1、附件三、对江钻内部管理以及资源的思考,职能分散、缺乏监督、职能发挥不充分,一、财务诊断发现存在的问题,存在的问题,财务职能不协调,财务方法不到位,资产结构不合理,财务队伍素质低,成本控制、资金调度、预算编制、价格 管理、投资项目管理、事业部考核,存货过高、应收账款多、资产使用效率低,学历低、职称低、专业素质和领导能力低,财务管理职能分散化，存在资金协调不畅的风险,在资金紧张时，矛盾将明显化,缺乏财务监督，审计职能权限不足，难于保证财会信息的一致性、客观性、完整性 ,实现财务控制,成本中心,子公司,市场部,新材料事业部,财务部对责任中心、子公司相关业务部门缺少财务审计,财务部没有内部审计,审计职
2、能权限不足，对创收单位、废旧物资等没有实施审计,江钻股份财务管理各职能发挥不充分,职能 各职能应具备的职责,企 业 经 营 运 作,财务,审计,税务,会计,投资,宏观经济预测,证券管理,调度资金,财务分析,营运资金管理,调查投资环境,制定投资报告,分析投资效益,投资事项处理,投资方向预测,制定会计制度,调整内部利润,考核经济效益,税法分析掌握,交税 纳税,税务效益分析,税务事项处理,.,财务审计,预算审计,投资审计,内控审计,.,税务审计,注： 表示江钻财务目前已具备的职责,预算管理,决策会计,合并 报表,成本 管理,资本运营,表面的高毛利率、较高回报，掩盖了成本费用控制问题, 及未来的经营风
3、险,呈下降趋势，表明单位支出带来的收益在减少,毛利率近于证券市场、行业的两倍,江钻有较强的变现能力，同时存在库存占用过大的隐患,流动比率上升同时，速动比率却下降,现金比率是最坏情况下的短期偿债能力,数据来源: 江钻股份财务报表 (98、99、2000年）,负债比率较低，偿债能力强，拥有较大的借贷空间，未能充分利用,已获利息倍数,数据来源: 江钻股份财务评价指标表 (98、99、2000年）上市公司公开财务报表,与上市公司及行业对比，资产使用效率整体偏低,数据来源: 江钻股份财务评价指标表 (98、99、2000年）上市公司公开财务报表,目前江钻的盈利水平，主要是受销售净利率的驱动，经营活动的影
4、响,净资产收益率,资产周转率,销售净利率,权益乘数,总资产净利率,数据来源: 江钻股份财务报表 (98、99、2000年）,杜邦分析图,财务杠杆,销售净利率逐年下降，表明江钻经营效益在下降,采购资金支付不足, 资金计划与调度存在问题，现金流管理能力不足,现金构成,没有确定合理的现金持有量,应收帐款收取的预测与管理能力不足,总体资金调度与现金运作效率相互矛盾,没有对资金使用情况进行定期考核和分析,管理评价,预算主要是一种基于历史成本的调整,成长期,成熟期,初创期,衰退期,市场增长率,资本预算,销售预测,成本控制,现金流量,预算管理模式起点,江钻股份,企业生命周期,现行预算是依赖史成本的调整,由于
5、产品市场看好，销量增长，实际成本呈下降趋势，成本控制压力不大,江钻产品的毛利率非常高，内部挖潜压力不大,销售预算,生产预算,人工预算,材料预算,资本支出预算,单位成本预算,销售及管理费预算,预计损益表,销售预测,决算对重大差异作专题报告 预算差异分析力度不够,存货预算,预计资产负债表,现金预算,预算平时只是反馈，没有进行分析,预算指标不够细化，监控难度加大,计划成本一经确定就不再修改 成本控制没有发挥应有的作用,作业成本多年未变,责任成本管理,新产品的成本控制焦点未能有效的放在设计阶段,研究和开发,设计,生产,营销和销售,客户服务,上游成本,下游成本,成本生命周期,80%的产品成本在实际阶段就
6、被锁定,价格决定成本,江钻目标成本控制,价格管理缺乏引导性、激励性,采购价格控制不力,内部结算价格,产品售价,以计划成本为内部结算价 计划成本少变动，不利于衡量各单位的内部盈亏，不利于考核单位的业绩 对生产没有激励作用,规定产品最低售价，定价方法是成本加成法 对不同生命周期的产品，应采取不同的定价策略及方式，保持市场灵活性 某些金刚石钻头的定价与市价背离较大，不利于促销,以比价或招标方式采购，成本中心过程控制，缺少有效的内控机制,投资方向分散，缺乏对募集资金的运用及使用效率的预测分析、集团公司管理运作能力,用募集资金的12913万元（占57%）投资于牙轮钻头生产线和AMOCO抗回旋金刚石钻头技
