商业资本运营与投资银行.docx

1、商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行周 莉 编 著经 济 管 理 出 版 社责 任 编 辑 : 培 华 许 兵 技 术 编 辑 : 杨 玲 责 任 校 对 : 超 凡图 书 在 版 编 目 ( CIP)数 据商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行 / 周 莉 编 著 . 北 京 : 经 济 管 理 出 版 社 ,2003ISB N 7 80162 758 X .商 .周 .商业 资 本 资本 经营 . F 714. 2中 国 版 本 图 书 馆 CIP 数 据 核 字 (2003)第 092193 号商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行周 莉 编 著出 版 :经 济 管 理 出

2、 版 社(北 京 市 新 街 口 六 条 红 园 胡 同 8 号 邮 编 : 10 0 03 5 ) 发 行 :经 济 管 理 出 版 社 总 发 行 全 国 各 地 新 华 书 店 经 销 印 刷 :北 京 地 质 印 刷 厂850 m m 1168 m m/ 32 12. 75 印 张 320 千 字2003 年 12 月 第 1 版 2003 年 12 月 北 京 第 1 次 印 刷 印 数 :14000 册ISB N 7 - 80162 - 758 - X/ F677定 价: 28. 00 元版权 所 有 翻 印 必 究 凡 购 本 社 图 书 , 如 有 印 装 错 误 , 由 本

3、社 发 行 部 负 责 调 换 。 通 讯 地 址 : 北 京 阜 外 月 坛 北 小 街 2 号 邮 编 : 10 0 8 36联 系 电 话 :( 0 1 0) 6 80 2 29 7 4前 言商 业 资 本 运 营 对 整 个 产 业 资 本 的 投 资 收 益 起 着 关 键 性 的 作 用 。 马 克 思 曾 经 把 商 品 经 济 中 商 品 交 易 的 实 现 或 者 商 品 价 值 的 实 现 称 做 惊 险 的 跳 跃 。 的 确 , 自 从 商 业 资 本 从 产 业 资 本 的 循 环 运 动中 独 立 出 来 以 后 ,在 市 场 经 济 占 主 导 地 位 的 今 天

4、 , 这 个 惊 险 的 一 跳 完 成 得 是 否 完 美 和 是 否 达 到 了 预 期 的 收 益 , 关 键 要 看 商 业 资 本 运营 的 技 术 、 效 率 和 规 模 等 指 标 的 质 量 是 否 达 到 了 必 要 的 高 度 。 现代 企 业 经 营 的 模 式 已 不 再 是 简 单 的 商 品 经 营 ,应 该 是 “ 商 品 经 营 + 资 本 运 营” 的 模 式 。 也 就 是 说 , 对 于 商 业 企 业 而 言 , 仅 满 足 于 过 去的 业 态 设 计 、 商 场 选 址 、 规 模 论 证 等 简 单 的 经 营 模 式 是 绝 对 不 行 了 ,资

5、 本 运 营 已 成 为 企 业 可 持 续 发 展 的 必 然 要 求 。 实 践 证 明 , 现 代 商 业 资 本 运 营 是 企 业 实 施 国 际 化 、 现 代 化 、 规 模 化 战 略 , 迅 速 扩 大 市 场 占 有 率 ,提 高 企 业 竞 争 力 的 必 由 之 路 。本 书 是 现 代 商 业 资 本 运 营 和 投 资 银 行 结 合 的 重 要 参 考 书 。 本 书 具 有 如 下 特 点 :一 是 将 商 业 与 资 本 运 营 相 结 合 ,旨 在 完 成 经 营 理 念 的 转 变 , 指导 商 业 企 业 ,超 越 传 统 的 商 业 经 营 管 理 思

6、 想 , 通 过 资 本 运 营 开 拓 一 条 可 持 续 发 展 之 路 。 告 诉 商 家 们 : 商 业 发 展 仅 仅 将 眼 球 注 视 到 业态 选 择 、 规 模 扩 大 、 装 潢 美 观 是 远 远 不 够 的 ,要 想 实 现 “ 中 国 的 沃 尔 玛” 之 梦 , 用 活 资 本 、 用 好 资 本 才 是 关 键 。二 是 将 投 资 银 行 与 资 本 运 营 相 结 合 , 旨 在 推 动 具 体 运 营 的 实 现 。 投 资 银 行 是 专 业 资 本 运 营 的 操 作 者 , 在 投 资 银 行 的 推 动 下 , 资源 配 置 才 能 更 有 效 地

