专题四 财务报告理论.ppt

1、,专题四： 财务报告理论,1 财务报告体系2 基本财务报表3 表外披露4 财务报告的发展,主要内容,学习目标 了解财务报告理论在财务会计理论中的重要地位、财务报告传递的信息及其作用、会计信息披露的理论模型； 理解充分披露原则、财务报告体系的构成内容、财务报表与其他财务报告的区别以及表外披露的范围、内容和方法； 掌握其他财务报告信息披露的内容与形式。,4/37,4/56,1 财务报告体系,1.1 充分披露原则 1.2 财务报告体系 1.3 财务报告传递的信息及其作用,1.1 充分披露原则,（一）充分披露 1.含义充分披露原则(full disclosure Principle)，即财务报告原则，

2、指为了达到公允表达企业经济事项所必要的信息均应完整提供，并让使用者易于理解，亦即财务报告应揭示所有对使用者的理解及决策有用的重要信息。换言之，若某项信息被忽略或遗漏将引起使用者对财务报告的误解或误导其决策，那么该项信息就应予以揭示。,1.1 充分披露原则,2.动机企业既受因政府和法律管制而产生的对外充分提供信息的外在压力，也有因想取信于市场与社会而产生的对外充分提供信息的内在动力，因此企业会被强制或自愿满足充分披露原则要求。,（二）限制企业充分披露信息的因素 保护自身的竞争地位，将那些属于商业秘密的信息限制在有限范围内，而不向社会公开。 如果企业提供某项信息不符合成本效益原则，企业也不会主动提

3、供这一信息，除非法律要求如此。 会计信息是企业经营者主持下“生产”出来的，为了自身利益最大化，往往也会隐瞒一些信息，或避免披露一些对其不利的信息(即报“喜”不报“忧”)，甚至还会进行盈余管理。 存在委托代理关系的前提下，利益冲突总是不可避免，信息也就不可能做到百分之百对称。,1.1 充分披露原则,1.2 财务报告体系,（一）财务报告体系 财务报告是企业正式对外披露财务信息和非财务信息的书面文件 财务报告的内容是沿着下面的路径来发展和丰富的：账户余额表一资产负债表一收益表一财务状况变动表(资金来源与运用表)一现金流量表一财务报表附注一财务报表以外的财务信息和非财务信息(其他财务报告) 财务报告的

4、发展遵循了充分披露原则，如今必需要用“财务报告体系”才能准确、完整地加以描述。,财务报告体系图表示,财务报告,财务报表,其他财务报告,基本财务报表（表内）,报表附注,辅助（补充）信息,财务报告的其他手段（方式）,所有者权益变动表,现金流量表,收益表（利润表）,资产负债表,表外披露,1.2 财务报告体系,2006年企业会计准则明确规定：财务报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。 财务报告包括财务报表和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料 财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注等,1.2

5、财务报告体系,11,1.2 财务报告体系,四张财务报表,（二）财务报表之间关系 1.财务报表之间关系的整体描述 存量与流量之间的关系 资产负债表是存量报表，报告的在某一时点上的价值存量 利润表、现金流量表、所有者权益变动表是流量报表，它们度量的是流量，或者说是两个时点的存量变化,期初存量,流量,期末存量,1.2 财务报告体系,1.2 财务报告体系,2.不同财务报表之间的具体关系 （1）资产负债表与利润表关系 资产负债表与利润表的关系主要是体现在： 若企业实现盈利，通常首先需要按公司法规定提取盈余公积，这样会导致资产负债表盈余公积期末余额增加 若企业进行利润分配，那么在实际发放之前，资产负债表应

6、付股利期末余额会发生相应增加 若净利润有剩余，则反映在资产负债表中的未分配利润项目 利润表的净利润项目分别与资产负债表中的盈余公积、应付股利和未分配利润项目具有一定的对应关系,1.2 财务报告体系,（2）资产负债表与现金流量表的关系 在不考虑交易性金融资产的前提下，现金流量表中的现金及现金等价物净增加额会等于资产负债表中的货币资金期末余额与期初余额两者之间的差额。,1.2 财务报告体系,（3）资产负债表与所有者权益变动表关系,资产负债表所有者权益项目的期末余额与期初余额之间的差额，应该与所有者权益变动表中的所有者权益增减变动金额相一致,资产负债表与所有者权益变动表关系主要表现为：,1.2 财务