7、术引进及改造,用募集资金的6442万元（占28.4%)收购上海江钻, 3135万元(占13.8%)兼并承德江钻石油公司机械,用自筹资金1000万元投资华工科技产业股份公司(参股5.96%),与浙江华宝实业集团、香港务强公司 签约浙江CD板项目,拟出资176万美金（持股55%）,目前处于筹建中,上海江钻2000年盈利4万多元，承德江钻亏损600多万元,投资效益不佳,参股软件行业，盈利较好，属战略投资,近三年主要投资项目,该项目属于环保产品, 对公司管理非相关业务的能力提出挑战,99年12月投资珠海圣杰医药开发有限公司300万，目前账面投资90万元（持股12%)，应收账款210万元,参股生物制药行
8、业，该企业一直经营不佳,数据来源: 江钻股份财务报表 (98、99、2000年）,资产结构不合理，应收帐款过高，应收帐款管理问题较大,催收 帐款,绩效 考核,确认 损失,控制 制度,信用 管理,安全,应收帐款,信用 政策,没有制定合理的信用政策,没有有效的 信用管理办法，没有客户的信用资料,财务部缺少对应收帐款的监控，只是简单的货款回笼指标对市场部进行阶段考核,没有一套切实可行的考核制度去评价收款绩效,库存资金占用量大，对资产管理监控能力弱，存货的管理手段有待提高,低值易耗品库存,原材料库存,在产品库存,成品库存,存货构成,采购成本订货成本储存成本资金成本,存货成本构成,存货的管理评价,采购权
9、的分割，造成一定程度的重复购买，物资内部供应缺乏整体管理,财务对库存额没有有效的管理办法,经济订货量未确定，凭经验而定,超额库存、积压品,自制半成品库存,对事业部的业绩评估方式不合适,担负科研任务与经营指标双重考核，不是利润中心,内销以计划成本法核定，内部转移价格不合理；,利润考核指标的确定没有合理依据，由公司制定，目标考核意义不大,人事权、提升权、激励、工资、报销权都受限制,新材料事业部,江钻股份(母公司)投入资本的主要来源是股权资金,投入资本,吸收资本,金额：万元,数据来源: 江钻股份财务报表 (98、99、2000年）,没有长期借款，运营资金与融资组合不合理，股东利益未最大化,融资,投资
10、,短期负债,长期资金,股权资金盈余,公司自有资金多，一部分营运资金来源于自有资金，是一种风险性与收益性均较低的筹资政策。 没有综合分析资金成本及收益率。,时间,投资风险 利率风险 偿债风险,财务人员以专科为主，知识结构专业化不强，专业素质需提高,数据来源: 江钻人力资源部提供的人员数据）,财务人员中级职称人员不多，整体从业时间短，专业管理能力不强，对相关业务部门指导能力弱,3个,1个,32个,江钻股份面临的风险,经济条件 政治和社会环境,市场结构 公司竞争地位,销售额,息税前收益,税后收益,经济风险,营业风险,财务风险,经营风险,减去成本和费用,减去利息和税金,降低制造成本，提高资本周转率，确
11、定合理 资本结构，控制营业风险和财务风险,风险分析：江钻经营风险、财务风险目前都不大,经营风险系数为 1.02,财务风险系数为 0.56,企业总风险 0.57,销售收入每降低10%, 税息前利润降低10%,税息前利润每降低10%,每股收益降低5.6%,数据来源: 江钻股份财务报表 (98、99、2000年）,二、财务资源能力评估,资产负债率较低，融资环境宽松 资产变现能力较强 经营利润率和回报率较高,总资产报酬率比较,净资产收益率比较,财务预测：现金流的分析,销售商品和提供劳务,营业活动,出售固定资产 出售长期金融资产 利息及红利收入 收回长期外借款项,发行股票和债券 长期借款 短期借款,购货
12、 销售及管理费用 税金,营业活动,资本性支出和 并购 长期金融投资,购买股票和债券 偿还长期借款 偿还短期借款 支付利息和红利,投资活动,筹资活动,投资活动,筹资活动,现金,营业净现金流量,投资净现金流量,筹姿净现金流量,现金流入的来源,现金流出的来源,稳定、规则的现金流,经营的现金流预测,数据来源:编制单位：江汉石油钻头股份有限公司财务处,经营现金流净额预计 9000万元,现有账面货币资金动用起点1亿元,正常可动用的自有资金预测为2亿,目前正常可用现金流预测,目前的投资收益情况,长期股权投资收益不计,长期债权投资收益无,目前账面无长期债券投资,稳健地估计，投资收益不计,筹资渠道广，融资能力强