7、实 现。 告 诉 商家 们 : 投 资 银 行 是 资 本 运 营 得 以 成 功 实 现 必 不 可 少 的 参 与 者 和 执 行 者 ,寻 求 投 资 银 行 的 合 作 是 关 键 。商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行 2 三 是 本 书 每 一 章 论 述 中 都 引 入 了 大 量 的 经 典 实 例 , 针 对 不 同的 商 业 企 业 在 面 对 不 同 的 经 营 战 略 时 所 采 取 的 资 本 运 营 模 式 进 行 分 析 、 点 评 , 并 且 据 此 对 我 国 商 业 发 展 的 实 际 情 况 提 出 了 具 有 现 实 性 和 指 导 性 的 建 议

8、 。商业 、 资 本 运 营 、 投 资 银 行 三 个 关 键 词 贯 通 了 全 书 的 基 本 内 容 ,理 论 联 系 实 际 并 指 导 实 践 的 基 本 宗 旨 始 终 贯 穿 于 本 书 的 每 一章 节 。 第 一 章 从 历 史 和 发 展 的 角 度 入 手 ,并 且 对 比 国 内 外 大 量 的事 实 ,指 出 了 我 国 商 业 企 业 当 前 发 展 存 在 的 实 际 问 题 , 提 出 以 资 本 运 营 力 量 促 进 商 业 的 可 持 续 发 展 的 观 点 。 第 二 章 对 资 本 运 营 理 论 及 其 实 施 的 内 、 外 部 基 本 条 件

9、进 行 了 深 入 系 统 的 分 析 , 以 指 导 企 业 的 实 际 操 作 。 第 三 章 分 析 了 企 业 增 量 资 本 的 运 营 内 容 及 方 式 、 方 法 。第 四 章 分 析 了 企 业 存 量 资 本 的 运 营 内 容 及 方 式 、 方 法 。 第 五 章 通 过 零 售 业 已 经 走 向 世 界 的 事 实 , 展 示 了 国 外 商 业 资 本 运 营 的历 史 缘 由 以 及 国 外 商 业 企 业 利 用 其 优 势 成 功 驾 驭 资 本 运 营 的 经 典 实 例 ,提 出 了 针 对 我 国 商 业 企 业 发 展 的 应 对 策 略 。 第 六

10、 章 具 体 分析 了 投 资 银 行 参 与 资 本 运 营 的 合 理 逻 辑 , 介 绍 了 投 资 银 行 理 论 及世 界 一 流 投 资 银 行 机 构 。本 书 力 图 把 资 本 运 营 的 理 论 与 实 务 生 动 地 结 合 起 来 ,以 期 让 读 者 在 潜 移 默 化 的 阐 述 中 深 刻 了 解 现 代 商 业 资 本 运 营 的 有 关 知 识 与 资料 。本 书 能够 对商 业界 、 金 融界 、 投 资银 行、 经 纪 业、 商业 银行等 从 事 资 本 运 营 实 务 的 人 士 提 供 参 考 资 料 ,也 可 供 经 济 专 业 的 本 科 及 研

11、究 生、 相关企业的管 理者和财务人 员以及一般读 者学习之用。在本 书 编 写 过 程 中 , 曹 玲 、 王 京 华 、 朱 玉 梅 参 与 了 大 量 的 资 料 收 集 和 整 理 工 作 ,他 们 的 勤 奋 、 敬 业 为 本 书 的 内 容 增 色 不 少 , 特 此 表 示 感 谢 ;同 时 , 对 经 济 管 理 出 版 社 的 许 兵 编 辑 为 本 书 顺 利 出 版 给 予 的 协 助 表 示 由 衷 的 感 谢 。由 于 作 者 学 识 有 限 , 书 中 难 免 遗 漏 谬 误 之 处 , 恳 请 各 位 读 者 指 教 。 目 录引 言 / 1第 一 章 资 本

12、运 营 与 商 业 发 展 / 3第 一 节 中 国 商 业 企 业 的 发 展 及 误 区 / 3第 二 节 中 国 商 业 企 业 资 产 重 组 的 现 状 / 20第 三 节 资 本 运 营 与 中 国 商 业 企 业 的 发 展 / 26案 例 1 商 业 通 过 资 本 运 营 实 现 产 业 转 移 / 32案 例 2 天 津 商 业 企 业 改 革 迈 出 的 资 本 运 营 步 伐 / 35案 例 3 资 产 重 组 为 北 京 新 燕 莎 创 造 商 机 / 37案 例 4 大 商 集 团 股 份 有 限 公 司 资 本 运 营 获 得 原 动 力 / 41第 二 章 资

13、本 运 营 及 其 实 施 条 件 / 49第 一 节 资 本 运 营 的 实 质 / 49第 二 节 资 本 运 营 的 目 标 、 原 则 及 内 容 / 62第 三 节 实 施 资 本 运 营 的 内 在 要 求 / 70第 四 节 实 施 资 本 运 营 的 外 部 环 境 / 86案 例 海 尔 集 团 的 发 展 与 资 本 运 营 / 104第 三 章 增 量 资 本 的 运 营 / 109第 一 节 资 本 筹 集 / 109第 二 节 资 本 投 放 / 138第 三 节 资 本 周 转 / 161商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行 2 第 四 节 资 本 积 累 /

