1、公共项目管理,为什么学习公共项目管理？,为什么学习公共项目管理？,曼哈顿计划： 参与国家：参加人员： 539,000投入经费： 19亿（1945）=244亿（2014）,为什么学习公共项目管理？,中国第一枚原子弹 20个部（院） 20个省市自治区的900多家工厂、科研机构、大专院校 参与人数达数十万人 投入经费28亿人民币,为什么学习公共项目管理？,如何设计？如何组织人员、机构？如何管理经费？如何控制实施？如何保证目标实现？,项目管理,如何选择公共项目？需求预测？经济评价？ 如何招投标？如何进行合同管理？ 如何筹资？如何进行质量管理？如何进行风险管理？ 项目效益如何？经济效益？社会效益？ ,项
2、目管理在中国,1999年，国家外国专家局培训中心将项目管理协会制定的项目管理知识体系指南和“项目管理师职业资格认证”引入中国 迄今为止，在中国已有70多万人接受了项目管理（PMP）知识体系的培训，7万多人参加了PMP认证考试，4万人通过了考试，获得了PMP证书。,Program Management Professional (PgMP)-项目集管理师 Scheduling Professional (PMI-SP)-项目进度管理师 Risk Management Professional (PMI-RMPSM)-项目风险管理师 Project Management Professional
3、(PMP)-项目管理师 Certified Associate in Project Management (CAPM)项目管理助理师,学习要求,学习要求 考试类型：考查（论文？or开卷考试？） 成绩构成：期末（70%）+出勤（15%）+平时（15%） 上课纪律： 公共邮箱：；密码：13889310387,参考书目,郭俊华.公共项目管理，上海交通大学出版社 齐中英，朱彬.公共项目管理与评估，科学出版社，武汉大学出版社 程名望，李永奎，马利敏.公共项目管理与评估，同济大学出版社 朱衍强，郑方辉.公共项目绩效评价，中国经济出版社,第一章 概述,1.1公共项目的概念与特征 1.1.1项目的概念与特征
4、 （1）项目的概念 PMI：完成某一独特的产品或服务所做的一次性工作 德国标准化学会：项目是符合以下三个条件的唯一性任务：具有特定的目标；具有时间、人财物等的约束；具有专门的组织。,1.1.1项目的概念与特征,（2）项目的特征 有明确的目标：时间？状态？质量 经由一系列互相关联的任务完成：非重复、顺序性 动用各种资源：人财物 时限性：完成or中止 唯一性、一次性,1.1.2公共项目的概念,1.1.2公共项目的概念 追求公共利益、提供公共物品的项目 重大公共工程，如水利枢纽、大型水库；公共基础设施，如铁路、公路、机场、电网；城市公共基础设施，如城市道路、污水处理等。 公共项目、政府投资项目、私人
5、投资项目？,1.1.3公共项目的特征,1.1.3公共项目的特征 目标的公共性：公共物品的非排他性、非竞争性 收益的外部性： 投资规模大 项目复杂、风险高、影响广,1.1.4公共项目与私人项目的区别,1.1.4公共项目与私人项目的区别 选定项目： 经济效益； 经济效益+社会效益 项目评估： 财务评估（成本-收入） 财务评估+社会效益（成本-收益） 项目融资 各类社会融资 各类社会融资+税收+转移支付 项目监管 企业或企业委托机构 政府、委托机构、社会、公民,1.2 公共项目的类型（了解）,按提供的公共消费品划分 基础设施项目、公共卫生项目、教育项目、文化项目、体育项目 按项目资金来源划分 政府投
6、资项目、非政府投资项目 按运行机制划分 竞争性、基础性、公益性 按收费机制划分 经营性公共项目、非经营性公共项目,1.3公共项目的生命周期,1.3.1概述 通过确定生命周期，明确各个阶段的划分、工作内容、资源分配。,1.3.2公共项目生命周期划分,例1：世界银行项目生命周期,例2 美国国防部导弹防御项目生命周期划分 1993年修订的5000.2指令，明确了添加防御设备的里程碑事件和阶段划分,例3 工程建设项目生命周期,例4 美国药品开发项目生命周期示意图,1.4公共项目的管理,1.4.1项目管理的概念与特征 项目管理是对“项目”的管理活动，通过项目经理和项目组织的努力，运用系统理论和方法对项目
