏宁电器连锁网络覆盖中国大陆 300多个城市，并进入中国香港和日本地区，拥有近 1500家连锁店，2010 年销售收入近 1500亿元，名列中国上规模民营企业前三强，中国企业 500强第 50位，入选福布斯亚洲企业 50强、 福布斯全球 2000大企业中国零售企业第一。（二） 、苏宁电器应收账款现状苏宁 2006%，而同期净利润也就 40亿。苏宁电器 2004年上市之后到 2007年，其 ROE（净资产收益率）一直保持在 30%以上，但近三年来其 ROE开始趋势性下降。从净利率来，看苏宁净利率水平近两年来一直在稳步提高，2010 年净利润率达到了 5.3
18、%。2010 年，苏宁电器实现营业收入较上年同期增长 29.51%，其中主营业务收入同比增长30.14%。但在主营业务收入增长 30.14%的同时，其应收账款增长了 218.31%，应收账款周转率也大幅下降。从苏宁电器目前的营销策略看：家电销售规模大但并没有形成很好的效益，另外，对终端销售要控制，例如对上游厂商的虚高供价、进销差价倒挂，导致了我们大量的应结返例，包括在销售和促销的过程中，促销政体的使用，实际上增加了成本和销售管理的复杂度。 （三） 、苏宁电器应收账款的质量分析应收账款质量指的是应收账款转化成货币的质量，也就是应收账款流动性的体现。1、应收账款与主营业务收入的比例应收账款与收入比
19、=应收账款销售收入苏宁 05年-10 年应收账款和主营业务收入数据年份应收账款主营业务收入比重2005205,791,034.4515,93690,521.00261,300,000.000.00%2007107,844,000.0040,152,400,000.000.27%2008110,127,000.0049,8960%20101,104,6%?通过以上财务数据可以看出，苏宁电器的主营业务收入 2005年到 2010年期间是呈上升趋势，迅速增长，反映出公司经营能力逐渐改善，经营规模逐年扩大。同时应收账款在 2005-2008年保持在较低较稳的水平，但是在 09年、10年有较大幅度的增长
20、，可以推测苏宁在 09年以后可能采取了激进的营销策略和宽松的财务策略，公司应该有所警示，加强应收账款的管理和催收，否则经营风险可能加大。从应收账款与主营业务收入的比重上来看，05 年在营业规模较小的应收账款与主营业务收入比重非常高，赊销较大，自 04年上市以来，公司逐步扩大规模加强管理，接下来的几年应收账款管理较好，显示出了公司良好的控制能力。由于 08年金融危机的影响，这一年家电需求滞后，导致 09年以后需求猛增，特别是变频空调，三门冰箱等高新产品，于是为了进一步加大营业利润，企业增加了赊销比例，正如图表中所示，该比重增长幅度较大，影响应收账款的质量。2、应收账款的周转率（苏宁、国美）应收账
21、款周转率反映企业应收账款的周转速度，它有两种具体的表现形式：一是周转次数，反映应收账款在一定时间完成了几次周转;二是周转天数，反映应收账款完成一次周转需多长时间。应收账款周转次数=销售收入平均应收账款报告期2010-12-312009-12-312008-12-312007-12-3120063642.63491.342482766.5791118.1892应收账款周转次数应收账款周转天数=36-12-312005-12-31国美0.9331132820.42467954450.7428690.5551118490.72712386171.4310448440.797241250.901670
22、686左右，这方面可以说是国美的核心竞争力，而且国美在这方面保持了一个较稳定的态势。苏宁电器应收账款周转率呈现波动起伏的状态，虽然与国美存在差距，但是可以看出在 07年与国美的差距在缩小，应收账款的周转率与国美逐渐持平，可以推测苏宁电器加强了对应收账款的管理，取得了比较满意的效果，两项指标都想好的方面发展。但是从 09年开始应收账款周转率与国美的差距加大，尤其是 10年，应收账款周转次数是国美的 1/4，公司可能为了扩大销售，过多的采用赊销的方式和商业信用，增加了应收账款，放松了对应收账款的管理。3、应收账款的账龄分析账龄分析法是依据应收账款拖欠时间的长短分段估计坏账损失的一种方法。（1）应收
