1、综合理财案例,6526小组全体成员,前言尊敬的白涛先生：非常感谢选择我们为您和您的家庭提供理财服务。根据您提供的相关资料和理财目标，特为您制定如下理财策划方案及建议。鉴于公司内部的规定，请您在接受我们的理财服务之前，详细阅读如下声明：1 我们的职责是准确评估您的理财需求，在此基础上为您提供高质量的理财策划建议和长期服务 。 2 未经您的许可，我们理财团队工作人员不会透漏任何有关您和您家庭的任何信息。 3 负责本理财规划制作的理财人员具备大学专科以上学历，具有在金融机构多年的从业经验，均是AFP专业人士，具有丰富的理财经验 4 本理财规划书中所推荐的理财产品仅代表理财师个人观点，供您参考，同时我
2、们郑重承诺所荐理财产品与理财师个人无任何利益关系。,客户基本资料,白涛为广州居民，现年55岁，妻黄云50岁，两人都是公务人员。儿子白俊25岁，在一家私人企业工作，几年前认识一位在银行外汇部工作的女子，两人感情稳定， 并于去年一起步入结婚礼堂，上个月又喜获麟儿。白涛有一位年迈单身叔父，生活及建康状况不是很好。,家庭基本财务状况,白先生月工资8,000元，妻月工资6,000元，两人都有公务人员医保。家庭生活开支月3,500元，全家目前都无个人商业保险。两人退休时，预估退休金为退休时月薪90%。,资产负债状况,存款20万元、国债10万元，股票型基金10万元(成本价8.5万元)，早期配有房改房一套，因
3、城市建设的需要，最近将执行拆除并发放补偿金10万元，现住的商品房5年前75万元买入，目前市价175万元，贷款还有20万元，计划在退休前缴清。目前两人住房公积金余额合计5万元。,家庭基本目标,1)因为叔父生活状况不好，准备分10年每月资助1,000元。 2)享受爷孙天伦之乐，预备帮孙子准备贺礼及婴儿用品2万元，白俊请父母帮忙带小孩，并暂请搬入同住至其购房止。期间含钟点保姆每月支出将增加1,000元。 3)预计3年后资助儿子新房首付款20万元。 4)夫妻在白先生60岁时退休，退休费用各自使用年现值2万元至85岁。 5)退休后希望购买15万元小汽车代步。 6)白先生一直希望有机会到台湾及世界各地旅游
4、，退休后希望花10年走遍海外各地，每年旅游支出5万元。 7)虽然有医保但还是担心医疗支付不足问题，希望知道有哪些方式可以尽量抵御风险并预为准备。,理财规划的基本假设,预期未来： 通货膨胀率=生活支出增长率=5%； 预期未来贷款利率：商业贷款基准利率=6%，公积金贷款利率=4%，假设现在居住的房子贷款5年； 由于二人年龄较大，所以若换房，换房的时间跨度较短，所以可暂不考虑房价成长率； 白先生和黄云都在5年后退休； 预期退休前投资回报率=6%，退休后为5%； 国债的回报率为3%，股票型基金收益率为4%； 收入的增长率=3%。,家庭财务状况分析及评估（1）,现阶段月个人所得税表：,家庭财务状况分析及
5、评估（2）,家庭财务状况分析及评估（3）,现阶段其他收支计算表,家庭财务总体分析,本年税后收入白涛夫妇为居民纳税人，负有纳税义务 。这里假设月收入为扣除三险一金之后的收入。家庭可支配收入=115500,现阶段家庭财务状况诊断,资产负债率=总负债/总资产=200000/2300000=8.69% 净资产偿付比率=净资产/总资产=1850000/2300000=80.43% 这两项数据均反映白先生家庭综合还债能力的高低。该比率过低，显示了白先生家庭偿债能力较强的同时也反映了家庭过于保守，没有合理利用适当的负债来提高家庭的资产和优化家庭的财务状况，可以适当增加负债来为以后的目标作准备，比如适当购买小
6、户型的房子为儿子的新房做准备； 债务偿还率=月还贷额/月收入=3867/12700=30.45% 结余比例=每年结余/每年收入=109680/152400=71.97% 这两项数据反映控制开支和增加净资产的能力，白先生家庭的结余比例仅为71.97%远高于经验数值30%以上，家庭储蓄能力明显过高。白先生家庭储蓄能力高的原因在于，一、家庭支出单一且较少；二、两者收入较高，且其他投资性支出过低，家庭负债仅房贷月供一项，而且较低。 流动性比率=流动性资产/每月支出=（20+5）/(0.35+0.3867)=33.93 流动性比率在33.93 ，表明目前白先生家庭流动资产持有过多，至少能维持家庭33个月