7、及其资源进行计划、组织、协调、控制，旨在实现项目特定目标的管理活动。 特点在于将项目的生命周期划分为不同阶段进行决策，有严格的人财物约束： 组织通常是柔性、临时性、扁平化的 项目管理体制是基于团队管理的个人负责制（项目经理） 以有效授权为手段的目标管理，只要符合约束条件，方法可以灵活,1.4.2公共项目管理的概念与特征 概念（略） 相比一般项目管理，具有如下特征 目标多重性：除了时间-成本-质量目标之外，还要考虑公益性目标 以政府为主导的管理 管理复杂性高,1.4.3公共项目管理的要素（TQC） 时间：规范了项目所有工作的需要的时间，规定了每个活动的开始和结束时间 质量：项目能够满足需求的程度
8、 成本：人财物等,时间与质量,时间与资源的矛盾,资源（人员）,1.4.4公共项目管理的基本过程 立项与启动：要解决什么问题、达到什么目标、有哪些必须的子目标、如何评估目标达成程度、有何风险障碍 项目计划：做什么、如何做、谁做、何时何地做、需要何种资源等 项目执行： 项目控制：监督项目进展与目标实现情况，包括进度控制、成本控制、质量控制 项目结束：验收、评估、总结,公共项目管理各程序块之间的关系,1.4.5公共项目管理的范围与内容,第2章 公共项目需求预测,2.1 公共项目需求预测概述,需求预测的作用 是公共项目评估的前提和先决条件 是确定项目规模大小的重要依据 是选择技术的依据 是制定项目实施
9、计划的依据 需求预测的特点 用过去、现在预测未来 是为了科学决策的手段 随机性、近似性、科学性 原则 全面掌握资料、信息、关系 方法科学、资料准确,2.2 需求预测的分类与步骤,分类 按范围分：宏观预测、微观预测 按时间分：长期（5）、中期（1-5）、短期（3月-1）、近期（3月以下） 按方法分：直接预测法、趋势外推法、回归预测法、投入产出发、消费水平法 步骤 确定预测目标：预测什么、何种类型、预测精度 收集、分析、整理资料 选用预测方法 对预测结果进行分析，挑选模型 对需求进行追踪预测,2.3 直接预测方法,2.3.1德尔菲通信法 对专家反复函询 专家不宜太多、也不宜太少 多次函询、匿名 收
10、敛：专家意见逐步统一,2.3.2 综合预测法 综合某个需求问题的若干信息，进行预测 对某个问题有n个独立预测结果x1，x2，x3xn，计算其算数平均值=（x1+x2+x3+xn）/n 但是，不同预测人对预测对象的了解不同，故考虑预测的可信系数Ci，计算预测结果的加权平均数：,例子：对某物品需求预测，甲的意见为x1，乙的意见为x2，丙的意见为x3.根据三人的知识结构业务水平，定出三人的可信系数分别为4、3、1。不足： 可信系数不易取得：可以参考预测历史,9.3.3环比类推预测法 利用需求现象本身具有的循环可比关系，构造环比模型，进行趋势预测。 假设某需求的历史资料为X1,X2，X3Xn 如果存在
11、这种环比结构则：当上述环比关系近似成立时也可以应用此方法,9.3.4 平衡相关预测法 找到与需求相关的因素（1个），分析他们的相关性，进而对未来做出预测 某需求为Y，相关因素为X 如果通过分析历史资料发现：则问题在于：不容易确定相关关系；影响需求的可能有多种因素，这时候就需要用回归预测法,9.4 趋势外推法,9.4.1移动平均法 简单移动平均法 时段选取困难. 加权移动平均法 对不同数据赋予不同权重，例如近期数据影响更大，a为权重系数,移动平均,用excel绘制移动平均线,9.4.2指数平滑预测法、二次指数平滑预测法 自学应用excel进行指数平滑预测,9.5 回归预测法,因变量与自变量之间的
12、非确定依赖关系称为因变量与自变量的回归。 求回归即寻求拟合观测点的曲线，使得拟合的误差平方和达到最小。,9.5.1一元线性回归 用一元线性函数y=a+bx拟合n个观测点x1xn。将拟合误差的平方和最小的作为选择a与b的标准，又称为最小二乘法，求得的是a和b的最小二乘解。但是，由于各观测点是随意的，如果x、y之间没有因果关系或者影响较小，或者无线性关系，就无法应用了。进行检验R2要大于给定置信区间和自由度下的R2值才可以,用excel实现一元线性回归,9.6 投入产出预测法,自学,9.7 消费水平法,根据消费预测未来需求 需求收入弹性估算 需求增长率/人均收入增长率,106.8,160.2,需求
13、价格弹性：需求量变化率/价格变化率交叉弹性：A商品需求量变化率/B商品价格变化率 互补：B价格下降，需求量增加，A需求量增加 替代：B价格下降，需求量增加，A需求量减少,100,575,第三章 公共项目论证,沈阳浑南大市场 1996年立项，1998年启动 投资：16亿元；占地：1476亩；建筑面积：44万平米 定位：取代沈阳市内五区的南塔、南二、五爱、小东、九路等市场。 辉煌：1998年12月8-9日的32小时内，一号大厅5000个档口被抢购一空。每个档口由当时三五万元炒到每个十几万甚至二三十万元。 萧条：交通不够便利，物流等并不完善。 拍卖：2006.08.08,3.1公共项目的论证概述,要