7、报告体系,（4）利润表与现金流量表的关系 在目前企业管理中，经理们常常把利润表放在关注的首位，而忽视了现金流量表的作用。 利润表所反映的利润，在计算过程中针对不同的会计项目需要选择各种的会计方法和会计估计，由于选择的差异常常会对利润的结果产生不同的影响，因此利润表对企业真实经营成果的反映是存在局限的。 现金流量表可以弥补利润表的缺陷，可以通过反映企业所有活动形成的资金数额及其原因来补充利润表，揭示企业资金流入和流出的真正原因。,1.2 财务报告体系,（4）利润表与现金流量表的关系 现金是企业的血液，企业的任何日常活动都始于现金而终于现金，企业流转的顺畅与否对企业的生存与发展存在重大的影响。 通

8、过现金流量表，企业管理者可知道本企业的现金是通过哪几个渠道流入，其结构、大小如何，也可以知道现金通过哪几个渠道流出，“钱”都怎么花了，从而对企业的财务状况和获利能力有一个准确的把握。 要想对企业的经营结果有更加准确的了解，投资者应该更多地关注现金流量表提供的信息，将现金流量表中的信息与利润表中的信息结合起来分析，对利润质量进行评价。,1.2 财务报告体系,（4）利润表与所有者权益变动表的关系 利润表中的净利润、归属于母公司所有者的净利润、少数股东损益等项目金额，应与所有者权益变动表中的本年净利润、归属于母公司所有者的净利润、少数股东损益等项目金额一致。 净利润是所有者权益本年增减变动的原因之一

9、。,（三）财务报表与其他财务报告的界限 (1)财务报表项目及金额来自账簿；而其他财务报告的资料不必全来自会计系统。 (2)财务报表内项目属于财务信息。报表项目连同金额是文字说明与数字(倾向于金额)描述相结合的整体，缺一不可；而其他财务报告没有这种要求，它可以既有文字说明和数字描述。也可以只是文字说明。 (3)财务报表中的项目有小计、合计和总计，其金额必须相符，且存在既定的勾稽关系。其他财务报告中则不存在特定的数字勾稽关系。,1.2 财务报告体系,(4)财务报表作为一个信息的整体，彼此之间还有勾稽关系。 (5)财务报表及附注因来自过去的交易和事项，有可靠的凭证作为原始证据并遵守会计准则进行确认、

10、计量和报告。真实性与公允性应由注册会计师进行审计；其他财务报告因不具备上述条件，所以一般只请注册会计师或企业以外专家进行审阅。,1.2 财务报告体系,企业报告所披露的信息已超越财务报告信息范畴，可以描述为：企业报告=财务报告+其他报告 企业报告是一种广义的披露概念，表明企业将对外公布一切有助于用户决策的信息。因此，企业对外披露的信息并非全为财务会计信息，虽然财务报告还是企业报告的主体部分，上市公司信息披露中所出现的问题不能简单地归结为财务会计问题。,1.2 财务报告体系,1.3 财务报告传递的信息及其作用,（一）财务报告传递的信息 (1)关于企业经济资源(资产)、这些资源上的权利(包括企业向其

11、他主体交付资源的债务和所有者权益)以及引起资源和资源上权利变动的各种经济业务事项的信息，即特定时日的财务状况信息。 (2)关于企业在报告期内的经营绩效，即企业在经营活动、投资活动、筹资活动中所引起的资产、负债和所有者权益变动及其结果的信息，主要反映在收入、费用和利润要素的形成上 。,(3)关于企业怎样取得和使用现金现金流动的信息 (4)反映企业经营者向资源提供者报告如何利用受托使用的资源，进行资源的保值、增值活动并履行法律与合同规定的其他义务等有关受托责任的信息 (5)有关企业经营者的分析、评价和预测等方面的信息，以提高财务报告的有用性,1.3 财务报告传递的信息及其作用,（二）如何理解财务报

12、告信息含量 (1)财务报告以财务报表为中心，最有用的信息应当由财务报表提供 一类反映资源流动的结果，即“流量”信息，由收益表和现金流量表来提供 一类是在特定时点，资源的状况，即“存量”信息，主要是由资产负债表来提供 (2) 财务报告是满足不同信息使用者共同信息需求的一种通用财务报告,1.3 财务报告传递的信息及其作用,(3)财务报告信息含量大小受企业组织形式和经营环境的复杂性，信息技术水平、物价变动程度、信息使用者需求、财务会计人员素质以及财务会计本身的局限性等四素的制约 (4) 财务报告信息是受管制的，企业不可任意缩减披露的信息量,1.3 财务报告传递的信息及其作用,（三）财务报告信息的作用

13、 (1)报告并解除企业经营者(受托人)的受托（经管)责任 (2)为企业各利益相关者分配财富提供依据，也即签订与执行诸多经济合同(契约)的重要依据 (3)帮助投资者和债权人进行合理决策，帮助企业的供应商、工会、证券分析师、税务机关、主管部门等其他信息使用者进行各种决策,1.3 财务报告传递的信息及其作用,(4)能帮助企业经营者改善经营管理，协调企业与相关利益者的关系，促进企业快速、稳定的发展 (5)能帮助国家有关部门实现其经济与社会目标，并进行必要的宏观调控。促进社会资源的有效配置,1.3 财务报告传递的信息及其作用,2 基本财务报表,2.1 资产负债表 2.2 收益表 2.3 现金流量表 2.