7、的开销，流动性资产收益率较低，由于白先生家庭属于典型的中老型家庭，各项支出基本定型，可以适当考虑降低流动性比率，可将过多的流动资产进行投资以获得更高的收益，比如投资到债券型基金和大盘股上，一方面适当降低流动性，另一方面也能适当增加收益以应付后面的理财目标。,针对家庭实际情况的设计,方 案 规 划,说明,本方案规划是严格按照您要求的实现家庭理财目标的要求而规划，我们设计理财方案遵循了先考虑近期目标，再考虑远期的目标，兼顾二者综合规划。,理财目标规划和方案1,1、关于资助叔父的计划：由于家庭的结余比率较高，流动性较强，所以以家庭目前的状况来讲，可以进行资助；但考虑到5年后双双退休，所以有必要在退休
8、前每月多资助1000元，以减少退休后的负担，增加退休规划的弹性，这样不会对退休后家庭造成过重的负担，又有利于后面目标的实现。,理财目标规划和方案2,2、关于帮助儿子照顾孙子和相关的支出的目标：由于考儿子虑到以后的退休及资助儿子首付款，所以2万元的贺礼及用品支出可以从拆迁补偿款的10万元中提取，没必要动用存款、国债和股票型基金；每月增加的1000元保姆费用可从二人的工资中支付，因为除去各项支出后的结余比较高，家庭的财务状况完全有能力应付，因此这个目标完全可以实现；,理财目标规划和方案3,3、关于3年后资助儿子新房首付20万的目标：由于家庭现有20万的存款，而以现有的月收入结余看，除了准备5年后的
9、退休金外，月结余仍然达到12700多元，按结余比率0.4和流动性比率的3的参考值，基本可以达到这样财务状况，股票型基金的风险相对高，不适合退休后持有，所以可以以存款15万加5万的股票型基金作为对儿子首付款的资助；,理财目标规划和方案4,4、关于夫妻在白先生60岁时退休，退休费用各自使用年现值2万元至85岁 ，则可考虑5%的通胀率和退休后5%的投资回报率，则可以用增长型年金的公式算出60至80岁年间需要的退休费用在60岁时的现值P=2*25（ 1 +5% ）=47.61万元，由于白先生夫妇均在5年后退休，所以其收入可以暂不考虑时间价值即收入增长率的问题，到其退休时的收入可积累76.20万元，除去
10、前面的每月1000元的保姆费用和每月资助叔父的2000元费用后，应付47.61万元的退休支出绰绰有余，所以可以很轻松的达到目标；,理财目标规划和方案5,5、关于退休后希望购买15万元小汽车代步 的目标：可以考虑二人的退休前总收入的和，再出去中间资助叔父的每月2000，照顾孙子的每月1000元保姆费用的支出（由于缴纳保险金的金额较小，可视为一次性从存款或补偿款里支付），可以得到到退休后收入总额的余额：,目标5续,由于按照目前的收入能力，在白先生60岁退休时二人的收入可积累到76.20万元，减去部分的保姆费用和资助叔父共18万及达47.61万元的退休费用，及前三年每月3867元的房贷月供后，结余约
11、为76.2- 47.61 -(0.2+0.1)*12*5 - 3*12*0.232=2.238万元，则结余太低。所以，针对房贷问题：方案一：可用剩余的8万元补偿款提前还贷，剩下的部分则每月可以从工资中支取，则月供为2320元，完全可以承受，还剩近10万的余额；方案二：可以将现在价值175万元的房子在3年后儿子买房搬出后卖掉，卖掉后可以再买一套较小的房子二人居住，预计花费80万，则不考虑三年内的房价增长率，仍然有95万元的盈余，加上持有的各种资产，所以买15万元的小汽车完全可从换房的收入中支取。建议在儿子搬出前选方案一，搬出后选择方案二，则根据前面的假设，三年后剩余的房贷本金为5.23万元，以最
12、大限度的利用资源。,理财目标规划和方案6,6、关于一直希望有机会到台湾及世界各地旅游，退休后希望花10年走遍海外各地，每年旅游支出5万元 ：按前面假设5%的通胀率和退休后5%的投资回报率算，可以由增长型年金的现值公式得到10年的旅游支出为P=5*10（ 1+5% ）=47.62万元，由于这一部分的支出较大,目标6续,实现前5个目标后的家庭资产为： 存款： 20-15=5万 股票型基金： 10- 5=5万 拆迁补偿： 10- 2=8万 目前的房价剩余： 175 - 5.23(3年后剩余的房贷本金) 80 = 89.77万其中当儿子搬出后换房，则以剩余的房价现值应付47.62万元现值的旅游支出完全