14、回答的问题：技术上是否可行；经济上是否有生命力；财务上是否有利可图；能否筹到资金；需要多少资金；需要多长时间；需要多少人力物力。 注意问题：立场中立；多种替代方案；进行经济分析；确定最佳规模和最佳时间；提出具体措施；确保有效利用资源 公共项目论证： 建设的必要性 技术的先进性和适用性 经济和社会效果合理性 实施可能性和风险性,3.2公共项目论证的内容与程序,3.2.1内容： 财务评价 国民经济评价 社会评价 环境影响评价,3.2公共项目论证的内容与程序,3.2.2公共项目论证的基本程序 开始阶段：明确论证的目标，选择论证主体 调查研究与搜集资料 建立可行的技术方案：穷尽可能、摒除不能 方案比较
15、与分析：技术、资金、经济、社会、环境 编制报告与绘制图表 提交论证报告,3.3公共项目论证和审批,公共项目可行性研究的内容 建设必要性论证：建设背景、需求前景、规模 技术可行性论证 财务可行性论证 融资方案论证：渠道、成本、风险 国民经济论证：公共利益、资源环境、经济安全 社会可行性论证：社会影响、社会效益、社会接受度 风险因素及对策论证,城市轨道交通项目可行性研究报告编制大纲交通项目可行性研究报告质量等级评分表,3.4公共项目审批,由主管部门对论证材料进行审查，立项审批,第三章 公共项目招投标管理,3.1公共项目的招标,3.1.1概述 发包方根据拟建公共项目的内容工期、质量和投资额等技术经济
16、要求，招请有资格和能力的单位参与投标报价，从中择优选取承担可行性方案论证、勘测设计、施工等任务的承包人。 公共项目除特殊项目外必须进行招标,3.1.2公共项目招标的类型 按业务范围分类：全过程招标；分阶段招标 按招标方式分类： 公开招标：可选面大，但是筛选工作成本高 邀请招标：3个以上、信用好、资质好的,3.1.3公共项目招标的程序 招标准备：组织准备、招标文件准备 招标邀请，发出投标邀请 发售招标文件 组织现场勘查 召开标前会议 投标 开标 评标 定标 签发中标通知 提交履约担保，签订书面合同,第四章 公共项目的合同管理,第四章 公共项目的合同管理,4.1概述,平等主体的自然人、法人、其他组
17、织之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。 分类 总承包合同、分包合同（总承包商负责履行与业主的所有权利义务关系） 转包合同 劳务合同 联合承包合同 公共项目合同主体只能是法人。业主要获得国家项目审批，承包商要有相应资质。,4.2公共项目合同的订立与履行,4.2.1谈判 合同条款的内容 标的：合同权利义务所指向的对象，应完整精确 质量和数量：准确标明标的物的数量和质量要求 价款或酬金 履行的期限、方式、地点 验收方法：验收时间、验收标准、验收主体 违约责任,4.2.2合同订立与生效 生效条件：双方具有民事权利能力和民事行为能力；双方意思表示真实；不违反法律或公共利益；业主获得国家的项目批准
18、；承包人具有相应资质。 生效失效时间： 书面合同：签字盖章时生效 附生效条件：条件达到时生效 附生效期限：期限界至时生效 附解除条件：条件达到时失效 附解除期限：期限届满时失效,4.2.3合同担保与审批 担保 保证人：保证人与被保证人承担连带责任 违约金：一方不履行或不适当履行时，支付给对方一定数额的货币。不同于赔偿金。 定金：给付定金者不履行无权要求返还，接受定金者不履行应双倍返还；在双方均履行合同后，定金可冲抵付款。 留置权：当事人按照合同规定留置对方财物，对方不履行合同超过6个月，可处置留置财物。 抵押：提供抵押物方不能履行义务，抵押权人可变卖抵押物，并从中优先获得赔偿，不足时，提供抵押
19、物一方应继续赔偿；法律禁止流通或强制执行的财务不可抵押；抵押物可以由抵押权人保管，但弱出现损坏应予赔偿。,审批 国家机关审批 是否合法、是否有履行能力、是否有相应资质、是否自愿平等、是否手续齐备 当事人审批 侧重于当事人是否能够履行合同,4.3合同的变更、解除与终止,变更：须针对有效合同、须经双方协商一致、变更后按照新合同履行 解除：消灭原合同的效力 约定解除：双方协商约定解除合同 法定解除：由法律规定的解除合同,合同变更或解除的条件 双方协商一致，且不得危害国家和社会利益 由于不可抗力导致无法履行 一方在合同约定期限内未履行合同，且在被允许推迟期限内未履行 一方违反合同导致订立合同的目标无法
