1、1,第四章 商业银行现金资产管理,现金资产管理可以直接满足商业银行流动性需求，是商业银行管理的基本组成部分 商业银行现金资产管理的目的和原则 存款准备金的管理 商业银行的现金资产与流动性需求 银行流动性需求的预测 流动性需求与来源的协调管理,2,第一节 商业银行现金资产管理 的目的和原则,现金资产的构成 狭义的现金资产是指银行库存现金。 一般意义上是指广义现金资产，即包括现金和准现金。 从构成上来看,以下四类资产都属于银行现金资产的范畴： 库存现金：银行为了满足日常交易的需要而持有的通货。非赢利性，防护和保险费用较高。 托收中的现金：银行间确认与转账过程中的支票金额。资金占用时间取决于票据清算
2、时间。,3,在中央银行的存款：即存款准备金。在中央银行的存款由两部分组成：一是法定准备金；二是超额准备金。是商业银行在央行的存款帐户，用于支票清算、同业拆借、回购、央行借款等。 存放同业存款：存放着其他银行的存款，为活期存款性质。可以随时支取使用，视为现金资产，作为营运资金的一部分。,4,现金资产管理的目的及原则,现金资产是商业银行维持其流动性而必须持有的资产，是银行信誉的基本保证。 现金资产管理的目的：就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。即在赢利性和安全性之间进行平衡。,5,现金管理的原则,基本原则： 适度存量控制原则：规模和结
3、构存量过大存量过小 适时流量调节原则：资金处于动态流动中，一定时段内现金资产流入和流出并不相等。（正、负与调节） 安全性原则：防止盗、抢、自然灾害；清点错误、恶意挪用贪污等。,6,第二节 存款准备金的管理,存款准备金是商业银行现金资产的重要组成部分。在中央银行的存款由两部分组成： 法定准备金：是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。具有强制性，是央行货币政策工具之一。 超额准备金：是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。是商业银行的可用资金，代表着商业银行的信贷扩张的能力。它与法定存款准备金有此消彼长的关系。,7,我国存款准备金制度演变,自从1984年我国中央银行体制
4、确立之后，规定商业银行按存款种类不同向中国人民银行缴存不同比例的法定存款准备金：储蓄存款缴存40，农村存款缴存25，企业存款缴存20，财政性存款缴存100。 自1988年开始，规定商业银行除向中国人民银行统一缴存13的法定存款准备金之外，还要缴存5一7的备付金，以用于银行间的清算、支付。银行实际准备率高达1820，而同期美国商业银行准备金比率不高于10。,8,自1998年3月21日起，对存款准备金制度进行了改革。经国务院批准，人民银行规定，将各金融机构的法定准备金账户和备付金存款账户合并为准备金存款账户，法定存款准备金比率由13下调为8。 1999年11月，为了增加金融机构可用资金，抑制通货紧
5、缩趋势，央行将准备金由由8下调为6,9,2003年9月，中国人民银行将法定准备金由6调为7，以调控信贷过热走势。 2004.4.25起，我国实行差别准备金率政策，资本充足率低于一定标准的股份制银行由7%调至7.5%，国有商业银行和农村信用社维持7%。,10,2008年1-6月，央行五次上调存款准备金率，执行从紧的货币政策，到18%。 存款准备金率下调将于2008.10.15执行。央行10月8日宣布下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，此次放松将使银行增加可贷资金逾2000亿元，令资金面继续保持宽松。 此外，9月15日央行宣布下调除工农中建交和邮政储蓄银行之外的存款类金融机构存款准
6、备金率1个百分点。两次下调将使得银行增加可用资金逾3000亿元。同时，公开市场操作连续3周进行了净投放，合计投放资金1080亿元。,11,存款准备金率调整的影响,从一般原理上讲，存款准备金率的变化，对整个社会的资金供求和经济活动都会产生一定的影响。当存款准备金率下调时，各金融机构上交中央银行的准备金数量相对减少，其可用资金比例扩大，放款量相应增多。如果立足于金融的角度，存款准备金率下调意味着银根的松动，下调幅度越大，整个社会资金供给量亦越大。反之，当存款准备金率上调时，各金融机构在存款总额中上交中央银行的准备金数量相对增多，放款规模也相应有所减少。 存款准备金率的下调与利率下调如出一辙，也是资