14、 180案 例 商 业 主 要 上 市 公 司 (西 单 、 华 联 等 )筹 资 及 资 本 运 营 状 况 / 191第 四 章 存 量 资 本 的 运 营 / 196第 一 节 托 管 / 196第 二 节 企 业 间 的 兼 并 与 收 购 / 207第 三 节 控 股 与 重 组 / 237第 四 节 企 业 分 拆 / 241第 五 节 借 壳 买 壳 上 市 / 249案 例 1 国 内 零 售 连 锁 业 最 大 购 并 案 :上 海 联 华 挺 进 浙 江 / 262案 例 2 外 资 并 购 上 海 商 业 企 业 / 265案 例 3 北 京 打 造 商 业 “航 母 ”

15、 / 268案 例 4 三 大 零 售 业 巨 头 组 建 企 业 集 团 / 273案 例 5 赛 格 集 团 分 拆 上 市 / 274案 例 6 一 汽 集 团 分 拆 上 市 实 录 / 276第 五 章 国 外 资 本 运 营 / 278第 一 节 国 外 资 本 运 营 历 程 / 278第 二 节 国 外 企 业 的 资 本 运 营 / 303案 例 1 美 国 沃 尔 玛 世 界 零 售 第 一 的 资 本 运 营 之 路 / 320案 例 2 家 乐 福 在 中 国 的 资 本 运 营 之 路 / 338第 六 章 投 资 银 行 推 动 资 本 运 营 / 342第 一 节

16、 投 资 银 行 的 含 义 及 投 资 银 行 的 发 展 / 342第 二 节 投 资 银 行 的 业 务 及 其 作 用 / 374目 录 3 案 例 1 中 金 公 司 为 联 通 A 股 上 市 铺 平 道 路 / 383案 例 2 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 /案 例 3 投 资 银 行 参 与 奥 运 融 资 / 388386案 例 4 投 资 银 行 参 与 基 础 设 施 收 费 证 券 化 / 389案 例 5 投 资 银 行 参 与 下 的 金 融 创 新 利 率 互 换 / 390附 录 :世 界 一 流 投 资 银 行 介 绍 / 39

17、2参 考 书 目 / 398引 言商 业 是 以 媒 介 和 促 进 商 品 交 换 为 基 本 职 能 的 社 会 行 业 , 就 其 本 质 功 能 而 言 ,主 要 是 通 过 一 系 列 的 商 品 交 换 活 动 , 实 现 社 会 资 源 在 各 个 领 域 的 合 理 分 配 ,满 足 人 们 的 消 费 需 要 , 促 进 社 会 经 济 的 健 康 发 展 。自 商 业 从 农 业 和 手 工 业 中 分 离 出 来 , 它 所 承 担 的 责 任 就 是 厂家 与 消 费 者 的 中 介 , 人 们 形 象 地 把 商 业 比 喻 为 连 结 生 产 和 消 费 的纽 带

18、和 桥 梁 。 国 民 经 济 的 生 产 部 门 生 产 出 各 种 产 品 后 , 通 过 商 业流 向 市 场 ,进 入 一 个 重 要 的 阶 段 商 品 流 通 , 这 个 阶 段 关 系 到 产 品 价 值 能 否 最 后 实 现 , 关 系 到 下 一 个 生 产 过 程 能 否 获 得 足 够 的 资本 ,关 系 到 扩 大 再 生 产 能 否 顺 利 实 现 , 关 系 到 国 民 经 济 增 长 幅 度 是 否 能 够 达 到 预 期 的 目 标 。 发 达 国 家 的 经 验 告 诉 我 们 : 要 实 现 国 民经 济 高 速 发 展 ,必 须 建 立 发 达 的 流

19、通 体 系 , 使 工 业 产 品 在 快 节 奏 、 低 成 本 、 高 效 率 的 流 通 中 实 现 增 值 , 使 高 新 技 术 在 流 通 中 转 化 为 生 产 力 。 因 此 ,商 业 的 发 展 关 系 到 整 个 国 民 经 济 体 系 的 健 康 运 行 , 商业 的 发 达 程 度 已 经 成 为 衡 量 一 个 国 家 市 场 经 济 发 达 程 度 的 重 要 标 志 。 大 力 发 展 现 代 商 业 ,不 仅 是 中 国 商 业 企 业 参 与 国 际 竞 争 、 提 高 核 心 竞 争 力 、 加 速 自 身 发 展 的 需 要 , 更 重 要 的 是 国 家