13、,短期借款 长期借款,发行债券 融资租赁等,股市配股 股市增股,光大、建行、工行等，每家都有5000万授信额度 ，可借贷1-2个亿流动资金；如需要，还可抵押贷款 长期借款是根据项目规模, 对借款企业信用评级后而定,总股数：28000万股 流通股：6987.582万股 配股：增股：增发股票如符合发行条件，发行额度依据项目规模而定，如发行3000万股，按12元/股来计，融资额为3.6亿,最高配股额度10配3，预计可配售6000万股，流通 股东可配售1500万股。配股价视股票市价、公司、券商、证券市场等诸多综合因素而定，以暂定价格8-12元/股来计，流通股配股筹资额可达1.2-1.8亿,如项目融资需
14、要, 可考虑其他方式：国内二板市场、国外资本市场、风险投资,仅以短期贷款和股权融资的方式, 总融资估计可达5-7亿,预计财务资源,总财务资源预计7-9亿元,自有资金2亿元,融资5-7亿元,员工整体质量意识有淡薄的趋势,个别质检人员责任心不强，不能行使质量独立裁决权 在工作中出现“友情开票” 现象,质检人员质量意识,一线工人质量意识,物资采购员质量意识, 工人质量意识淡薄，出现私自盖章事件 工人“一专多能”技能较弱，不知道本岗位对其他岗位的影响, 采购员对采购物资出现的质量问题，过于强调客观原因甚至站在供应商立场，强调质量原因 对供应商的管理过于流于形式,职能领导不承担质量责任，是员工质量意识淡
15、薄的根源；惩罚力度不够，是员工质量事故频频发生的重要原因,来源访谈资料,车间管理人员学历高、年富力强,车间主要领导都是大学学历，从事技术服务的管理人员几乎100%在大专以上学历 各车间管理人员主要在35岁左右 据访谈调查，各车间主要领导有两个以上部门的工作经历,制造部管理体系比较规范科学,A管理模式是采取垂直领导制，而且考核指标比较适合生产作业考核，70%的车间工人认为这些制度能够得到很好的执行,金刚石钻头生产能力利用率较低,江钻国内金刚石钻头主要竞争企业为：川石.克里斯坦森公司，大港总机厂 江钻设备利用率较低，市场占有率也较低 别在93.2%、95%、 89.5%,金刚石钻头竞争对手生产能力
16、对比（只/年）,资料来源：市场研究室金刚石钻头市场分析、金刚石钻头 经营战略研究,潜江生产资源能力评估,生产资源能力总体特征,潜江生产资源能力总体特征,对,供应商影响力弱,生产资源能力,采购能力,设计研发能力,设备能力,质量保证能力,目前有一定的优势，但专业人才储备不足,设备新度普遍不高，加工精度70%,质量管理体系健全，但质管部门权限不到位,专业生产人员,关键岗位缺乏充足的熟练技术员工,采购能力：由于所需产品的独特、需量对供应商总体影响力的微弱常陷于一种被动接受的地位,工程设计能力：目前为市场拓展、维护提供着一定的支持能力,平均年递增35%,2000年新品种利用率54%1999年新品种利用率
17、58%,2000年新品种占当年销售量54%1999年新品种占当年销售量58%,2000年新品种占当年销售额7.2%；1999年新品种占当年销售额17%；,数据,982000年工程处新品种设计成果统计,但因存有丰富专业经验人才储备不足的缺陷，工程部目前尚不具备引导市场需求所需的支持能力,学历分布：大学学历占部 门成员77%； 年龄结构：30岁以下占 46.8%，3135岁占31%；,工程处员工整体素质比较高，但存在业务骨干从事行政领导，技术人员相对年轻的问题；,9项,71项,设备能力：江钻生产设备新度目前普遍不高，导致加工实力受限，产品加工精度只达70%,设备新度系数较低 精细设备新度：牙轮、牙
18、掌、总装车间设备新度系数分别为0.15、0.31、 0.19； 一般设备新度：牙轮、牙掌、总装车间设备新度系数分别为0.18、0.31、 0.28；,生产设备新度系数,设备能力中可挖掘的潜力有限,各车间生产设备利用率,设备整体基本处于满负荷运转 精细设备：牙轮、牙掌、总装车间设备2000年利用率分别在96.9%、96.7%、85.7%； 一般设备设备：牙轮、牙掌、总装车间设备利用率2000年分别在93.2%、95%、89.5%；,质量保证能力：系统且规范的质量保证体系令江钻具备一定的质量管理能力,ISO9001,API,质量保证体系,认证机构,认证机构,一批较高素质量管理人员的强有力支持年龄结