20、实现 项目合同中约定的解除或变更条件出现,合同终止 因履行而终止 当事双方混为一人 不可抗原因 当事人协商一致 仲裁机构裁决或法院判决终止,4.4违约责任与合同索赔,自学,4.5项目合同纠纷处置,协商解决 调解解决 仲裁和诉讼前调解称为非诉讼调解 仲裁过程中的调解称为准诉讼调解 诉讼过程中的调解称为诉讼调解仲裁解决 双方根据协议，自愿把争议交给双方同意的第三方进行仲裁，做出的裁决对双方均有约束力。若乙方不履行裁决，另一方可申请法院强制执行。 诉讼解决,工期延误处置方式 工期不能按合同约定交付使用的，承包方向发包方支付违约金，并继续承包合同 工程不能按合同该约定交付使用，承包方向发包方支付违约金
21、，发包方由于承包方违约无法继续合作，同第三方签订合同，造成的损失由发包方承担。 应当顺延的情况 工程量变化或设计变化 一周内非承包方原因停水停电等原因导致停工累计8h 不可抗力 合同中约定的其他情况,第5章 公共项目计划与范围管理,公共项目计划与范围管理旨在保证公共项目在实施过程中能够按照原有的计划和范围进行。,5.1 公共项目计划管理,需要做什么、谁去做、时间、经费？ 计划开发、计划实施、全程变化控制,5.1.1公共项目计划的开发,目标： 引导项目实施；编制项目规划；促进参与者沟通；确定主要管理问题；为测量与控制项目提供标准。,（一）输入 其他规划的输出：,1958.5.25-1958.6.
22、30 40万人，160天，土石方231万立方米，870万工日,DWY2000型全液压斗轮挖掘机一小时能挖2千立方米土石。 10台*15天 研发费用3000万元,历史资料 在其他项目规划程序中已经考虑到的,移民,项目管理组织的管理政策 如何管理“管理项目”的人，如何执行“管理项目执行的”组织的政策 质量管理：项目管理组织的管理工作的情况影响项目执行 人事管理： 美国资产500-1000万美元的基金会平均工作人员2人 上海基金会平均资产6571万元，平均工作人员7.6人 管理幅度与管理层次 财务监控：,制约因素 预算： 合同： ,假设条件,（二）项目计划开发的工具和技术 项目规划方法 简单：信件、
23、图纸 复杂：模型 刚性：软件 柔性：会议 参与者的技能和知识 专业成本工程师 项目管理信息系统 贯穿项目全过程,（三）项目计划的输出 项目计划辅助说明,5.1.2 项目计划的执行,项目计划的主要过程,（一）项目计划实施的输入 项目计划 范围管理计划、风险管理计划、采购管理计划、绩效测量标准 辅助说明书 组织管理政策 纠正措施 既是其他控制程序的输出，又是项目计划实施的输入，构成反馈环,项目实施,绩效测量,纠正措施,（二）项目计划执行的工具和技术 普通管理技能 生产技能和知识 工作分配系统 讨论会 项目管理信息系统 ,（三）项目计划执行的输出 工作成果 完成哪些、完成质量 改变要求 修改合同、修
24、改成本,南水北调东线和中线工程，需要追加投资500亿元左右，总计投资达到2546亿元。征地来说，刚立项的时候是10倍赔偿。但到了2008年底可研报告通过的时候，国家的政策已经是16倍赔偿了。,5.1.3 全程变化控制,影响造成项目变化的因素，并使之向有利方向变化 判断项目范围是否变化，并采取措施。,控制项目的变化，允许还是拒绝；自主还是申请,通过绩效检测确认是否需要变化；评估纠正措施是否符合要求（人、才、物）,5.2 公共项目范围管理,案例1案例2,项目范围的管理也就是对项目应该包括什么和不应该包括什么进行相应的定义和控制。 项目范围是指产生项目产品所包括的所有工作及产生这些产品所用的过程。
25、项目干系人必须在项目要产生什么样的产品方面达成共识，也要在如何生产这些产品方面达成一定的共识。,5.2.1 公共项目范围管理的内容,5.2.2 启动阶段,全校师生参与,以往活动内容,决策树、核心选择 历史进程分析、逻辑结构分析,认可项目存在,限制项目管理团队运作的因素，如预算、合同,为了规划目标的准确性；科学性、真实性、风险性； 例如奠基、经费到账,5.2.3 项目范围规划,项目范围规划：创立书面文件、阐述项目范围、明确成功标准 基础：确认项目及主要项目的子项目,达到什么目标,选择什么方案,头脑风暴,基于：产品说明；细目成果；项目目标（可量化、不可量化）,如何管理、怎样管理、变化应对,5.2.