20、 建 立 现 代 化 强 国 、 提 高 城 市 整 体 综 合 经 济 实 力 的 需 要 。现 代 商 业 的 发 展 已 经 不 再 是 简 单 的 买 卖 商 品 了 , 市 场 经 济 的巨 大 力 量 把 各 地 区 各 国 家 的 商 品 推 向 世 界 的 各 个 角 落 , 商 品 的 大流 通 给 商 业 的 发 展 提 出 了 挑 战 , 商 业 竞 争 的 强 度 与 时 俱 进 。 随 着中国 “入 世” , 国 际 商 业 企 业 已 经 在 中 国 开 始 了 新 一 轮 的 “跑 马 圈商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行 2 地” , 中 国 商 业 企

21、 业 也 在 积 极 “强 身 健 体” 。 但 是 ,我 们 应 该 看 到 : 我国 的 商 业 企 业 与 国 外 相 比 ,存 在 的 差 距 是 相 当 大 的 , 要 在 短 时 间 内 赶 上 和 超 过 外 国 商 业 企 业 , 特 别 是 一 些 国 际 商 业 巨 头 , 是 不 现 实 的 。 因 此 ,中 国 的 商 业 企 业 在 实 现 自 身 发 展 跨 越 之 时 , 更 需 要 努 力 创 新 ,改 变 旧 的 思 维 模 式 ,在 更 高 层 次 上 发 展 , 下 大 力 气 切 实 解 决好 制 约 自 身 发 展 的 深 层 问 题 ,尽 快 提 高

22、 国 内 流 通 企 业 的 组 织 化 、 规 模 化 ;学 会 利 用 资 本 市 场 ,通 过 资 本 运 营 扩 大 增 量 资 本 、 盘 活 存 量 资 本 ,打 破 行 业 界 限 和 地 区 封 锁 , 整 合 商 业 资 源 , 构 建 现 代 流 通 的基 本 框 架 ,建 设 专 业 化 、 社 会 化 的 商 业 企 业 , 抵 御 已 经 到 来 的 激 烈竞 争 ,在 尽 可 能 短 的 时 间 里 建 设 现 代 化 的 商 业 , 打 造 出 一 批 现 代 化 的 中 国 商 业 企 业 。随着 计 划 经 济 向 市 场 经 济 转 变 ,资 本 运 营 将

23、 不 断 广 泛 、 深 入 、 规 范 地 进 入 中 国 的 社 会 经 济 生 活 。 自 然 而 然 地 , 它 也 将 成 为 理 论界 、 企 业 界 和 政 府 部 门 共 同 关 心 的 热 门 话 题 。 作 为 一 种 以 资 本 为作 用 对 象 的 十 分 重 要 的 经 营 形 式 ,它 不 仅 能 使 企 业 从 财 产 组 织 形式 到 经 营 效 果 的 全 过 程 都 发 生 革 命 性 的 变 化 , 而 且 在 一 定 程 度 上左 右 着 社 会 资 源 的 配 置 、 结 构 的 调 整 与 资 产 的 整 合 , 关 乎 宏 观 和 微 观 ,具 有

24、 极 为 重 要 的 现 实 意 义 。 但 是 , 搞 好 资 本 运 营 并 非 是 一 件 易 事 。 成 功 进 行 资 本 运 营 需 要 合 适 的 环 境 、 优 越 的 条 件 , 也 需 要 关 于 战 略 原 则 、 运 营 技 巧 等 的 科 学 理 论 指 导 。 商 业 资 本 运 营 的 深 入 意味 着 中 国 原 有 的 商 业 企 业 格 局 面 临 着 重 大 的 调 整 , 标 志 着 中 国 商业 企 业 进 入 了 一 个 更 加 开 放 的 、 崭 新 的 发 展 时 期 。第 一 章 资 本 运 营 与 商 业 发 展第 一 节 中 国 商 业 企

25、 业 的 发 展 及 误 区建 国 五 十 多 年 来 ,中 国 商 业 随 着 社 会 经 济 环 境 的 发 展 和 变 化 , 经 历 了 由 高 度 集 中 的 计 划 分 配 体 制 向 多 主 体 、 多 渠 道 、 多 形 式 的 市 场 交 换 体 制 转 变 的 过 程 。 其 每 一 步 的 变 革 都 体 现 了 商 业 对 当 时 的 社 会 经 济 环 境 的 适 应 程 度 。 随 着 中 国 社 会 市 场 经 济 环 境 的 进 一 步 发 展 与 变 化 ,商 业 必 将 面 临 新 的 改 革 任 务 。一 、 中 国 商 业 企 业 的 发 展新 中 国