19、构符合职业特点，质管处员工平均年龄在35岁以上；学历梯度分布合理，大学以上学历占11%，大专占35.7%；上岗技能要求严格：从事质量管理员工必备质量内审员证书，从事计量岗位的员工100%获得计量证书，理化岗位员工100%获得理化证书；,但质管部被授予权限不充分，过程管理监控力度不够，现有的立体质量管理体系动态运用尚存不足,问题 质检部人员对质量问题控制不严， 出现友情开单、质量问题下交等现象 操作员工质量意识不强，曾发生员工在多次出现次品时，自己购置质检印章盖戳的时间,管理中的不足质管部质量管理权限授予不充分：扣罚必须与车间协调才可实施，惩罚时间不及时；质检部薪点较低，人员积极性不高； 质量检
20、测班常驻车间，日常与操作员工较多的接触导致质量监控会出现力度不够的现象；,江钻产品质量不稳定,长期钻头行业的生产经验，为江钻塑造出一批年富力强的专用设备操作人才,年龄结构：关键车间55%工人年龄在2635岁之间;,学历分布：71%工人在高中以上技能要求:关键岗位约占比例50%以上，其中牙轮车间对技术工人要求较高，13.2%为技师以上职称，其次为牙掌车间，5%以上为技师以上职称,在现有基础上扩大江钻生产能力的关键，是培养一批高素质、多技能的操作员工,车间工人对培训的需求,制造部60%以上的员工认为自己的才能在目前岗位没有得到充分发挥.,上海江钻生产资源的评估,上海江钻生产资源能力总体特征,生产资
21、源能力,设备能力,质量保证能力,设备老化严重,过程控制差,计划协调能力,被动性协调,设备能力：生产设备处于严重的老化状态,设备历史拥有96台设备，其中15台为30年代的产品；其他大部分是80年代的产品；最新进厂设备为91年产品；设备93-99年间未有一次大修；,技改完成状况新添一套热处理生产线；完成大修6台，正在修理中的9台，其中12台为数控车床（87年使用至今），7台电脑更换系统，5台保留老系统；新添用于生产设备14台；技改持续到2001年12月完成；,设备现状设备存在原设计缺陷、系统老化、备件配套难的问题；每月维修200-250台次，每次花费）0.5-4小时时间；2000年重大事故停工24
22、0小时左右；设备加工精度维持50% 左右；,+,质量管理能力：质量过程管理、控制能力较弱,出现的问题 总部工艺支持的两个品种91/2、51/7镶齿钻头，经过一年试制，至今仍未成功；总部派出的质检员对产品终检数据表明，各车间加工中普遍存在质量问题，小问题居多；,缺乏生产过程中的质量控制，2001年起开始逐步采用终检、首检质检手段； 产品生产中采用单配、选配的加工方式降低废品率，即对质量不合格的半成品进行单独配套生产；一年废品损失只有20万元，潜江一年废品损失达200万元；人员配备不足导致质检倒班、全检、抽检无法做到或实施的力度不够；,计划协调能力：因资金不足、市场信息把握不充分等问题造成生产计划
23、协调能力有限,原材料储备有限,资金能力的不足,生产周期长，一般2月左右；,为完成生产周期不得不对不过关的原材料放行；例如：去年曾因原材料问题丢单；,市场预测误差较大：销售人员一年约三个月左右的时间在市场中，掌握信息不充分,制造整体能力显示出品种型的差异,制造能力制造能力基本满足市场所需；整体制造能力显示品种型的差异化：钢齿钻头加工能力较强，镶齿钻头加工能力弱；,生产瓶颈 生产瓶颈主要因设备加工能力反映在牙掌制造中的磨轴工序，牙轮相对平衡；,工艺能力 工艺开发人员配备不足、开发技术较为陈旧，1999、2000年新品种开发分别为23件； 车间工艺指导能力欠缺，如牙轮车间工艺员原为某工段的段长；,销
24、售人员素质有待提高，用户全面解决方案能力较弱,年龄构成趋于合理 3140岁销售人员占44% 30岁以下占32% 学历分布偏低 高中及以下人员占43.6% 大学学历仅占27% 技术能力较弱 用户全面解决方案能力较弱，在实际工作中主要依靠其他技术人员的支持 营销公关能力较强,营销人员的技术素质相对较低，全面解决方案能力较弱,研究开发缺乏系统发展战略,缺乏系统的国内外技术分 析，研发层次没有战略性 没有中长期科研规划（95% 科研项目由研发人员自己寻找,由于行业的绝对垄断地位， 使其市场竞争的技术储备管 理不到位 研发部与市场部信息共享 成本太高,缺乏对研究成果价值系统 分析立项评估、产品转化、 市