26、4 项目范围的界定,WBS(WORK BREAKDOWN STRUCTURE),分解是对细目的分割，使之更易操作，更有助于活动开展 注意： 是否必要、充分； 是否有明确、完整定义； 是否有日程表、是否有负责人,分解：,5.2.5项目范围的核实,回顾生产工作与成果，确保项目准确满意地完成； 不同于质量控制，指关注结果、不关注结果正确性,5.2.6 项目范围变化控制,项目执行人提出的改变要求,事先确定的、应对项目范围变化的步骤、方法、规定等,评估变化是否有必要改变、分析变化的原因,第6章 公共项目进度管理,确保公共项目顺利推进、按时完工、交付使用，发挥政治效益、社会效益、经济效益。,电 网络 电话
27、 洗浴 食堂,6.1概述,含义与目的 是随着项目的进展，不断调整进度计划以实现进度目标的进程。 是一个动态的过程 包括进度目标的分析和论证：是否可行 进度计划的跟踪检查和调整：检查执行情况，纠正偏差,二、总进度目标论证 论证总进度目标的可行性 确定总进度目标、各子系统进度、里程碑事件、目标实现条件等 总进度目标论证步骤 搜集资料 项目结构分析：子系统子项目工作项 进度计划系统结构分析： 编码：要能区分不同计划层、不同计划对象、不同工作,6.2 公共项目进度计划,一、概述 在工作结构分解的基础上，对项目活动进行一系列的实践安排。排序、时间 项目进度计划的制定依据 时间、资源、作业制度、制约因素、
28、时间范围 编制项目进度计划要考虑的因素 规模大小 复杂程度 技术、设备 ,公共项目进度计划系统 包括多个相互关联的进度计划（P143）,二、公共项目进度计划的编制方法 横道图进度计划编制方法 甘特图 (Gantt chart) 主要关注进程管理，反映三种约束：时间、成本和范围 项目关系过于复杂时，表达有困难,软件应用网络计划图 自学,6.3 公共项目进度的控制,内容 对造成变化的因素施加影响，确保其朝着有利方向发展 对实际发生和正在发生的变化进行管理 组织措施 专门部门、专门人员、会议、制度 经济措施 资金、经济激励 技术措施,第7章 公共项目质量管理,质量是公共项目的生命所在 涉及范围广、受
29、众多、影响大、公共性、公益性特点所决定,7.1概述,影响公共项目质量的因素 质量意识与质量能力 决策因素 规划设计因素 施工方案 施工环境,7.2 公共项目质量控制概论,7.2.1质量控制目标 实现项目预期使用功能与质量标准,7.2.2质量控制原理 PDCA(Plan DO Check Action)循环原理 计划、实施、检查、处置 三阶段控制原理 事前、事中、时候 三全控制管理 全面、全过程、全员参与,7.2.3质量控制的分析方法与应用 目的在于找出关键的少数 分层分析法 影响项目质量的因素较多，需要分层分析，发现主因 分层：时间、地点、作业者、材料、分项目、合同,因果分析图法（质量特性要因
30、分析法、鱼刺图法） 逐层深入排查原因、最后确定主要原因 QC小组活动法，充分发表意见，选择1-5项主要因素,不爱上课,学生,家庭,学校,社会,情感,身体,失恋,寝室,ABC分类管理法 又称帕累托分析法 二八定律：美国80%的人只掌握了20%的财产，而另外20%的人却掌握了全国80%的财产，而且很多事情都符合该规律。 他应用此规律到生产上：通过合理分配时间和力量到A类-总数中的少数部分，你将会得到更好的结果。当然忽视B类和C类也是危险的。,第一步：找到不同影响因素的频数，从多到少排列 第二步，计算累计频率 累计频率0-80%，为主要问题；80-90%为次要问题；90-100%为一般问题。,例子：
31、 期末测试，每单元题目100道，一共8单元，各单元错误情况如下,直方图法 搜集数据 绘制直方图 分析,直方图分析法一：形状观察分析 正态分布呈中间高、两边低、对称形状 样本足够大，如果处于正常状态，会表现正态分布 异常情况，说明出现问题,直方图分析法二：位置观察分析,靠近下限，易出现不合格,能力临界，易出现不合格,能力偏大，不经济,超出上下限，存在不合格,第8章 公共项目综合管理,是公共项目运作的辅助性管理活动 包括人力资源管理、采购管理、沟通管理、风险管理、冲突管理、信息管理,8.1 公共项目人力资源管理,内容 项目经理任命 组织形式确定 项目成员配备 项目团队建设 临时性、团队性、适应项目