26、建 立 五 十 多 年 以 来 ,中 国 商 业 的 发 展 与 变 革 大 致 经 历了 三 个 主 要 阶 段 :(一 ) 建 立 计 划 商 业 体 制 阶 段从 建 国 初 期 到 20 世 纪 70 年 代 末 ,中 国 的 商 业 经 历 了 将 半 殖民 地 半 封 建 的 旧 中 国 商 业 改 造 成 为 社 会 主 义 商 业 , 并 进 而 发 展 成高 度 集 中 的 计 划 商 业 体 制 的 过 程 。建 国 初 期 ,新 中 国 的 商 业 主 要 通 过 三 方 面 的 途 径 得 以 建 立 : 其一 ,是 通 过 对 官 僚 资 本 主 义 商 业 的 剥

27、夺 。 旧 中 国 庞 大 的 、 处 于 垄 断 地 位 的 官 僚 资 本 主 义 商 业 被 剥 夺 并 向 社 会 主 义 商 业 的 直 接 转 化 , 构 成 了 新 中 国 国 营 商 业 的 雄 厚 实 力 基 础 。 其 二 , 是 通 过 对 民 族 资本 主 义 商 业 进 行 以 “赎 买” 为 特 征 的 社 会 主 义 改 造 , 使 其 逐 步 转 化 为 社 会 主 义 的 国 营 商 业 。 其 三 , 是 通 过 对 以 农 村 小 农 经 济 为 基 础商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行 4 的 民 间 商 贸 活 动 的 集 体 化 改 造 ,

28、形 成 了 社 会 主 义 的 合 作 商 业 。 至20 世 纪 50 年 代 末 , 随 着 对 私 营 工 商 业 改 造 的 基 本 结 束 和 农 村 集 体 化 进 程 的 基 本 完 成 , 国 营 商 业 和 合 作 商 业 已 经 完 全 控 制 了 中 国的 商 品 流 通 领 域 ,高 度 集 中 的 计 划 商 业 体 制 基 本 形 成 。在 长 达 30 年 的 计 划 商 业 体 制 时 期 , 商 业 流 通 是 在 单 一 封 闭 的 系 统 内 进 行 的 。 所 有 的 物 资 和 消 费 品 , 由 国 家 按 照 统 一 的 计 划 实行 收 购 、

29、调 拨 和 销 售 ; 商 品 严 格 按 照 一 、 二 、 三 级 批 发 流 通 体 系 实 行 单 渠 道 的 流 通 ; 以 国 营 商 业 和 合 作 商 业 为 代 表 的 公 有 制 商 业 成 为商 品 流 通 领 域 的 惟 一 主 体 , 商 品 的 市 场 价 格 也 受 到 计 划 的 严 密 控 制 。 该时 期 中 国 经 济 的 基 本 特 征 是 一 种 “ 分 配 型 ”经 济 , 商 业 的 主 要 作 用 是 按 计 划 将 相 当 稀 缺 的 社 会 资 源 (包 括 生 产 资 料 和 消 费 品 ) 均 衡 地 分 配 到 社 会 的 各 个 方

30、面 , 以 维 持 基 本 的 生 产 活 动 和 满 足 基本 的 消 费 需 求 。 “发 展 经 济 , 保 障 供 应” , 是 当 时 指 导 商 业 的 基 本 方 针 。 “分 配 型” 的 经 济 特 征 , 使 商 业 的 主 要 作 用 是 按 照 计 划 对 社 会 资 源 进 行 一 层 层 的 分 配 。 商 业 在 很 大 程 度 上 受 到 生 产 的 影 响 和 制 约 ,生 产 决 定 流 通 是 一 种 主 要 的 倾 向 。不 可 否 认 ,在 当 时 短 缺 经 济 现 象 十 分 严 重 的 情 况 下 , 计 划 商 业 体 制 对 于 保 障 社

31、会 资 源 的 均 衡 分 配 , 维 持 占 世 界 1/ 5 人 口 的 中 国 人 的 基 本 生 活 需 求 的 满 足 ,还 是 功 不 可 没 的 。 同 时 , 计 划 商 业 体 制 所 形 成 的 大 规 模 的 商 品 流 通 ,也 使 社 会 流 通 成 本 大 大 降 低 , 流 通 资 源 得 以 充 分 合 理 地 运 用 。 这 一 时 期 新 中 国 商 业 建 设 的 主 要 目 标 是 通 过 建 立 集 中 统 一 的 社 会 主 义 计 划 商 业 体 制 , 达 到 稳 定 市 场 和 稳定 经 济 之 目 的 。 这 对 于 刚 刚 从 战 争 废