14、4 所有者权益变动表,2 基本财务报表,2.1 资产负债表,（一）资产负债表的性质 资产负债表也称财务状况表，是根据“资产=负债+所有者权益”这一基本的会计恒等式，按照一定的分类标准和顺序，把企业特定日期的资产、负债、所有者权益三项要素所属的项目及金额予以适当排列编制而成的，用以反映企业再特定日期的财务状况，即其资产结构（资产的类别、数额及构成比例关系）和财务结构（负债和所有者权益的主要类别、数额及构成比例关系）状况。 资产负债表是企业重要的财务报表之一。,2.1 资产负债表,资产 负债表 1,资产 负债表 2,会计期间,利润表、现金流量表、权益变动表,时间起点期初价值,价值创造,资产负债表是

15、企业的永恒价值载体,时间终点期末价值,2.1 资产负债表,2.1 资产负债表,2.1 资产负债表,资产负债表能够提供哪些信息？,问题,2.1 资产负债表,资产负债表可以提供以下信息： 资金来源与结构特征 (钱从哪来，谁给的钱) 资产结构 (钱投到什么地方，发挥什么作用) 资产与核心业务相关性程度(主业是否突出) 股权结构 (股权性质、持股比率、权利结构) 资金往来与投资关系(钱给了谁或钱投向哪里),2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 (1)资金来源,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 (2) 融资结构 在资产负债表中，资本来源于负债及所有者权益，资本的使用结果形成流动资产和长期

16、资产。 四川长虹的主要资金来源为负债，约占负债和所有者权益总额的2/3。其中，2009年度负债总额大幅增加，主要原因系2009年7月发行300,000万元分离交易可转债所致。,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 负债结构(流动性),40,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 负债结构 (流动性) 流动负债是负债融资的主要来源。 2009、2010两年的长期负债比例均超过20%，主要原因是2009年发行了分离交易可转债，属于长期负债，即应付债券金额增加，长期负债比例增加。,41,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 (流动负债的融资结构),42,2.1 资产负债表,1.资金来

17、源与结构特征 (流动负债的融资结构) 流动负债构成中，应付票据、应付账款和预收账款等应付项目属商业信用范畴，占流动负债总额比例约为60%。 短期借款总额占流动负债总额比例约为35%， 07年-10年金额分别为28.22亿元、52.25亿元、61.36亿元和89.25亿元，呈现逐渐增长的趋势，主要原因为公司的房地产等项目不断增长，需要的资金不断增长。,43,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 负债结构(是否有息),44,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 (无息负债融资),45,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 (无息负债融资) 无息负债包括应付账款、应付票据、预收账款

18、等应付项目，属于商业信用范畴。四川长虹的无息负债2007年-2010年占总负债的平均比例约为55%. 四川长虹2007年-2010年应付项目总额一直大于应收项目，说明四川长虹的应付项目就可以弥补应收项目的资金需求。,46,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 (有息负债的融资结构),47,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 (有息负债的融资结构) 有息负债包括短期借款、长期借款、应付债券等项目。其中，主要融资方式为短期借款，占有息负债总额的比例平均值约70%。,48,2.1 资产负债表,1.资金来源与结构特征 (有息负债的融资结构) 2009年，面对全球范围内持续蔓延的经济危机和

19、国内经济形势的变化，为提升资金能力，保障公司核心产业平板电视及数字电视发展的资金需求，四川长虹面临急切的融资需求，而大规模的频繁短期借款已使得公司面临着较大的偿债压力，在此环境下，四川长虹于2009年7月31日公开发行30亿元认股权证和债券分离交易的可转换公司债券，每张面值100元，3,000万张，债券期限为6年。,2. 四川长虹的资产结构是怎样的？资产与主业的相关性如何？,2.1 资产负债表,2.资产结构 (1)流动资产与非流动资产,2.1 资产负债表,2.资产结构 (1)流动资产与非流动资产四川长虹的资产规模从2007年到2010年逐年扩大，且高于行业资产平均值。 家电产业的资产结构特征是