32、生命周期,公共项目组织形式,8.2 公共项目风险管理,风险：损失发生的不确定性 风险因素 实质风险因素、道德风险、心理因素 风险应对策略 回避风险：概率大、损失大、其他策略不理想； 转移风险：分包、免责约定、保险 损失控制：风险预防、减少损失 自留风险：意外损失基金、应急贷款,第10章 公共项目的经济评价,经济效果评价是项目评价的核心内容 按照是否考虑资金的时间价值分为静态评价、动态评价。,10.1资金的时间价值,资金的时间价值 （一）10元钱能做什么,如果你有100万，买房子结婚还是买阿里巴巴？,不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值 资金进入投资领域实现价值增值（贬值）：
33、资金运动带来的利润 资金进入投资领域，需要牺牲消费。时间价值即是对消费者放弃现期消费所给与的必要补偿。 资金利用所需支付的利息,（二）利息与利率 利息是单位本金在一个计息周期内的增值额,单利与复利： 单利：利息不再记利复利：将利息转入本金一并计息假设年利率为3%，100万存十年 单利计息本息总额为130万 复利计息为134万,名义利率与实际利率： 名义利率为每一计息周期的利率与每年计息周期数乘积 如果按照单利计算，名义利率与实际利率一致 假设名义利率为r,一年内计息次数为m，则一个计息周期的利率应该为r/m。按照复利计算，一年后的本息和为：利息为实际利率为,（三）现金流量图和复利计算公式 现金
34、流量图 资金必须赋予时间，才能准确表达其确切的量,起点，现值,终点，终值,流出,流入,复利计算相关概念 i：利率 n：计息周期数 P：现值 F：终值 A：年值,1、一次支付类型 系统的现金流，无论流入还是流出，都是在一个时点上完成,（1）一次支付终值公式为一次性支付终值系数，记作（F/P，i，n），可以查复利系数表得到。例子：某工程一次性投入建设资金100万元，年利率为5%，计算3年后项目建成时投入资金的终值。,（2）一次支付现值公式某工程想在5年后积累建设资金200万元，按年利率4%算，需要在今年一次性投入多少？,2、等额分付类型 现金在不同的时点上流入和流出，且数额相等 （1）等额分付终值
35、公式 等额年值为A，利率为i，周期为n，终值为F,等比数列求和公式： Sn=a1(1-qn)/(1-q) =(a1-an*q)/(1-q) (q1),例子：从1岁起，每年将压岁钱1,000元存入银行，加入年利率为5%，到20岁有多少钱？,33,065.95,（2）等额分付偿债基金公式 为了在获得一定终值，需要每年等额分付的规模。是等额分付终值公式的逆运算,例子：某地计划在5年后修建一条高速公路，需要耗资200亿元，准备在近五年里每年从土地出让金中留出一定规模的储备基金存入银行。假设年利率为10%，问每年要留出多少储备基金？,32.76（亿元）,（3）等额分付现值公式 是等额分付终值在一定时期内
36、的贴现值 例子：某地计划从土地出让金中提取一部分资金用于今后10年的棚户区改造，预计每年支出为4,000万元，问需要在初始时点提取出多少预留资金？,167,680,000,（4）等额分付资本回收公式 是等额分付现值的公式，即计算一定现值在一定时期内的等额分付年值。 例子：某项目初始贷款100万元，银行年利率为12%，贷款期限为5年，那么项目的年净收益至少为多少？ 某地初始时期设立100万元的储备基金，平均用于今后5年的临时救助，银行年利率为12%，那么每年用于临时救助的资金为多少？,27.741（万元）,10.2 经济效果评价指标,静态评价指标 不考虑资金时间价值的评价指标 静态投资回收期、投
37、资收益率 动态评价指标 考虑资金时间价值的评价指标 净现值、内部收益率,（一）静态评价指标,1、投资回收期计算方法：评价：,基准投资回收期，一般有项目或行业标准,例1：某项目现金流量如图表所示，基准投资回收期为5年，试用静态投资回收期法评价方案是否可行。,例2：某项目现金流量如表所示，用投资项目财务分析中使用的现金流量表计算投资回收期。基准投资回收期为9年。,静态投资回收期的优点： 1、概念清晰，反映问题直观，计算方法简单。 2、该指标不仅在一定程度上反映了项目的经济性，而且反映了项目的风险大小。 静态投资回收期的缺点： 1、没有反映资金的时间价值。 2、由于没有考虑回收期以后的收入与支出数据