32、墟 中 走 出 来 的 新 中 国 来 说 , 是 十 分 必 要 的 。然 而 ,高 度 民 主 集 中 的 计 划 商 业 体 制 同 商 品 交 换 和 流 通 的 市场 化 要 求 毕 竟 是 相 违 背 的 。 首 先 , 其 限 制 了 生 产 者 根 据 市 场 需 求来 发 展 生 产 的 主 动 性 和 积 极 性 ,从 而 使 生 产 的 发 展 受 到 了 制 约 ; 其第 一 章 资 本 运 营 与 商 业 发 展 5 次 ,其 不 可 能 形 成 必 要 的 市 场 竞 争 环 境 , 使 市 场 机 制 无 法 成 为 促 进 和 引 导 企 业 发 展 的 基 本

33、 动 力 ; 再 次 , 其 扼 制 了 消 费 需 求 的 发 展 , 使需 求 的 规 模 和 种 类 长 期 处 于 一 个 较 低 的 水 平 。 因 此 ,当 进 入 20 世 纪 60 70 年 代 , 生 产 能 力 和 消 费 需 求 都 已 有 了 很 大 提 高 的 情 况 下 ,计 划 商 业 体 制 的 各 种 弊 端 就 明 显 地 暴 露 了 出 来 。 商 业 的 变 革成 为 势 在 必 行 之 事 。(二 ) 计 划 调 节 与 市 场 调 节 相 结 合 阶 段由 20 世 纪 80 年 代 初 到 20 世 纪 90 年 代 初 , 中 国 商 业 进 入

34、 了计 划 调 节 与 市 场 调 节 相 结 合 的 阶 段 ,商 品 流 通 开 始 形 成 “ 主 体 多 元 化 ,渠 道 多 元 化 , 形 式 多 样 化” 的 基 本 格 局 。从 20 世 纪 80 年 代 初 开 始 , 为 了 改 变 高 度 集 中 的 计 划 商 业 体制 给 生 产 、 流 通 和 消 费 的 发 展 形 成 制 约 的 状 况 , 主 要 采 取 了 以 下 一 些 改 革 的 措 施 :(1)对 商 品 的 购 销 体 制 进 行 了 大 幅 度 的 调 整 和 改 革 。 其 主 要特 征 是 :将 原 来 由 国 家 计 划 严 格 控 制 的

35、 “ 统 购 统 销” “统 购 包 销” 的 商 品 购 销 体 制 逐 步 放 开 。 允 许 生 产 者 在 一 定 范 围 内 将 产 品 自 行 销 售 ,允 许 商 业 在 一 定 范 围 内 对 商 品 自 由 采 购 。 中 央 计 划 管 理 的 商品 由 1978 年 的 391 种 , 下 降 到 1993 年 的 9 种 ; 计 划 控 制 的 生 产 资料 由 1980 年 的 837 种 , 减 少 到 1994 年 的 10 种 。 市 场 对 企 业 生 产 经 营 的 调 节 力 度 大 大 增 强 。(2)改 变 了 严 格 按 一 、 二 、 三 级 批

36、发 流 通 体 系 实 行 商 品 流 通 的 单 渠 道 流 通 状 况 ,实 行 了 多 渠 道 的 流 通 。 一 方 面 , 将 原 属 中 央 管 理 的 一 级 采 购 供 应 站 和 省 属 的 二 级 采 购 供 应 站 下 放 到 地 方 管 理 , 减少 了 商 品 流 通 环 节 ;另 一 方 面 , 积 极 发 展 城 市 贸 易 中 心 和 农 产 品 集 贸 市 场 ,实 行 商 品 的 多 渠 道 流 通 。 至 1990 年 商 业 部 系 统 所 属 的 贸 易 中 心 和 批 发 市 场 共 有 1424 个 , 城 乡 集 市 贸 易 共 有 72130

37、个 , 成交 量 达 1973. 6 亿 元 。 同 时 , 工 业 自 行 销 售 的 比 重 也 逐 步 扩 大 。 至 20 世 纪 80 年 代 末 , 工 业 自 销 的 比 重 已 占 日 用 工 业 品 销 售 量 的商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行 6 80 % 以 上 。(3)对 商 业 企 业 的 管 理 制 度 实 行 了 全 面 改 革 。 建 立 和 完 善 承包经 营 责 任 制 , 并 对 小 型 商 业 企 业 实 行 “改 、 转 、 租 、 卖 ”, 强 化 了 商 业 企 业 独 立 自 主 开 展 经 营 的 能 力 。 至 1990 年 商