7、金和信贷扩张的标志，这对于股票市场来讲，是利好。,12,13,满足法定存款准备金的要求,法定存款准备金制度历史悠久，最早始于英国。是出于防范商业银行流动性危机的需要而建立的，因此，商业银行对存款准备金的管理，首先要满足法定准备金要求。 法定存款准备金的管理是依据对其进行测算进行的，不同的存款类型，计算方法有所不同。,14,法定存款准备金的计算和管理,滞后准备金计算法 根据前期存款负债余额确定本期准备金需要量。 由于非交易性存款账户如银行的定期存款等，其余额的变动幅度相对较小，因此，这种方法主要适用于银行对非交易性账户存款计算存款准备金。,15,同步准备金计算法 以本期的存款余额为基础计算本期的
8、准备金需要量。 适用于商业银行的交易性账户存款计算准备金。交易性账户余额的变化幅度较大，商业银行应根据本期存款余额的实际状况，计算所需上缴的准备金。 两周为周期，准备金持有期比帐户日平均余额计算期滞后两日。,16,法定准备金头寸的管理,基本出发点：在满足中央银行法定要求前提下（否则受到惩罚），尽量使准备金账户最小化。 银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标。 两种算法得到的准备金需要量进行合计，即为银行在一定时期需要缴纳的全部存款准备金。 银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比较， 若不足则补足，若多余则调
9、减以增加收益,17,超额准备金的管理,影响超额准备金需要量的因素 （1）存款波动存款流出量与不确定性 （2）贷款的发放与收回取决于贷款的使用范围 （3）其他因素（向中央银行借款，同业往来状况，法定存款准备金的变化）,18,超额准备金的调节 持有超额准备金等于放弃收入。所以从节省机会成本的角度，商业银行应该较少保有超额准备金。 但超额准备金持有不足，当出现流动性需求时，银行将被迫以较高成本融资。 银行需要在两种成本之间进行平衡。 调节方式有：同业拆借、短期证券回购、短期商业票据交易、从央行融资、出售资产等。,19,第三节 商业银行的现金资产与流动性需求,商业银行管理的本质是解决利润最大化和资产流
10、动性之间的矛盾。 银行的流动性需求，即客户对银行提出的必须立即兑现的资金需求。包括存款客户的提现要求，以及贷款客户的贷款要求。分为四类：,20,短期流动性需求 短期流动性需求是一种短期现金需求。季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。 “季节不对称性”造成银行短期流动性需求的不稳定。如农业、春节。 重要客户的行为会对银行流动性产生影响。 季节性因素对流动性需求的影响，并加以预测。,21,长期流动性需求 长期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。 新开发社区和新兴产业，贷款需求大于存款供给 根据长期经济特点估计今后一到五年的存款贷款水平
11、,22,长期流动性需求预测图,现金差额：流动性资产减去波动负债，正表示现金充足。 流动性需求：预测贷款增长超过预测存款增长的量。,23,周期流动性需求 周期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。 经济周期难以预测，且不为单个银行所控制，稳健的银行应持有大量低盈利的流动资产。 缓解方法： 通过观测信贷额度变化，预测贷款周期性变化 根据存款与利率水平等指标的相关性预测存款的流量 通过特定程序发现和预测存款和贷款序列的季节性和周期性的影响,24,临时流动性需求 临时流动性需求是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。 如挤兑危机、贷款突然增加、