20、流动资产比例比较高，四川长虹也不例外，流动资产占资产总额比例约2/3，金额保持在150亿元以上且呈持续增长趋势。,2.1 资产负债表,2.资产结构 现金类资产占流动资产比例(合并),2.1 资产负债表,2.资产结构 经营性资产占流动资产比例(合并),2.1 资产负债表,2.资产结构 (2)流动资产结构 流动资产组成中经营性资产项目存货与应收票据、应收账款、预付账款等应收项目占总流动资产比例约70%。 09年存货较08年增长37.04%，主要系四川长虹及其子公司年底备货存货增加所致；应收票据增幅高达130.86%，主要是家电下乡及传统销售旺季的到来,以票据结算的方式增加，同时该年度票据贴现减少的

21、原因。,2.1 资产负债表,2.资产结构 (2)流动资产结构 10年应收票据、应收账款、其他应收款与09年相比，增幅分别为33.87%、54.19%和55.07%。其中，应收票据的增加与09年原因相同；应收账款的增加系本年度收入规模增长所致；其他应收款的增加主要为公司拆借款增长以及投资借款增长所致。,2.1 资产负债表,2.资产结构 (3)非流动资产结构,2.1 资产负债表,2.资产结构 (3)非流动资产结构 四川长虹的非流动资产占资产总额的30%左右，包括固定资产、长期股权投资等重要的资产项目。 在建工程与固定资产净额的比例反映现金流贡献时间不同的资产分布情况。四川长虹的固定资产净额逐年增加

22、，其比例也上升，反映了四川长虹的生产能力扩大，产生现金流的能力在变强；08年在建工程的大额增加主要原因为合肥长虹、美菱工业园建设及长虹PDP 项目工程建设和灾后固定资产修复重建。,2.1 资产负债表,2.资产结构 (3)非流动资产结构 2008年合并报表显示长期股权投资较2007年减少约8.6亿元，但母公司报表显示长期股权投资增加13.7亿元，原因为该年度四川长虹对子公司的投资和其他股权投资大幅增加，对合营、联营企业的投资有所减少。,2.1 资产负债表,3.资产与核心业务相关性程度,2.1 资产负债表,3.资产与核心业务相关性程度 在企业资产中，交易性金融资产、其他应收款、可供出售金融资产、长

23、期股权投资、投资性房地产等资产项目是无法在当期对主营业务有贡献的资产项目。 四川长虹的资产结构中，无法在当期对主营业务有贡献的资产项目占总资产的比例在5%左右波动，因此，四川长虹的绝大部分资产都与当期主营业务相关。,2.1 资产负债表,3.四川长虹的股权结构与投资关系？,2.1 资产负债表,4. 股权结构(截止至2010年12月31日),2.1 资产负债表,5.资金往来与投资关系,2.1 资产负债表,5.资金往来与投资关系 对子公司的投资 对合营、联营企业的投资 分析方法：从长期股权投资看对子公司、合营联营的投资力度； 从投资收益看子公司、合营联营企业的利润贡献,2.1 资产负债表,对子公司的

24、投资,2.1 资产负债表,对子公司的投资从母公司报表中长期股权投资项目明细中可以看到，四川长虹对子公司的投资占长投总额的比例平均值为80%左右，公司将主要的股权投资投给了为数众多的子公司。,2.1 资产负债表,子公司的利润贡献（从投资收益角度反映子公司的损益贡献情况）,2.1 资产负债表,子公司的利润贡献（从投资收益角度反映子公司的损益贡献情况）将“来自子公司的投资收益贡献”与“长期股权投资总收益”对比：09年长期股权投资总收益绝大部分来自子公司的投资收益贡献；10年子公司总体利润贡献为负。,2.1 资产负债表,对联营企业的投资 对合营、联营企业投资采用权益法核算长期股权投资，当期的投资损益为

25、应享有或应分担的被投资合营、联营企业当年实现的净损益的份额。 在确认应享有被投资合营、联营企业净损益的份额时，以取得投资时合营、联营企业各项可辨认资产等的公允价值为基础，抵销与合营、联营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分，对合营、联营企业的净利润进行调整后确认。,2018年11月6日星期二,2.1 资产负债表,对联营企业的投资 四川长虹无合营企业，只有联营企业，从2007年-2010年个数分别为5、5、3、4家。 来自被投资联营企业的投资收益体现在利润表的“投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益”科目中，2007-2010年的金额与变动趋势如下表。,2.1 资