38、，故不能全面反映项目在寿命期内的真实效益，难以对不同方案的比较选择做出正确判断。 3、标准回收期的制定也存在问题。,2、投资收益率 投资收益率也叫做投资效果系数，是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的净收益额与项目总投资的比率。 投资收益率法适用于项目处在初期勘查阶段或者项目投资不大、生产比较稳定的财务盈利性分析。,例题：某项目经济数据如下表所示，假定全部投资没有借款，现已知基准投资收益率为15，达产年为第七年，试以投资收益率指标判别项目取舍。,算一下？,由表中数据可得 R200/(180240330)=200/750=0.27=27% R Rb，故项目可以考虑接受。,例题：拟建某厂所需投
39、资额为2000万元，预计投产后每年销售收入1000万元，年经营成本和销售税金为500万元，试求该项目的投资收益率？,（二）动态评价指标,动态评价指标不仅考虑资金的时间价值，而且考察了项目在整个生命周期的收入和支出的全部经济数据。,1、净现值 项目在生命周期内各年的净现金流量，按照一定的折现率折现到同一时点的现值之和。(CICO)t第t年净现金流量； i0基准折现率； n项目计算期，包括项目建设期和生产经营期 判别准则:NPV0，项目可行; NPV0，项目不可行。,例1 某项目的各年现金流量图如下表，试用净现值指标判断项目的经济性(i0=10%)。现金流量表 单位：万元,解：现金流量图NPV=2
40、0+(500)(P/F,10%,1) 100 (P/F,10%,2)+150(P/F,10%,3) +250(P/A,10%,7)(P/F,10%,3) =469.94(万元) 由于NPV0，所以项目在经济上可行。,例题：某投资项目有A，B两个方案，有关数据如下表，基准折现率为10%，问哪个方案较优?,解:画现金流量图（1）（2）,(1): NPVA=-15+3.1(P/A,10%,10)+1.5(P/F,10%,10)=-15+3.1*6.144+1.5*0.3855=4.62(万元) (2): NPVB=-3+1.1(P/A,10%,10)+0.3(P/F,10%,10)=-3+1.1*6
41、.144+0.3*0.3855=3.87(万元) 因为NPVANPVB ，所以A方案优于B方案。,分析：A方案投资是B方案的5倍，而其净现值仅比B方案多0.75万元，就是说B方案与A方案的经济效果相差很小。如果认为A方案优于B方案，显然是不合理的。由此看来，当两个方案投资额相差很大时，仅以净现值的大小来决定方案的取否可能会导致错误的选择。 为解决这一问题，我们引入净现值指数(NPVI)的概念。它是项目净现值与投资现值之比，经济含义是单位投资现值所能带来的净现值。,式中 Kp项目投资现值 计算上题的NPVI。 NPVIA=4.62/15=0.308 NPVIB=3.87/3=1.29 所以B方案
42、要优于A。,2、净年值(NAV) 净年值是通过资金等值换算将项目净现值分摊到计算期内各年的等额年值。判别标准: NAV0，项目可行；NAV0，项目不可行。 净年值与净现值在项目评价的结论上总是一致的(等效评价指标)。,3、费用现值与费用年值 在多个方案比较时，如果各方案产出价值相同，或者各方案能满足同样的需要，但其产出效益难以用价值形态计量时，如环保、科教、卫生，就不能用计算净现金流量来比较。这时，需要比较费用现值或费用年值。,费用现值公式费用年值表达式,判别标准: 费用现值或费用年值最小者最优。,例题：某项目有三个采暖方案A，B，C均能满足需要。费用如下：i0=10%，确定最优方案。 单位：
43、万元,解:各方案的费用现值: PCA=200+60(P/A,10%,10)=568.64(万元) PCB=240+50(P/A,10%,10)=547.2(万元) PCc=300+35(P/A,10%,10)=515.04(万元) C方案的PC最小，故C方案为最优方案。 各方案的费用年值: ACA= 200 (A/P,10%,10)+60=92.55(万元) ACB= 240 (A/P,10%,10)+50=89.06(万元) ACC=300 (A/P,10%,10)+35=83.82(万元) 故C方案是最优方案。,4、内部收益率 净现值对折现率的敏感性,内部收益率,内部收益率(IRR)：使项