12、资金来源的意外中断等 应对： 保有足够现金 分析资金来源和结构，通过来源多元化来保持流动性,25,现金资产与流动性供给,银行的流动性供给： 一是在资产负债表中“存储”流动性； 二是从金融市场上“购买”流动性。 银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形成了对流动性的供给。 在现金资产中，我国商业银行习惯地将可供商业银行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。又可分为：可用头寸、基础头寸、可贷头寸。,26,可用头寸： 是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。也称为可用现金。 受法定准备金影响 基础头寸： 指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之
13、和。基础头寸是银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段。 库存现金和超额准备金可以相互转化。,商业银行的头寸概念：,27,可贷头寸： 是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。 来自于基础头寸，超过银行正常周转所需限额部分为可贷头寸。 扩大渠道：银行存款和其他负债增加，贷款按期收回，法定准备金的减少，现金流入大于流出，清算支出与收入等,28,第四节 银行流动性需求的预测,流动性需求预测要考虑 宏观经济运行和金融形势 银行自身经营状况 客户行为特征 在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银
14、行的净流动性头寸。 当流动性供给超过流动性需求时，此时银行有正的流动性缺口；反之，银行有负的流动性缺口。 流动性供求不匹配是银行日常经营的常态 银行面临负的流动性缺口时，要及时进行资金调剂，补充流动性 面临正的流动性缺口时，要决定如何将剩余流动性投资于赢利性资产,29,银行流动性需求与供给的影响因素,30,流动性需求预测的方法：1.因素法,资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量 影响贷款变化的因素 GDP、企业预期利润率、货币供应预期增长率、贷款利率及商业票据利率、预期通胀率 影响存款变化的因素 个人收入预期增长率、商品销售预期增长率、货币市场存款预期收益率、货币供应预
15、期增长率、预期通胀率,31,某银行流动性需求预测表 （存款准备金率按8%计）,32,流动性需求预测的方法：2.资金结构法,资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。 存款是银行的被动负债，分为 游动性货币负债：对利息率变动极为敏感的存款和借入款 脆弱性货币负债：指大额存款和非存款负债账户 稳定性货币负债：核心存款或核心负债 负债流动性需要量=0.95*(游动性货币负债-法定准备金)+0.30*(脆弱性货币负债-法定准备金)+0.15*(稳定性货币负债-法定准备金),33,贷款是银行维持客户关系、获得利润的重要途径 银行需要预测未来最大贷款量，并保留充足流动性资金 对
16、新增贷款的流动性准备金率为100% 银行总流动性需求=存款和非存款负债的流动性需求+贷款的流动性需求=0.95*(游动性货币负债-法定准备金)+0.30*(脆弱性货币负债-法定准备金)+0.15*(稳定性货币负债-法定准备金)+1.00*（新增贷款额）,34,流动性需求预测的方法：3.流动性指标法,流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况。银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。,35,银行应注意各指标的变化，全面掌握流动性状况。现金指标=（现金+同业存款）/总资产 无风险资产比率= （现金+同业存款+政府债券）/总资产 同业拆借净值率=（同业拆出-同业
17、拆入）/总资产 流动性资产比率= （现金+同业拆解净值+政府债券）/总资产,36,能力比率=贷款和租赁净额/总资产；负面指标此比率是一个负面的流动性指标，因为贷款与租赁是银行所持有的最不具备流动性的资产。 短期投资比率=（短期同业存款+同业拆出+短期证券）/总资产 核心存款比率=核心存款/总资产 存款结构比率=活期存款/定期存款 交易性存款率=交易性存款/非交易性存款,37,银行在进行指标比较时，应注意选择相同环境下同类银行指标的平均值作参考才具有可比性。同时，分析时应注意所有流动性指标的变化，而不是单个指标的变化，据此全面掌握银行流动性状况，确定银行是否要补充流动性。,38,第五节 流动性需