26、产负债表,联营企业的贡献,数字显示，来自合营、联营企业的投资收益占长投总收益比例很小，对投资收益总额影响不大。,2.1 资产负债表,5. 资金往来与投资关系 其他应收款分析,2.1 资产负债表,5. 资金往来与投资关系 其他应收款分析,2.1 资产负债表,5. 资金往来与投资关系 其他应收款分析 合并报表中，抵销了母子公司之间的他应收款项目因此，如果母公司报表与合并报表的其他应收款项之间差距很大，说明母公司有大量内部借款给子公司。 四川长虹在2008-2010年度母公司与子公司的内部款项往来不低于10亿元。这部分资金一般用于对子公司的流动资金支持。,2.1 资产负债表,（三）资产负债表的设计

27、1.资产负债表项目的分类 资产负债表项目的分类是由该报表的最终用途与会计信息的特征决定的 如果一项资产的存在形式或预期功能不同，则应分开报告，如，将存货与固定资产分开报告 对财务弹性有不同影响的资产和负债应分开列示，如，将经营性资产与投资性资产分开报告 具有不同流动性的资产和负债应分开列示，如，将现金和存货分开报告,2.1 资产负债表,2.资产负债表项目的分类标准 一种是按货币与非货币性分类 货币性项目是指持有的货币以及将以固定金额或可确定金额收回(交付)的资产(负债)，除此以外，则属于非货币性项目 另一种是按流动性分类，在会计实务上，绝大多数企业采用这一分类方法,2.1 资产负债表,2 资产

28、负债表的格式 账户式、报告式和财务状况式 A、账户式,2.1 资产负债表,B、报告式,2.1 资产负债表,C、财务状况式资产负债表,2.1 资产负债表,2.2 收益表,（一）收益表的性质 1.收益表的含义 收益表是反映企业在一定期间经营绩效(财务成果)的财务报表。又称损益表、利润表、盈利表或经营表 企业在一定期间的经营成果，一般指企业在一定期间所取得的利润(收益)。利润是企业经济效益的综合衡量指标，它是收入(包括利得)与费用(包括损失)配比的结果。收益表就是对企业一定期间所实现收益的具体内容和结果进行报告,2.收益表的编制基础 主要采用“收入费用观”，并按“货币资本保全”确定利润，即会计利润是

29、按照应计制基础和会计准则要求而计量的净收益。这就意味着在每一笔交易(经济业务)发生时必须在账上加以确认、计量和记录 综合了“当期经营观”和“损益满计观”，既能反映当期所确认的经营收益，又能反映利得和损失 在我国，企业利润总额由营业利润和营业外收支等构成，利润总额扣除所得税费用则得到净利润,2.2 收益表,问题,利润表能够提供哪些信息？,2.2 收益表,期间费用,营业利润调整项,非自营利润,营业外收支,2.2 收益表,利润表能够提供以下基本信息： 收入规模与结构 (各项业务对营业收入的贡献) 自营毛利润率 (营业收入补偿营业成本的能力) 期间费用规模与结构(对营业利润的影响) 自营利润与投资收益

30、(自身利润与子公司利润) 营业利润调整项 (资产减值、公允价值影响) 营业外收支(补贴收入、非流动资产处置等) 利润总额与净利润 (所得税影响) 利润来源贡献(经常性与非经常性损益),2.2 收益表,1.收入规模与结构变动趋势如何？,2.2 收益表,1.收入规模与结构 (1)营业收入规模,2.2 收益表,1.收入规模与结构 (1)营业收入规模 四川长虹2007-2010年营业收入呈现逐年上升的趋势，2010年达到最高，金额为417亿元，四年的营业收入状况良好。 2010年营业收入的增加比较明显，增幅达33%，主要原因为电视、空调冰箱（美菱、华意）、IT 分销（佳华）、房地产（母公司）销售收入增

31、加。,2.2 收益表,1.收入规模与结构 (2)营业收入结构(分产品),2.2 收益表,1.收入规模与结构 (2)营业收入结构(分产品)2010年度营业收入结构 (分产品)圆饼图,2.2 收益表,1.收入规模与结构 (2)营业收入结构(分产品) 电视、空调冰箱和IT产品收入组成四川长虹营业收入的主体部分，为每年的营业收入贡献约70%以上的数额。 从2009年开始，房地产业务也开始发展，对总营业收入起到贡献作用，公司的业务多元化初现成效。,2.2 收益表,2.成本和费用对盈利状况的影响？,2.2 收益表,行业相关数据以以下5家典型家电企业的平均值表示,2.2 收益表,2. 毛利率与自营利润率,注