23、账款账龄分析如下：账龄2010年 12月 31日2009年 12月 31日1年以内1,117,266,000.001-2年11,391,000.007,6,000.007,09621,000.004-5年451,000.001,6,053,000.00（2）应收账款按类别分析如下：采用组合测试（账龄分析）法计提坏账准备的应收账款2010年 12月 31日2009年 12月 31日金额坏账准备金额坏账准备应收政府补贴组合641,000.00 - 应收其他款项组合526,053,000.00 9,029,000.00 2010年国家家电下乡、以旧换新政策实施区域范围的扩大，在销售收入大幅增长的同时
24、，也带来了本期应收财政补贴款的增加，截至报告期末，公司代垫财政补贴款合计6 亿元，后期应该加快该部分款项的结算。（3）按组合计提坏账准备的应收账款中，采用账龄分析法的组合分析如下：账 龄2010年 12月 31日2009年 12月 31日金额比例%坏账准备金额比例%坏账准备1年以内511,321,000.0097.1025,5560670,000.005.3076,000.000.40441,000.007,09601,419,000.003-4年451,000.000.00135,000.001,6,800,000.001001,079,717.47143,412,000.001006621
25、,000.00元，占应收账款总额的 0.00455 %，虽然比例不是很大，但是仍然要加强对三年以上应收账款催收制度的管理和监督，把坏账损失控制到最低。4、大客户分析2010年 12月 21日，余额前五名的应收账款如下：单位明细金额账龄占应收账款总额比例%天津市财政局59,217,000.00一年以内5.2上海市财政局57,473,000.00一年以内5.1中国联通网络有限公司南京分公司30,071,000.00一年以内2.7华星集团环保产业发展有限公司26,000.0017.5从应收账款前五名来看，应收账款主要是由于 2010年国家家电下乡、以旧换新政策实施区域范围的扩大，在销售收入大幅增长的
26、同时，也带来了本期应收财政补贴款的增加，另外，公司大力推进合约计划销售，应收运营商款项增加，本集团与中国联通网络有限公司合作 iphone 合约计划的销售，应收中国联通网络有限公司的款项有较大幅度的增加。5、经营净现金流分析报告期2010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31200611,000.00347,024,000.00110,127,000.00107,844,000.0090,521.00经营活动产生的现金流量净额3,881,336,4760.030.030.00通过以上比例分析可以看出，苏宁电器公司的 2010年销售收入大幅增长而经营活动产生的现
27、金流入却没有 09年多，表明主要是由于公司采用赊销商品形成的应收账款的增加。报告期内，国家家电下乡、以旧换新政策实施区域范围的扩大，在刺激消费的同时，也增加了公司对财政部门的应收账款，对本报告期的经营活动产生的现金流量净额产生一定的影响；苏宁电器去年虽然实现了净利润的大幅度增长，但同期经营活动现金流量却同比下降了 30.13%，隐含着一定的风险。总之，通过以上指标分析，发现苏宁电器应收账款存在以下异常：应收账款的增长超过了营业收入的增长；应收账款周转率下降；高收益低现金流；这都表明企业应收账款的质量在下降，需加强应收账款的管理工作。四、应收账款潜在风险的影响因素进行分析（一） 、企业的外部原因