13、可以。,合理的保险金额： 我们通过遗属需求法，根据您和太太对家庭责任的重要性，计算出您和太太的应有的保障需求，确定夫妻的不同保额。可以推算如下： 遗属需求法应有的寿险保额 = 配偶生活费用支出现值+赡养叔父费用现值+抚养孙子资金现值-家庭生息资产。 知道夫妻二月生活费共3500元，这里假设月夫妻二人的生活费用分别为：白先生2000元，白太太1500元。,配偶费用、孙子以及叔父现值均使用现值公式PV（R，N，PMT，0，1）。 白先生投保需求： 98405+31492+20000+84283-200000=34180白太太投保需求： 73804+31492+20000+84283-200000=
14、9579,理财目标规划和方案7,保险类产品建议,保险规划考虑到白先生的理财目标里面有为孙子、儿子和叔父准备的资产。而白先生夫妇二人均未投保商业保险，建议投保定期寿险和意外伤害险。以免突然的意外使儿孙手足无措。同时，建议白先生夫妇加强身体锻炼，参加老年俱乐部、社区活动等项目，丰富晚年的精神物质生活。,建议白先生选用以下保险组合： 1、“泰康爱相随定期寿险”，年交保费：1240元，交费期间：10 年，保障期间：20 年。具体保障内容：一年内非意外身故，可获返还所交保费。一年后非意外身故，可获30万元的身故保险金；意外身故，可获45万元身故保险金。 2、“康健无忧”重疾保障计划 ，年交保费 4200
15、元，交费期间：10 年，保障期间：20 年。保额10万，具体保障内容：全面涵盖30种重大疾病，一旦确诊一次性支付保险金，外加长达3年重大疾病关爱保险金，保障期内身故，支付身故保险金，保障期内未发生理赔，返还110%保险费。 建议范女士选用以下保险： “泰康爱相随定期寿险”，年交保费：560元，交费期间：10 年，保障期间：20 年。具体保障内容：一年内非意外身故，可获返还所交保费。一年后非意外身故，可获20万元的身故保险金；意外身故，可获30万元身故保险金。,相关的风险、资产配置建议,在家庭各种资产负债、收支储蓄等实际情况的基础上，我们针对家庭的各项目标的基本规划如上，通过仿真模拟，可得出IR
16、R为4%，这个目标在一般情况下基本可以实现。我们对家庭的风险相关情况的测试及相关资产配置过程如下：,家庭的风险承受能力评分,先生家庭的风险承受能力评分（续）,续,鉴于上述家庭的风险态度及风险承受能力、目标和相关的财产、收支状况，建议如下配置：,通过对其风险态度以及风险承受能力的测试，结合风险矩阵对照表，您对于风险态度测试得分38分属于中低态度，您风险承受能力的测试得分38分属于中低能力。投资资产的配置建议您：货币类资产的投资额度为40%，固定收益类资产的投资额度为40%，权益类资产的投资额度为20%。固定收益类投资的品种建议配置债券型投资基金，权益类资产以股票和股票型基金为主。据此投资组合测算
17、的预期投资报酬率6%,总结（1）,基于上述规划，您所要求的理财目标结合您目前家庭的资产负债、收入支出状况而言，在按照我们所建议的方式进行规划后，大体可以实现，需要注意的地方如： 1、需要对资助叔父的费用尽早安排； 2、需要从存款和拆迁补偿款中提取部分资金以应付后来的支出，主要是出于其流动性强而收益性差的角度考虑；,总结（2）,3、对于支付退休后的旅游支出和买车的目标，以家庭的退休金来看尚有很大的压力，所以可以考虑：在儿子三年后买房搬出后，将现有房子卖掉买一个小户型的二人居住，这样可以获得很大的一笔现金流，应付目标及意外支出就有很大的余地； 4、要注意退休后投资的安全性，适当减少股票型基金的比例
18、，因此在前面规划时要充分利用股票型基金的部分；,总结（3）,因此，通过上述规划，可以实现家庭的流动资产合理，理财目标在不同的阶段可以灵活实现，对于家庭的负担也比较轻，基本上可以满足您的各项支出和目标的要求。,理财规划方案的其他方面,考虑到目前市场赚钱效应、估值偏高、波动较大的综合现状，理财规划方案要定期(一般为3个月或半年)审视并作出评估和调整，以便使理财规划方案更加符合实际。 客户如果发生重大变化，应当及时通知理财师，对理财方案及时作出调整。 理财师也应当将一些理财信息和投资信息及时告知客户，以便使客户作出合理的判断。,免责条款,理财规划均基于客户提供的数据，请客户保证数据的准确性和完整性。所提供理财规划均基于目前的宏观经济情况和个人财务知识及经验积累，仅为建议，由客户作最终决策。本人及所在团队不负有任何法律责任。,