25、场推广、用户跟踪、经济 效益分析等一系列标准化工 作程序,科研发展梯度不明显，开发资源不能有效利用,项目价值分析,时间,实用技术攻关,12年市场技术开发,35年高难度技术开发,江钻科研项目缺乏整体发展规划,科研发展梯度不太明显,科研开发层次不很清晰，从而研发资源(人、财、物)的利用率较低,科研项目审查程序缺乏财务、市场部门的参与,产品所,资料室,总经办,总经理,研发人员,研发部长,试制中心,科研管理处,财务部,意向,调查、提课题,制定研究方案,批准,项目收集,项目实施,是否复杂,项目申请,Y,N,收集备案,可行性研究,项目申请,项目评审,方案修正,Y,N,存档,汇总讨论,讨论审定,编制计划,批
26、准,批准,下发文件,编计划书,下发文件,下发文件,下发文件,项目预研,项目立项,存在问题 市场部缺乏参与权，没有新产品推动力和需求反馈信息 财务部没有参与项目可行性分析，不能确保项目的有效性；同时在项目运行中，不能保证研发资金的使用率,科研管理职能缺失,功能缺失,科研项目经理权利太小,行政考核指标 知识学习力 观察判断力 开拓创新力 运用开发力,项目考核指标 用行政考核指标来考核科研人员的科研任务,行政管理幅度太大，项目组长/经理没有具体的项目考核权 行政管理指标定性化不适应项目管理,科研人员考评方式单一化,考核内容,考核目标,考核操作,考核执行,简单化，没有层次 与科研项目挂钩 的内容较少,
27、以行政考核较强项目考核较弱,考核机械化 考核“人情化” 时间和人力成本大,任务与目标不统一,过于简单,行政导向,形式化,效果不好,科研人员激励政策没有驱动力,薪点考核政策不适合科研人员的工作性质 科研人员的平均工资介于三级主管与销售服务之间,而且差距很小 三级主管年均收入1.77万元、科研人员1.6万元、销售服务1.55万元 科研人员内部收入差距也很小 据方谈，最低收入与最高收入相差0.61.0万元,知识价值贬值，科研人员没有工作动力 有贡献的科研人员都愿从事行政领导工作,科研人员考评流程缺乏闭环监控,项目立项,研究开发,现场试制,与生产部门项目交接,协助市场产品推广,市场反馈,掌握第一手资料
28、太少,没有市场推广功能,生产工艺交接不充分,目前研发人员的考评仅注意部门内部考评，而没有涉及研究成果转化率考评，从而使部门之间的衔接矛盾较突出，也影响了成果利用率,内部信息交流成本太高,非正常信息通道 “哥们+关系”,正常信息通道壁垒太深（详见市场营销），各 部门没有形成双向互动的信息交流方式,市场部,研发部,工程处,正常信息通道 “壁垒森严”,科研人员年富力强，学历相对较高，与客户技术部门比较,研发人员年龄结构比较合理 2630岁人员占42.9% 3140岁人员占45%,科研人员的学历相对比较高 研究生7个占开发人员的10% 大学学历32占开发人员的46%,资料来源：考评处,科研人员工作经验
29、丰富，研究能力较强,研发人员的工作经验比较丰富. 据访谈和资料调查: 每人至少有两个部门工作经验 每人平均参与5个以上的科研项目，最多参与30多项 研发人员的职称比较高 21%具有副高级工程师职称 28%具有工程师职称,资料来源：人力资源部,产品开发与高等院校建立了紧密的合作关系,在中长期技术开发、产品开发中与国内知名高等院校建立了紧密的合作关系，从而保证了研发项目的质量，同时也降低了开发项目的风险,资料来源：科研管理处,名誉研发费用较高，但实际有效使用资金较少,982000年帐面的研发费用分别为397万元、497万元、740万元，占销售收入为18%、23%、25%，但每年要除去研发人员的工资、设备折旧200多万元，实际研发费用并不高,资料来源：科研管理处,在计划研发资金分配中，技术/工艺改造投资费用太高，前沿技术开发费用较低,示意,前沿技术投入费用较少.1999年为4%; 2000年仅占1.7%,预研费用结构不合理,资料来源:投资发展部、科研管理处,研发试制设备不能满足科研要求,