44、目在整个计算期内净现值为零的折现率就叫项目的内部收益率。,判别标准: IRRi0(基准收益率)，项目可行; IRRi0 (基准收益率)，项目不可行。,求解内部收益率采用线性内插法。 先分别估计给出两个折现率i1 ，i2，且i1 i2，再分别计算与i1 ，i2相对应的NPV1，NPV2。若NPV10，NPV20，则上式计算误差与(i2- i1)的大小有关，一般取(i2- i1) 5%。,内插法图解,例题：某项目净现金流量如表。当基准折现率为12%时，试用内部收益率指标判断该项目在经济效果上是否可以接受。,解:设i1=5%, i2=10%,分别计算净现值:NPV1= -100+20(P/F,5%,
45、1)+30(P/F,5%,2) +20(P/F,5%,3)+40(P/F,5%,4)+ 40(P/F,5%,5) =2778 (万元)0 NPV2= -100+20(P/F,10%,1)+30(P/F,10%,2) +20(P/F,10%,3)+40(P/F,10%,4)+ 40(P/F,10%,5) =1016(万元)0 因为要求NPV1 0， NPV2 0， 故重设i1=10%, i2=15%，分别计算净现值:,NPV1=1016(万元)0 NPV2= -100+20(P/F,15%,1)+30(P/F,15%,2)+20(P/F,15%,3)+40(P/F,15%,4)+40(P/F,1
46、5%,5)= -402(万元) i0=12%，所以项目可行。,内部收益率的经济含义： 在项目的整个计算期内，按利率i=IRR计算，始终存在未回收的投资，只是在项目结束时投资恰好被完全回收。即在项目计算期内，项目始终处于“偿付”未被回收投资的状态。,10.3 经济评价的方法与内容,财务评价 微观经济效益 根据项目自身实际收支确定效益与费用，只计算直接费用采用财务价格，考虑价格变动,国民经济评价 宏观经济效益 考虑对社会提供的服务产品及消耗的社会资源来确定效益与费用（不包括税金、利息），也包括间接费用 采用影子价格，不考虑价格变动,国民经济评价结果决定项目是否可行，财务评价是辅助指标,公共项目的目
47、的在于满足社会大众的需要 以一定的代价获取最大的社会效益 在获取一定的社会收益下付出的代价最小 成本-收益分析法：项目的受益可以用货币计量、计算 成本-效用分析法：项目的受益不可用货币计量.,（一）公共项目成本与收益分析,分类 直接-间接 直接收益与成本 直接收益：直接由项目提供的货物或劳务，如水利灌溉 直接成本：项目建设经营成本、因项目导致的经济损失、受益者为使用项目付出的成本 间接收益与成本 由直接收益与成本印发生成的 间接收益：灌溉设施增加农业收入，间接带动农产品加工业发展 间接成本：燃油灌溉设备带来的环境污染,内部、外部 内部收益与成本 内部收益：项目投资经营主体所获得的收益 内部成本
48、：项目投资经营主体所承担的成本 外部收益与成本 项目以外，社会经济的其他部分受到的项目计划以外的收益与成本。获益者不需付出任何代价，受损者也得不到补偿,有形、无形 有形收益与成本 可用货币计量单位或事物计量单位予以计量的收益与成本 无形收益与成本 不存在市场价格，难以货币化计量且又难以采用其他计量单位度量的成本与收益,（二）公共项目的财务评价,计算项目直接发生的效益和费用，考察项目的盈利能力、清偿能力 通过财务分析，发现影响项目财务变动的因素，如价格、税收、利率等，加以调节,偿债能力分析 还款方式： 等额利息法：每期偿还利息相同，最后一期归还本金 等额本金法：每期偿还相等的本金和相应的利息 等
49、额本息法：每期偿还的本金、利息相等 气球法：期中任意偿还本息，期末偿清 一次性偿付：期末一次性偿还本金利息 偿债基金法：每期偿还贷款利息，同时向银行存入一笔等额现金，到期末存款正好偿付贷款本金,偿债能力评估指标 资产负债比率=负债总额/资产总额。 越低，偿债能力越强 流动比率=流动资产总额/流动负债总额。 用于衡量短期内偿债能力，越高，能力越强,盈利能力评估 全投资财务效果评价：无论是否借贷，所有资金均视为自有资金 自有资金评价：考虑贷款、利率等因素，只评估自有资金的,盈利能力评估指标 销售利税率=税前利润/销售收入 销售利润率=税后利润/销售收入 投资利税率=税前利润/项目的投资总额 投资利润率=税后利润/项目的投资总额,（三）公共项目的国民经济评价,按照资源合理配置的原则，从国家整体角度和社会需要出发，采用影子价格、影子汇率、影子工资、社会折现率等参数，计算和分析国民经济为公共项目所付出的代价以及公共项目对国民经济的贡献。,