18、求与来源的协调管理,银行管理人员对流动性需求做出预测后，就面临着如何来满足流动性需求的决策问题，或者说，对最优流动性管理方案的选择 流动性管理的主要内容涉及： 流动性管理的原则 进行流动性协调管理的方法 对流动性管理效果的评价,39,流动性需求管理的原则,1.进取型原则：当出现流动性缺口时，银行管理者不是依靠收缩资产规模、出售资产，而是通过主动负债的方式来满足流动性需求，扩大经营规模。 灵活规模大，但具有一定风险性 适合好环境下的大银行。,40,2.保守型原则：出现流动性缺口时，银行管理者不采取主动负债的方法，而靠自身资产转换、出售的方式来满足流动性需求。 安全风险小，但成本较高，规模较小。
19、是小规模银行的选择。,41,3.成本最低原则：流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。银行可以在对未来流动性需求以及市场资金供求状况利率走势的预测之下，设计各种筹资方案。通过不同方案的对比优选，确定一个最佳方案。一般来说：两个方案成本差别较大，选择低成本的成本相差不大，从可行性出发,42,流动性需求与来源的协调管理方法,银行可以通过转换资产的方式来满足流动性需求。 银行通常以持有流动性的资产，主要是现金和可流通证券来保持其流动性。 所谓流动性资产，即能在市场上迅速变现且不受损失的资产。一般包括：现金、准现金、同业拆出、政府短期证券、商业票据和银行承兑汇票、资金回购，以及其他到期期限与流动性相吻
20、合的流动性资产。 出现流动性缺口时，将非现金资产迅速转化为现金以获得流动性。,43,流动性需求与来源的协调管理方法,银行也可以通过借入资金的方式来满足流动性的需要。 借入资金的方式有：向中央银行再贴现、在贷款、同业拆入、证券回购、发型大额可转让定期存单、从国际金融市场融资等 借入资金满足流动性需要是风险最大同时盈利最高的一种流动性管理方式。 受到借款便利程度和借款利率的制约 受公司规模的影响,44,3. 随着金融创新的不断发展，银行在满足流动性需求方面除了上述的传统方法之外，还有一些新的方法。 购买具有在未来以法定价格卖出选择权的长期证券 将抵押贷款标准化，使其在银行出现流动性需求时能够出售
21、运作资本市场工具如远期商业票据等融资,45,流动性需求管理效果的衡量,对流动性需求进行衡量与评价有助于商业银行管理者进一步改善管理水平，也有利于金融监管者、投资人、储户对银行的安全性、稳健性以及投资价值进行正确判断。,46,通过以下指标衡量流动性需求管理水平，判断银行经营的稳健性、安全性以及投资价值。 1.公众对银行的信心。 2.银行股票价格是否稳定。 3.发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在风险溢价，过高溢价意味着可能面临流动性危机。 4.出售银行资产有无损失。 5.能否满足客户的合理贷款需求。 6.是否频繁从中央银行借款。,47,案例：面对金融海啸，欧盟各国联合救市,2008.10.
22、16，为期两天的欧盟峰会在欧盟总部所在地布鲁塞尔开幕。与会的27国领导人一致同意欧元区15国峰会于12日通过的应对金融危机战略。 继欧洲各国政府承诺投入共计近万亿欧元用于担保或直接投资境内银行后，此次峰会的重大进展是欧盟27国就总额万亿欧元（约合万亿美元）的泛欧紧急金融援助方案达成一致。 支持欧盟成员国的银行和其他金融机构的途径：方案允许各国政府根据各自情况，灵活采取以下纾困手段，增加各行流动性和信用： 购买银行股份、 担保储蓄账户、 担保银行同业拆借等 如何理解上述手段哪些对增加流动性起了作用，如何起作用的？,48,复习思考题,现金资产包括那些形式？银行保留各种形式现金资产的目的是什么？ 法定存款准备金的计算方法有哪些？银行应该如何进行法定存款准备金的管理？ 影响超额准备金的因素是什么？银行应该进行超额准备金管理？ 什么是流动性需求？银行的流动性需求有哪些种类？,49,银行如何来预测流动性需求？ 银行在什么情况下会产生流动性需求？ 结合流动性管理的原则分析银行是如何来满足流动性需求的？ 如何对银行流动性管理的效果进行评价？ 用你所学的理论和方法对我国商业银行的流动性风险进行分析和判断。,
