1、融资融券业务交流,0,二一一年十二月,演示结构,一、业务开展情况二、经验分享交流三、业务存在问题四、下步建议构想,1,一、业务开展情况（1/3）,2,业务迅猛发展，市场认同度不断提高 融资融券余额快速提升，截至10月底达到336亿，日均增长2.24%,业务开展情况（2/3）,3,2011年10月底： 海通融资融券余额近40亿，占比约12% 海通融资余额占11.2%，融券余额占42.5%,业务开展情况（3/3）,4,2011年前10月： 海通融资交易量近32亿 海通融券交易量近10亿 各券商融资交易量均大于融券交易量,持续开展员工培训： 多形式业务宣传，普及业务知识 分阶段培训考核，提高业务水平
2、 分层次业务指导，提升服务能力一心两育，以点带面： 核心客户专业服务指导 投资者教育+潜在客户培育客户选择至关重要： 发达地区客户可重点发展 关注客户风险意识及信用度,5,二、经验分享交流,6,多形式业务普及： 视频培训、分片区现场培训、制作下发宣传材料等 普及、宣传融资融券业务规则、流程等分阶段培训考核： 借助交易所测试平台，考察专岗业务掌握程度 设计融资融券课件及考题，考核专岗业务水平 分层次业务指导： 对开展不力的营业部采用督导学习的方式，查漏补缺 对开展良好的营业部进行实地调研，经验分享,持续培训,7,核心客户专业服务指导： 以大客户为核心，将核心客户做大做强 掌握核心客户交易偏好、盈
3、亏情况等，满足客户交易需求投资者教育+潜在客户培育： 帮助客户树立正确的投资理念，充分理解融资融券内涵 强化客户风险意识，提升客户交易技巧 开展客户沙龙、座谈等交流培训活动，将业务知识融入至交易实例中,一心两育,8,重点开发发达地区： 客户需要达到一定的资产规模 具备较丰富的投资经验、较高的学历关注客户风险意识： 关注和正确引导风险意识薄弱的客户 对信用记录不良的客户需重点把关,客户选择,机构客户偏少： 自然人客户占比99.68% 机构客户只占0.32%持仓时间较短： 融资买入平均持仓时间3天的占比70.7% 融券卖出平均持仓时间3天的占比95.7%,9,三、业务存在问题,希望明确特殊机构参与
4、细则建议详解存在分歧的业务规则建议由券商灵活把握到期管理加强投资者适当性管理开发系列策略指导客户,10,四、下步建议构想,11,特殊机构包括： 基金：一般基金、一对多基金专户、一对一基金专户 资产管理计划：大集合、小集合、专户 信托计划 证券自营望明确参与细节： 是否允许类似主体参与？ 三方存管VS银行托管 相关主体与托管银行的估值体系变更,特殊机构参与细则,12,交易细则规定：投资者卖出信用账户内融资买入尚未了结合约的证券所得款，须先偿还该投资者的融资欠款。 假设：投资者持有担保证券A、B、C各1000股，同时持有融资买入的证券A、B、C各1000股 情形1：投资者日间一笔卖出2000股A，
5、所得款须先偿还融资买入A的欠款，剩余部分是否须偿还融资买入B或C的融资欠款？ 情形2：投资者日间先卖出一笔1000股A，如果所得款足以偿还融资买入A的欠款，那么投资者于同一日日间再卖出一笔1000股A，此时卖出所得款是否须偿还融资买入B或C的融资欠款？,详解业务规则,13,到期情形： 客户实际使用资金或证券期限达到6个月 转融通推出后，有望推出固定期限合约，客户占用资金或证券额度的期限达到固定期限 望处理到期操作更为灵活： 对于客户到期不还的情形，建议增加以下两种方式： 平仓 收取违约金,客户到期管理,14,客户选择重要性日显突出： 除加强投资者教育外，投资者本身素质也很关键 严格筛选投资者，保证业务稳定开展将适当的产品推荐给适当的客户： 融资融券具有杠杆和做空功能 市场创新产品层出不穷 了解客户融资融券只适合资产规模大、风险意识强、信用良好、交易经验丰富的客户,投资者适当性管理,15,投资方式改变： 融资增加杠杆收益、短期灵活配置 融券做空收益、T+0交易开发不同策略指导合适的投资者： 配对交易适合短线交易的中小投资者 大宗交易套利适合大资金投资者 多空组合适合较大资金的专业投资者 与ETF结合做反向套利专业投资者,开发策略指导客户,谢谢！,16,