32、：毛利率=（营业收入营业成本）/ 营业收入 自营利润率=（营业收入营业成本营业税金及附加期间费用）/ 营业收入,2.2 收益表,2. 毛利率与自营利润率 四川长虹的毛利率波动不大，07年-09年呈现上升趋势，10年较09年有所下降，降低2.16个百分点，主要原因为原材料价格上涨引起空调冰箱产品毛利率的下滑。 自营利润率的变动趋势与毛利率变动趋势一致，说明近年来期间费用控制地比较好；但是自营利润率与毛利率相比，数值仅为1%-2%，说明期间费用数额还是比较高的(这与销售行业的行业性质有关)。,2.2 收益表,2. 自营毛利率(分产品),2.2 收益表,2. 自营毛利率(分产品) 电视产品毛利率和I

33、T产品毛利率2007-2010年间变动不大，空调冰箱产品毛利率有比较大的变动：2007-2009年呈现明显的上升趋势，是总体毛利率提升的主要来源。 四川长虹与美菱实现重组后，空调和冰箱业务(全部归属于子公司美菱电器)收入持续增长，成为总体业绩提升的主要贡献。2010年空调冰箱产品毛利率的下降主要系该年度原材料价格上涨所致。,2.2 收益表,3.期间费用规模与结构,2.2 收益表,3.期间费用规模与结构 从四川长虹2007-2010年的总期间费用收入比率与各项费用收入比率的变化趋势可以看到：各项期间费用都控制良好；其中，2010年销售费用收入率与管理费用收入率同比分别下降1.1%和0.2%，说明

34、公司的全面预算管控、信息化改造初见成效。,2.2 收益表,问题,利润的结构与质量如何？,2.2 收益表,利润构成,2.2 收益表,利润变动趋势,2.2 收益表,利润变动趋势 营业利润和净利润均呈现波动趋势，且营业利润的波动幅度比净利润大。 2008年实现营业利润2.9 亿元，归属于上市公司的净利润0.3 亿元，同比分别下降34.9%与91.6%，下滑的主要原因为地震灾害的影响；2009年实现营业利润6.9亿元，归属于母公司所有者的净利润1.2亿元，业绩得到很大改善；2010年营业利润总额和净利润下降，但归属于上市公司的净利润大幅增长。,2.2 收益表,行业净利润率数据,2.2 收益表,净利润率

35、变动趋势,2.2 收益表,净利润率变动趋势 净利润率呈现波动变化趋势，2008年较2007年大幅度下降，主要原因为家电业的激烈竞争导致营业成本大幅增加而营业收入的增幅很小；2010年净利润率下降是由于空调冰箱产品的原材料价格上涨所致。 四川长虹的净利润率低于行业平均值，始终处于微利状态，因此改善公司经营状况、完善公司管理构架改革仍是公司的主要任务与目标。,2.2 收益表,4.资产减值损失、公允价值变动损益、营业外收支净额等对利润结构的影响？,2.2 收益表,5.营业利润调整项 (资产减值、公允价值影响),单位：百万元,2.2 收益表,5.营业利润调整项 (资产减值、公允价值影响) 资产减值损失

36、和公允价值变动对营业利润影响比较大；尤其08、09、10三年，资产减值损失数额分别为2.4亿元、2.5亿元和6.6亿元，对营业利润的影响很大。 2010年资产减值损失数额较2009年大幅增长(增幅达162.67%)。其中，存货跌价准备一项就高达6.02亿元，增幅248.37%，大额的资产减值损失影响了营业利润数额。预计随着运营效率的提升，存货减值损失将有所降低。,2.2 收益表,6. 营业外收支 (补贴收入、非流动资产处置等),2.2 收益表,6. 营业外收支 (补贴收入、非流动资产处置等) 2007-2009年营业外收支对四川长虹的营业利润的影响很小。 2010年营业外收支比前几年有很大程度

37、的增长，为其利润组成做出很大贡献，数额达到3.83亿元。 2010年营业外收支的主要内容为政府补贴收入，其中空调节能补贴收入达2.1亿元，为本年度利润具有重大贡献作用。,2.2 收益表,5.所得税费用对净利润的影响？,2.2 收益表,7. 利润总额与净利润(所得税费用影响),2.2 收益表,7. 利润总额与净利润(所得税费用影响) 2009年和2010年四川长虹的所得税费用数额比较大，对净利润有较大的影响，主要原因是部分子公司由于免税政策到期或已过可弥补亏损期或当期利润增加，以及递延所得税资产调整所致。,2.2 收益表,（三 ）收益表的设计 通过对收益表的分析，可以向信息使用者提供用于揭示企业