38、业 企 业 的 承 包 面达 94 % ,“改 、 转 、 租 、 卖” 的 小 型 商 业 企 业 超 过 90 % 。 同 时 , 个 体 和 私 营 商 业 企 业 也 有 了 迅 速 的 发 展 , 至 1991 年 , 个 体 和 私 营 商 业 的从 业 人 员 已 占 商 业 从 业 人 员 总 数 的 51 % ; 零 售 总 额 1844 亿 元 , 占社 会 消 费 品 零 售 总 额 的 20 % 左 右 , 成 为 商 业 的 一 支 重 要 力 量 , 商品 流 通 领 域 主 体 多 元 化 的 格 局 基 本 形 成 。这 一 阶 段 ,中 国 商 业 的 改 革

39、 是 在 中 国 经 济 得 到 迅 速 发 展 , 市 场 供 求 关 系 发 生 重 大 变 化 的 背 景 条 件 下 进 行 的 。 由 于 建 国 30 年 来 中 国 工 业 化 程 度 的 大 大 提 高 ,社 会 物 资 的 供 应 日 益 丰 富 , 短 缺 经 济 的 状 况 已 有 很 大 缓 解 。 由 于 消 费 水 平 的 提 高 , 消 费 需 求 多 元 化 的趋 势 也 开 始 出 现 。 长 期 计 划 经 济 所 造 成 的 单 一 封 闭 的 生 产 和 商 业 体 制 使 商 品 的 供 应 变 化 跟 不 上 消 费 需 求 的 变 化 , 供 求

40、关 系 在 结 构上 的 矛 盾 十 分 突 出 。 因 计 划 商 业 体 制 而 促 成 的 “官 商” 作 风 也 使 得 生 产 者 和 消 费 者 难 以 直 接 沟 通 , 不 少 产 品 因 流 通 渠 道 不 畅 而 出 现滞 销 和 积 压 。 所 以 ,打 破 高 度 集 中 的 计 划 商 业 体 制 所 造 成 的 单 一封 闭 的 流 通 体 系 ,促 使 商 品 流 通 渠 道 得 以 畅 通 , 市 场 需 求 信 息 得 以 反 馈 ,市 场 供 求 关 系 得 以 调 整 便 成 为 十 分 必 要 的 事 情 。 试 图 通 过商 业 的 改 革 ,充 分

41、发 挥 市 场 调 节 的 作 用 , 引 导 生 产 结 构 的 合 理 调 整 和 社 会 经 济 的 健 康 发 展 ,是 这 一 时 期 商 业 改 革 的 主 要 动 因 。(三 ) 建 立 适 应 社 会 主 义 市 场 经 济 的 商 品 流 通 体 制 阶 段20 世 纪 90 年 代 初 至 今 , 中 国 商 业 真 正 开 始 由 计 划 经 济 走 向 市 场 经 济 ,由 “ 分 配 型 ”的 流 通 功 能 转 化 为 “ 交 换 型” 的 流 通 功 能 , 同社 会 主 义 市 场 经 济 相 适 应 的 商 品 流 通 体 制 开 始 形 成 。20 世 纪

42、90 年 代 以 来 ,特 别 是 邓 小 平 同 志 南 巡 讲 话 和 党 的 “ 十四 大” 明 确 提 出 建 立 社 会 主 义 市 场 经 济 体 制 的 改 革 目 标 之 后 , 中 国第 一 章 资 本 运 营 与 商 业 发 展 7 的 商 业 改 革 也 进 入 到 一 个 新 的 层 次 。 首 先 是 商 业 体 制 进 一 步 向 市 场 化 的 方 向 发 展 。 产 品 从 生 产 企业 进 入 市 场 的 渠 道 进 一 步 呈 多 元 化 的 趋 势 , 基 本 上 可 归 纳 为 四 种类 型 :一 是 生 产 企 业 自 行 设 立 销 售 机 构 ,

43、形 成 直 接 控 制 的 、 遍 布 全 国 各 地 的 销 售 网 络 ; 二 是 生 产 企 业 通 过 各 种 类 型 的 中 间 商 分 销 其产 品 ;三 是 生 产 企 业 运 用 各 种 直 接 销 售 的 方 式 ( 如 专 卖 店 、 邮 购 、 电 视 直 销 以 及 上 门 推 销 等 )将 产 品 直 接 卖 给 消 费 者 ; 四 是 通 过 各 类 批 发 交 易 市 场 开 展 商 品 交 易 活 动 。 其 中 , 特 别 是 批 发 交 易 市 场 的 建设 对 于 商 品 市 场 化 方 向 的 发 展 具 有 强 大 的 推 动 作 用 , 据 统 计