28、?1、市场竞争因素全球金融危机已对全球实体经济产生了巨大的冲击，从宏观环境来看，目前正值家电连锁行业走向成熟的发展时期。在市场日益激烈的情况下，企业为了扩大销售，提高市场占有份额，减少库存商品，节约库存商品的管理费用。企业面临着“穷徒困境”的局面，除了产品质量、价格、售后服务、广告外，不得不以采取现金折扣、赊销的方式或其他的优惠方式进行销售。2、商业信用不健全我国企业产权制度落后，法律保护意识淡薄，由于全民信用意识缺乏，社会信用体系不完备，使得失信带来的收益往往大于成本，在这种情况下，形成严格还本付息的信用准则，树立成熟的信用竞争意识是很困难的。（二） 、企业自身的原因1、企业内部控制不严，员
29、工执行力不强企业虽然对应收账款设立了规章制度，但是却有章不循，形同虚设，财务部门不能及时与业务部门核对，销售与核算脱节，问题不能及时暴露。企业的内部激励机制也很不健全。企业为了调动销售人员的积极性，只将工资报酬与销售任务挂钩，未将应收账款纳入考核的体系，销售人员为了个人的利益，只关心销售任务的完成，导致应收账款大幅度上升。2、信用管理不健全在选择供应商也会存在一些风险，企业授予客户的信息在主观决策控制下运作的，缺乏有效地信用决策系统；企业没有统一的客户资信管理制度和客户授信制度，企业对客户的信用管理不完整，信用决策和信用控制缺乏有效地信息支持。企业库存商品较多时，一般采用较为优惠的信用条件进行
30、赊销，把库存商品转化为应收账款，节约各项支出。3、客户方面的因素客户的支付能力有限。一些客户信誉良好，但是由于暂时性资金周转困难无法在规定的信用期内还款。五、加强苏宁电器应收账款管理的对策（一） 、制定和完善合理的信用政策在获取赊销客户的资质、赊销的额度和期限应有明确的规定，在实施的过程中应该严格遵守，有正确的操作程序。苏宁电器应该对应收账款单笔最高金额和总额分别加以控制，对还款期限加以明确限制，制定明确的追讨欠款的措施和步骤，把基础工作做好。（二） 、加强应收账款的日常管理对于已经发生的应收账款，我们还应进一步加强日常管理工作，采取有力的措施进行分析、控制，及时发现问题、提前采取对策。1、应
31、收账款追踪分析。客户以赊销方式购入商品后，客户所赊购的产品能否顺利的实现销售与变现，履行赊购企业的信用条件，加强以下几个方面的分析：市场供求状况；客户的资信品质；客户的现金持有量与调剂程度，为了保证苏宁电器 11亿多的应收账款能顺利的从商品到货币的转化过程，防止应收账款遭受拖欠甚至发生坏账损失，都需要对应收账款的运行过程进行追踪分析。2、关注应收账款的账龄，及时收回应收账款苏宁电器对应收账款进行了账龄的分析，有一定的坏账准备金制度，但是作为家电零售行业苏宁电器近两年存在了三年以上的应收账款，财务部门要重点分析账龄的应收账款逾期的原因，对客户的信用评估和财务销售部门催收制度管理上有待加强，注重应
32、收账款的清理工作，减少企业的坏账损失。（三） 、优化结算方式，降低坏账损失风险在签订销售合同时尽量选择风险较小以及应收账款回收时间快，金额有保证的结算方式。苏宁电器在结算方式上已经推出了使用活动信用卡分期付款可享受“0 利息、0 首付、0 手续费”的分期付款“零费用”优惠，增加了销售收入。同时可以转换收款方式，应收票据具有更强的追索权，在客户到期不能偿还贷款时，可要求客户开出承兑汇票以抵消应收账款，在一定程度上能够降低坏账损失的风险。在制定收账政策时要针对具体问题具体分析，企业应采取灵活多样的方法，为保护企业的利益，尽力降低应收账款的风险，必要时可以法律手段维护企业的合法权益。（四） 、重视现
33、金流量，提高资金的使用效率“实体门店销售规模由 755亿增长至 3500亿，电子商务销售规模由 20亿增长至 3000亿元” 。这是苏宁电器为自己设定的未来 10年的发展目标。现金流是企业日常生产经营的血液，2010 年以来销售收入增长很快，但是经营产生的净现金流量却在下降，应收账款虽然增加了销售收入，但是没有即使形成现金流，只有销售收入及时入账，形成银行存款，企业才能有能力投入资金进行战略性发展，逐渐的壮大起来。因此，苏宁电器在面对激烈的竞争时，要实现企业的目标，不能一味注重销售收入目标的实现，而不考虑企业长远的发展，管理者应当重视现金的流入，提高资金的使用效率，注重应收账款的回收，减少收账费用，防止坏账的发生。
