1、第七讲 财务报表分析,第一节 财务报表,财务报表是根据日常会计核算资料进行归集、加工、汇总而成的一套完整的报告体系，用以反映企业的财务状况、经营成果和现金流动的状况。财务报表主要包括：（1）资产负债表(月、季、年报)（2）损益表(利润表)（3）现金流量表,一、资产负债表,1、资产负债表：是反映企业某一时点财务状况的静态报表，是根据“资产=负债+所有者权益”这一基本等式，并依照一定的分类标准和排列次序，将企业某一时日的资产、负债、资本项目予以适当排列、编制而成。 2、特点 时点数据、静态 基于权责发生制（应收应付制）凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应做当期的
2、收入和费用。是为了明确会计核算的确认基础，更真实地反映特定会计期间的财务状况和经营成果。,3、资产负债表的作用 A.反映企业所拥有的资源资产 B.反映企业所负担的债务负债 C.反映企业偿还债务的能力偿债能力 D.反映投资者在企业持有的权益所有者权益 E.反映企业未来的财务趋势,二、损益表（利润表）,1、损益报表也叫收益表、利润表，反映企业在一个会计期间的经营成果，即资源的流动情况的财务报表。 2、特点 时期（时段）数据、动态 基于权责发生制（应收应付制） 3、作用 反映企业的销售规模，即销售收入 反映企业的成本与费用水平 销售成本、管理费用、销售费用、财务费用 反映企业的盈利能力 销售利润、投
3、资收益、营业外收支,三、现金流量表,1、现金流量表:是直接或间接地反映会计主体在一个会计期间按主要来源分类的现金流入,以及按主要用途分类的现金流出的一张财务报表。企业现金流量分为三类： (1)经营活动的现金流量 (2)投资活动的现金流量 (3)筹资活动的现金流量 2、特点 时期（时段）数据、动态 基于现金制（实收实付制）,3、现金流量分析具有以下作用： 对获取现金的能力作出评价； 对偿债能力作出评价； 对收益的质量作出评价； 对投资活动和筹资活动作出评价。,这三张表分别从不同角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。 资产负债表反映企业一定日期所拥有的资产、需偿还的债务，以及投资者所拥有的净
4、资产情况。 利润表反映企业在一定期间内的经营成果，即利润或亏损情况，表明企业运用所拥有的资产的获利能力。 现金流量表反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。,第二节 财务比率计算,一、内部流动性指标 1、流动比率 2、速动比率 3、现金比率 4、债权平均清偿期,二、经营表现类指标,运营效率指标 1、总资产周转率 2、固定资产周转率 3、所有者权益周转率 4、存货平均周转率,运营利润指标 1、销售毛利率 2、净利润率 3、权益报酬率,三、负债比率,1、资产负债率 2、产权比率 3、利息保证倍数,四、投资类指标,1、每股股利 2、股利支付率 3、每股收益 4、市盈率,第三节 杜邦分析法,杜邦分析法由美国杜邦公司首先采用，是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析公司的财务状况。 杜邦分析法借助于杜邦分析图来进行。净资产报酬率是杜邦分析系统的核心。,净资产报酬率,资产报酬率,权益倍数,销售净利率,资产周转率,销售收入,净利润,销售收入,资产总额,销售收入,销售成本,营业费用,利息费用,所得税,长期资产,流动资产,货币资金,短期投资,应收及预付帐款,存货,长期投资,固定资产,无形资产,图2-1 杜邦分析图,