44、, 至1997 年 底 , 全 国 已 有 各 类 批 发 市 场 10 万 多 个 。 1996 年 市 场 交 易额 已 占 社 会 商 品 零 售 总 额 的 32. 8 % , 年 成 交 额 超 过 1 亿 元 的 市 场 有 近 千 家 。 国 家 对 各 类 商 品 流 通 的 计 划 控 制 基 本 上 取 消 , 市 场 调节 供 求 关 系 的 能 力 大 大 增 强 。其 次 是 商 业 经 营 主 体 进 一 步 多 元 化 ,形 成 了 多 种 所 有 制 并 存 、 共 同 发 展 的 局 面 。 至 1996 年 , 在 批 发 、 零 售 和 餐 饮 企 业 中

45、 , 除 国 有和 集 体 企 业 外 ,个 体 企 业 达 1638. 97 万 户 , 占 88 % , 其 他 经 济 成 分 的企 业 达 27. 62 万 户 , 占 1. 5 % ; 1997 年 的 社 会 消 费 品 零 售 总 额 中 ,个 体 商 业 占 34. 84 % , 其 他 非 国 有 和 集 体 商 业 占 23. 86 % , 商 业 经 营 主 体 多 元 化 的 局 面 已 基 本 形 成 。 尤 其 是 国 外 商 业 资 本 也 开 始 进 入 中 国 ,至 2000 年 ,由 国 务 院 直 接 批 准 的 中 外 合 资 与 合 作 的 商业 企

46、业 已 有 19 家 , 由 各 地 方 政 府 批 准 的 中 外 合 作 商 业 企 业 已 有 200 多 家 ,国 内 市 场 国 际 化 的 局 面 正 在 逐 步 形 成 。再 次 是 各 种 新 型 的 商 业 业 态 开 始 出 现 , 连 锁 商 业 得 到 了 迅 猛的 发 展 。 在 我 国 的 一 些 主 要 城 市 ,超 级 市 场 、 便 利 店 、 货 仓 式 超 市 、 专 卖 店 、 邮 购 、 自 动 售 货 机 等 现 代 化 的 商 业 业 态 都 已 开 始 引 进 , 上海 等 大 城 市 甚 至 已 出 现 了 网 络 销 售 和 网 上 商 店

47、。 自 20 世 纪 90 年 代 初 开 始 发 展 起 来 的 连 锁 商 业 发 展 得 也 很 快 , 据 不 完 全 统 计 , 至1997 年 底 ,全 国 已 有 连 锁 企 业 1000 多 家 , 拥 有 门 店 数 15000 多商 业 资 本 运 营 与 投 资 银 行 8 家 ,连 锁 企 业 的 销 售 额 连 续 三 年 递 增 40 % 以 上 。最 后 是 商 业 企 业 现 代 企 业 制 度 的 建 设 步 伐 加 快 。 全 国 已 有 1000 多 家 股 份 制 商 业 企 业 , 其 中 有 73 家 上 市 公 司 。 商 业 政 企 分 离 的

48、改 革 得 到 进 一 步 的 深 化 , 各 地 区 的 商 业 行 政 管 理 ( 厅 )局 基 本撤消 , 以 “控 股 公 司 集 团 公 司 经 营 公 司” 为 框 架 的 新 型 管 理 模 式 开 始 形 成 。 小 型 商 业 企 业 逐 步 以 股 份 合 作 、 个 人 承 包 或 买 断 以 及 租 赁 经 营 等 方 式 转 变 为 集 体 或 私 人 所 有 。 商 业 企 业 的 经 营 机 制 更 为 灵 活 。这 一 阶 段 中 国 的 商 业 改 革 同 20 世 纪 80 年 代 的 商 业 改 革 有 很大 的 不 同 。 如 果 说 20 世 纪 80

49、 年 代 的 商 业 改 革 是 为 了 适 应 当 时 的 市 场 经 济 形 势 和 商 品 供 求 关 系 的 变 化 , 而 以 疏 通 渠 道 为 主 要 目 的的 改 革 的 话 ,那 么 20 世 纪 90 年 代 新 一 轮 的 商 业 改 革 则 是 以 建 立社 会 主 义 市 场 经 济 体 制 为 基 本 指 导 思 想 , 根 据 市 场 经 济 发 展 的 客观 规 律 而 进 行 的 , 以 建 立 适 应 市 场 经 济 体 制 的 现 代 化 商 业 体 制 为目 的 的 改 革 。 前 者 的 改 革 是 以 客 观 因 素 的 推 动 为 主 , 后 者 的 改 革则 是 以 主 观 意 志 的 导 向 为 主 。 这 一 阶 段 的 改 革 , 从 根 本 上 改 变 了长 期 以 来 商 业 仅 是 作 为 国 家 用 于 分 配 社 会 资 源 的 工 具 这 一 地 位 , 而 初 步 形 成 了 商 业 作 为 媒 介 和 促 进 商 品 交 换 的 行 业 , 通 过 市 场 机制 的 作 用 ,实 行 社 会 资 源 合 理 配 置 的 社 会 经 济 地 位