38、收益的构成及其变动的原因，评价企业在一定时期内的经营业绩和营利能力 收益表格式有单步式和多步式两种,2.2 收益表,单 步 式,多 步 式,2.3 现金流量表,（一）现金流量表的性质 现金流量表的前身是财务状况变动表。财务状况变动表是反映企业在一定时期内为其经营、投资、筹资活动所获取的资金来源及其运用情况，以全面说明企业财务状况变动情况的动态报表 。 我国1998年1月起施行的企业会计准则现金流量表，要求企业在年报中编制现金流量表，不再编制财务状况变动表。,现金流量表之所以取代了财务状况变动表的原因： 财务状况变动表编制基础的多样化，严重影响了该表提供信息的可比性。而现金流量表以现金及现金等价

39、物为基础，具有清晰明确的比较基础 现金流量表有助于评价企业现金流量的数额、时间分布和不确定性 企业对于现金流动的关注，为广泛采用现金流量表提供了客观基础 “现金为王”的财务管理观念在现代企业中的盛行 财务状况变动表是按照权责发生制原则来编制的，企业可以通过会计处理方法的选择来粉饰财务状况与操纵财务成果，而现金流量表是按照收付实现制来编制的，可以有效地避免上述现象，从而提供更加真实可靠的信息,2.3 现金流量表,问题,现金流量表能够提供哪些信息？,2.3 现金流量表,现金流量表能够提供以下基本信息： 三部分现金流量的规模 (总量增长与贡献) 三部分现金流量的结构 (各部分之间互补关系) 公司整体

40、流动性(现金持有量增减情况),2.3 现金流量表,1.四川长虹的现金流量基本状况如何？,2.3 现金流量表,每年现金流量净增加额变动趋势,2.3 现金流量表,每年现金流量净增加额变动趋势 四川长虹现金流量净增加额从2008年开始转为正值(主要原因为其经营活动现金流量的大幅度增加)，在随后几年中呈现出波动增长的趋势，且现金及现金等价物余额逐年增长，现金流状况总体表现良好。,2.3 现金流量表,1.各部分现金流量的规模与结构,单位：亿元,2.3 现金流量表,各部分现金流量的规模与结构分析 四川长虹08年经营活动产生的现金流量净额较07年大幅度增长，由- 4.15亿元变为35.65亿元，经营状况明显

41、好转。 09年经营活动净现金流为- 24.11亿元，主要原因为货币现金充足导致应收票据贴现变少和为春节备货增加库存；10年经营活动净现金流为-7.39亿元，主要原因也是因为应收账款和应收票据的增加占用较多现金流，但与09年相比已有明显好转。,2.3 现金流量表,各部分现金流量的规模与结构分析 四川长虹09年和10年筹资活动净现金流数额很大，原因是经营活动净现金流形成的资金缺口需要短期借款和发行债券来弥补。因此，随着近年来家电行业的竞争越来越激烈，四川长虹应当在产品上改革创新，继续改善营业状况，提升经营性盈利能力。,2.3 现金流量表,2.公司整体流动性(现金持有量增减情况),2.3 现金流量表

42、,3.公司整体流动性(现金持有量增减情况) 四川长虹的现金及现金等价物持有量从2007-2010年呈现持续上升趋势，说明四川长虹的整体流动性表现良好。,2.3 现金流量表,2.投资活动现金流量提供的财务信息？,2.3 现金流量表,2.3 现金流量表,现金流量表能够提供以下基本信息： 对内实物与非实物资产投资 (与自营相关) 对外金融资产投资(非经营资产) 对子公司及其他经营单位的股权投资(与经营是否相关),2.3 现金流量表,1.对内实物与非实物投资(与自营相关),单位：亿元,2.3 现金流量表,1.对内实物与非实物投资(与自营相关) 构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金属于对内实

43、物与非实物投资的范畴，数额最低的年份为2007年3.93亿元，最高年份为2008年的26.73亿元，其变动趋势与相应年份的经营活动现金流状况吻合，说明对内的投资使得企业得以扩大生产、改善经营状况。 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流入比较稳定。,2.3 现金流量表,2.对外金融资产投资(非经营资产),2.3 现金流量表,2.对外金融资产投资(非经营资产) 从2008年开始，四川长虹对外金融资产投资净现金流量开始增加，2010年达到约4亿元，投资收益所得到的现金流量净额对总现金流净增加额起到很大的贡献作用。 同时，这与2010年投资收益构成利润的主要部分的状况相吻合。,2.3 现金流量

44、表,3.对子公司及其他经营单位的股权投资,2.3 现金流量表,3.对子公司及其他经营单位的股权投资 2007年处置的子公司为原长虹汽车运输公司，收到现金123万元；2008年处置子公司及其他经营单位收到的现金为是原长虹汽车运输公司2007 年注销后的现金收回；2010年处置子公司及其他经营单位收到的现金净额内容是：华意压缩子公司浙江加西贝拉投资发展有限公司于2010 年12 月31 日注销，期末现金和现金等价物余额为-29.89百万元；,2.3 现金流量表,3.对子公司及其他经营单位的股权投资,2.3 现金流量表,3.对子公司及其他经营单位的股权投资,2.3 现金流量表,3.筹资活动现金流量提

45、供的财务信息？,2.3 现金流量表,现金流量表能够提供以下基本信息： 借款的融资特征(流量与存量的关系) 其他再融资行为(发行债券、增发股票等),2.3 现金流量表,1.借款的融资特征 “取得借款所收到的现金”反映本年度企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。 “偿还债务所支付的现金”反映企业以现金偿还债务本金，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。资料来源：企业会计准则讲解,2.3 现金流量表,1.借款的融资特征 “取得借款收到的现金” =本年借入短期借款+本年借入长期借款 “偿还债务支付的现金” =(短期借款期初余额+本年借入短期借款-短期借款期末余额)+(长期借款期初余额+本年借入

46、长期借款-长期借款期末余额) 因此， “取得借款收到的现金”-“偿还债务支付的现金” =(短期借款期末余额-短期借款期初余额)+(长期借款期末余额-长期借款期初余额) =短期借款增加额+长期借款增加额,2.3 现金流量表,1.借款的融资特征,2.3 现金流量表,1.借款的融资特征 结合资产负债表分析企业筹资活动现金流。2009年和2010年经营活动净现金流为负，形成了较大的资金缺口；而投资活动净现金流连续四年均为负，根本无法满足经营活动的资金缺口，因此需要大量的外源融资。 “吸收投资所收到的现金”金额为0，没有通过股权再融资筹集到的资金，因此必须通过债务融资(短期借款和长期借款)补充资金需要。

47、,2.3 现金流量表,1.借款的融资特征 四川长虹借款额大幅增加，且借款主要以短期借款款为主，这种以短期借款为主的筹资方式，使公司必须频繁的向银行借款和还款，导致其每年筹资活动的现金流流出和流入的累积金额均明显超过资产负债表的短期借款余额，可以说四川长虹的融资特征是短期借款长期化，营运资金靠短期借款来维持。 大规模的频繁短期借款不仅使四川长虹面临着较大的偿债压力，也会在企业贷款利率提升的情况下，大量累积的短期借款使公司面临着逐渐增加的利息支出金额。,2.3 现金流量表,2.其他再融资行为 经中国证监会【证监许可（2009）663号】核准，四川长虹于2009年7月31日公开发行3,000万张认股

48、权证和债券分离交易的可转换公司债券，每张面值100元，金额300,000万元，债券期限为6年。该债券和认股权证于2009年8月19日起在上海证券交易所交易市场上市交易。 面对大规模的借款带来的偿债压力，以及投资项目面临的资金需求，四川长虹于2009年选择发行分离交易可转债的方式成功进行融资。,2.3 现金流量表,2.其他再融资行为,2.3 现金流量表,（三）现金流量表的设计,2.3 现金流量表,2.4 所有者权益变动表,（一）所有者权益变动表结构 所有者权益变动表是反映企业在一定会计期间之内，构成股东权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。是对资产负债表中的“所有者权益”项目的进一步说明。

49、所有者权益变动表同样是一种动态报表，同样是以权责发生制作为其编制基础。它的编制原理是遵循以下基本公式：所有者权益增加所有者权益减少=所有者权益变动净额。,所有者权益变动表的格式与内容,所有者权益变动表 会企04表编制单位： 年度 单位：元,所有者权益的具体内容,年初 余额、本年增减变动数额以及期末余额等情况,编制方法：根据“实收资本”、“资本公积”、“盈余公积”和“本年利润”、“利润分配”等账户的发生额或余额分析填列,（三）所有者权益变动表作用 提供了反映企业盈利能力的信息 反映企业自有资本的质量 提供了判断企业真实业绩的信息,2.4 所有者权益变动表,3 表外披露,3.1 表外披露的范围 3.2 表外披露的内容与方法 3.3 财务报表附注 3.4 其他财务报告与企业其他报告,3.1表外披露的范围,受财务报表格式与内容高度规范化的制约，财务报表信息的广度与深度均显示出难以满足报表使用者对会计信息的巨大需求。 表外披露这种创新的信息披露方式应运而生，并得到了长足的发展。 范围,3.1 表外披露的范围,财务报告的表外披露具有较大的自由度，但仍存在以下问题（值得注意）： 信息过量问题 重要信息隐藏问题，如 关联方关系及关联方交易涉及的重大投资、融资活动，风险性和隐蔽性都很高的衍生金融工具以及或有负债等 反客为主的问题,